Анализ финансового состояния предприятия. 91

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

 

 

КЫРГЫЗСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ 

УНИВЕРСИТЕТ им. И. РАЗЗАКОВА

 

 

КАРАБАЛТИНСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине «Экономический анализ»

 

на тему:

 

«Анализ финансового состояния предприятия»

                                 

 

 

 

 

 

                                          Выполнила: студ. гр. БУХз 1-06

                                                                  Джаманкулова Ж.

                                                Проверила:  пр.Асабаева Ж.Дж.

 

 

 

 

Кара- Балта 2010г.

Содержание

 

Введение

 

Глава 1.Значение и сущность анализа финансового состояния  предприятий как   инструмента принятия управленческого решения

 

1.1. Значение финансового анализа в современных условиях

1.2. Формирование финансовых результатов предприятия

            1.3. Анализ баланса предприятия

 

Глава 2. Анализ финансового  состояния предприятия на примере       строительной организации    СП «Алтын»

 

2.1.Технико-экономические показатели  работы СП «Алтын»

2.2. Анализ  финансовых показателей

 

Глава 3.Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

3.1 Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования

 

 Заключение

 

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Современные условия, при которых  общество вступило в новые рыночные отношения, полностью изменили среду  функционирования предприятия. Предприятиям, действующим  на данный момент времени, необходимо всеми силами попытаться проявить некоторые усилия и бережливость, с целью повышения уровня эффективности своей деятельности, что в свою очередь способствует предотвращению возможности предприятия оказаться на грани  разорения.  Одним из основных критериев выполнения данного условия является его финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что предприятие имеет в своем распоряжении определенные денежные средства и таким образом ими управляет, что может не только осуществлять свою деятельность, но и при этом получать определенную прибыль.

C переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также  кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки  зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования  и оперативного управления финансами.

Основным методом определения  финансовой устойчивости предприятия  является проведение своевременного анализа  финансового состояния. Его задача состоит еще и в том, что мы постоянно должны регулировать наши показатели, анализировать и стараться улучшать их состояние, используя те или иные приемы и методы. Так же наш анализ способствует тому, что  внешние  пользователи информации могут определить уровень нашей надежности, конкурентоспособности и т.д.

  Целью данной работы является  анализ финансового состояния  предприятия, как инструмента  для проведения мероприятий по  улучшению его финансового состояния  и стабилизации положения. Чтобы  достичь поставленной цели, в  настоящей дипломной работе были  рассмотрены наиболее важные  моменты и направления в проведении  финансового анализа, как теоретически, так и практически.  Основой данной работы стала бухгалтерская информация за период с 2008 по 2009 года. 

Рыночная экономика в  нашей  республике  набирает всё большую  силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его

функционирования. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в нынешних условиях, руководству необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние  -  важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Конкурентоспособность может обеспечить предприятию только правильное управление движением финансовых ресурсов и  капитала, находящихся в его  распоряжении.

В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать ряд поставленных  задач, известное как “Финансовое  управление” или “Финансовый  менеджмент”.

Глава 1. Значение и сущность анализа финансового состояния  предприятия как инструмента  принятия управленческого решения.

 

1. Значение финансового анализа в современных условиях.  

 

Содержание  и основная целевая  установка финансового анализа - оценка финансового состояния и  выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности . Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния  показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность  выявить наиболее важные аспекты  и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Данный вид анализа может  проводиться не только персоналом предприятия, но и лицами, не имеющим к данной организации прямого отношения, т.к.  он проводится на данных, которые  не являются тайными.

Финансовое состояние предприятия  можно оценивать  как на долгосрочную, так и краткосрочную перспективу.

Оценка финансового состояния  может быть выполнена с различной  степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность  оценить:

• имущественное состояние предприятия;
• степень предпринимательского риска;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных  инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращиванию капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения и использования  прибыли.

Основными данными для проведения анализа финансового состояния  предприятия является бухгалтерская  отчетность. Она состоит из следующих форм бухгалтерской отчетности утвержденной Министерством  финансов  Кыргызской Республики:

• бухгалтерский баланс (форма № 1)
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
• отчет о движении денежных средств (форма № 4)
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

 

Результаты финансового анализа  позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания,  разработать мероприятия по их ликвидации и являются основой для принятия  управленческих решений, которые дополняются также интеллектом, логикой, опытом, личными симпатиями   и антипатиями лиц, принимающих эти решения. Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных  и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание смысла финансового анализа является наиболее соответствующим смыслу функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

Финансовый анализ  включает в  себя:

• анализ финансового состояния;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ финансовых коэффициентов:
• анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и    деловой активности.

 

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный 

( прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий

( ретроспективный)  анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная  оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся  резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального  и морального стимулирования по результатам  труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время  подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения  проблем управления.

Особенность методики текущего анализа  состоит в том, что фактические  результаты деятельности оцениваются  в сравнении с планом и данными  предшествующих аналитических периодов. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду. Текущий анализ является  наиболее полным анализом финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени  к моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного

(бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет  собой систему повседневного  изучения выполнения плановых  заданий с целью быстрого вмешательства  в процесс производства и обеспечения  эффективности функционирования  предприятия. 

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных  значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему решение  задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях  задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных  планов.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы  показателей, выявление и изменение  взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа  применяется ряд специальных  способов и приемов.

К традиционным методам финансового  анализа относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки, прием цепных подстановок.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста или снижения. Но, следует  отметить, что в условиях инфляции ценности результатов горизонтального  анализа снижаются. Он является  сравнением  каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение  структуры итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчётности на результат в целом. Он показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуру рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С  помощью тренда формируются возможные  значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей  ( коэффициентов ) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

 

1.2.   Формирование  финансовых результатов предприятия.

 

  Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, по поводу  формирования и использования денежных доходов и накоплений предприятия. Они обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Финансовая стратегия предприятия  строится на определенных принципах  организации:

 

1. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
2. Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.
3. Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры.
4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

 

Главной задачей финансовой стратегии  является достижение самоокупаемости  предприятия.

Самоокупаемость - это способность  предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость  производства в неизменных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости  решаются две важнейшие для предприятия  проблемы :

 а) борьба с убыточностью;

 б) повышение прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать  свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль. Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность  предприятия из заработанных средств  не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных задач. Оно  осуществляется за счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники самофинансирования предприятия.

Собственный капитал - капитал, безусловным  и исключительным владельцем которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести  уставной фонд (акционерный капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового  результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного  имущества предприятия и доходов  от вне реализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница  между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную  стоимость и акцизами и затратами  на производство и реализацию, включаемыми  в себестоимость продукции (работ, услуг).

Величина средств для финансирования расширения производства зависят от ряда факторов:

1) налогообложения

2) величины амортизационных отчислений

3) поведение предприятия на рынке  банковских ссуд

4) поведение предприятия на рынке  ценных бумаг.

Стремясь решить конкретные вопросы  и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать  к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или  отчета о финансовых результатах  весьма невелико, если их рассматривать  в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют  пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия.

Способность предприятия  функционировать  в современных условиях зависит  от способности управлять денежными  средствами, а так же правильности вложения их в наши активы. В результате деятельности нашей организации мы постоянно вкладываем куда -  либо наши активы, в результате чего они постоянно видоизменяются.

 

1.3 Анализ баланса предприятия.

 

Анализ финансового состояния  предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной  бухгалтерской отчётности и в  первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет  осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировка удобна для “чтения баланса”, под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и  его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его

текущую платёжеспособность и т. п. Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление  статей баланса и исчисляемых  по ним показателей на начало и  конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют  абсолютные и относительные изменения  показателей. Сопоставление позволяет  определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса  оценивают положительное, а уменьшение - отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса  целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой  объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение вне оборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса  или структуру актива баланса. В  большей мере в международной  практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;  промежуточный коэффициент  покрытия и общий коэффициент  покрытия.

 

 

                     

2. Анализ финансового  состояния предприятия на примере   строительной организации  СП «Алтын»

 

2.1. Технико-экономические показатели  работы СП «Алтын».

 

Основной формой при анализе  финансового состояния является баланс. Итог баланса даёт ориентировочную  оценку суммы средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Исследовать  структуру и динамику финансового  состояния предприятия удобно при  помощи сравнительного аналитического баланса.

  Анализируемая строительная организация была создана в 1985 году с целью выполнения строительно-монтажных работ .

Специализированная организация  является государственным предприятием с правом юридического лица,  имеет  самостоятельный баланс и расчётный  счёт. Имущество, относящиеся к частной собственности, передано ему в хозяйственное пользование по договору.

Данным предприятием за время своей  деятельности введено в эксплуатацию большое количество различных промышленно  хозяйственных объектов.

К началу 2010 года произошёл разрыв хозяйственных связей и специализированная  организация потеряла основного своего заказчика. По этой причине перед ней возникла проблема самостоятельного планирования своей деятельности.  Предприятию пришлось переориентировать свою производственно-хозяйственную деятельность.

Необходимо было искать новые рынки сбыта предлагаемых услуг, т.е. активно действовать в поисках новых контрактов.

 

 

 

Существующая структура СП «Алтын»

Схема 2.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Технико-экономические  показатели строительной организации  СП «Алтын» за 2008-2009 года.

Таблица 2.1

Показатели	2008 год тыс. сом	2009 год тыс.сом	Отклонения 2009 к 2008 тыс.сом
1.Выручка от реализации ( работ, услуг) В том числе: - СМР - услуги населению	2145743,5   1803394,2 342349,4	4939310   4841374 97936	2793566,5   +3037979,8 -244413
2.Прибыль от реализации РП	776592,1	1687671	+911078,9
3.Себестоимость ( работ, услуг) В том числе: - СМР	1369151,5 936080	3251639 3205740	+1882487,5 +269660
4.Рентабельность основной деятельности	56,7	51,9	-4,8
5.Затраты на 1 сом выручки от  всей реализации	0,64	0,66	0,02
6.Затраты на 1 сом СМР	0,52	0,66	0,14
7.Производительность труда	17445	51451	+34006
8.Затраты на оплату труда	378253	1276102	+897849
9.Основные фонды	1946262	1911930	-34332
10.Фондоотдача	1,1	2,5	1,4
11.Среднесписочная численность	123	96	-27

В результате сравнительного анализа  по технико-экономическим показателям  видно, что выручка от реализации увеличилась к концу 2009 года на 2794136,5 тыс. сом т.е. на 130%. В том числе от основной деятельности на 3037979,8 тыс. сом. За период 2009 года были оказаны услуги населению на сумму 97936 тыс. сом, что на 244413 тыс. сом меньше чем за прошлый год.  Прибыль предприятия выросла на 911078,9 тыс. сом, соответственно на 117%. Себестоимость работ при этом в 2009 году увеличилась на 1882487,5 тыс. сом или на 137,4% , что в 3,4 раза больше чем в предыдущем, в том числе произошел рост затрат на основное производство на  242,4% за счет уменьшения количества работающих.

Увеличение себестоимости привело  к снижению рентабельности предприятия  в целом с 56,7% до 51,9% к концу 2009 года, в том числе рентабельность основной деятельности снизилась на 19 пунктов с 43,1% до 34,8%.

Если рассматривать более детально, то можно сделать вывод, что затраты  на один сом выручки от реализации составили в 2002 году 0,66 сом, что на 3,1% больше, чем в 2008 году, т.е. произошло удорожание производственных расходов.

Затраты на один сом выручки от основной деятельности возросли на 26,9% это говорит о том, что по основной деятельности предприятие получило избыток от выполненных работ, что  повлекло за собой снижение прибыли  и рентабельности производства. Наблюдается  снижение основных средств предприятия на 34332 тыс. сом.

Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными фондами снизились более чем в 2 раза и составили 258420 тыс. сом.

 

 

 

 

2.2. Анализ основных финансовых  показателей.

 

Анализ финансовой деятельности строительной организации проводится за период  с 2008 по 2009 года  по  данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу.

Основой анализа является система  показателей и аналитических  таблиц.

Экономический потенциал может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения и с  позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязано-нерациональная структура имущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения.

Структура стоимости имущества  даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах  и соотношении заёмных и собственных  средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых