Анализ финансового состояния предприятия по материалам ОАО «Ливгидромаш»

Курсовая работа

по дисциплине Анализ хозяйственной деятельности

на тему: Анализ финансового состояния предприятия по материалам ОАО «Ливгидромаш»

Введение

Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к новым  отношениям в сфере хозяйственной  деятельности предприятий. Но усилия органов  государственной власти в ходе реформы  были направлены в основном на проведение рыночной макроэкономической политики, что не переломило негативных тенденций  спада производства и не создало  реальных предпосылок для преодоления  промышленного кризиса. Основным препятствием на пути налаживания эффективного функционирования рыночного механизма стал –медленный процесс преобразований на уровне отдельных  предприятий.

Одна из главных задач реформы  – переход к управлению ресурсами  предприятия на основе анализа его  финансово-экономической деятельности (состояния).

Анализ финансового состояния  отдельно взятого хозяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом.

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга  участников рыночных отношений (организаций  и лиц), заинтересованных в результатах  его функционирования. На основании  доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить  финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого  служит финансовый анализ. Основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние  отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ  финансового состояния дает возможность  оценить: имущественное состояние  предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность  погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для  текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность  к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования  прибыли и т. д .

В рыночной экономике предприятия  несут полную материальную ответственность  за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового  состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и  деловых партнеров.

Дело в том, что для целей  управления деятельностью, и в частности  финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных  данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие  объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе. – в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Ливгидромаш», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами..

Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания. Нередко оказывается  достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия  по их ликвидации.

Информационной  базой исследования является нормативная  документация по финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и его  внутренняя документация (регистры синтетического и аналитического учета, бухгалтерская  и оперативная отчетность), включая  форму № 1 «Бухгалтерский баланс», форму  № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Методами исследования, используемыми  в данной курсовой работе, являются монографический (метод изучения отдельного случая), выборочный (статистический метод  исследования общих свойств совокупности каких-либо объектов на основе изучения свойств лишь части этих объектов, взятых на выборку), экономико-статистический методы, а также метод сравнительного анализа.

1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих  субъектов, когда их самостоятельные  действия эффективно ограничивают возможность  каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров  на данном рынке и стимулируют  производство тех товаров, которые  требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который  заставляет производителя учитывать  интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между  собой в конкурентные отношения  в борьбе за потребителя. Хозяйствующий  субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности. Финансовый анализ и анализ финансового состояния.

Анализ  финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений  и движения финансовых ресурсов в  едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия “финансовый  анализ” и “анализ финансового  состояния предприятия”. Финансовый анализ- более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния- это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое состояние предприятия  (ФСП)- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и  как следствие ухудшение финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

Внутренний и внешний анализ

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения  принадлежит анализу. Различают  внутренний и внешний анализ финансового  положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель- обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель- установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основные задачи анализа

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

1. Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
3. Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

• Наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• Наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• Ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• Наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
• Платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ ФСП основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• c общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозиравания возможности банкротства;
• c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения ФСП.

1.2 Приемы анализа

Анализ  финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнение, сводка и группировка, цепные подстановки, прием разниц. В  отдельных случаях могут использоваться методы экономико-математического  моделирования (регрессивный анализ, корреляционный –анализ).

Прием сравнения

Прием сравнения  заключается в сопоставлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями( норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана  со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

Прием сводки и группировки

Прием сводки и группировки заключается в  объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что  дает возможность сделать необходимые  сопоставления и выводы. Аналитические  группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь  различных экономических явлений  и показателей, определить влияние  наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции  в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок

Прием цепных подстановок применяется для  расчетов величины влияния отдельных  факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного  финансового показателя. Этот прием  используется в тех случаях, когда  связь между показателями можно  выразить математически в форме  функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит  в том, что, последовательно заменяя  каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменны. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с  исходной базы, когда все факторы  равны базисному показателю. Степень  влияния каждого фактора устанавливается  путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый; из третьего-второй и т.д.

Применение  метода цепных подстановок требует  строгой последовательности определения  влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Прием разниц

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная  разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемому фактору и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору- на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием  разниц являются разновидностью приема, получившее название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно  выделяется влияние одного фактора  и исключается влияние всех остальных. Использование приемов анализа  для конкретных целей изучения состояния  анализируемого хозяйствующего субъекта составляется в совокупности методику анализа.

1.3 Информационная база  для анализа финансового состояния  предприятия

Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта ) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской  деятельности предприятия.

По характеру  сведений, содержащихся в отчетах, различают  управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности (рис. 1).

К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:

-уместность  и достоверность информации;

-значимость  данной отчетности.

Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской  отчетности предприятия.

Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма № 1;
• отчета о прибылях и убытках, форма № 2;
• отчета о движении капитала, форма № 3;
• отчета о движении денежных средств, форма № 4;
• приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5

Поскольку финансовая отчетность –  это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних  аналитиков нет иного выхода, кроме  как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и  вероятнее всего произойдет в  будущем, а не о том, что случилось  в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении  будущего.

1.4 Роль анализа финансового  состояния в разработке финансовой  политики предприятия

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами  на основе финансово-экономического состояния  с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей  их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как  внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей) , так  и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

Задачи финансовой политики предприятия  и мероприятия проводимые в ходе реформы

При проведении реформы предприятия стратегическими  задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• создания эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач рекомендуется  выполнить следующие мероприятия  по ряду направлений в области  управления финансами:

• проведение рыночной оценки активов;
• проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;
• разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;
• разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;
• проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;
• проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что  при разработке эффективной системы  управления финансами постоянно  возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия  достаточного уровня денежных средств  для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

Значение  анализа финансово-экономического состояния сложно переоценить, поскольку  именно он является той базой, на которой  строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Методы финансово-экономического анализа

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия  являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

1. Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники  формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяется размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли,

При этом следует сравнивать фактические  показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины  их несоответствия.

2. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

• простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
• анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

При этом особое внимание следует  уделять случаям, когда изменение  одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению  другого показателя.

3. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

4. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Система показателей, используемых для  аналитической работы

При проведении анализа следует учитывать различные  факторы, такие как эффективность  применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов  учета (учетной политики), уровень  диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической  работы (для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор  системы показателей, поскольку  они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как  инвесторы, акционеры, кредиторы), представлены в табл.1.

Таблица 1. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы