Анализ финансового состояния предприятия. 9

     Введение 

           Оценка предпринимательской  деятельности хозяйствующего субъекта позволяет выявить эффективность  этой деятельности в условиях конкуренции. Основным инструментом оценки является анализ производственно-сбытовой сферы  и финансового состояния хозяйствующего субъекта. Главная цель такого анализа – определить конкурентные возможности хозяйствующего субъекта в производственной и коммерческих сферах.

           Задачами анализа  производственно-сбытовой (коммерческой) деятельности и финансового состояния  хозяйствующего субъекта являются:

• определение эффективности использования производственных и коммерческих возможностей, а также финансовых ресурсов;
• установление положения хозяйствующего субъекта на рынке, количественное измерение конкурентоспособности производимой им продукции (работ, услуг);
• оценка мер, определенных бизнес-планом для устранения выявленных недостатков в производственно-сбытовой (коммерческой) деятельности и повышения отдачи финансовых ресурсов.

     Анализ  производственно-сбытовых (коммерческих) возможностей предпринимательской деятельности нужно проводить параллельно с оценкой соответствующих показателей конкурентов, работающих на том же региональном рынке, за относительно продолжительный период (5-10 лет). При анализе следует использовать как открытую, так и закрытую (разрабатываемую хозяйствующим субъектом дополнительно, содержащую коммерческую тайну) информацию.

     Анализ  предпринимательской деятельности хозяйствующего субъекта проводится с  использованием общепринятых статистических методов: сравнение, сводка, группировка, цепные подстановки и др. При масштабном анализе могут использоваться методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Значение и основные показатели  оценки деятельности предпринимателя 

     1.1 Показатели оценки предпринимательской  деятельности 

     Важнейшие характеристики итогов предпринимательской  деятельности сельскохозяйственной организации  – ее финансовое состояние и финансовые результаты. Они определяют ее конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяют установить, в какой степени гарантированы экономические интересы всех участников деловых отношении (собственников, менеджеров, инвесторов, банков, поставщиков, покупателей и др.), и на этом основании принять решение об экономической выгодности продолжения этих отношений.

     Оценка  эффективности предпринимательской  деятельности за определенный период необходима, прежде всего, предпринимателю (собственнику или руководителю организации). По результатам такой оценки он разрабатывает и осуществляет систему организационно-экономических, социальных, технических и технологических мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации. Она дает ответ на вопрос, насколько эффективно организация управляла своими материальными, трудовыми, информационными и финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода, позволяет проверить правильность управленческих решений.

     От  финансового состояния организации  зависит степень ее экономической  привлекательности для поставщиков средств производства, работ и услуг, покупателей производимой ею продукции, банков, различных инвесторов, других юридических и физических лиц, имеющих возможность выбора между данной и другими организациями, способными удовлетворить их экономические интересы.

     Оценка  финансовых результатов и финансового  состояния дает возможность определить надежность организации как партнера по коммерческим сделкам. На основании  оценки результатов предпринимательской  деятельности инвесторы осуществляют (или не осуществляют) финансовые вложения в организацию, принимают меры по обеспечению надежности инвестиций и их максимально быстрой окупаемости.

     Основные  показатели, характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты сельскохозяйственной организации, ее устойчивость на рынке, рассчитывают по данным документов финансовой отчетности: баланс активов и пассивов (форма №1 годовой и квартальной отчетности), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и др. Для оценки реального финансового состояния и финансовых результатов организации необходимо всесторонне проанализировать эти документы не менее чем за два-три года; в условиях неустойчивой экономики анализ необходимо проводить регулярно в течение года.

     Основные  показатели, которые используются для  итоговой оценки производственной и финансово-хозяйственной деятельности организации, могут быть объединены в четыре группы.

     В первую группу включают показатели, позволяющие  дать общую оценку эффективности  работы (эффективности управления) организации. Эффективность работы организации определяется величиной прибыли (убытка) на 1 руб. выручки (нетто) от продажи продукции, работ, услуг,  прибыли (убытка) отчетного года (до налогообложения), прибыли (убытка) от обычной деятельности (в распоряжении организации), нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного года (чистая прибыль) (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и обязательных аналогичных платежей).

       О том, в какой степени увеличение  прибыли происходит за счет  масштаба производства, свидетельствует эффект производственного (операционного) рычага: он показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли от обычной деятельности больше темпов роста объема продажи. Чем больше доля постоянных расходов в общей сумме издержек, тем выше эффект производственного рычага.

     Эти показатели представляют интерес не только для анализируемого предприятия, но и для его коммерческих партнеров. Причем значимость этих показателей  неодинакова для отдельных групп  лиц, заинтересованных с тех или  иных позиций в деятельности организации. Так, основной показатель, характеризующий эффективность деятельности организации с позиций физических и юридических лиц, ссужающих деньги на долговременной основе и получающих доход в виде процентов по ссудам и займам (так называемых лендеров), - прибыль до вычета процентов и налогов (прибыль отчетного года). В то же время экономическая заинтересованность государства в деятельности организации выражается через суммы уплачиваемых ею налогов. Поэтому государство интересует, прежде всего, объем реализации и масса налогооблагаемой прибыли: чем больше их значение, тем больше государство получит от этой организации налогов.

     Участников (учредителей) коммерческих организаций  интересует конечный результат, то есть нераспределенная прибыль отчетного  года. Контрагентов организации (поставщиков, кредиторов и др.) волнует прибыль, используемая на ее развитие и обеспечивающая в дальнейшем повышение ее эффективности. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса.

     По  показателям массы прибыли обычно трудно вынести окончательное суждение об эффективности деятельности организации: одна и та же прибыль может быть получена при разных вложениях капитала, поэтому в анализе финансовых результатов используют вторую группу показателей – рентабельности (прибыльности).

     Обобщающие  показатели рентабельности (прибыльности) организации – ее общая рентабельность (рентабельность активов) и чистая рентабельность. Также рассчитывают такие показатели как рентабельность собственного капитала, период окупаемости собственного капитала, общую рентабельность производственных фондов, рентабельность реализации.

     В третью группу включают показатели, характеризующие  деловую активность организации: коэффициент  оборачиваемости капитала, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости оборотных средств (в целом и по видам), коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов, продолжительность оборота, продолжительность операционного цикла, продолжительность финансового цикла.

    В четвертую группу включают показатели, характеризующие рыночную (финансовую) устойчивость организации. Они показывают зависимость организации от кредиторов и инвесторов и характеризуются  соотношением «собственный капитал : заемный  капитал».

      Использование в анализе показателя эффекта финансового рычага позволяет определить безопасный объем заемных средств, рассчитать допустимые условия кредитования, проводить эффективную заемную политику. Однако риск финансовой деятельности при этом возрастает. 

      1.2 Оценка организации с позиции  контрагентов 

      Налоговые органы обращают внимание на показатели, которые свидетельствуют о том, что организация уплатила или  по крайней мере была в состоянии  уплатить соответствующие налоги из различных источников.

      Если  организация имеет выручку (нетто) от продажи, то для налоговых органов это означает, что она уплатила (или по крайней мере имела возможность уплатить) налог на добавленную стоимость, акцизы и аналогичные обязательные платежи (эта группа налогов выплачивается из выручки от продажи).

      Ряд налогов (на землю, единый социальный и  др.) включают в себестоимость продукции. Следовательно, если организация имеет  прибыль от продажи (выручка от продажи  – затраты на производство и реализацию), то для налоговых органов это  сигнал о том, что она уплатила (или по крайней мере имела возможность уплатить) указанные налоги. Если организация имеет убыток от продажи, налоговые органы могут выяснить это из документов первичного учета.

      Ряд налогов (на прибыль и др.) уплачиваются из прибыли отчетного года (до налогообложения). Следовательно, если организация имеет прибыль от обычной деятельности (прибыль отчетного года – налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи), то она уплатила (или по крайней мере имела возможность уплатить) эти налоги. Если же в отчетности организации показан убыток от обычной деятельности и она не имела льгот по налогу на прибыль, то налоговые органы могут выяснить, уплатила ли организация эти налоги,  из документов первичного учета.

     При решении вопроса о предоставлении кредитов организации и об уровне процентов за них любой коммерческий банк ориентируется прежде всего на показатели ее ликвидности и платежеспособности. От уровня ликвидности и платежеспособности зависит возможность получения краткосрочных и долгосрочных кредитов, а значит и возможность развития и расширения производства. Финансовые возможности контрагента необходимо знать и в том случае, если решается вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочке платежа.

      Под ликвидностью понимают способность погасить все краткосрочные обязательства за счет ликвидных оборотных активов в установленные сроки в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредитов. Таким  образом, ликвидность характеризует наличие у организации оборотных средств, достаточных не только для обеспечения бесперебойного процесса производства, но и для уплаты долгов по краткосрочным обязательствам.

      Для характеристики ликвидности организации  используют: общий коэффициент покрытия, промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент общей, срочной, критической ликвидности), коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

      Различные показатели ликвидности полезны  не только для самооценки финансового  состояния организации, но и как информация для различных контрагентов. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наибольший интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Для банка, кредитующего организацию, наиболее важен коэффициент общей (срочной ликвидности. Потенциальные инвесторы оценивают ликвидность организации прежде всего по общему коэффициенту покрытия. При решении вопроса о банкротстве в первую очередь учитывают коэффициент текущей ликвидности.

     Под платежеспособностью организации  в данном случае понимают достаточность ее общих (внеоборотных и оборотных) активов для выполнения внешних обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Для оценки уровня платежеспособности с текущих и перспективных позиций используют ряд показателей: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага), коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент общей платежеспособности.

      Партнеров по договорным отношениям, как и  банки, интересует конечно, ликвидность и платежеспособность организации. Однако договорные отношения шире, чем отношения с банками. Поэтому для партнеров, кроме того,  важны финансовая устойчивость организации, ее способность маневрировать собственными средствами.

      Для установления финансовой устойчивости должен быть выполнен анализ динамики валюты баланса организации. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса однозначно свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может повлечь за собой снижение платежеспособности организации.

      Показатели финансовой устойчивости организации можно разделить на три группы, характеризующие: состояние оборотных средств; состояние основных средств; обобщающие, показывающие степень финансовой независимости.

      Чтобы дать обобщающую характеристику финансовой устойчивости организации, необходимо установить излишек (или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат.

      Показателям источников формирования запасов и  затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ) источниками  формирования.

      С использованием этих показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в организации.

      При оценке финансового состояния организации  следует анализировать не только абсолютный уровень указанных выше коэффициентов, но также их динамику.  
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Организационно-экономическая характеристика  ОГУП «Макушинское ДРСП» 

     2.1 Организационная характеристика 

     Областное государственное унитарное предприятие  «Макушинское предприятие по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог» создано  в соответствии с постановлением Губернатора Курганской области от 12.07.2001 г. №141 «О совершенствовании структуры управления дорожным хозяйством Курганской области» в результате реорганизации путем разделения учреждения «Курганское государственное областное управление автомобильных дорог». Учредителем предприятия является Департамент государственного имущества и промышленной политики Курганской области. ОГУП «Макушинское ДРСП» - юридическое лицо, имеет самостоятельный баланс, счета в банке и находится по следующему юридическому адресу: Курганская область, город Макушино, улица Гоголя, 42.

     Имущество предприятия находится в собственности  Курганской области и принадлежит  ему на правах хозяйственного ведения.

     «Макушинское  ДРСП» создано с целью удовлетворения потребности области в надлежащем транспортно-экспедиционном состоянии автомобильных дорог общего пользования и дорожных сооружений. Для реализации этих целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности, обеспечивающие бесперебойное и безопасное движение транспортных средств:

• выполнение работ по содержанию, ремонту, реконструкции и строительству автомобильных дорог;
• благоустройство автомобильных дорог, включая полосу отвода и придорожную полосу;
• производство и реализация строительных материалов, асфальтобетонных смесей, конструкций, технических средств организации дорожного движения;
• разработка грунтовых и песчаных карьеров;
• оказание всех видов дорожных услуг юридическим и физическим лицам;
• развитие социальной сферы, обеспечение культурно-бытового и медицинского обслуживания работников предприятия.

      Выполнение  вышеуказанных видов деятельности возможно лишь при создании организационной  структуры в соответствии с функциями  и особенностями предприятия. Структура  управления «Макушинского ДРСП» характеризует разделение и специализацию труда в сфере его управления и определяет реализацию управленческих воздействий в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности (Приложение 4). Управление ДРСП возлагается на директора, с которым Департамент заключает контракт. Штатное расписание руководителей, специалистов и рабочих утверждается Григорьевым С. В., который исполняет обязанности директора. Организационная структура предприятия создана согласно его основным целям и задачам и определяет уровень производительности труда, эффективность использования сырьевых ресурсов и техники (Приложение 5). Как видно из организационной структуры, основным производственным подразделением в ОГУП «Макушинское ДРСП» является участок; каждый участок выполняет определенную производственную функцию. Эта структура отражает всю совокупность участков, отделов, бригад и служб основного, вспомогательного и обслуживающего производства, взаимодействующих между собой на основе кооперации и разделения труда. Функции финансовой службы на предприятии выполняет бухгалтерия. Должность главного бухгалтера занимает Саитбурханова А. Х., в подчинении которой находятся бухгалтера 2 категории и кассир. Бухгалтерская служба своевременно и точно формирует информацию о деятельности организации, выявляет финансовые результаты и позволяет оценить финансовое состояние. 

      2.2 Экономическая характеристика 

      ОГУП  «Макушинское ДРСП» создано для  строительства и благоустройства  автомобильных дорог; следовательно, основу его экономической деятельности составляет заключение договоров с заказчиками на выполнение работ и услуг по содержанию и ремонту дорог. Предприятие обслуживает автодороги федерального значения протяженностью 54,8 км и территориального значения – 307 км. «Макушинское ДРСП» так же участвует в конкурсах на реализации заказов на дорожные работы. В 2008 году предприятие занималось ремонтом дороги федерального значения (участок Челябинск-Новосибирск) и территориального значения, строительством дороги в обход Казахстана через Частоозерье и Бердюжье, а так же изготовлением и реализацией асфальтобитумных смесей и строительных материалов.

      Предприятие несет ответственность в соответствии с действующим законодательством  за нарушение договорных, кредитных, расчетных, налоговых обязательств, качество работ, услуг и иных правил хозяйствования.

      Рассмотрим  показатели экономической деятельности ОГУП «Макушинское ДРСП» (таблица 1). Сравнив  данные, можно сделать следующий  вывод: на 88,04 % или на 426,19 р. возросла производительность труда, что объясняется увеличением выручки на 130,89 %, а так же численности работников на 18 человек или на 22,78 %. За исследуемый период на предприятии наметилась тенденция к увеличению основных средств производственного назначения (на 21,13 %), которые в 2009 г. составили 20954 тыс. р. Так же произошло снижение количества используемых в производственной деятельности энергоресурсов – на 26,33 % с 9801 до 7221 л.с. 

      Таблица 1 – Размеры производства предприятия 

      ОГУП  «Макушинское ДРСП» имеет собственные  оборотные средства для образования  запасов материалов, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, топлива, горючего и других оборотных активов, необходимых ему для обеспечения работ, выполняемых  целях круглогодичного содержания дорог в проезжем состоянии. 

      Таблица 2 – Состав и структура оборотных  средств 

     Из  таблицы 2 видно, что возросла краткосрочная  дебиторская задолженность и  количество денежных средств. Рост количества денежных средств на 1049 тыс. р. связан с увеличением выручки от выполняемых работ, и следовательно, повлиял на увеличение объема денежных средств на расчетном счете предприятия. Уменьшение готовой продукции на 19 тыс. р. объясняется тем, что предприятие снизило производство строительных материалов. Значительный удельный вес в структуре оборотных средств предприятия занимают:  краткосрочная дебиторская задолженность – 64,42 %, сырье и материалы – 17,62 %, денежные средства – 17,16 % (по состоянию на 2009 год). Источниками формирования оборотных средств ОГУП «Макушинское ДРСП» являются: прибыль, полученная от выполняемых работ, услуг, ассигнования из бюджета.

     «Макушинское  ДРСП» - узкоспециализированное предприятие. Высокий уровень специализации, с одной стороны, обеспечивает хорошую организацию дорожных работ, позволяет участвовать предприятию в реализации программ Федерального дорожного фонда по строительству новых дорог, что в свою очередь приносит прибыль. Но при такой специализации предприятие зависит от спроса на свою работу. Структура объемов работ представлена в таблице 3. 

     Таблица 3 – Состав и структура объемов  работ, выполненных предприятием