Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере ООО ПМК «Урал-2»)

 

Министерство  образования и науки Российской Федерации 

Федеральное государственное автономное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Уральский  федеральный университет имени  первого Президента России Б.Н.Ельцина»

 

 

 

Факультет непрерывный технологий образования

 

 

 

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной 

деятельности  предприятия»

 

«Анализ финансовой деятельности предприятия

(на примере ООО ПМК «Урал-2»)»

 

 

 

 

 

 

Преподаватель:	Гусина Л.В.
Студент:	Попова М.О.
Группа:	5 курс

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2011

 

Министерство образования и  науки РФ

ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет 
имени первого президента России Б.Н. Ельцина»

 

«УТВЕРЖДАЮ»

Зав. кафедрой_______________________

«____»___________________20    г.

 

Задание №________________

по курсовому проектированию

 

Студент группы______________________специальность_____________________________

Фамилия____________________Имя__________________Отчество___________________

Руководитель  курсового проектирования__________________________________________

Срок проектирования с_________________по______________________________________

1. Тема курсового проекта__________________________________________________

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Содержание проекта (какие графические работы и расчеты должны быть выполнены)__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Особые дополнительные сведения _________________________________________

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4. План выполнения курсового проекта

 

5. Курсовое проектирование закончено________________________________________
6. Оценка проекта__________________________________________________________

Руководитель________________________

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………..…4

1. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия...........6

1. 1. Институт банкротства в РФ. Понятие и правовые признаки банкротства.………………………………………………………………….…...6

1.2. Причины и виды банкротства……………...……………………………….9

1.3. Методики оценки вероятности банкротства из зарубежной практики ....12

2. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта на примере ООО ПМК «Урал-2» …….…………………………………………………....16

2.1.Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта (экспресс-анализ) ……………….……………...15

2.2.Детализированный (углубленный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации ……………………………………………….….22

2.2.1.Построение аналитического баланса ………………………….…...

2.2.2.Вертикальный анализ укрупнённого баланса ………………….…….

2.2.3.Горизонтальный анализ укрупнённого баланса ………………….……

2.2.4.Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ……..…....

2.2.5.Оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе ..….

2.2.6.Анализ деловой активности …………………………………………...

2.2.7.Вертикальный анализ финансовых результатов ……………..……...….

2.2.8.Анализ показателей рентабельности. ……………………………...

2.2.9.Расчет индекса кредитоспособности. ………………..……………

2.2.10 Анализ использования прибыли…………………………..…...……….

Заключение …………………………………………………….……...…..

Список литературы ……………………………………………………...….

Приложение ……………………………………………………..…...…….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Переход к рыночной экономике требует  от предприятия повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации  предпринимательства и мобилизации  неиспользованных резервов. Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Непременным условием полного качественного  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму  – бухгалтерский баланс. Важно  понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той  или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики  предприятия. Умение читать бухгалтерский  баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Все это  предопределяет важность проведения финансового  анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом  процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового  менеджмента на предприятии, так  и его экономических взаимоотношений  с партнерами, финансово-кредитной  системой.

Финансовый  анализ необходим для:

- выявления  изменений показателей финансового  состояния;

- выявления  факторов, влияющих на финансовое  состояние предприятия;

- оценки  количественных и качественных  изменений финансового состояния;

- оценки  финансового положения предприятия  на определенную дату;

- определения  тенденций изменения финансового  состояния предприятия.

Целью данного курсового проекта  является анализ основных показателей  финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта на примере  ООО ПМК «Урал-2». 

Для достижения цели поставлены следующие  задачи:

1. Провести горизонтальный и вертикальный анализ деятельности предприятия;
2. Оценить показатели ликвидности и платежеспособности; 
3. Оценить  показатели  финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе;
4. Провести анализ деловой активности;
5. Проанализировать  финансовые результаты;
6. Расчитать индекс кредитоспособности .

Таким образом, можно определить структуру  работы. В первой главе будет рассмотрена  оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия. Вторая глава  будет посвящена непосредственно  анализу финансового состояния  предприятия.

Формы  документов, лежащих в  основе разработки курсового проекта:

1. бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ООО ПМК «Урал-2» за 2009 год
2. бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ООО ПМК «Урал-2» за 2010 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия.

 

1. Институт банкротства в РФ. Понятие и правовые признаки банкротства.

 

Предприятия, организации, физические лица вступают в многочисленные взаимоотношения  друг с другом, банками, различными финансовыми институтами, правительством, в том числе в лице налоговых  органов и другими организациями. Чаще всего эти отношения носят  денежный характер, который определяется законом или договором. В тех  случаях, когда денежный размер обязательства  превышает определенный предел и  очевидна невозможность их погашения  из стоимости имущества, юридические  и физические лица могут быть объявлены  несостоятельными (банкротами). Тогда  их коммерческая деятельность прекращается, имущество реализуется для удовлетворения требований кредиторов.

Согласно общепринятым представлениям, несостоятельность рассматривается  как определенное негативное положение  субъекта в системе экономических  связей, которое характеризуется  уровнем неплатежеспособности субъекта по своим обязательствам.

Центральное место в системе  правового регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный  закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О  несостоятельности (банкротстве)", задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота  неплатежеспособных субъектов, а с  другой - предоставление возможности  добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь  финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция.

Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (с изменениями и дополнениями), Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического  комплекса", а также иные нормативные  акты. К числу последних, в частности, следует отнести Постановление Правительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 "О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих", Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 "Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства" (с изменениями и дополнениями), Постановление Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. N 586 "О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации" и др. Вопросам несостоятельности посвящены также и некоторые судебные акты - информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15 августа 2003 г. N 74 "Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", Постановление Пленума ВАС РФ от 8 апреля 2003 г. N 4 "О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", Постановление Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. N 29 "О некоторых вопросах практики применения Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" и др.

В соответствии с Федеральным законом  от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ, термин «несостоятельность» и «банкротство» признаются равнозначными, и по своей сути эти понятия являются внешним признаком оценки неэффективности деятельности предприятия, которая сводится к определению его финансового состояния, отражающего способность устойчиво выполнять принятые на себя финансовые обязательства.

Иными словами, «несостоятельность (банкротство)» - признанная арбитражным судом или  объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворять  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по плате обязательных платежей.

Банкротство сложный процесс, включающий:

- Рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявлено несостоятельным;

- Юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги;

- Определение ответственности для осуществления (или неосуществлении) необходимых шагов в экономическом, финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.

Отечественные аналитики, исследуя причины, условно делят банкротство на 3 вида:

- Банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов и т.д.;

- Банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства (даже при наличии спроса на продукцию на рынке) и в развитие производства для поддержания рыночной стоимости предприятия;

- Банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.

В современной практике понятие  «банкрот» введено Указом Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур» от 14 июня 19992 года был принят закон РФ «О несостоятельности (банкротстве предприятий» от 11 ноября 1992 года №3929-1. Применение Закона затруднялось из-за отсутствия механизма действенного арбитражного судопроизводства.

Институт банкротства получил  правовое закрепление в статье 61 и 62 ГК РФ, в Законе «О несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 года №6-ФЗ. В декабре 2002 года вступил в силу новый Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ. Он распространяется на физических и юридических лиц, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и  религиозных организаций. Процедуры  банкротства способствуют преодолению  кризиса неплатежей, прекращению  роста просроченной задолженности  и предотвращению негативных социальных последствий, связанных с кризисными процессами. Закон содержит более  жесткие требования к арбитражным  управляющим, которым доверяется проведение процедур банкротства. Особое место  отведено банкротству отдельных  категорий должников – юридическим  лицам: градообразующих, сельскохозяйственных, кредитных и страховых организаций, стратегических предприятий и организаций, субъектов естественных монополий.

Дело о несостоятельности (банкротстве) рассматривается арбитражным судом  по месту нахождения предприятия  – должника, указанному в учредительных  документах

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Причины и виды банкротства.

 

В соответствии с Федеральным законом  «О несостоятельности (банкротстве)»: Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Как показывает практика, причины  задолженности часто носят объективный  характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных  министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты  и т.д.). К причинам банкротства относятся влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

- политические: политическая нестабильность  общества, внешнеэкономическая политика  государства, разрыв экономических  связей, потеря рынков сбыта, изменение  условий экспорта и импорта,  несовершенство законодательства  в области хозяйственного права,  антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений  регулирующей функции государства;

- усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического  прогресса;

- научно-технические прорывы, приводящие  к смене потребительских предпочтений;

- демографические: численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Одни из указанных факторов могут  вызвать внезапное банкротство  предприятия, другие постепенно усиливаются  и накапливаются, вызывая медленное, труднопреодолимое движение предприятия  к спаду производства и банкротству.

- неэффективное управление внутренними  факторами микросреды предприятия.

К внутренним факторам можно отнести  следующие:

- дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной  политики;

- низкий уровень техники, технологии  и организации производства;

- снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия,  его производственной мощности  и как результат высокий уровень  себестоимости, убытки;

- создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного  производства, производственных запасов,  готовой продукции, в связи,  с чем происходит затоваривание,  замедляется оборачиваемость капитала  и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать  в долги и может быть причиной  его банкротства;

- плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие  самому залезать в долги. Так  зарождается цепное банкротство;

- отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков  сбыта продукции, формированию  портфеля заказов, повышению качества  и конкурентоспособности продукции,  выработке ценовой политики;

- привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению  финансовых расходов, снижению рентабельности  хозяйственной деятельности и  способности к самофинансированию;

- быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает  под контроль банков и других  кредиторов и может подвергнуться  угрозе банкротства.

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к  хозяйствованию, причисляют следующие:

- неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- снижение качества и цены  продукции;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

- слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать  задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о  работе финансовых служб, а также  резкие изменения в структуре  баланса и отчета о прибылях и  убытках.

В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства  предприятия:

- фиктивное банкротство - заведомо  ложное объявление руководителем  или собственником коммерческой  организации (индивидуальным предпринимателем) о своей несостоятельности в  целях введения в заблуждение  кредиторов для получения отсрочки  и (или) рассрочки причитающихся  кредиторам платежей или скидки  с долгов, а равно для неуплаты  долгов. Предусматривает наказание  в виде штрафа от 500 до 800 МРОТ, либо лишения свободы на срок  от 6 лет со штрафом до 100 МРОТ;

- преднамеренное банкротство - умышленное создание или увеличение  неплатежеспособности, совершенное  руководителем или собственником  коммерческой организации (индивидуальным  предпринимателем) в личных интересах  или интересах иных лиц, причинившее  крупный ущерб. Наказывается штрафом  от 500 до 800 МРОТ, либо лишением свободы  на срок от 6 лет со штрафом  в 100 МРОТ;

- реальное банкротство характеризует  полную неспособность предприятия  восстановить в предстоящем периоде  свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществлять  эффективную хозяйственную деятельность  в предстоящем периоде, вследствие  чего оно объявляется банкротом  юридически;

- техническое банкротство. Используемый  термин характеризует состояние  неплатежеспособности предприятия,  вызванное существенной просрочкой  его дебиторской задолженности.  При этом размер дебиторской  задолженности превышает размер  кредиторской задолженности предприятия,  а сумма его активов значительно  превосходит объем его финансовых  обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Методики оценки вероятности банкротства из зарубежной практики.

 

 Наибольшее распространение  получили модели Эдварда Альтмана. Одной из простейших является  двухфакторная модель, основанная  на коэффициенте покрытия, характеризующего  ликвидность и коэффициенте финансовой  зависимости, характеризующего уровень  финансовой устойчивости.

 

Двухфакторная модель рассчитывается по формуле:

 

Z = -0,3877 - 1,0736 * Кп + 0,579 * Кфз, где

 Кп — коэффициент покрытия (отношения текущих активов к текущим обязательствам);

Кфз, — коэффициент финансовой зависимости, определяемой как отношение заемных средств к общей величине пассивов.

Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность  банкротства равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > О, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования  банкротства, так как учитывает  влияние на финансовое состояние  предприятия коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости  и не учитывает влияния других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности предприятия). В связи с этим велика ошибка прогноза. Кроме того, про весовые значения коэффициентов и постоянную величину, фигурирующую в данной модели, известно лишь то, что они найдены эмпирическим путем. Так, двухфакторная модель была разработана Э.Альтманом на основе анализа финансового состояния 19 предприятий США, пятифакторная  модель банкротства была построена  им на основе изучения данных 66 фирм, половина из которых обанкротилась в 1946-1965 гг., что также несет в себе ошибки экстраполяции процессов, актуальных для 40-60-х гг., на современную действительность. В связи с этим они не соответствуют  современной специфике экономической  ситуации и организации бизнеса  в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и  налогового законодательства и т. д.

Применение данной модели для российских условий было исследовано в работах  М.А. Федотовой, которая считает, что  весовые коэффициенты следует скорректировать  применительно к местным условиям и что точность прогноза двухфакторной  модели увеличится, если добавить к  ней третий показатель - рентабельность активов.

Однако, новые весовые коэффициенты для отечественных предприятий  ввиду отсутствия статистических данных по организациям - банкротам в России не были определены.