Анализ финансового состояния предприятия по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс»

36

Содержание.

Введение......................................................................................................................3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях рыночной экономики................................................................................4

1.1. Понятие и значение финансового состояния предприятия..............................4

1.2. Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия.................................7

1.3. Показатели финансовой структуры капитала и методика их расчета и анализа........................................................................................................................10

1.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса.....17

1.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия............................................20

Глава 2. Оценка финансовой устойчивости «Лига Чемпионов».........................23

2.1. Организационная характеристика предприятия............................................23

2.1. Анализ соотношения собственного и заемного капитала.............................29

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия основанная на соотношение финансовых и нефинансовых активов...................................................................37

Глава 3. Пути повышения эффективности деятельности предприятия...............39

Заключение................................................................................................................41

Список используемой литературы..........................................................................43

Введение.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Бухгалтерский баланс – одна из составляющих бухгалтерской отчетности, формируемой организацией и являющаяся источником данных для анализа финансового состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения. Умение читать баланс – это знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия, что дает возможность: получить начительный объем информации о предприятии; определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств; оценить общее финансовое состояние предприятия.

Методика анализа финансового состояния состоит из следующих блоков:

– общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

– анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;

– анализ ликвидности баланса;

– анализ финансовых коэффициентов;

– определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Целью данной курсовой работы является изучить методику оценки финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса.

Исходя из поставленной цели можно выделить несколько задач:

– рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия в разрезе вышеуказанных блоков;

– дать организационную характеристику объекта исследования;

– провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия на основании бухгалтерского баланса.

Методологическую и теоретическую основу курсовой работы составляют труды отечественных специалистов в области экономического анализа (работы Любушина Н.П., Селезневой Н.Н., Савицкой Г.В. и других), нормативно – методические материалы по данной проблеме.

В структуру курсовой работы вошли: введение, основная часть, состоящая из двух глав, заключение, список использованной литературы и приложения.

Объектом исследования данной курсовой работы является ООО «Лига Чемпионов», предметов – бухгалтерский баланс.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях рыночной экономики.

1.1. Понятие и значение финансового состояния предприятия.

В анализе финансового состояния предприятия различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Все термины, которые традиционно используются при оценке финансового состояния предприятия, четко связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами.

Ликвидные активы – это мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами – при наступлении срока платежа или по долгосрочному требованию – без промедления.

К ликвидным активам относится денежные средства (в кассе, на расчетном счету в банке, на валютных счетах внутри страны и за рубежом; аккредитивы, чековые книжки), а также легкореализуемые финансовые активы (депозиты – вклады в банки под проценты; государственные казначейские обязательства; облигации и другие ценные бумаги, аналоги которых свободно продаются и покупаются, котируются на бирже).

Такое толкование легкореализуемых активов соответствует международным бухгалтерским стандартам (МБС). В российском бухгалтерском балансе нет рубрики «легкореализуемые активы», а есть «краткосрочные финансовые вложения». Не все краткосрочные вложения могут быть отнесены к легкореализуемым активам. Так предоставленные краткосрочные займы к легкореализуемым активам не относятся.

Краткосрочные (текущие) обязательства представляют собой сумму краткосрочных кредитов банков, прочих краткосрочных займов и кредиторской задолженности, которая объединяет задолженность по расчетам с поставщиками, подрядчиками и покупателями; задолженность перед дочерними к зависимым обществам; векселя к уплате; задолженность по расчетам социальному страховании и обеспечению, по налогам, по выплатам дивидендов и прочие текущие обязательства текущие обязательства (со сроком погашения менее 12 месяцев).

Несмотря на некоторые различия используемых рубрик бухгалтерских балансов международного стандарта и российского, важно подчеркнуть, в первую очередь общее. Анализ финансовой деятельности предприятий, принятый на западе, а также известные варианты анализа финансового состояния предприятий в России, включая официальную методику ФУНД, опираются на статьи к разделу бухгалтерских балансов, которые содержат данные только на начало и на конец отчетного периода (года, квартала) и являются, в силу этого, статистической характеристикой деятельности предприятия [1].

Это означает, что анализ процессов (оборотов) в традиционных методах оценки финансового состояния предприятия всегда отсутствует. Создание дохода и его реализация, а затем его использование полностью выпадают из поля зрения. Между тем очевидно, что то или иное состояние предприятия на конец отчетного периода определяется не только тем, что было к началу этого периода, но и всей деятельности в течение этого периода, всеми происходящими при этом процессами.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствуют о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планового поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития и получения максимум прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должны быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

1.2. Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности,

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [2].

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.3. Показатели финансовой структуры капитала и методика их расчета и анализа.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов по функциональному признаку.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел 3 пассива и заемный (разделы 4 и 5 пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) – раздел 3 и 4 пассива и краткосрочный – 5 раздел пассива баланса.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

– коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:

     Собственный капитал предприятия

Кск = ________________________________________________________                                                                 ( 1 )

    Общая валюта нетто-баланса

Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

– коэффициент концентрации заемного капитала – удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса.

     Заемные средства

Кзк = ____________________________________________                                                                                         ( 2 )

   Общая валюта нетто-баланса

Показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

– коэффициент финансовой зависимости

     Общая валюта нетто-баланса

Кфз = ______________________________________________________                                                                ( 3 )

   Собственный капитал предприятия

Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. – заемных.

– коэффициент текущей задолженности

     Краткосрочные обязательства

Ктз = ________________________________________________                                                                               ( 4 )

     Общая валюта нетто-баланса

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов

краткосрочного характера.

              – коэффициент устойчивого финансирования:

     Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Куф = ________________________________________________________________________                                   ( 5 )

     Общая валюта нетто-баланса

Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывают и анализируют следующие показатели:

– коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

       Собственный капитал

Кнки = ________________________________________________________________________________             (6 )

     Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

– коэффициент финансовой зависимости капитализированных источника:

        Долгосрочные обязательства

Кнки = _____________________________________________________________________                                          ( 7 )

    Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

– коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):

       Собственный капитал

Кпокр = _____________________________________                                                                                                  ( 8 )

       Заемный капитал

– коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному:

       Заемный капитал

Кфд = _____________________________________                                                                                         ( 9 )

               Собственный капитал

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных выше показателей является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высокая доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, он может быть значительно выше. Уровень финансового левериджа зависит также от конъюнктуры товарного и финансового рынка, рентабельности основной деятельности, стадии жизненного цикла предприятия, его финансовой стратегии.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к их финансированию [3].

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретные материальные ценности и имущество, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал и текущие.

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами.

Оборотный капитал может находиться в сфере производства и сфере общения.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, и как следствие, ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому в первую очередь следует изучить изменения в составе и структура активов и дать им оценку.

Постоянная часть оборотных активов – это тот минимум, который необходим предприятию для осуществления операционной деятельности и величина которого не зависит от сезонных колебаний объема производства и реализации продукции. Как правило, она полностью финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

Переменная часть оборотных активов подвержена колебаниям в связи с сезонными изменениями объемов деятельности. Финансируется она обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе – частично и за счет собственного капитала.

Динамика коэффициента финансового левериджа зависит от изменения:

– структуры активов предприятия (с увеличением удельного веса внеоборотных и сокращения оборотных активов коэффициент при прочих равных условиях должен снижаться и, и наоборот);

– финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной агрессивной).

Важным показателем, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, является сумма чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Величина чистых активов должна быть больше величины уставного капитала. Если чистые активы меньше величины уставного капитала, предприятие обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими

законодательными актами предприятие должно принять решение о самоликвидации [4].

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основные капиталовложения средств с долговременными целями в недвижимость, облегающие акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики основных фондов, т.к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, т.к. от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Если предприятие имеет большой стаж деятельности, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. Для анализа кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета. Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег.