Аннотация

Сафина  М.Т. Анализ финансового состояния предприятия.– Челябинск: ЮУрГУ, ЗЭиУ, 2010, 40 с., 16 табл., 2 приложения. Список литературы – 3 наименования.

       Движение  любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. 

       В этих условиях роль экономического анализа  и диагностики финансово-хозяйственной деятельности невозможно переоценить. На основе проведенного анализа формируются и обосновываются управленческие решения. Работники экономических подразделений, управленческие кадры, финансовые работники, которыми в ближайшее время станут сегодняшние студенты, должны хорошо знать и понимать условия проведения, особенности реализации, методологическую специфику и управленческую ценность аналитических процедур в приложении к конкретным отраслевым структурам и экономическим ситуациям. Они должны в полной мере владеть всеми методами анализа применительно к конкретным проблемам предприятий и потребностям управления. На приобретение таких навыков и направлено выполнение данной курсовой работы.

СОДЕРЖАНИЕ

    Введение_______________________________________________________  4

    1.  Краткая характеристика предприятия_____________________________ 5

    2.  Исходные данные_____________________________________________   7

    3.  Общая оценка финансового состояния ОАО «Челябэнерго»_________ 11

         3.1  Динамика валюты баланса__________________________________   11

         3.2  Изменение структуры актива  баланса_________________________  11

         3.3  Изменение структуры пассива  баланса________________________  13

         3.4  Изменение структуры финансовых  результатов деятельности_____  15

         3.5  Предварительные выводы___________________________________  16

    4.  Анализ ликвидности баланса ОАО  «Челябэнерго»__________________  17

    5.  Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Челябэнерго»_____________   19

    6.  Анализ финансовых коэффициентов  ОАО «Челябэнерго»___________   20

         6.1  Оценка рентабельности_____________________________________  20

         6.2  Оценка деловой активности_________________________________  23

         6.3  Оценка ликвидности и платежеспособности___________________   30

         6.4  Оценка финансовой устойчивости____________________________  33

    Заключение_____________________________________________________ 37

    Список  литературы______________________________________________  40

    Приложение 1

    Приложение 2

Введение

       Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия – Открытого акционерного общества энергетики и электрификации «Челябэнерго».

       Анализ  будет проведен на основе бухгалтерской отчетности: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение 1) за 2004 год. Данный год отражает финансовую деятельность ОАО «Челябэнерго» до реструктуризации и поэтому является более наглядным для анализа.

       Для  достижения поставленной цели произведем:

       – общую оценку финансового состояния предприятия;

       – анализ ликвидности предприятия;

       – анализ финансовой устойчивости;

       – анализ финансовых коэффициентов. 

       После всех расчетов и выкладок сделаем  выводы и рекомендации по улучшению  финансового состояния ОАО «Челябэнерго». 
 
 
 
 
 

1. Краткая характеристика предприятия

       ОАО "Челябэнерго" – крупнейшее российское предприятие с более чем 60-тилетней историей.

       В январе 2005 года в соответствии с  планом реструктуризации из состава  ОАО "Челябэнерго" были выделены: ОАО "Челябинская генерирующая компания", ОАО "Челябэнергосбыт", ОАО "ЮУГРЭС" (Так как при нашем анализе в качестве исходных данных является бухгалтерская отчетность за 2004 год, данные предприятия еще учитываются).

       В данный момент ОАО "Челябэнерго" представляет собой распределительную сетевую компанию (РСК), в которую входят предприятия Центральных, Городских, Троицких, Магнитогорских, Златоустовских электрических сетей.

       Компания  осуществляет передачу электрической  энергии по распределительным сетям напряжением 0,4 – 110 кВ и подключение потребителей к электросетевой инфраструктуре. Предприятие обслуживает территорию Челябинска и Челябинской области, общей площадью 87,9 тыс. кв. км с населением более 3,5 млн. человек.

       Основными задачами ОАО "Челябэнерго" являются надежная и бесперебойная поставка электроэнергии потребителям, удовлетворение возрастающего спроса на электроэнергию, поддержание показателей качества отпускаемой электроэнергии в соответствии с требованиями ГОСТ.  
В 2004 году по сетям Компании доставлено потребителям 23 682,314 млн. кВтч электроэнергии.  
Общая протяженность линий электропередачи напряжением 0,4 – 110 кВ составляет 43191,26 км.

       Уставный  капитал ОАО "Челябэнерго" составляет 5 506 606 270 рублей и состоит из 4 647 386 854 обыкновенных и 859 219 416 привилегированных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 рубль. Все акции распределены между акционерами.

       Численность персонала – 4 206 человек.

       ОАО "Челябэнерго" – информационно открытая и прозрачная компания, руководствующаяся в своей деятельности принципами корпоративного управления, принятыми в цивилизованном бизнесе. Одной из приоритетных задач, стоящих перед руководством компании на сегодняшний момент, является работа с акционерами и инвесторами.

       Повышение уровня надежности и качества энергоснабжения  потребителей напрямую связано с  улучшением условий эксплуатации, своевременным  ремонтом, реконструкцией существующих и вводом новых объектов электросетевого комплекса. В решении этих стратегических задач, Компания постоянно работает над вопросами обновления технической базы.  
ОАО "Челябэнерго" – это коллектив высокопрофессиональных специалистов, обеспечивающих электроэнергией жителей Челябинска и Челябинской области. Их знания и опыт, высочайший уровень ответственности, умение работать в экстремальных условиях – все это позволяет Компании оставаться в числе ведущих предприятий России и с уверенностью смотреть в будущее.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Исходные  данные

       Информационной  базой для проведения финансового  анализа является бухгалтерский баланс, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы) на определенную дату. В таблице 2.1 представлен агрегированный аналитический баланс, составленный на основе бухгалтерского баланса ОАО «Челябэнерго» за 2004 год (приложение 1). 

Таблица 2.1 –  Агрегированный аналитический баланс ОАО «Челябэнерго»          

                        за 2004 год в тыс. руб.

       В таблице 2.2 представим агрегированный отчет о прибылях и убытках  ОАО «Челябэнерго», составленный на основе отчета о прибылях и убытках за 2004 год (приложение 2).  
 

Таблица 2.2 – Агрегированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Челябэнерго»          

                        за 2004 год в тыс. руб.

3. Общая оценка финансового состояния «ОАО Челябэнерго»

       Валюта  баланса исследуемого предприятия  за отчетный период уменьшилась на  1 435 761 тыс. руб., что позволяет сделать вывод о снижении объемов производства.

       Соотношение темпов роста прибыли, выручки от реализации и валюты баланса для «ОАО Челябэнерго» в отчетный период может быть представлено так:

        ,

где ;

       ;

       ;

       Данное соотношение является почти оптимальным, это означает, что снижаются издержки производства, растет выручка от реализации, и активы используются более эффективно за счет ускорения их оборачиваемости. Недостатком является снижение валюты баланса. Кроме того, под сомнением остается значительный рост прибыли.   

3.2.1  Степень мобильности  имущества 

       Рассчитаем  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов предприятия, используя столбец удельный вес таблицы 2.1. Представим расчеты в таблице 3.1.

  Таблица  3.1 –  Степень мобильности имущества

       Низкий  коэффициент мобильности имущества объясняется спецификой деятельности предприятия (значительную долю активов занимают внеоборотные активы). Видна тенденция снижения мобильности. Таким образом, предприятие в отчетном периоде увеличило, пусть и незначительно, долю оборотных активов.  

2. Структура внеоборотных активов

Представим  структуру внеоборотных активов  в таблице 3.2

  Таблица  3.2 – Структура внеоборотных активов

       Наибольшую  часть внеоборотных активов составляют основные средства (здания, сооружения, дорогостоящее оборудование электростанций, подстанций, распределительных пунктов и передаточных устройств). Естественно, специфика деятельности ОАО «Челябэнерго» определяет, чтобы это было именно так. Значительную часть внеоборотных активов так же составляет строка незавершенное строительство (подстанции, электростанции), удельный вес которой за отчетный период уменьшился. Это можно объяснить вводом новых объектов.  

3. Структура оборотных активов

Представим структуру оборотных активов в таблице 3.3 
 
 

Таблица 3.3 – Структура оборотных активов

       Наибольшую  часть оборотных активов составляет дебиторская задолженность менее  года. Это является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Нужно всячески пытаться снижать этот показатель, что в принципе и произошло за отчетный период. Кроме того, уменьшилась доля запасов в структуре оборотных активов, что в свою очередь снижает производственный цикл и увеличивает оборачиваемость. Так же за отчетный период произошло увеличение наиболее ликвидных активов, что является, как и все остальное положительным моментом деятельности предприятия.  

       3.3.1  Степень финансовой независимости

       Рассчитаем  коэффициент соотношения собственного капитала к заемному. Представим расчеты  в таблице 3.4.

  Таблица  3.4 –  Степень финансовой независимости

       Высокая доля собственного капитала обеспечивает финансовую устойчивость предприятия, однако не используется возможность  прироста рентабельности собственного капитала за счет заемного. Удельный вес увеличился, что говорит о еще большей степени финансовой независимости. 

       3.3.2  Структура собственного капитала

Представим  структуру собственного капитала в  таблице 3.4

Таблица 3.4 – Структура собственного капитала

       Наибольшую часть собственого капитала занимает добавочный капитал – капитал, возникший при переоценке основных средств. Его удельный вес, как и вес уставного капитала за отчетный период увеличился, это можно объяснить снижением валюты баланса, так как абсолютные значения этих двух показателей практически не изменились. В абсолютных значениях сумма собственного капитала выросла, за счет роста нераспределенной прибыли. Удельный вес собственного капитала так же вырос.  

       3.3.3  Структура заемного капитала

Представим структуру заемного капитала в таблице 3.5

Таблица 3.5 –  Структура заемного капитала

       Преобладают краткосрочные обязательства, с  тенденцией к росту. Значительное снижение долгосрочных обязательств связано с уменьшением статьи долгосрочных пассивов кредиторская задолженность перед бюджетом (реструктуризированные налоги). Причину этого рассмотрим далее. Снижение кредиторской задолженности уже обсуждалось. В целом, доля заемного капитала небольшая, что может говорить о стабильной работе предприятия.     

       Изменение структуры финансовых результатов деятельности предприятия представим в таблице 3.6

Таблица 3.6 –  Структура финансовых результатов  деятельности предприятия

       Прибыль от продаж и валовая прибыль за отчетный период увеличилась, что говорит об экономическом росте предприятия. Так же увеличилась прибыль до налогообложения, что в данном случае говорит о снижении операционных и внереализационных расходов – положительная тенденция.

       Значительный  рост чистой прибыли пока непонятен, для более детальной оценки нужно  смотреть структуру налоговых отчислений. В расшифровке к отчету о прибылях и убытках (приложение 2) есть две существенно важные строки, которые во многом объясняют сложившуюся ситуацию. № 15050 Пени ГНИ реструктурированные (признанные в отчетном году), сюда заносится «убыток» 1 097 702 тыс. руб. в предыдущий период; и №15070 Прибыль при списании реструктуризированных пеней по налогам, сюда заносится «прибыль»      1 073 402 тыс. руб. в текущий период. Данная ситуация объясняется следующим образом.

       В 1999 году имея задолженность перед бюджетом ОАО «Челябэнерго» обязуется погасить ее в течении 5 лет равными частями, выплачивая соответствующие пени. Основным плюсом такого соглашения для ОАО «Челябэнерго» являлся возврат 70%, уплачиваемых штрафных пени, что и происходит в отчетном периоде.

       При проведении общей оценки финансового состояния ОАО «Челябэнерго» можно сделать следующие выводы.