Анализ финансового состояния предприятия. 92

 

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………....3

1. Основные понятия и категории  анализа финансового состояния  предприятия……………………………………………………………………..5

2. Краткая природно-экономическая характеристика предприятия

2.1. Местоположение, природные условия, особенности организационно – правовой формы……………………………………16

2.2. Размер хозяйства и размер производства…………………………17

2.3. Специализация хозяйства…………………………………………..19

2.4. Производственные и экономические  показатели деятельности хозяйства…………………………………………………………………21

3. Анализ финансового состояния (аналитическая часть)

3.1. Общая оценка динамики и  структуры статей бухгалтерского  баланса……………………………………………………………………25

3.2. Анализ финансовой устойчивости…………………………………29

3.3. Анализ ликвидности баланса……………………………………….30

3.4. Анализ финансовых коэффициентов………………………………33

4. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния

 субъекта хозяйствования. Пути улучшения финансового состояния предприятия……………………………………………………………………36

Заключение………………………………………………………………………41

Литература……………………………………………………………………….44

Приложение ……………………………………………………………………..45

 

 

 

 

 

 

                                              Введение

Курсовая работа посвящена такой важной и актуальной теме, как анализ финансового состояния предприятия.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах являются отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное, систематическое изучение финансового состояния предприятия и фактов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Цель курсовой работы - анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также разработка практических рекомендаций по улучшению состояния изучаемого предприятия.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных  и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В Острогожском районе экономика большинства сельскохозяйственных предприятий находится в состоянии глубокого кризиса. Это проявляется, прежде всего:

• в разрушении материально-технической базы отраслей сельского хозяйства, пищевой, перерабатывающей промышленности и инфраструктуры вследствие низкого уровня инвестиций, которые не обеспечивали даже простое воспроизводство;
• в сужении потребительского рынка в виду резкого падения покупательской способности основной массы населения.

     Поэтому очень  важно регулярно и качественно  анализировать финансовое состояние предприятия с целью повышения  эффективности сельскохозяйственного производства.

Курсовая работа выполнена на примере сельскохозяйственного предприятия общества с ограниченной ответственностью «Донское» (ООО «Донское»).

При написании курсовой работы в качестве источников использовались нормативные, плановые, отчетные материалы; данные годовых отчетов предприятия за последние два года; бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), об изменениях капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5), пояснительная записка и другие формы отчетности.

В курсовой работе были использованы следующие способы и приемы экономического анализа: сравнение в динамике, балансовый  метод ,относительные показатели (коэффициенты, проценты) и другие.

 

1. Основные понятия и

категории анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая финансовое состояние субъектов рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным), кризисным. Оно зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие,- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Главная цель финансовой деятельности- решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования. Следует знать также и понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность предприятия, порог рентабельности, степень риска и другое, а также методику их анализа.

    Основным источником  информации для проведения финансового  анализа является бухгалтерский  баланс. Он представляет собой наиболее информативную форму для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

    Баланс хозяйствующего  субъекта состоит из актива и пассива.                                                    Актив баланса показывает, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены его капиталы и какой доход они приносят. Активы представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права.

    В широком смысле слова  это любые ценности, обладающие  денежной стоимостью и оцениваемые в деньгах. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень ликвидности, то есть скорость превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (внеоборотные) и текущие (оборотные) активы. При анализе активов предприятия в первую очередь изучают изменения в их составе и структуре и дается их оценка. Особое значение уделяется изучению состояния динамики и структуры основных фондов, имеющих большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. В ходе анализа выявляют статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов, на основе этого выявляются стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. При анализе оборотных активов, прежде всего, определяют удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Затем анализируют отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым. Увеличение этого отношения свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. Анализ актива баланса ООО «Донское» приведен в таблице 3.1.1.

    Наряду с анализом  структуры активов для оценки  финансового состояния необходим  анализ структуры пассивов.

    Пассив баланса показывает, прежде всего, величину капитала, вложенную в производственно-хозяйственную деятельность предприятия, то есть отражает различные источники средств предприятия, включая его собственные.

    Капитал предприятия  формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет  заемных (внешних) источников. Собственный капитал включает уставный, резервный, добавочный капитал, нераспределенную прибыль и прочие поступления. Заемный капитал – кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и другое. Он подразделяется на долгосрочный и краткосрочный.

    В ходе анализа пассива  баланса определяют абсолютные  и относительные изменения источников  собственного капитала и заемных  средств, что позволит выяснить  прирост какого вида источников  средств (собственных или заемных) оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия.

    Проведем анализ пассива  баланса ООО «Донское» с помощью таблицы 3.1.3.

    Финансовое состояние  предприятия в значительной степени  зависит от состояния оборотных  активов, как наиболее мобильной части капитала.  Поэтому необходим тщательный анализ состава и динамики оборотного капитала.

    Оборотные активы характеризуют  вложения в объекты, использование  которых осуществляется в рамках  либо одного производственного  цикла, либо относительно короткого календарного периода. Выявленный в ходе анализа прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. При этом объем запасов должен быть оптимальным, чтобы не снижать ликвидности оборотных активов. Поэтому производство во время и в полном объеме должно обеспечиваться необходимыми ресурсами, которые не залеживаются на складах. Анализ состояния производственных запасов начинают с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков плановой потребности.

    При анализе оборотных  активов также большое внимание  уделяется изменению и структуре дебиторской задолженности, готовой продукции, денежных средств. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции.

Для анализа изменения и структуры оборотных активов ООО «Донское» используем таблицу 3.1.2.

    Общая оценка финансового  состояния позволяет перейти  к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость определяется  отношением материальных оборотных средств с величинами собственного капитала и заемных источников их формирования. Данное соотношение позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) при абсолютной устойчивости финансового состояния имеется излишек собственных оборотных средств формирования запасов;

2) при нормальной устойчивости  финансового состояния предприятия  для формирования запасов собственные  оборотные средства увеличиваются  на величину долгосрочных кредитов и займов;

3) при неустойчивом финансовом  состоянии для формирования запасов  привлекаются дополнительно краткосрочные  кредиты и займы, при этом финансовая  устойчивость считается:

а) допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов, краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов, других аналогичных ценностей и готовой продукции;

б) недопустимой, если сумма краткосрочных кредитов и займом больше суммарной стоимости  сырья, материалов, других материальных ценностей и готовой продукции;

4) при кризисном финансовом состоянии  общая величина запасов больше  суммы всех источников их формирования.

    Анализ финансовой устойчивости ООО «Донское» можно сделать при  помощи таблицы 3.2.1.

    Ликвидность – характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность.

    Платежеспособность –  способность предприятия своевременно  полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций  платежного характера.

    Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – статья «Запасы» раздела 2 актива баланса (за исключением расходов бедующих периодов), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения»;

- труднореализуемые активы –  нематериальные активы, основные  средства, незавершенные капитальные  вложения и оборудования.

    Пассивы баланса группируются  по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы – заемные  средства и прочие краткосрочные  пассивы;

- долгосрочные пассивы – заемные  средства и прочие долгосрочные  пассивы;

- постоянные пассивы – итог  раздела 3 пассива баланса «Капитал  и резервы» и статьи раздела 5 пассива баланса (за исключением  статей включенных в группу  и ).

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

;

;

;

.

    Для анализа ликвидности  баланса ООО «Донское» рассмотрим таблицу 3.3.1.

    Сопоставление наиболее  ликвидных средств и быстро  реализуемых активов (А1+ А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами ( + ) позволяет выяснить текущую ликвидность; сравнение медленно реализуемых активов (Аз) с долгосрочными пассивами (Пз) отражает перспективную ликвидность. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, следует использовать коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности).

    Коэффициент покрытия  измеряет будущую ликвидность  и показывает, в какой мере  текущие кредиторские обязательства  обеспечиваются текущими активами. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают  текущие активы. Установлен норматив этого показателя равный 2 для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

    Коэффициент быстрой  ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) показывает  какая часть текущих активов  за минусом запасов и дебиторской задолженности,  платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываются текущими обязательствами.

    Нормальные значения  коэффициента 0,8 – 1,0.

    Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам:

.

    Он показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Величина его  должна быть не менее 0,2.

    Проанализировать коэффициенты ликвидности в ООО «Донское» поможет таблица 3.3.2.

    Относительные показатели  деловой активности и финансового  состояния предприятия характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов предприятия, который оценивается  с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества, его общей величины и рентабельности средств предприятия и их источников. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

    Система финансовых коэффициентов  по экономическому смыслу может  быть подразделена на несколько  групп:

- показатель оценки эффективности  управления или прибыльности  продукции;

- показатель оценки рентабельности  предприятия;

- показатель оценки деловой активности;

- показатель оценки рыночной  устойчивости.

          1.Оценка  рентабельности предприятия (%)

1.1. Общая рентабельность предприятия = ;

1.2. Чистая рентабельность предприятия = ;

1.3. Чистая рентабельность собственного  капитала = ;

           2. Оценка  эффективности управления (руб.)

2.1. Чистая прибыль на 1 рубль  оборота = ;

2.2. Прибыль от реализации продукции  на 1 рубль реализации продукции = ;

         3.Оценка  деловой активности (руб.)

3.1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) = ;

3.2.Оборачиваемость запасов = ;

3.3.Оборачиваемость дебиторской  задолженности = ;

          4. Оценка  рыночной устойчивости 

4.1. Коэффициент автономии = ;

4.2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств = ;

4.3. Коэффициент маневренности =

;

4.4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами = ;

4.5. Коэффициент краткосрочной задолженности = ;

4.6. Коэффициент автономии источников  формирования запасов = ;

    Результаты расчета оформим в таблицу 3.4.1.

    Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимают  неспособность удовлетворить требования  кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность  обеспечить обязательные платежи  в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

    Основанием для принятия  решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система  критериев для определения неудовлетворительной структурой баланса неплатежеспособных предприятий. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного года имеет значение менее 2;

2) Коэффициент обеспеченности собственными  средствами менее 0,1;

    При неудовлетворительной  структуре баланса для проверки  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность  рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

, где

Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т – отчетный период, в месяцах;

2 – нормативное значение текущей  ликвидности.

     Если коэффициент  восстановления меньше 1, то это  свидетельствует о том, что в  ближайшие 6 месяцев нет реальной  возможности восстановить платежеспособность.

     При удовлетворительной структуре баланса (Ктек.лик >2 и Кобесп.соб.ср >0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца:

, где

3 – отчетный период в месяцах.

    Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что у предприятия есть возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность. Оценка структуры баланса ООО «Донское» приведена в таблице 3.4.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Краткая природно-экономическая характеристика предприятия

2.1. Местоположение, природные условия, особенности организационно – правовой формы.

 

ООО «Донское» расположено в северо-западной микрозоне северной природно-сельскохозяйственной зоны области, в центральной усадьбе хозяйства села  Сторожевое. ООО «Донское» находится от областного центра города Воронежа в 83 км, от районного центра в 38 км.

Связь с городом Воронежем и районным центром осуществляется по дорогам, имеющим твердое асфальтное покрытие, находящимся в хорошем состоянии. Землепользование хозяйства представлено единым массивом протяженностью с севера на юг 10 км, с запада на восток 24 км. Общая земельная площадь хозяйства- 2415 га, из них сельскохозяйственных угодий- 2388 га, пашни- 1676 га. Почвенный покров имеет в своем составе в основном серые лесные почвы(40,5%), а так же типичные черноземы преимущественно тяжелого состава.

Климат хозяйства среднеконтинентальный. По данным  Острогожской метеостанции среднегодовая температура воздуха +6'C, минимальная (февраль) -11,8'C,  максимальная (июль) +34'C. Продолжительность безморозного периода 157 дней. Общий вегетативный период 194 дня, из них период активной вегетации составляет 154 дня.

На данной территории господствуют юго-восточные метельные и суховейные ветра. Количество годовых осадков составляет 504 мм, в том числе за период с температурой 10'C и выше- 262 мм.

Проводя исследование ООО» Донское», я выявила, что хозяйство по уставу имеет статус юридического лица и является обществом с ограниченной ответственностью. Поэтому хозяйство имеет право заключать договоры от своего лица, имеет обособленное имущество, так же может приобретать имущественные и неимущественные права и нести обязанности. В суде ООО «Донское» может выступать как истцом, так и ответчиком.

ООО «Донское» имеет свою печать со своим наименованием, штампы, фирменные бланки и реквизиты. Так же по уставу хозяйство имеет право открывать расчетные счета и другие счета в рублевом или ином эквиваленте в кредитных учреждениях и банках.

Прибыль, получаемая хозяйством от реализации и сбыта хозяйственной продукции, остается в организации после выплат налогов или иных платежей и сборов в бюджет или бюджетные фонды, поступают в его полное распоряжение, и используется им самостоятельно.

 

2.2. Размер хозяйства и размер производства

 

Размер предприятия должен быть оптимальным, то есть удобным для управления.

В задачи анализа размеров предприятия и размеров производства входит:

• определение размеров предприятия в целом, размеров производственных подразделений и отдельных отраслей;
• оценка существующих размеров производства.

Прямым показателем размера производства является сумма валовой продукции в денежном выражении, к косвенным показателям размеров предприятия и производства относятся: среднегодовая численность работников, стоимость основных производственных фондов, выручка от реализации продукции, стоимость оборотных средств, производство основных видов продукции в натуральном выражении, площадь сельскохозяйственных угодий. Все эти показатели тесно связаны и переплетены друг с другом.

В таблице 2.2.1. приведены основные и косвенные показатели, характеризующие размер хозяйства и размер производства.

 

 

 

 

Таблица 2.2.1 - Размер хозяйства и размер производства.

 

Показатели	2008г.	2009г.	2009г. в % к 2008г.
1	2	3	4
Размер хозяйства: Площадь сельхозугодий, га	2388	1521	63,7
в том числе: пашни	1676	1106	66,0
Среднегодовая стоимость основных средств  производственного назначения, тыс. руб.	10394	10635,5	102,3
Потребленные оборотные средства (материальные затраты) тыс. руб.	3809	10276	269,8
Среднегодовая численность работников, занятых в сельском хозяйстве, чел.	26	32	123,1
Размер производства (концентрация): Валовая продукция (сопоставимые цены), тыс. руб.	8000	6000	75
Денежная выручка от реализации, тыс. руб.	8088	6437	79,6
Произведено:
Зерно, ц	12177	21889	179,8
Подсолнечник, ц	1775	1998	112,6
Молоко, ц	1476	1800	122,0
Прирост КРС, ц	7,9	8	101,3