Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Богородская швейная фабрика №8»

РЕФЕРАТ

Объект исследования - Закрытое акционерное общество «Богородская швейная фабрика №8.

Цель курсовой работы: проведение анализа финансовой деятельности предприятия на примере  ЗАО «Богородская швейная фабрика №8».

Количество страниц – 41; количество таблиц – 5; количество используемых источников – 22.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..3

1. СУЩНОСТЬ И НАЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИТИЯ…………………………………………….5

1.1.Цели и задачи финансового анализа…………………………………………5

1.2. Методы финансового анализа……………………………………………….7

1.3.Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия……...…8

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ…………………………………….….……14

2.1. Характеристика объекта исследования ……………………….…….…….14

2.2.Оценка финансового положения предприятия………………………….…18

2.2.1.Анализ и оценка платежеспособности……………………………….…..18

2.2.2.Анализ и оценка  финансовой устойчивости……………………….……22

2.3.Анализ и оценка  результативности предприятия …………………….…..26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………...…………………………….…..……33

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………..…….37

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….….………39

ВВЕДЕНИЕ

              Финансовый анализ является одним из главных элементов финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

              Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно с уверенностью говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. Этот факт приобретает особое значение в условиях рыночного хозяйствования.

              Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния предприятия невозможно принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений.

Таким образом, в процессе экономической деятельности предприятия важную роль играет финансовый анализ.

Цель курсовой работы: проведение анализа финансовой деятельности предприятия на примере  ЗАО «Богородская швейная фабрика №8».

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1.      Изучение теоретических основ анализ финансового экономического состояния предприятия;

2.      Оценка имущественного положения;

3.      Оценка финансового положения предприятия;

4.      Анализ и оценка результативности предприятия;

1. СУЩНОСТЬ И НАЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИТИЯ

1.1.Цели и задачи финансового анализа

              Финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и так далее.

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его экономический потенциал, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

              Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

              Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

              Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной («сырой») информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

              Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственно-торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя (продавца) учитывать интересы и запросы потребителя (покупателя), производить ту продукцию (услуги), которая им требуется. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя (покупателя). Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Задачами финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

-         выявление рентабельности и финансовой устойчивости;

-                        изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

-                        установленные положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;

-             оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей;

-                        оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

1.2. Методы финансового анализа

              Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

1.3.Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя три этапа:

          1. Анализ и оценка состава и  динамики имущества и источников его формирования;              

2.Анализ финансовой устойчивости предприятия;

  3.Анализ ликвидности баланса предприятия.

  На первом этапе проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Для этого производится аналитическая группировка статей актива и пассива баланса.  На основе полученных данных делаются общие выводы об изменениях в  балансе предприятия.

На втором этапе проводится характеристика предприятия по финансовой устойчивости. Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Финансовая устойчивость характеризуется следующим состоянием:

Ез  (Ис+Сдк)-F,   (1.3.1.)

где:    Ез – сумма запасов и затрат;

Ис - собственные средства предприятия;

Сдк – сумма долгосрочных кредитов;

F – основные фонды предприятия.

При соблюдении этого условия будет соблюдаться и условие платежеспособности, то есть денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия:

Ra  Cкк + Ко + Rp,        (1.3.2.)

где   Ra – денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты предприятия.

Скк – краткосрочные кредиты;

Ко – ссуды., непогашенные в срок;

Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

В связи с этим различают четыре степени финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Финансовое состояние предприятия признается абсолютно устойчивым, если наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат превышает сумму запасов и затрат:

         Ез < Ет ,             (1.3.3.)

где    Ез – сумма запасов и затрат;

Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования запасов и затрат.

Сумма последних определяется формулой:

Ет = Ис + Сдк – F;       (1.3.4.)

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость предприятия признается нормальной, если выполняется условие:

Ез = Ет;         (1.3.5.)

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятия признается неустойчивым, если для

покрытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочных кредитов:

Ез = Ет + Сккпр,     (1.3.6.)

где    Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат.

Неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает наиболее ликвидной части запасов и затрат (производственных запасов и готовой продукции):

Cккпр  Z1 + Z2,     (1.3.7.)

где    Z1 – производственные запасы;

Z2 – готовая продукция.

Если это условие не соблюдается, то неустойчивость финансового состояния признается ненормальной.

4. Кризисное финансовое состояние.

Финансовое состояние признается кризисным, если для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов:

Ез = Ет +Скк.   (1.3.8.)

В этом случае имеющихся у предприятия денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочих пассивов (Rр).

После оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать ряд коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

           -коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса):

Ка = Ис/В,     (1.3.9.)

где   В – валюта баланса.

Норматив для данного коэффициента - Ка0.5;

-коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпз = Сдк / (Ис+Сдк);     (1.3.10.)

-коэффициент краткосрочной задолженности:

Ккз = Скк / (Скк + Сдк);   (1.3.11.)

-коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

      Последним этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ ликвидности баланса. Для анализа ликвидности баланса производится группировка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности:

А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течении двенадцати месяцев и прочие оборотные активы;

А3) медленно реализуемые активы – запасы (стр.210) раздела II актива за исключением “Расходов будущих периодов ”, а также статьи из раздела I актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные  активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье “Долгосрочные финансовые вложения”, в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более двенадцати месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (строка 620 и строка 670 раздела VI пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5;

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы – статьи раздела IV пассива баланса.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины НДС и  “Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на сумму строк 630 - 660.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (сроки до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (сроки от трех до шести месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал = А1/(П1+П2).    (1.3.12.)

Норматив для данного коэффициента – Кал  0,2 – 0,5. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент критической ликвидности (Ккл):

Ккл = (А1+А2)/(П1+П2).    (1.3.13.)

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный  средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. 

Нижняя нормальная граница коэффициента – Ккл  1.

Последний коэффициент – коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия:

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).    (1.3.14.)

Коэффициент покрытия показывает платежные  возможности предприятия,  оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Проведенный по данной методике анализ позволяет определить степень устойчивости предприятия по отношению к внешней среде в ближайшей и отдаленной перспективе. Это позволит правильно выбрать стратегию фирмы и критерий оптимизации прибылеобразующих факторов.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ

2.1. Характеристика объекта исследования

Основные направления деятельности.

ЗАО «Богородская швейная фабрика №8» расположена в 40 км от г.Нижнего Новгорода в г.Богородске. Основана в 1941 году на базе эвакуированной с Полтавы швейной мастерской. Сегодня это современное швейное предприятие с численностью работников 150 человек.

Занимаемая предприятием площадь в соответствии с кадастровым планом (Богородский филиал ФГУ ЗКП НО) составляет 9 605 кв.м, в том числе площадь застройки под зданиями и сооружениями - 5 620 кв.м. Производственные корпуса размещены в двухэтажных кирпичных зданиях. В производственных корпусах размещены: экспериментальный цех (площадь 176 кв.м), подготовительно-раскройный цех (площадь 717 кв.м), швейный цех № 1 (площадь 247 кв.м), швейный цех № 2 (площадь 157 кв.м), швейный цех № 3 (площадь 187,3 кв.м), швейный цех № 4 (площадь 832 кв.м), склад готовой продукции (площадь 153,4 кв.м). Вспомогательный корпус одноэтажный, расположен на территории фабрики. В нем размещены медпункт и склад вспомогательных материалов. Административно-бытовой корпус 2-х этажный кирпичный. В здании расположены управление, красный уголок, столовая.

ЗАО «Богородская швейная фабрика № 8» специализируется на выпуске продукции, включенной в Государственный заказ для обеспечения МО РФ, МВД РФ, ФСО и других государственных структур.

Таблица №1.

Выпуск продукции за 2003 год

Выпуск товаров народного потребления в общем объеме производства составил 16%, спецзаказ - 84%.

Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности за 2003г. (тыс. руб.)

-  Объем произведенной продукции (без НДС)              7 404

-  Среднесписочная численность чел.              150

-  Фонд оплаты труда              3 923

-  Объем выручки от реализации              7 542

-  Себестоимость реализованной продукции              11 298

-  Убыток от финансово-хозяйственной деятельность              3 432

Состав оборудования (швейное, раскройное, гладильное) обеспечивает качественное выполнение операций по производству перечисленных видов продукции (рубашки форменные офицерские, костюмы ОМОН, костюмы полевые). Швейное оборудование ориентировано на пошив изделий из тканей легкого и среднего класса (сорочечная, смесовая, курточная, п/шерстяная, ситец, бязь и т.д.)

Предприятие способно выполнять заказы по пошиву спецодежды: форменной одежды для охранных структур, халатов для мед. персонала, форменной одежды для работников сферы обслуживания.

Специалисты предприятия имеют опыт выпуска продукции для детей и подростков (платья, костюмы, белье постельное и т.д.). Возможен выпуск одежды для женщин: юбки, блузы, брюки. На предприятии имеется опыт выпуска утепленных курток: для охранных структур, для рыболовов и охотников, спортивных.

Данные по основным поставщикам сырья и материалов (см. прил. 1)

Данные по основным потребителям продукции (см. прил. 2)

Самым крупным покупателем является НШЗАО «МАЯК», на его долю приходится 23% от всей отгруженной продукции.

Таблица № 2

Сведения о доле изделий на товарных рынках