Анализ финансового состояния предприятия. 186

Реферат

      Тема:

     Актуальность  темы: чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

     Цель  курсовой работы – проведение анализа финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций, направленных на его улучшение.

     Задачи  курсовой работы: 1) исследование методики анализа и оценки финансового состояния предприятия; 2) проведение анализа финансового состояния ООО «Эгида»; 3) разработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния исследуемого предприятия.

     Объект  исследования - ООО «Эгида».

     Предмет исследования – финансовое состояние ООО «Эгида».

     Методы  исследования: анализ и синтез, дедукция и индукция, моделирование, сравнение, метод группировок, метод финансовых коэффициентов, научная абстракция, исторический и логический анализ теоретического и практического материала.

     Курсовая  работа включает введение, три главы, заключение, список используемых источников, приложения.

     Количество  рисунков –  1; таблиц - 18; приложений - 4.

     Количество  использованных источников – 46.

     Общий объем работы – 57 стр.

       Содержание 

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Роль и значение анализа финансового состояния организации………………5

    1.1.Общая  характеристика финансового состояния  по балансу……………...5

    1.2 Система  экономических показателей финансового  состояния и

          методы их определен………………………………………………………..12

    1.3 Краткая экономическая характеристика ООО «Эгида»…………………..23

2. Анализ финансового  состояния ООО «Эгида»………………………………..26

    2.1 Анализ  баланса предприятия и его  структуры…………………………….26

    2.2 Анализ  платежеспособности и ликвидности  баланса……………………..31

3. Рекомендации  по совершенствованию коммерческой  деятельности ООО

    «Эгида»  …………………………………………………………………………..41

Заключение………………………………………………………………………….44

Список литературы ………………………………………………………………..48

Приложения

       Введение 

     Финансовое  состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние во многом определяет конкурентоспособность предприятия, его высокий потенциал в деловом сотрудничестве, гарантирует экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

     Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

     Главная цель оценки финансового состояния  – своевременно выявить и устранить  недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также выявить резервы улучшения его финансового состояния платежеспособности. Актуальность темы работы подчеркивается тем, что одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

     Значимость исследования заключается в обосновании целостной концепции современного анализа финансового состояния организаций и трансформации его методологии, уточнении формул для расчета финансовых   коэффициентов с учетом влияния изменений в бухгалтерском учете и отчетности организации на результаты финансового анализа.

     Цель  курсовой работы – проведение анализа финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций, направленных на его улучшение.

     Для достижения поставленной цели, предполагается решение следующих задач:

• исследование методики анализа и оценки финансового состояния предприятия; 
• проведение анализа финансового состояния ООО «Эгида»;
• разработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния исследуемого предприятия.

     Объектом  исследования является ООО «Эгида».

     Предмет исследования – финансовое состояние ООО «Эгида».

     Методика  исследования, применяемая в работе, основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, дедукция и индукция, моделирование, сравнение, метод группировок, метод финансовых коэффициентов, научная абстракция, исторический и логический анализ теоретического и практического материала. При написании работы использованы труды М.И. Баканова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина, В.Д. Новодворского, М.В. Мельник, Я.В. Соколова, А.Д. Шеремета и др. Информационным обеспечением работы явилась финансовая отчетность ООО «Эгида» за 2007-2009 гг.

       1. Роль и значение анализа финансового  состояния организации

      1.1.Общая  характеристика финансового состояния  по балансу 

     Обзор литературных источников показывает, что имеется достаточно большое  разночтение в толковании финансового состояния предприятия.

     В экономической литературе нет однозначного подхода к определению сущности финансового состояния организации. Одни авторы сделавшие существенный вклад в развитие экономического анализа (А.Д. Шеремет, Сайфулин Р.) под финансовым состоянием понимают «размещение и использование средств предприятия [50;115]. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности во время удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет». Одновременно с этим подчеркивается, что финансовое состояние является важной характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

     Исходя  из определения финансового состояния, предложенного А.Д.Шереметом и  Р.С. Сайфулиным, можно сделать следующий  основополагающий вывод, о том, что финансовое состояние выражается в рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников; эффективности использования имущества и рентабельности продукции; степени его финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности [50;116].

     По  мнению А.Д.Шеремета, Р.С.Сайфулина финансовая устойчивость выступает одной из качественной характеристик финансового состояния предприятия [50;117]. В предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени финансовой устойчивости выделено четыре типа финансового состояния, в котором может находиться организация: устойчивое финансовое состояние, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

     Определение финансового состояния Г.В.Савицкой сводится к «состоянию капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» [38;218]. Далее ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Затем Г.В.Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисым) и кризисным. Наряду с этим подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его финансовая устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности [38;219].

     Следует отметить, что ряд ученых экономистов, М.Н.Крейнина, В.В.Ковалев, О.П.Зайцева  разделяют подход А.Д.Шеремета, Р.С.Сайфулина  к раскрытию сущности финансового  состояния предприятия.

     В своей работе О.В. Ефимова, дает определение сущности финансового состояния, «как важнейшей характеристики экономической деятельности предприятия определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям» [20;118].

     По  мнению В.В.Ковалева финансовое состояние  – «характеристика имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу» [23;99].

     В работе Гиляровской Л.Т. финансовое состояние представлено как «сложное комплексное понятие, характеризующееся совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов» [16;188]. В такой трактовке финансовая устойчивость является наиболее общим индикатором финансового состояния, его ключевой характеристикой.

     Исходя  из вышеизложенного, можно сделать  вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. Однако, это не полный перечень представленных в экономической литературе формулировок финансового состояния организации.

     В экономическом словаре предложено следующее определение финансового состояния – «это уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами для осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения расчетов».

     В работах Н.П.Любушина под финансовым состоянием понимается «способность организации  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью» [26;155].

     Финансовое  состояние организации может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует об ее устойчивом финансовом состоянии. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования.

     Развернутое толкование финансового состояния большинством авторов, по существу включает характеристику финансово-экономической деятельности предприятия, определяющую его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов во внутренней и внешней среде.

     Финансовое состояние предприятий носит многогранное значение, с одной стороны, может отражать оценку достигнутого уровня финансового обеспечения предприятия его.

     С другой стороны финансовое состояние  можно рассмотреть как характеристику текущего уровня деятельности предприятия в этом случае соответствующие показатели рассматриваются в системе всех остальных показателей, то есть их анализируют на ряду с технико–экономическими показателями деятельности, в этом случае такой характеристикой является его прибыльность, если предприятие развивается, обеспечивает устойчивый прирост объёма производства, то оно скорей всего имеет постоянное поступление выручки, прибыли [26;98].

     Можно сказать что, финансовое состояние  предприятия отражает некоторый накопленный потенциал, который даже в условиях, когда предприятие начинает терять свою позицию на рынке и входит в состояние банкротства, составляет интерес для потенциальных инвесторов и других заинтересованных в расширении своего дела, то есть в этом случае можно говорить об уровне ликвидности предприятия.

     Всё сказанное выше свидетельствует  о том, что оценка финансового  состояния может рассматриваться как исходная отправная позиция финансового планирования, и она же служит для формирования финансовой стратегии предприятия.

     Анализ  финансового состояния предприятия – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации, при этом его главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования [18;72].

     Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой анализа финансового состояния, потому что в классическом понимании анализ финансового состояния – это анализ данных финансовой отчетности. Анализ финансового состояния проводится в зависимости от поставленной задачи и может использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

     Анализ  финансового состояния, как часть  экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

     Целью анализа финансового состояния  является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач [20;115]. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

     Объект  анализа – это то, на что направлен  анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансового состояния могут быть: финансовое положение организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации. Субъектом анализа финансового состояния является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.

     Анализ  финансового состояния решает следующие  задачи:

• оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
• выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
• оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности;
• оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
• оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
• осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат [12;22].

      В настоящее время не существует единой методики анализа финансового состояния организаций. В процессе исследования были рассмотрены подходы и методики финансового анализа, изложенные в работах Л.Т.Гиляровской, Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой, В.В.Ковалева, Э.А. Маркарьяна, Г.П.Герасименко, Г.В.Савицкой, С.А.Черногорского, А.Б.Тарушкина, А.Д.Шеремета, что позволило выделить основные блоки показателей финансового состояния (рис. 1.1).

       Рисунок 1.1 - Структура анализа финансового состояния предприятия

      Одной из задач любого предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия). 

       1.2 Система экономических показателей  финансового состояния и

методы их определения  

     Блок  анализа ликвидности и платежеспособности является ключевым для оценки финансового  состояния предприятия как с  точки зрения решения оперативных  задач, так и для управления финансово несостоятельными. Следует отметить, что в ряде работ по финансовому анализу показатели обеих групп отождествляются, и при анализе финансового состояния с точки зрения ликвидности и платежеспособности используются в основном показатели ликвидности. Такая позиция является неверной. Дело в том, что платежеспособность и ликвидность имеют разное экономическое  содержание. Платежеспособность в общем случае характеризует достаточность денежных средств, а также их эквивалентов для расчетов  по текущим обязательствам организации. Показатели ликвидности строятся на принципе соответствия части оборотных активов и краткосрочных обязательств, основным признаком ликвидности является формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами [48;118].

     Рассмотрим  основные показатели, характеризующие  платежеспособность, - общую платежеспособность и коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.

     Общая платежеспособность характеризует  ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Общая степень платежеспособности представляет собой соотношение суммы обязательств, соотнесенных с величиной среднемесячной выручки. Однако, вместо показателя среднемесячной выручки более уместно использовать показатель среднемесячного поступления денежных средств. В этом случае будет получена более точная характеристика платежеспособности.

     Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Согласно ряда методик данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих заемных средств к среднемесячной выручке. Предлагаемая формула обладает теми же недостатками, что и формула расчета общей степени платежеспособности. Его следует рассчитывать как отношение краткосрочных обязательств, уменьшенного на величину доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей, к среднемесячному поступлению денежных средств [43;121].

     Исходя  из критерия выделения текущих активов  по степени ликвидности, различают  коэффициенты текущей, быстрой и  абсолютной ликвидности.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные активы.  В литературе приводятся различные формулы для расчета данного коэффициента (таблица 1.1). 

Таблица 1.1 -   Формулы  расчета и рекомендуемые значения коэффициента текущей ликвидности

     При этом выявлены различные алгоритмы расчета величины текущих активов, приводящие к различным результатам. В методике, предлагаемой А.Д. Шереметом [50; 104], величина оборотных активов существенно занижена, поскольку из базы расчета исключены остатки запасов и затрат. Фактически используется формула расчета быстрой ликвидности. Л.В.Донцова и Н.А.Никифорова трактуют понятие текущих активов максимально широко, рассчитывая их как итог раздела баланса «Оборотные активы» [18;110]. В то же время Г.В.Савицкая исключает из них расходы будущих периодов [38;133]. Наиболее правильно коэффициент текущей ликвидности рассчитан у Л.Т.Гиляровской, которая при определении оборотных активов исключает из расчета задолженность участников по взносам в уставный капитал [16;108].

     Коэффициент быстрой (срочной ликвидности) характеризует возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства при условии своевременных расчетов с дебиторами (таблица 1.2).

Таблица 1.2 - Формулы расчета и рекомендуемое  значение коэффициента быстрой ликвидности

      В общем случае коэффициент быстрой (срочной) ликвидности рассчитывается как отношение ликвидной части оборотных средств (дебиторская задолженность и денежные средства) к краткосрочным обязательствам.

      Л.Т. Гиляровская считает, что ликвидная  часть оборотных активов включает в себя исключительно краткосрочные  финансовые вложения и денежные средства. В этом случае происходит сужение базы расчетов, поскольку ряд действительно ликвидных активов не принимается во внимание. Так, не учитывается краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Кроме того, в составе ликвидных активов могут быть учтены остатки по прочим оборотным активам [16;110]. В качестве краткосрочных обязательств Л.Т.Гиляровская учитывает остатки по краткосрочным займам и кредитам и краткосрочной кредиторской задолженности. Такой подход искусственно занижает величину краткосрочных обязательств, поскольку не включает в нее задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства [16;111].