Анализ финансового состояния предприятия. 174

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВОЛОГОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет промышленного  менеджмента

Кафедра экономики и  технологии производственных процессов

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности».

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия».

 

 

 

 

 

ВЫПОЛНИЛ: Иванова Н.А. группа ЗМЭТ-22           ПРОВЕРИЛ: Симунина Т.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Череповец 2006 г

 

Содержание                                                                                             стр.

 

Введение................................................................................................................3

1. Вертикальный и горизонтальный  анализ баланса.........................................6

1.1. Анализ актива.

1.2. Анализ пассива.

2. Анализ платёжеспособности  и ликвидности предприятия.........................11

2.1. Анализ активов  по степени ликвидности 

и пассивов по срочности погашения.

2.2. Анализ коэффициентов платёжеспособности 

и ликвидности.

3. Анализ оборачиваемости...............................................................................14

4. Анализ финансовой устойчивости.

4.1. Анализ типов финансовой  устойчивости.

4.2. Анализ коэффициента финансовой  устойчивости.

5. Анализ рентабельности, доходности предприятия.....................................19

Заключение..........................................................................................................20

Список литературы.............................................................................................22

Приложение.

1. Баланс предприятия

2. Отчет о прибылях и убытках

3. Отчет о движении денежных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Чтобы принимать решения  по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая  осведомленность по соответствующим  вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Главная цель финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

 

Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая  задача представляет собой конкретизацию  целей анализа с учетом организационных, информационных, технических.

Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный  метод, т. е. от общего к частному.

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

-сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении денежных средств

(форма №4).

В данной работе сделан анализ финансового состояния предприятия ОАО «Вологдаэнерго».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Вертикальный  и горизонтальный анализ баланса.

1.1. Анализ актива.

АКТИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура, на конец года %	Изменения
						Абсолют-ное	Отно-ситель-ное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
ИТОГО по разделу I	190	8 133 921	86,59	8 530 833	87,37	+396 912	+4,88	0,78
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
ИТОГО по разделу II	290	1 259 487	13,41	1 232 954	12,63	-26 533	-2,11	-0,78
Баланс	300	9 393 408	100	9 763 787	100	+370 379	+3,94

 

 

АКТИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура, на конец года %	Изменения
						Абсолют-ное	Отно-сительное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Основные средства	120	7 571 101	93,08	7 704 566	90,31	+133 465	+1,76	-2,77
Незавершенное строительство	130	354 743	4,36	288 666	3,38	-66 077	-18,62	-0,98
Долгосрочные финансовые вложения	140	175 498	0,02	482 324	5,65	+306 826	+174,83	+5,63
ИТОГО по разделу I	190	8 133 921	100	8 530 833	100	+396 912	+4,88

 

 

АКТИВ	Код	На начало отчетного года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного года	Струк-тура, на конец года %	Изменения
						Абсолют-ное	Относи-тельное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	210	407 583	32,36	399 209	32,38	-8 374	-2,05	+0,02
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	250 687	19,9	209 789	17,02	-40 898	-16,31	-2,88
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты )	230	29 404	2,33	58 128	4,71	+28 724	+97,68	+2,38
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	520 347	41,32	473 852	38,43	-46 495	-0,94	-2,89
Краткосрочные финансовые вложения	250	19 817	1,57	-
Денежные средства	260	31 649	2,52	91 976	7,46	-60 327	-190,61	+4,94
ИТОГО по разделу II	290	1 259 487	100	1 232 954	100	-26 533	-2,1

 

 

 

1.2. Анализ пассива.

ПАССИВ	Код	На  начало отчетного  года	Струк-тура на начало года %	На конец четного  года	Струк-тура на конец года %	Изменения
						Абсолютное	Относи-тельное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III.КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО по разделу III	490	8 165 571	86,93	8 553 994	87,61	388 423	+4,76	+0,68
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ
ИТОГО по разделу IV	590	215 348	2,29	243 799	2,5	28 451	13,21	0,21
V .КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ
ИТОГО по разделу V	690	1 012 489	10,78	965 994	9,89	-46 495	-4,59	-0,89
БАЛАНС	700	9 393 408	100	9 763 787	100	+370 379	+3,94

 

ПАССИВ	Код	На  начало отчетного  года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного  года	Струк-тура на конец года %	Изменения
						Абсолютное	Относительное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III.КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	1 830 150	22,41	1 830 150	21,4	0	0	-1,01
Добавочный  капитал	420	5 072 649	62,12	4 985 060	58,28	-87 589	-1,73	-3,84
Резервный капитал	430	62 259	0,77	83 982	0,98	+21 723	34,89	0,21
Нераспределенная  прибыль прошлых лет	460	1 200 513	14,7	1 166 307	13,64	-34 206	-2,5	-1,06
Нераспределенная  прибыль отчетного года	470	-		488 495	5,7
ИТОГО по разделу III	490	8 165 571	100	8 553 994	100	+388 423	+4,76

 

 

 

ПАССИВ	Код	На  начало отчетного  года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного  года	Струк-тура на конец года %	Изменения
						Абсолютное	Относи тельное %	Струк-тура %
1	2	3	4	5	6	7
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ
Займы и кредиты	510	81 674	37,93	54 446	22,33	-27 228	-33,34	-15,6
Отложенные  налоговые обязательства	515	133 674	62,07	189 353	77,67	+55 679	+41,65	15,6
ИТОГО по разделу IV	590	215 348	100	243 799	100	+28 451	+13,21

 

 

ПАССИВ	Код	На  начало отчетного  года	Струк-тура на начало года %	На конец отчетного  года	Струк-тура на конец года %	Изменения
						Абсолютное	Относительное %	Струк-тура %
1	2	3		4
V .КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610	503 133	49,69	515 576	53,37	+12 443	2,47	3,68
Кредиторская  задолженность	620	452 322	44,67	393 637	40,75	-58 685	-12,97	-3,92
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	630	1 154	0,11	1 166	0,12	+12	+1,04	0,01
Доходы будущих  периодов	640	55 880	5,52	55 615		-265	-0,47	0,24
ИТОГО по разделу V	690	1 012 489	100	965 994	100	-46 495	-4,59

 

 

 

 

 

 

I. По результатам горизонтального анализа баланса можно сделать выводы:

1) За анализируемый период, валюта баланса возросла на 4%, что свидетельствует о положительной динамике бизнеса. Вместе с тем в 2004 году наблюдается незначительный темп прироста основных средств +1,7% и сокращение запасов -2%, что свидетельствует о замедлении объёмов производства.

2) В структуре актива  баланса обращает на себя внимание  увеличение стоимости внеоборотных  активов за счёт долгосрочных  финансовых вложений +175%. Это свидетельствует  о привлечении долгосрочных инвестиций.

3) В структуре пассива  баланса виден рост резервного капитала +35% и сокращение займов и кредитов -33% и добавочного капитала -2%.

4) Динамика финансовых  результатов деятельности предприятия  иллюстрирует достаточно стабильный  сбыт продукции и растущую  прибыль от её реализации.

II. По результатам вертикального анализа баланса можно сделать выводы:

1) В структуре актива  баланса большой удельный вес  занимают внеоборотные активы, что  является характерным для производственного  предприятия и характеризует  бизнес как достаточно надёжный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели.

2) Вертикальный анализ  актива показывает незначительное  уменьшение внеоборотных активов  и увеличение оборотных. Это свидетельствует о том, что основной источник дохода организации – её производственная деятельность. Этот вывод подтверждает анализ отчёта о прибылях и убытках, который показывает снижение внереализационных и операционных доходов предприятия.

3) Вертикальный анализ пассива баланса показывает стабильность уставного капитала и уменьшение доли добавочного капитала с 62% до 58%. Рассчитанные показатели дают основание сделать вывод о том , что предприятие финансирует свою деятельность в основном из собственных источников.

4) По результатам горизонтального  и вертикального анализа можно  сделать заключение, что данное производственное предприятие представляет собой успешный и развивающийся бизнес с долгосрочными целями.

 

2. Анализ платёжеспособности  и ликвидности предприятия.

2.1. Анализ активов  по степени ликвидности и пассивов  по срочности погашения.

Показатели		На начало 2004 года	Структура %	На конец 2004 года	Структура %	Изменения
						Абсолют-ное	Темп прироста %	В структуре %
АКТИВ
Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	А 1	51 466	0,55	91 976	0,94	+40 510	+78,7	+0,34
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	А 2	549 751	5,85	531 980	5,45	-17 771	-3,23	-0,4
Запасы и НДС по приобретённым ценностям	А 3	658270	7	608 998	6,24	-49 272	-7,5	-0,76
Внеоборотные активы	А 4	8 133 921	86,6	8 530 833	87,37	+396 912	+4,9	+0,77
ПАССИВ
Кредиторская задолженность	П 1	452 322	4,8	393 637	4	-58 685	-12,9	-0,8
Краткосрочные кредиты  и займы	П 2	504 287	5,4	516 742	5,3	+12 455	+2,4	-0,1
Долгосрочные пассивы	П 3	271 228	2,9	299 414	3,1	+28 186	+10,4	+0,2
Капитал и резервы	П 4	8 165 571	86,9	8 553 994	87,6	+388 423	+4,7	+0,7
БАЛАНС		9 393 408	100	9 763 787	100	+370379	+3,9

 

 

 

 

 

Показатели	Код	На начало 2004 года	На конец 2004 года	Показате-ли	Код	На начало 2004 года	На конец 2004 года	Платёжный излишек или  недостаток: «А-П»
								На начало	На конец периода
А 1	250+ 260	51 466	91 976	П 1	620	452 322	393 637	-400 856	-301 661
А 2	240	520 347	473 852	П 2	610+630+660	504 287	516 742	+160 60	-42 890
А 3	210+ 220+270	436 987	457 337	П 3	590+640+650	271 228	299 414	+165 759	+157 923
А 4	190	8 133 921	8 530 833	П 4	490	8 165 571	8 553 994	-31 650	-23 161

В этой организации сопоставление  групп по активу и пассиву имеет  следующий вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

 

 

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  как недостаточную.

1. Баланс предприятия характеризуется излишками:
1. собственного капитала в сравнении с внеоборотными активами;
2. запасов в сравнении с долгосрочными обязательствами;
3. дебиторской задолженности в сравнении с краткосрочными кредитами и займами.
2. Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и др. высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.

3. Для увеличения ликвидности  баланса необходимо заместить  кредиторскую задолженность собственным капиталом.

2.2. Анализ коэффициентов  платёжеспособности и ликвидности.

Наименование	Расчет	Показатели 2004 года			Изменения
		На начало	На конец	Норма	Абсолют.	Относительное %
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	ф.№1 (с.250+с.260) / ф.№1 (с.610+с.620 + с.630 + с.670)	0,05	0,1	(N> 0,2)	0,05	100
2. Коэффициент критической ликвидности	ф.№1 (с.240 + с.250 + с.260) / ф.№1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.670)	0,59	0,62	(N>1,0)	0,03	5
3. Коэффициент текущей ликвидности	ф.№1(с.290 - с.220 - с.230) / ф.№ 1 (с.610 + с.620 + с.630 +с.660)	1,02	1,06	(N> 2)	0,04	4
4. Коэффициент платежеспособности	ф.№4(с.010 + с.020) / ф.№4с. 120.	1,16	1,34		0,18	15,5

Показатели ликвидности  находятся на уровне ниже нормативного, в динамике они несколько растут.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности по итогам 2004 года увеличилось на 100%, но не достигло нормы (N> 0,2). Коэффициент критической ликвидности также незначительно возрос с 0,59 до 0,62 при норме (N>1,0). Общее покрытие оборотными активами краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности) увеличилось на 0,04 единицы и составляет 1,06 при (N>2). Коэффициент платёжеспособности возрос с 1,16 до 1,34.

3. Анализ оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Наименование	Расчет	Показатель		Изменения
		2003 год	2004 год	Абсолют.	Относи- тельное %
1	2	3	4	4-3=5	5/3*100=6
1. Оборачиваемость всего капитала (капиталоотдача).	ф.№2 с.010 / ф.№1 (с.300 н.г. + с.300 к.г.) * 0,5.	0,9	0,93	0,03	3,7
2. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с,190н.г. + с.190к.г.)*0,5.	1,03	1,07	0,04	3,8
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с.290н.г. + с.290к.г.)*0,5	7,3	7,1	-0,2	-0,4
4. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с.210н.г. + с.210к.г.)*0,5.	21,6	22,	0,4	0,09
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств.	ф.№2с.010 / ф.№1 (с.260н.г. -+с.260к.г.) * 0.5	205,7	143,9	-61,8	-0,15
6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности.	ф.№2с.010 / ф.№ 1 (с.240н.г. + с.240к.г.) * 0,5.	17,6	17,9	0,3	0,1
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	ф.№2 с.010 / ф.№1 (с.620н.г. + с.620к.г.) * 0,5.	19,6	21	1,4	0,36

 

Показатели деловой  активности в целом имеют стабильную динамику.

Это позволяет сделать  вывод о достаточно эффективном  менеджменте организации.

В последнем году анализируемого периода фиксируется снижение показателя оборачиваемости денежных средств, что является сигналом, свидетельствующим о снижении конкурентоспособности предприятия.

Наименование	Расчет	Показатель
		2004 год	2003 год
1	2	3	4
1. Время оборота оборотных средств	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	51,1	50
2. Время оборота материальных оборотных средств	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	16,5	16,9
3. Время оборота денежных средств	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости денежных средств.	2,5	1,8
4. Время оборота краткосрочной дебиторской задолженности	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	20,4	20,7
5. Время оборота кредиторской задолженности	365 ( 360) / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	17,3	18,6

Использование предприятием ресурсов характеризуется высокой скоростью их оборачиваемости: средний срок оборота оборотных средств 50 дней; оборота материальных оборотных средств 17 дней; оборота денежных средств 2 дня; дебиторской задолженности менее месяца и составляет 20 дней; средний срок оборота кредиторской задолженности 17 дней.

Длительность операционного  цикла предприятия в рассматриваемом периоде в основном стабильна.

4. Анализ финансовой  устойчивости.

4.1. Анализ типов  финансовой устойчивости.

Наименование  показателя	Код стр.	На начало 2004	На конец 2004	Изменения
				Абсолютное	Относитель-ное %
1. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	(СОС)= 490-190	31 650	23 161	-8 489	-27
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, тыс. руб. (чистый оборотный капитал)	(КФ)= 490-190+590	246 998	266 960	+19 962	+8
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	(ВИ)= 490-190+590 +610	750 131	782 536	+32 405	+4,3
4. Запасы и затраты, тыс. руб.	(ЗЗ)= 210+220	658 270	608 998	-49 272	-7,5
5. Доля собственного капитала в суммарном капитале.	490/700	86,9%	87,6%	+0,7	+0,8
6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	(+ Фс = СОС – ЗЗ)	-626 619	-585 837	-40 782	-6,5
7. Излишек или  недостаток общей величины основных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов и затрат.	(+ Фт = КФ – ЗЗ)	-411 272	-342 038	-69 234	-16,8
8. Излишек или  недостаток общей величины основных  источников для формирования  запасов и затрат.	(+ Фо = ВИ – ЗЗ)	+91 861	+173 538	+81 677	+89
9. Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S) Абсолютная устойчивость. Нормальная устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние	Ŝ =[S(+ Фс), S(+ Фт), S(+ Фо)]   + Фс > 0,  + Фт   > 0,   + Фо > 0, тогда  S   {1; 1; 1} + Фс < 0,  + Фт   > 0,   + Фо > 0, тогда  S   {0; 1; 1} + Фс < 0,  + Фт  < 0,   + Фо > 0, тогда  S   {0; 0; 1} + Фс < 0,  + Фт  < 0,   + Фо < 0 тогда  S   {0; 0; 0}