Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Томский  государственный университет»

Бурятский филиал 

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

по дисциплине: «Экономический анализ» 

на тему: Анализ финансового состояния предприятия 
 
 
 
 
 

                                                                              Выполнил: студент гр. 173 а-1                                                                                       Батомункуев А.В.

Проверил: к.э.н., доцент

Хогоева И.П. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Улан-Удэ  2011

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

1. МЕТОДИКА  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ...............................6

1.1.Особенности  и проблемы развития энергетической  отрасли на современном этапе  развития…………………………………………………….6

1.2. Методика  анализа финансового состояния  предприятия в современных условиях…………………………………………………………………………..9

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ..................................................13

2.1. Технико-экономическая  характеристика…………………………………13

2.2 Анализ  структуры имущества предприятия  и источников его формирования……………………………………………………………………16

2.3. Оценка  платежеспособности и ликвидности  предприятия……………...20 

2.4. Оценка  финансовой устойчивости………………………………………..25

2.5. Анализ  формирования и распределения  прибыли……………………….29

2.6. Анализ  рентабельности производства…………………………………….32

2.7. Анализ  деловой активности……………………………………………….36

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ……………41

3.1. Выбор  основных направлений совершенствования  финансового состояния ………………………………………………………………………..41

3.2. Прогноз  финансового положения на ближайшую  перспективу………44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................47

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ ……………………………………………………...50

Введение

       Уход  общества от системы плановой экономики  и вступление в рыночные отношения  коренным образом изменили условия  функционирования предприятий. Предприятия  для того, чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность  производства. В противном случае они могут оказаться на грани  банкротства.

       В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем  эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также  затраты по его расширению и обновлению.

       Определение границ финансовой устойчивости предприятия  относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, т. к. недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств  для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

       Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового  состояния. В рыночной экономике  финансовое состояние предприятия  по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия  интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

       Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

           Целью данной курсовой работы  является исследование финансового состояния предприятия ОАО «Бурятэнергосбыт» выявление основных проблем финансовой деятельности и разработка рекомендаций по сокращению затрат на производство электроэнергии. Актуальность и значимость настоящего исследования подтверждается тем, что:

• руководителям важно оценить финансовое состояние предприятия для того, чтобы выявить все факторы, которые оказали то или иное воздействие на его положение, найти все внутренние резервы его улучшения и нейтрализовать влияние негативных факторов;
• собственники, акционеры предприятия заинтересованы в получении полной и объективной информации о финансовой устойчивости, поскольку от этого зависит получение и размер их дивидендов;
• экономический успех предприятия зависит от благополучия деловых партнеров, т. к. просроченная дебиторская задолженность влечет за собой срывы в процессе производства, отвлечение оборотных средств, снижение объемов производства, задержку выплаты зарплаты, усугубление отношений с налоговыми органами, внебюджетными фондами – поэтому необходимо знание состояния их платежеспособности и финансовой устойчивости.

       Это предопределяет важность проведения анализа  финансового состояния предприятия  и повышения роли такого анализа  в экономическом процессе. Таким  образом актуальность данной темы не вызывает никаких сомнений.

       Определение границ финансовой устойчивости предприятия  относится к числу наиболее важных проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная – будет  препятствовать развитию. Данная курсовая работа направлена на исследование параметров такой устойчивости.

       Исходя  из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных

       средств и их оборачиваемости;

• характеристика источников средств предприятия: собственных и

       заемных;

• оценка платежеспособности и ликвидности;
• оценка финансовой устойчивости;
• анализ прибыли и рентабельности;
• анализ деловой активности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности и сокращению издержек производства.

       Для решения вышеперечисленных задач  были использованы отчетный бухгалтерский  баланс (форма №1) и отчет о  прибылях и убытках (форма №2) с  аналогичными данными за предыдущий год для изучения тенденций улучшения  и ли ухудшения финансового состояния  предприятия.    Объектом исследования является акционерное общество ОАО «Бурятэнергосбыт».

       Предмет анализа – финансовые процессы предприятия  и конечные производственно-хозяйственные  результаты его деятельности.

1. Методика оценки  финансового состояния

1.1. Особенности и проблемы развития энергетической отрасли на современном этапе развития

       Энергетика  является базовой отраслью экономики  РФ. Надежное и эффективное функционирование энергетики, бесперебойное снабжение  потребителей – основа поступательного  развития экономики страны и неотъемлемый фактор обеспечения цивилизованных условий жизни всех ее граждан. Отрасль  сохранила целостность и обеспечила надежное удовлетворение потребностей экономики в электрической и  тепловой энергии.

       В процессе перестройки и перехода к рыночным отношениям энергетика России переживает кризисные явления. С 2000-2005гг производство электроэнергии сократилось с 1057 до 845 млрд. кВт ч. Снизился с 8,2 до 7,6% и удельный вес России в мировом производстве электроэнергии. Причины этого состоят, во-первых, в уменьшении спроса со стороны потребителей, а во-вторых, в износе установленного оборудования. За указанный период энергоемкость валового внутреннего продукта (ВВП) увеличилась на 32%, а энергоемкость промышленного производства – более чем на 45%. Росту энергоемкости ВВП России в целом и промышленного производства в частности в эти годы способствовали факторы структурного характера, а также рост энергии и увеличение ее доли в общих издержках производства конечной продукции.

       В электроэнергетике России существует ряд крупных проблем, требующих  принятия кардинальных мер для их скорейшего решения. В первую очередь  к ним относятся:¹

• Нарастающий процесс старения генерирующего и электросетевого

       оборудования. Относительно высокие темпы ввода  мощностей (6-7 млн. кВт/год в 1976-1985гг. и 4,5 – 1986-1990 гг.) снизились до 0,6-1,5 млн. кВт/год в 1991-2003гг. В результате сокращения резко уменьшилось количество объектов нового строительства, возросло число законсервированных и временно приостановленных строек. Это сопровождалось еще более резким уменьшением заделов для ввода новых мощностей в будущем. В настоящее время выработали ресурс 34 млн. кВт, или 16% мощности электростанций России, в том числе ГЭС – 22, ТЭС – 12 млн. кВт. При этом необходимо иметь в виду, что основные фонды в электроэнергетике с амортизированы более чем на 50%, что снижает финансовые ресурсы для замены устаревшего оборудования;

• снижение эффективности использования имеющихся мощностей,

       увеличение  конденсационной выработки на ТЭЦ  с повышенным расходом топлива;

• неопределенность структуры перспективного топливного баланса в связи с объявленным Газпромом окончания “газовой паузы”. Отсутствие практики долгосрочных договоров топливоснабжения;
• недостаточная пропускная способность электрических сетей в ряде регионов России, что приводит к ограничению использования мощности и электроэнергии ряда электростанций, снижает надежность электроснабжения потребителей и выдачи мощности электростанции;
• серьезное отставание в сфере освоения новых технологий

       производства, транспорта и распределения электрической  и тепловой энергии;

• сокращение производственных возможностей отечественного

       энергомашиностроения  и электротехнической промышленности;

• низкая инвестиционная привлекательность электроэнергетики;
• снижение энергостроительного и научно-технического потенциала отрасли;
• потеря основных рынков электроэнергетического и энергостроительного бизнеса за рубежом;
• незавершенность формирования нормативно-правовой базы применительно к новым экономическим условиям;
• нерациональная организация рынков электроэнергии и топлива, их монополизация на федеральном и региональном уровнях;
• отсутствие законодательного разграничения предметов ведения в

       электроэнергетике между федеральными и региональными  органами исполнительной власти;

• недостаток оборотных средств;
• проведение государством политики сдерживания цен на продукцию электроэнергетики по сравнению с ценами на промышленную продукцию и на органическое топливо. Это привело к непропорционально быстрому увеличению себестоимости производства электроэнергии и тепла, которое не компенсировалось адекватным ростом тарифов на электро- и теплоэнергию.

       В последнее время в электроэнергетике  удалось добиться  успехов:²

       - производство электроэнергии в 2008 г. выросло на 3,4% и составило 876 млрд. кВт ч.;

       - восстановлена параллельная работа  европейской части ЕЭС России,

       ОЭС Казахстана и ОЭС Сибири, за счет этого повышена надежность схемы  внутреннего электроснабжения Омской энергосистемы.

       - принципиально улучшено качество  регулирования частоты 

       электрического  тока в ЕЭС России;

       - в течение одного года денежная  составляющая в оплате за отпущенную  продукцию повышена в 3 раза;

       - фактическое освоение капитальных  вложений, осуществляемое за счет  средств РАО “ЕЭС России” выросло в 2008г. по сравнению с 2007г. в 1,9 раза: с 2,9 до 5,5 млрд. руб.

       Производственный  потенциал электроэнергии России в  настоящее время состоит из электростанций общей установленной мощностью  около 215 млн. кВт, в том числе АЭС-22 и ГЭС-44 млн. кВт, остальное – ТЭС  и децентрализованные источники  энергии. Протяженность линий электропередачи  всех классов напряженности составляет 2,5 млн. км. Более 90% этого потенциала объединено в ЕЭС России, которая  охватывает всю 

       обжитую территорию страны от западных границ до Дальнего Востока и является одним  из крупнейших в мире централизованно  управляемых энергообъединений.

       В перспективе произойдет лавинообразное нарастание объемов выработавшего  свой ресурс основного энергетического оборудования. Так, к 2015г. 104 млн. кВт, или около 50% действующего в настоящее время оборудования ТЭС и ГЭС, выработает свой ресурс, а к 2020 г. – 150 млн. к Вт, что составит около 70%.

1.2.  Методики оценки финансового  состояния предприятия 

в современных условиях

       Финансовое  состояние организации – понятие  комплексное. Характеризуется оно  системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Это важная характеристика в ее производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности, а также  результат взаимодействия всех элементов  системы финансовых отношений организации, поэтому определяется всей совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

       Финансовое  состояние определяет финансовую устойчивость и кредитоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве. Определение реального финансового  состояния организации в условиях рынка – довольно сложный и  трудоемкий процесс, который требует  достоверной информации не только конкретной организации, но и по аналогичным  организациям; данных по критериям  и нормативам оценок финансовой устойчивости предприятий данной отрасли, нормативов структуры баланса. Необходима также  информация за предшествующие годы     для сравнения с состоянием общей  экономической конъюнктуры, т.к. одни и те же показатели, полученные в  период оживления или спада производства, могут получить различную качественную оценку. Кроме того, необходимо учитывать  размеры инфляции за определенный период, изменение курсов валют, факторы, влияющие на финансовое состояние организаций, место, занимаемое предприятием на рынке  сбыта своей продукции.

       Информация  о финансовом состоянии нужна  разным пользователям: менеджерам, бухгалтерам, инвесторам, акционерам, поставщикам  сырья. Для менеджера наиболее важны  финансовые результаты деятельности, оценка используемых ресурсов и хозяйственных  операций для принятия управленческих решений, для выработки стратегии  развития. Собственникам и акционерам нужно знать о прибыльности вложенных  капиталов, уровне риска и возможных  потерях. Кредиторов волнует оценка возвратности инвестированных средств, поставщиком – возможность предприятия  своевременно оплачивать поставляемые ресурсы.

       Анализ  финансового состояния включает количественную оценку, которая проводится путем расчета определяемых показателей, и некоторую качественную оценку, которая носит субъективный характер и зависит от квалификации и интуиции экономиста. Качественный анализ включает в себя оценку перспективы организации, прогнозирование его финансового  состояния.

       Анализ  и прогноз финансового состояния  необходимы для управления движением  денежных потоков. Поэтому результаты используют при оценке кругооборота денежных средств, при  выявлении  финансовых резервов и ресурсов, платежеспособности эффективности долгосрочных финансовых вложений, конкурентоспособности.

       Результаты  анализа и оценки финансового  состояния служат базой для корректировки  производственно-хозяйственной, финансовой и инвестиционной политики предприятия, для прогнозирования и планирования.

       Источниками информации служат:

       - разделы финансового плана;

       - бухгалтерский баланс (форма №  1);

       - отчет о прибылях и убытках  (форма № 2);

       - отчет о движении денежных  средств (форма № 4);

       - отчет об изменениях капитала (форма № 3);

       - приложения к балансу, плановые  показатели других разделов, нормативы, тарифы, лимиты и т.п.

       В настоящее время нет единого  подхода к методам оценки и классификации показателей финансового состояния организаций. Например, в методике оценки финансового состояния организаций ученых Санкт-Петербурга (автор Сысоева), показатели предлагается группировать таким образом:

       1. Финансовая устойчивость состоит  из:

       - коэффициента автономии;

       - коэффициента обеспеченности организации  источниками собственных оборотных  средств;

       - коэффициента маневренности собственных  средств;

       - доли оборотных средств в имуществе;

       - показателей структуры оборотных  средств.

       2. Оценка платежеспособности организации  производится по:

       - коэффициенту покрытия баланса;

       - коэффициенту общей ликвидности;

       - коэффициенту абсолютной ликвидности;

       - показателям оборачиваемости оборотных  и источников покрытия оборотных  средств.

       А.Н. Романов и И.Я. Лукасевич в книге  “Оценка коммерческой деятельности предпринимательства (опыт зарубежных корпораций)” основные показатели финансового положения предприятия  объединяют в группы, характеризующие:

       - ликвидность;

       - платежеспособность;

       - эффективность использования активов;

       - эффективность использования собственного (акционерного) капитала.

       П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева в книге  “Финансовая бухгалтерия” оценку финансового состояния дают на основе анализа показателей финансовой устойчивости предприятия, т.е. оценки платежеспособности, эффективности  производства, безубыточности, кредитоспособности, эффективности использования собственного капитала.

       В.В. Ковалев в книге “Финансовый  анализ: управление капиталом” в программу  анализа включает:

       - анализ имущественного положения;

       - анализ платежеспособности и  ликвидности;

       - анализ финансовой устойчивости;

       - анализ результатов финансово-хозяйственной  деятельности;

       - анализ рентабельности.

       Таким образом, в настоящее время нет  единообразия в предлагаемых методиках, нет официально рекомендуемой методики, по которой можно рассчитывать плановые и фактические показатели, оценивать финансовое состояния предприятий.

       В данной курсовой работе при анализе финансового состояния ОАО«Бурятэнергосбыт» использовалась методика  В.В. Ковалева.  

2.  Анализ финансового  состояния 

ОАО «Бурятэнергосбыт»

2.1. Технико-экономическая  характеристика ОАО «Бурятэнергосбыт»

       Открытое  акционерное общество «Бурятэнергосбыт» учреждено Российским акционерным обществом энергетики и электрификации “ЕЭС России” в соответствии с Указом Президента РФ №721 от 01.07.1992г. “Об особенностях преобразования государственных предприятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества” и действует в соответствии и ФЗ “Об акционерных обществах” и Уставом акционерного общества.

       Местонахождение – Республика Бурятия, город Гусиноозерск.

       Основными видами деятельности предприятия являются:

       - производство и поставка электрической  энергии (мощности) на общероссийский  оптовый рынок электрической  энергии и мощности, тепловой  энергии по установленным тарифам  в соответствии с диспетчерскими  графиками тепловых нагрузок, получение  прибыли;

       - передача и распределение электрической  и тепловой энергии при наличии  таких видов деятельности;

       - обеспечение эксплуатации энергетического  и другого оборудования зданий  и сооружений в соответствии  с действующими нормативными  требованиями, проведения их своевременного  и качественного ремонта, технического  перевооружения, реконструкции и  развития электростанции;

       - организация и проведение оборонных  мероприятий по вопросам мобилизационной  подготовки, гражданской обороны,  чрезвычайным ситуациям и защиты  сведений, составляющих государственную  тайну, в соответствии с действующим  законодательством;

       - создание и освоение новой  техники и технологий, обеспечивающих  эффективность, безопасность и  экологичность электроэнергетического  комплекса в целом, реализации  отраслевых научно-технических и  инновационных программ, обеспечение  своевременных расчетов по договорам  и формировании отраслевых фондов  НИОКР, заключенных Обществом;

       - обеспечение максимальной рабочей  мощности электростанции;

       - безусловное выполнение диспетчерского  графика активной и реактивной  нагрузки, здания по выработке  и передаче электроэнергии в  Единую энергетическую систему  России с целью обеспечения  стандартной частоты электрического  тока;

       - обеспечение электростанции топливом  в объемах, необходимых для  выполнения задания по рабочей  мощности и производству энергии,  создание нормативных запасов  топлива, их систематическое поддержание  в объемах, необходимых для  полной загрузки электростанции;

       - обеспечивает дополнение предписаний  действующих в России инспекций  по контролю за обеспечением  надлежащего состояния электрических и теплоиспользующих установок, охраной окружающей среды и использованию природных ресурсов.