Анализ финансового состояния предприятия. 14. 2

Введение

Целью данной курсовой работы является научиться  самостоятельно проводить анализ  финансового состояния , конечных экономических результатов деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях  рыночной экономики, углубления теоретических знаний по дисциплине.

Анализ представляет собой метод оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой информации с использованием аналитических инструментов и методов для определения существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений. В результате проведения оценки хозяйственной деятельности предприятия определяются наиболее информативные показатели, дающие объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовое состояние предприятия – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Объектом исследования является ОАО «Севзапэлектросетьстрой», одна из ведущих российских компаний в области строительства объектов электросетевого хозяйства. Вот уже 70 лет они занимаются строительством, расширением, реконструкцией, ремонтом и техническим перевооружением сетевых энергетических объектов.  Для проведения анализа была изучена финансовая отчетность  предприятия. Расчет и анализ всех показателей производился по данным баланса предприятия.

1.      Характеристика предприятия как объекта анализа

Открытое Акционерное Общество «Севзапэлектросетьстрой» (ОАО «Севзапэлектросетьстрой») — одна из ведущих российских компаний в области строительства объектов электросетевого хозяйства. Вот уже 70 лет они занимаются строительством, расширением, реконструкцией, ремонтом и техническим перевооружением сетевых энергетических объектов. Они первая российская компания по строительству электросетевых объектов, которая стала выполнять проекты «под ключ» методом комплексного подряда с поставкой, монтажом и наладкой оборудования.

ОАО «Севзапэлектросетьстрой» — крупное современное строительно-монтажное предприятие, в состав которого входят филиалы и дочерние общества. Компания была основана в 1940 году, и всегда была одним из лидирующих предприятий индустрии сетевого строительства.

Общество является правопреемником Северо-Западного треста по строительству и монтажу высоковольтных линий электропередачи и подстанций «Севзапэлектросетьстрой» Минтопэнерго Российской Федерации, образованного в 1940г.

Одним из основных направлений деятельности ОАО «Севзапэлектросетьстрой» является строительство, расширение, реконструкция, ремонт и техническое перевооружение:

• Воздушные высоковольтные линии электропередач;

• Трансформаторные подстанции;

• Кабельные линии электропередач;

• Волоконно-оптические линии связи;

А так же инжиниринговые услуги, монтаж, наладка и испытание электротехнического и технологического оборудования  подстанций, поставки материалов и оборудования для линий электропередачи, подстанций и волоконно-оптических линий связи, сервисное обслуживание электросетевых объектов.

В составе Общества 4 филиала:

• Санкт-Петербургский филиал «Механизированная колонна № 6»,

•Санкт-Петербургский филиал «Механизированная колонна №53»,

•Санкт-Петербургский филиал «Управление производственно-технологической комплектации и рабочего снабжения»,

•Санкт-Петербургский филиал  «Монтажно-наладочное управление».

Общество имеет  дочерние предприятия:

•ДОАО «Механизированная колонна №  46» ,

•ОАО «Новгородсетьстрой»,

•ЗАО «Механизированная колонна № 54 Сибэлектросетьстрой»,

•ОАО «ИК КВАРЦ».

1.1  Элементы учетной политики предприятия

Учетная политика формируется руководителем предприятия на основе Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации ПБУ»1/98 от 09.12.1998.г № 64н.

В качестве информационной базы для анализа выступают элементы учетной политики и годовая бухгалтерская отчетность предприятия, включающая: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). На всех формах верно указаны все необходимые данные: название, организационная форма предприятия, вид его деятельности. Бухгалтерская отчетность была составлена по состоянию на 31.12.2009г., за единицу измерения принята тыс. рублей.

Для данной курсовой работы была использована годовая бухгалтерская отчетность за 2009г, представленная в Приложении.

2.     Анализ финансового состояния предприятия

2.1.Анализ имущественного положения предприятия

Изучив бухгалтерский баланс имущества предприятия была составленная  аналитическая  таблица « Состав, динамика и структура  имущества предприятия» (Таблица 1). В составе имущества было выделено два элемента: внеоборотные  активы и  оборотные активы (основной капитал).

За 2009 год имущество предприятия  уменьшилось на 1 235 946 тыс.рублей  или на 17,2 % и составило на конец года 7 184 417 тыс.рублей.. Это уменьшение произошло благодаря оборотным  активам, которые уменьшились на 1 471 645 тыс.руб, что составляет 19,17% . В основе  наибольшего  уменьшения  оборотных  активов лежит существенное изменение  в денежных средствах на 373 391 тыс. рублей или на 96,9 %,что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия; краткосрочные финансовые  вложения уменьшились на 741 210 тыс.рублей или на 75,61%   и  запасы, уменьшение  которых  составило 363 376 тыс.рублей или 24,05 %. Дебиторская задолженность увеличилась на 231 123 тыс. рублей или на 5,09 % что является отрицательной тенденцией в  деятельности  предприятия. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

В свою очередь  внеоборотные  активы увеличились  на  235 699 тыс. руб  или на  8,87%  что свидетельствует о капитализации  прибыли  и направлениях  инвестиционной политике предприятия. В основе увеличения внеоборотных активов лежит отложенные налоговые  активы 234083 тыс. руб или   19,58% , а также  прочие внеоборотные активы, которые увеличились на 236 699 тыс.руб  или  на 31,5% . Основные средства же уменьшились на 12 271 тыс.рублей  или на 3,37 %, в свою очередь долгосрочные финансовые вложения  что на начало года, что на конец остались одинаковыми. Что говорит о том,что предприятие не вкладывала средства в другие предприятия.

36

Таблица1 Состав, динамика и структура имущества ОАО «Севзапэлектросетьстрой»             

36

В структуре имущества предприятия преобладают оборотные активы, 91,12%  и  86,32% соответственно на начало и на конец года. Удельный вес оборотных активов  уменьшился на 4,8% , соответственно удельный вес внеоборотных активов увеличился на  4,8, и составил на конец и на начало года 8,87% и  13,67%. В составе внеоборотных активов  наибольший удельный вес  имеют  прочие внеоборотные активы 8,87% на начало года и  13,6 % на конец года. На конец года незначительно  увеличился удельный вес долгосрочных финансовых вложений и составил 4,39 %. В состав оборотных активов  наибольший удельный вес  имеет дебиторская задолженность 53,84% и   66,32%, соответственно на начало и на конец года.

Диаграммы показывающие структуру имущества предприятия, представлены на рис. 1 .

   На начало 2009 года              На конец 2009 года

Рис.1.  Диаграмма структуры  изменений  в имуществе предприятия  за 2009 год.

Проанализировав диаграммы мы можем сказать, что на конец 2009 года произошло небольшое  увеличение внеоборотных активов на 3%. Это говорит нам о том, что предприятие ОАО «Севзапэлектросетьстрой» за рассматриваемый период приобрело  технику и земельные участки.  

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия составляют оборотные активы, а именно  86,32%. Для оценки размещения оборотных активов по степени ликвидности составим аналитическую таблицу (таблица 2) . За отчетный период оборотные активы уменьшились на 1 471 645 тыс.рублей. Данное уменьшение произошло в основном  за счет краткосрочных финансовых вложений  8,92% или  на 741 210 тыс. руб., а тек же денежных средств  4,83% или  на 373 391 тыс. рублей.

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е время, которое необходимо для превращения их  в денежную наличность.( Таблица 3)

36

Таблица 2. Состав, динамика и структура оборотных активов « Севзапэлектросетьстрой»

Таблица 3. Анализ оборотных активов по степени риска ликвидности.

36

Проанализировав данную таблицу можно сказать, что  большую долю составляют оборотные активы с малой степенью риска. За отчетный период их удельный вес вырос на 16,86%, за счет  увеличения дебиторской задолженности  на 17,73%, при том что удельный вес готовой продукции уменьшился на 1,36%.

2.2. Анализ капитала, вложенного в имущество

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Составим аналитическую таблицу «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия» (таблица 4),  для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала.

Проанализировав данную таблицу, можно сказать что источники финансирования уменьшились  на   1 235 946 тыс. руб и составили 14,68% . Это произошло из-за уменьшения заемных средств на 1 264 333 тыс. рублей, или 5,85 %.

Небольшой рост собственных средств произошел за счет повышения нераспределенной  прибыли на  28 859 тыс. рублей  или на 1,12 %, при этом наблюдается  незначительное уменьшение добавочного капитала на 472 тыс. рублей или  на  0,53%.

В заемные средства входят долгосрочные и краткосрочные кредиты, займы и кредиторские  задолженности. В отчетном году заемный капитал уменьшился на 1 264 333 тыс. рублей  или на 5,85 %.  Данное уменьшение произошло благодаря краткосрочным займам и кредитам на 665992 тыс. рублей или на  56,91%, и кредиторской задолженности  на  887 187 тыс. рублей  или на  20,44%. Хотя наблюдается  рост  отложенных налоговых обязательств на 272749 тыс. рублей или на 187,78%.

36

Таблица 4. Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество ОАО « Севзапэлектросетьстрой»

36

Доля собственного капитала в  общем объеме финансирования увеличилась  с  31,73% на 37,58%, т.е. на 5,85%. Удельный вес заемного капитала  соответственно уменьшился  на 5,85% с 68,27%  на 62, 42% к концу отчетного периода. Это говорит о более быстром темпе роста  собственных средств по сравнению с заемными средствами.

Это можно  посмотреть на диаграмме приведенной ниже, рис  2 .

На начало года                                  На конец года

Рис. 2. Диаграмма структуры  изменений в капитале, вложенном в имущество  за 2009 г.

Проанализировав  данные диаграммы, можно сказать о финансовом неустойчивости предприятия , так как большая доля капитала  представлена  заемными средствами. А значит, компания зависит от своих кредитов.

2.3. Анализ собственного оборотного капитала

Собственный оборотный капитал , это тот запас  финансовой устойчивости, который позволяет  хозяйственному субъекту осуществлять свой бизнес, не опасаясь  за свое финансовое  положение даже в самой критической  ситуации. Если у предприятия нет таких средств, то оно обращается  к заемным источникам. Для определения суммы собственных  оборотных  средств  и расчета  влияния  факторов на их изменение составлена  таблица « Определение собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов его изменение»  ( Таблица 5)

Рассчитав сумму собственного оборотного капитала, можно сказать, что  за отчетный период  она  увеличилась на 27975 тыс. рублей. Удельный вес собственного оборотного капитала  на начало года  составил 78,8 %                                       

( 2 107 189/ 2 671 364*100%) и на конец года  79,08% (2 135 164/ 2 699 751*100%) . Уставной капитал в части формирования оборотных средств уменьшился на 412 тыс. рублей и составил   на конец года 564 545 тыс. рублей, добавочный капитал так же уменьшился на 472 тыс.рублей и составил 88 833 тыс.рублей, а резервный капитал остался неизменным, нераспределенная прибыль увеличилась на 28859 тыс.рублей и составила 2608535 тыс.рублей. Это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

На предприятии кроме собственных оборотных средств, для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, также существуют краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям. (Таблица 6).

При расчете собственных оборотных средств на конец года выявлен их  излишек  в размере 27975 тыс. рублей и составил на конец года 2135164 тыс.рублей. Этот излишек необходим для покрытия запасов и кредиторской задолженности.

36

Таблица 5. Определение собственного оборотного капитала в расчет влияния факторов  его изменения.

Таблица 6. Обеспеченность ОАО «Севзапэлектросетьстрой» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги

36

2.4. Оценка чистых активов предприятия

Предприятие в своей финансово-хозяйственной деятельности приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги.

Стоимость чистых активов показывает превышение стоимости активов      предприятия   над денежной оценкой его обязательств (Таблица 7). Это является важным показателем деятельности предприятия , его финансовой устойчивости.

Величина чистых активов на конец отчетного года составила 3010071 тыс.рублей, что больше размера уставного капитала (42). Это удовлетворяет требованиям ст. 35 закона «Об акционерных обществах» и характеризует предприятие как уверенного предпринимателя на рынка. К тому же увеличение чистых активов за отчетный период на 13870тыс. рублей или на 0,4% положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

36

Таблица 7. Расчет чистых активов ОАО «Севзапэлектросетьстрой»