Анализ финансового состояния предприятия с применением программного продукта

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1 ОБЩАЯ СХЕМА ФИНАНСОВОЙ ДИАГНОСТИКИ…………………….....4  1. 1 Сущность, цели и виды оценки финансового состояния…………….........4

1. 2 Порядок оценки финансового  состояния…………………………………...7

3. Расчет основных финансовых коэффициентов…………………….……….9

2 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО  «ТК АЭРО АЛЮМИНИЙ-ЮГ»….15

3 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОГРАММНОГО  ПРОДУКТА

 «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: ПРОФ»…………………………………………17

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ООО 

«ТК АЭРО АЛЮМИНИЙ-ЮГ»  С ПРИМЕНЕНИЕМ  "ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: ПРОФ."……………………………………………………………….19

4.1 Анализ актива баланса………………………………………………………19

4.2 Анализ пассива баланса…………………………..…………………………21

4.3 Анализ финансовых результатов  деятельности ООО "ТК Аэро Алюминий-Юг"……………………………………………………………...…..23

4.4 Анализ финансовой устойчивости………………………………………….25 4.5 Анализ рентабельности……………………………………………………...26

4.6 Анализ ликвидности………………………………………………….……...27

4.7 Анализ деловой активности………………………………………………...29

4.8   Точка  безубыточности……………………………………………………..30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………34

ПРИЛОЖЕНИЕ А……………………………………………………………….35

ПРИЛОЖЕНИЕ Б………………………………………………………………..36

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

       В современных рыночных условиях любое предприятие не застраховано от возможности оказаться   жертвой  банкротства. И только умелая стратегия экономического управления позволяет предприятию избежать и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции, работ, услуг. Чтобы достичь этого, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность. Но не только! Грамотно управлять сегодня невозможно без умения анализировать. Вот почему в настоящее время развитие и углубление экономического анализа и, в первую очередь, финансового составляет саму сущность перестройки хозяйствования в условиях рынка, нового хозяйственного мышления.

         Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно раньше распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать "неприятностей" или уменьшить степень риска. Проведение глубокого финансового анализа предприятия сегодня невозможно без использования специализированных программных средств, в которые по исходным данным (в основном по данным бухгалтерской отчетности), используя заложенные в них алгоритмы расчета тех или иных финансовых показателей, предоставляют пользователю готовый результат в удобных для восприятия формах.

  Задача курсового проекта заключаются в следующем: а) изучить теоретические основы; б) дать характеристику предприятию; в) определить финансовое состояние предприятия и сделать выводы.

Объектом исследования является ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг».

         Предмет  анализа - финансовые процессы предприятия.

        Для решения  вышеперечисленных задач была  использована  бухгалтерская отчетность  ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг»: бухгалтерский баланс за 2008 год и отчет о прибылях и убытках( Приложение А, Б).

 

1 ОБЩАЯ СХЕМА ФИНАНСОВОЙ  ДИАГНОСТИКИ

 

      1. 1 Сущность, цели  и виды оценки финансового  состояния

      В  настоящее  время  финансовое  состояние  организаций  трактуется  с различных позиций, при этом отсутствует  единый методологический  подход  к его  определению,  что  затрудняет  построение  универсальных   практических методик анализа.

      В  общем,  финансовое  состояние  предприятия  можно  определить   как

комплексную экономическую категорию, характеризующую  на  определенную  дату наличие у предприятия различных активов, размеры  обязательств,  способность субъекта  хозяйствования  функционировать  и  развиваться   в   изменяющейся внешней  среде,  текущую  и  будущую  возможность  удовлетворять  требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

      Из  различных  трактовок  понятия   финансового   состояния   вытекают

различные цели его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики,  результатом анализа финансового  состояния  является  определение  оптимальной  величины резервов  предприятия,  которая  должна  быть  достаточной  для  обеспечения нормальной платежеспособности предприятия  и  сводить  к  минимуму  издержки финансового риска, и, в то  же  время,  не  отвлекать  избыточные  оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.

      Существует  также   ориентация   анализа   на   поиск   и   устранение

внутрифирменных проблем.

      Главной  целью  анализа  финансового  состояния  является   оценка   и

идентификация внутренних проблем  компании  для  подготовки,  обоснования  и принятия различных управленческих решений, в том числе в  области  развития, выхода  из  кризиса,  перехода  к  процедурам  банкротства,  покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций.

      Поставленные цели обусловили необходимость решения ряда  аналитических задач. В отечественной литературе выделяют следующие основные  группы  задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

      1. Идентификация  финансового положения.

      2. Выявление  изменений  в  финансовом  состоянии  в  пространственно-

временном разрезе.

      3. Выявление  основных  факторов,  вызвавших  изменения  в  финансовом состоянии.

      4. Своевременное  выявление  и  устранение  недостатков  в  финансовой

деятельности, и поиск резервов улучшения финансового  состояния  предприятия и его платежеспособности.

      5. Прогнозирование  возможных  финансовых  результатов,  экономической рентабельности исходя  из  реальных  условий  хозяйственной  деятельности  и наличия собственных  и  заемных  ресурсов,  разработка  моделей  финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

      6.  Разработка   конкретных   мероприятий,   направленных   на   более

эффективное  использование  финансовых  ресурсов  и  укрепление  финансового состояния предприятия.

      Содержание внешней  оценки финансового состояния  во многом определяется сферой  экономических интересов пользователей.

      Оценка финансового  состояния может проводиться  с  помощью  различного типа моделей, позволяющих  структурировать  и  идентифицировать  взаимосвязи между  основными  показателями. 

     Выделяют   три   основных   типа   моделей:

- дескриптивные;

-  предикативные;

- нормативные.

       Дескриптивные  модели, известные, как модели  описательного  характера, являются основными для  оценки  финансового  состояния  предприятия.  К  ним относятся: построение системы отчетных  балансов,  представление  финансовой отчетности   в   различных   аналитических    разрезах,    вертикальный    и горизонтальный  анализ  отчетности,  система  аналитических   коэффициентов, аналитические  записки  к   отчетности.   Все   эти   модели   основаны   на использовании информации бухгалтерской отчетности.

       Предикативные  модели - это модели предсказательного,  прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов  предприятия  и  его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них  являются: расчет  точки  критического  объема   продаж,   построение   прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа  (жестко  детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

      Нормативные   модели   позволяют   сравнить   фактические   результаты

деятельности  предприятий  с  ожидаемыми  результатами,   рассчитанными   по бюджету.  Эти  модели  используются  в  основном  во  внутреннем  финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению  нормативов  по  каждой  статье расходов   по   технологическим   процессам,    видам    изделий,    центрам ответственности  и  к  анализу  отклонений  фактических   данных   от   этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется  на  применении  жестко детерминированных факторных моделей.

      В зависимости  от заданных  направлений  анализ  финансового  состояния может проводиться в следующих формах:  

     1.  Ретроспективный  анализ  предназначен  для  анализа   сложившихся

тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается,  что достаточно квартальной отчетности  за  последний  отчетный  год  и  отчетный период текущего года.

      2. Перспективный  анализ необходим для экспертизы  финансовых  планов, их обоснованности  и достоверности с позиций  текущего состояния и  имеющегося  потенциала.

      3. План-фактный  анализ  требуется  для  оценки  и  выявления  причин

отклонений отчетных показателей от плановых.

 

     1. 2 Порядок оценки  финансового состояния

    Как правило, основной  информационной  базой  для  финансового  анализа являются   формы   годовой   и   квартальной    бухгалтерской    отчётности, аналитические отчёты, данные, полученные независимой экспертизой.

      Общий качественный  анализ является одним из  начальных  этапов  оценки финансового   состояния   организации.   На   данном    этапе    оценивается достоверность предоставленной  отчетности,  качество  бухгалтерского  учета, организованного на  предприятии,  изучается  степень  соответствия  денежной оценки  активов  и  обязательств   их   реальным   рыночным   величинам,   с качественных позиций оценивается нематериальная сфера  предприятия:  деловая репутация,   устоявшиеся   хозяйственные   связи,   уровень   подготовки   и организации менеджмента, текучесть  и  профессионализм  кадров,  перспективы развития отрасли и  целевых  рынков  предприятия,  стадии  жизненного  цикла основных товаров предприятия и т.д.  Подобные процедуры могут  проводиться  с использованием методов SWOT  -  анализа,  построением  матриц  сравнительных конкурентных  преимуществ  предприятия  и  локальных  проблемных   областей, «узких мест». Так  же  может  производиться  на  этом  этапе  вертикальный  и горизонтальный финансовый анализ, трендовый анализ.

      Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.

      При помощи горизонтального анализа возможно установить изменения основных показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия: стоимость имущества предприятия, его основных и оборотных фондов, собственных и заемных средств. В то же время, простое увеличение или уменьшение валюты баланса в отрыве от других показателей не может свидетельствовать о позитивных или негативных тенденциях финансового состояния предприятия за отчетный период

        Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

      При его проведении используются уже не абсолютные показатели, а их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества предприятия и его запасов. Анализируются изменения удельных весов в течение отчетного периода.

       На основании вертикального анализа возможно сделать более глубокие выводы об опасностях, которые могут ожидать предприятие при существующей финансовой политике и сложившихся внешних условиях.

      Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т.е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации. Трендовый анализ может быть построен с помощью методов статистики на основе данных как горизонтального, так и вертикального анализа.

       Коэффициентный  анализ  представляет  собой  расчёт  коэффициентов  по различным направлениям:

        - Показатели  оценки имущественного положения.

        - Показатели  оценки ликвидности и кредитоспособности.

        - Показатели  оценки финансовой устойчивости.

        - Показатели  деловой активности.

        - Показатели  оценки рентабельности.

      Данное направление  традиционно играет основную  роль  в  аналитических процедурах  при  оценке  финансового  состояния  предприятия.   Переход   от абсолютных показателей к относительным обусловлен следующими факторами:

      - устраняется влияние  размера фирмы на итоговые  показатели, появляется

возможность оценивать не только размер, но и эффективность  функционирования предприятия;

      -  так  как  числитель  и  знаменатель  выражены  в  одних   единицах,

нивелируется влияние  инфляционных  процессов  и  курсов  валют,  становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

      - относительные показатели  позволяют оценивать оптимальность  структуры активов, источников финансирования, а  также  их  соотношение  на  различных временных горизонтах.

 

3. Расчет основных финансовых коэффициентов

    Показатели рыночной  устойчивости[3] 

 

Таблица 1 – Расчет показателей рыночной устойчивости

№ п.п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	Коэффициент капитализации			Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3	Коэффициент финансовой независимости (или автономии)			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Продолжение таблицы 1
4	Коэффициент финансирования			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
5	Коэффициент финансовой устойчивости			Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов		-	-

 

   Показатели рентабельности

    1)  Рентабельность валовой прибыли (GPM)

    Другое название  этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли  в объеме продаж предприятия.

    Рассчитывается  по формуле:

    GP/NS = Валовая прибыль/Суммарная выручка

     2)   Рентабельность операционной прибыли (ОPM)

Демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж

    Рассчитывается по формуле:

    ОP/NS = Операционная прибыль/Суммарная выручка

     3)   Рентабельность чистой прибыли (NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

     Рассчитывается по формуле:

     NI/NS = Чистая прибыль/Суммарная выручка

    4)   Рентабельность оборотных активов (RCA)

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

    Рассчитывается по формуле:

    NI/СА = Чистая прибыль/Оборотные средства

    5)   Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

    Рассчитывается по формуле:

    NI/FА = Чистая прибыль/Оборотные средства

    6)   Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (ROI)

    Рассчитывается по формуле:

    NI/ЕА = Чистая прибыль/Суммарные активы

     Очевидно, что коэффициент показывает, какова величина прибыли на 1 рубль активов, и потому логично бы было назвать его, например, «Return on assets». Но под таким названием существует совсем другой коэффициент (ROA), который представляет собой деление операционной прибыли (OP) на суммарные активы (TA). Поэтому русскому читателю придется привыкнуть к тому, что, говоря «рентабельность инвестиций», англичане и американцы на самом деле имеют в виду «рентабельность активов».

     7)   Рентабельность собственного капитала (ROE)

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании.

     Рассчитывается по формуле:

     NI/ЕQ = Чистая прибыль/Совокупный собственный капитал

     Оценка ликвидности   и   платежеспособности предприятия[3]

   Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис. 1) по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (пассив).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

       А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).

 

 

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).

А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220 - стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120-стр. 140).

       Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

       П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).

      П2 - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи раздела III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).

     П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства на срок более 12 месяцев (стр. 510+стр. 520).

     П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр. 490-стр. 217).

    Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1³П1

А2³П2

А3³П3

А4£П4

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 - Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

 

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (LR)	LR = (Денежные средства + Краткосрочные  инвестиции)/Текущие обязательства	L2>0,2¸0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и их эквивалентов в виде ценных рыночных бумаг и депозитов.
2.	Общий показатель ликвидности		L1>=1	-
3.	Коэффициент “критической оценки” или срочной ликвидности (QR)	QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению) / Текущие обязательства	Допустимое 0,7¸0,8, желательное ³1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4.	Коэффициент текущей ликвидности (CR)	CR = Текущие активы/Текущие обязательства	Необходимое значение 1, оптимальное - не менее 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.	Коэффициент маневренности функционирущего капитала	A3 L5 = --------------------- [A1+A2+A3]-[П1+П2]	Уменьшение показателя в динамике - положитель-ный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4-А4 L7 = --------------------- А1+А2+А3	Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

 

2 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

 ООО «ТК АЭРО АЛЮМИНИЙ-ЮГ»

 

         В январе 2006 года для выхода на рынок и обеспечения сбыта продукции заводом ООО «Аэро Алюминий», находящегося в г.Белая Калитва, было создано предприятие ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг».

ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг» является обществом с ограниченной ответственностью. Это означает, что уставной капитал компании разделен на доли, участники общества не отвечают за обязательства и несут убытки только в пределах внесенных вкладов. Сама же компания отвечает по обязательствам всем имуществом.

       ООО «ТК Аэро  Алюминий-Юг» является торговым  предприятием. Торговое предприятие – это основное звено сферы обращения, обладающее хозяйственной и юридической самостоятельностью, осуществляющее продвижение товаров от производителя к потребителю и реализующее собственные интересы на основе удовлетворения потребностей людей представленных на рынке.

       Продажа товаров  осуществляется по предварительным  заказам, т.е. покупатель заказывает  необходимые товары и получает  их в обусловленное время в  обусловленном месте.

      Основными функцией  ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг» являются: сбыт алюминиевого профиля, поиск новых клиентов, следование маркетинговой стратегии выхода на рынок, продвижение бренда компании, и как следствие, обеспечение трехсменной загруженности производства и увеличение прибыли компании.

         Уже за  полгода работы торговая компания увеличила активы завода в 2 раза. Прибыль, полученная в результате деятельности компании, позволила приобрести и установить линейную машину для переработки алюминиевых отходов, а также получить кредит для приобретения и установки нового пресса.

       Штат ООО «ТК  Аэро Алюминий-Юг» состоит из 4 человек:

-Генеральный директор

-Директор по развитию

-Бухгалтер

-Менеджер по продажам

     Основными  клиентами  ООО «Аэро Алюминий-Юг» являются: ООО «Представительство Энерготехмаш», ЗАО «НПФ Гольфстрим», Устькатавский вагоностроительный завод, ООО «Фирма Севзапметалл».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОГРАММНОГО  ПРОДУКТА 

"ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: ПРОФ."

 

      Одним из основных достоинств программы "Финансовый анализ: ПРОФ." является создание на основании данных бухгалтерской отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках) аналитического текстового отчета (объемом 30-40 страниц) о финансовом состоянии организации уже через 5-15 минут после начала работы с программой.

      Кроме этого программа "Финансовый анализ: Проф." предоставляет  возможность спрогнозировать финансовую  отчетность организации на любой  указанный  период (периоды), с любым  установленным шагом  (от месяца до года) и рассчитает все аналитические коэффициенты, основываясь на данных о планируемом объеме выручки, привлекаемых кредитах, планируемом изменении структуры запасов.

      Таким образом, можно  получить данные о финансовом  состоянии предприятия на указанный  временной период, в соответствии с заданными условиями развития.

     "Финансовый анализ: Проф." позволяет определить состояние  парка оборудования и нематериальных  активов на предприятии, провести  анализ кредиторской и дебиторской  задолженности.

       Программный продукт "Финансовый анализ: Проф. " рассчитывает  точку безубыточности, эффект финансового  рычага, производит анализ кредитоспособности  предприятия. В программе применяется  множество различных методик, на  основании которых производится расчет. Все методики сгруппированы и разнесены по соответствующим разделам программного продукта.

     Анализ вероятности  банкротства

     Анализ вероятности  банкротства в программе проводится  на основании:

4-факторной модели Таффлера;

4-х факторной модели Лиса;

5-и факторной модели Альтмана (Z-счет);

2- факторной модели оценки вероятности  банкротства.

     По результатам определения  вероятности банкротства на основе  этих методов, определяется разработанный  комплексный показатель вероятности банкротства.

    Финансовое планирование

    Модуль финансового планирования, представленный в программе, позволит  на основе данных об ожидаемых  мероприятиях) построить прогноз  развития предприятия.

    Таким образом,  можно  получить прогноз финансового состояния предприятия на  необходимый временной промежуток, добиться требуемых значений финансовых показателей и оценить предполагаемую стоимость предприятия в указанном  промежутке времени.

    В программе предусмотрена  функция сведения отчетности  нескольких подразделений (предприятий) в один файл для проведения комплексного анализа отчетности.

   Достоинства программы:

1. Учитывая цену программы и  ее функциональность, программу "Финансовый  анализ: Проф." на сегодняшний  момент можно отнести к лучшим  программам данного направления в России.