Содержание

Введение

      Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

      Чтобы выжить в  условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи  финансового анализа  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности. Этим определяется актуальность данного исследования.

      Результативность  финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является  отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему, «Отчет о прибылях и убытках», , «Отчет о движении капитала.

      Целью  курсовой  работы  является проведение финансового  анализа на примере  ООО Компании «Грасп», выявление результатов анализа как основы для принятия  управленческих решений.

      Основными задачами, поставленными при написании  курсовой работы, являются:

      - раскрытие понятия, значение и  методов финансового анализа;

      - изучение показателей финансового состояния;

      - оценка  финансового состояния на примере  предприятия;

      - формирование предложений по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

1. Теоретические основы  анализа финансового  состояния предприятия

      1.1. Понятие, значение  и методы финансового  анализа

      В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни предприятий.

      Анализ  финансового состояния предприятия  является существенным и непременным  элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе финансового анализа, значение процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста). [12, с.269]

      Финансовое  состояние предприятия по своей  сути – это важнейшая характеристика экономической деятельности последней во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использования ее финансовых ресурсов.

      Анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия. И его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска его банкротства.

      Внешний анализ осуществляется аудиторами, инвесторами. Поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публичной отчетности. Его главная цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

      Значение  анализа финансового состояния  предприятия проявляется в том, что результаты такого анализа являются своеобразным индикатором положения дел на предприятии и позволяют руководству на его основе принимать адекватные управленческие решения по улучшению финансового состояния и повышению эффективности его хозяйственной деятельности.

      Основной целью финансового анализа организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-экономической деятельности. [8, с.116]

      Основные  задачи финансового анализа реализуются  в процессе выполнения последовательных этапов анализа финансового состояния организации:

      - предварительный (общий) анализ  финансового состояния;

      - анализ финансовой устойчивости;

      - анализ ликвидности и платежеспособности;

      - анализ деловой и рыночной  активности;

      - анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации;

      - диагностика потенциального банкротства  и прогнозирование финансового  состояния организации.

      В итоге в ходе реализации указанных  этапов анализа мы должны получить следующие результаты:

      - своевременную и объективную оценку финансового организации, выявление «узких» мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и исследование причин их образования;

      - оценку возможности наступления  банкротства организации;

      - выявление факторов и причин  достигнутого состояния;

      - выявление и мобилизацию резервов  улучшения финансового состояния  организации и повышение эффективности  всей ее хозяйственной деятельности;

      - подготовку и обоснование предлагаемых  управленческих решений в целях  улучшения финансового состояния организации;

      - выявление тенденций  развития  организации на основе прогнозирования ее финансового состояния.

      Все это требует соответствующих  знаний, позволяющих выполнить комплексную  оценку финансового предприятия, владея соответствующей методикой. Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

      - горизонтальный (временной) анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода (базового);

      - вертикальный (структурный) анализ, позволяющий определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

      - трендовый анализ, характеризующийся  сравнением каждой позиции отчетности  с позициями ряда предшествующих  периодов и позволяющий определить основную тенденцию динамики анализируемых показателей в будущем;

      - анализ относительных показателей (коэффициентный), т.е. расчет отношений данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, определение взаимосвязей показателей;

      - сравнительный (пространственный) анализ – проводится как на основе  внутрихозяйственного анализа сводных показателей отчетности по отдельным позициям фирмы за прошлые периоды, так и на основе их сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

      - факторный анализ – анализ  влияния отдельных факторов (активно  действующих причин) на результативный  показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном – отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

      Приемы  и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать: [10, с.107]

      - по степени формализации – формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сценариев, построение аналитических таблиц) основаны на логическом описании аналитических приемов, они в большей части субъективны;

      - по применяемому инструментарию  – экономические методы (балансовый, дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок, метод  группировки, индексный метод); математико-статистические  методы (корреляционный анализ, факторный  анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование).

      Кроме знания методов финансового анализа  необходимо иметь достаточное информационное обеспечение для осуществления  анализа и квалифицированный  персонал, способный к разработке и реализации методик финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.

      Основным  источником аналитической информации при анализе финансового состояния  фирмы является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность. Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета и др.

      1.2. Основные показатели  финансового состояния  предприятия

      По  данным отчета «Баланс предприятия» (приложение 1) определяют изменения в составе имущества предприятия и источниках его формирования. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

      Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия  долгосрочных и краткосрочных заемных  средств, то есть пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

      Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость  в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если востребованность продукции предприятия носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

      Следовательно, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной  финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. [11, с.214]

      В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

      - коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

      - коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

      - плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

      Чем выше у предприятия уровень первого  показателя и ниже уровень второго  и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

        Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противной случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном  итоге приведет к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

      Следовательно, разумные размеры привлечение заемного капитала способны улучшить финансовое положение, а чрезмерные - ухудшить его.

      Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. [3, с.104]

      Оборотный капитал – это мобильные активы предприятия, т.е. денежные средства и другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одного производственного цикла.

      Оборотный капитал может функционировать  в денежной и материальной формах. В период инфляции вложение средств  в денежные активы приводит к понижению  покупательской способности.

      Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивают показателями:

      - скоростью оборота;

      - периодом оборота.

      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  определяют по формуле:

             (1)

где В – выручка от реализации продукции, работ, услуг;

    ОА - средняя величина оборотных активов.

      Продолжительность оборота определяется по формуле:

             (2)

      где Д – длительность анализируемого периода.

      Операциями, которые могут обеспечить приток оборотного капитала, являются:

      - увеличение продаж, в результате которого увеличивается поступление денежных средств или дебиторской задолженности;

      - увеличение уровня запасов. [14, с.14]

      Увеличение  дебиторской задолженности в  составе оборотных средств определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Общие изменения объема дебиторской задолженности определяют по данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

      Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состояние  его запасов. В целях нормального  хода сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но, более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

      Анализ  состояния производственных запасов  необходимо начинать с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. Причинами сверхнормативного количества запасов могут быть наличие залежалых материальных ценностей, отклонение фактического завоза материалов от расчетного вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении. [15, с.64]

      В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и  заемными источниками выделяют следующие  типы финансовой устойчивости:

      - абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

      - нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

      - неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

      - кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

      Общую финансовую устойчивость характеризуют  показатели:

      - коэффициент автономии (К_а), который показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

       ,      (3)

где СК – собственный капитал (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»);

    ВБ  – валюта баланса

      Коэффициент концентрации заемного капитала (К_зк) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

       ,       (4)

где ЗК – заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса)

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К_з/с) показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств:

       ,       (5)

      Величина  собственных оборотных средств (СОС), которые предназначены для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы:

       ,     (6)

где ВА – стоимость внеоборотных активов;

      Коэффициент финансовой независимости в части  формирования всех оборотных активов (К_та) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:

       ,      (7)

      Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности:

       ,       (8)

      Также при анализе финансового состояния  необходимо провести оценку ликвидности и платежеспособности.

      Ликвидность баланса - определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Активы предприятия разделяются на группы:

      А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

      А₂ - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

      А_З - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);

      А₄ - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

      Пассивы группируются:

      П_I - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, и.т.д.);

      П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

      П_З - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

      П₄ - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).

      Баланс  считается ликвидным если соблюдаются  неравенства: А₁≥П₁, А₂≥П₂, А_З≥П₃, А₄≤П₄.

      Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности: [20, с.112]

      Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал), который показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время:

        ,    (9)

где ДС – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые  вложения;

     КО – краткосрочные обязательства

    Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгружаемую продукцию, выполненные работы, оказанные услуги:

     ^,     (10)

где ДЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность;

    ТА_пр – прочие текущие оборотные активы

      Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

     ,       (11)

где ТА – текущие  активы

      Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

      1.3. Особенности деятельности  ООО Компании «Грасп»

      Общество с ограниченной ответственностью Компания «Грасп», было создано в 1992 году для осуществления хозяйственной деятельности, не запрещенной законом, расположенное по адресу: г. Владивосток, ул. Новоивановская, 2а.

      ООО Компания «Грасп» создано с целью получения прибыли и осуществляет следующие виды деятельности:

     - розничная торговля;

     - оптовая торговля;

     - посреднические услуги при купле-продаже  товаров народного потребления;

     - общественное питание.

      Организационная структура ООО Компании «Грасп»  представлена на рисунке 1.

      Рисунок 1 - Организационная структура ООО Компании «Грасп»

      ООО Компания «Грасп» занимается оптовой продажей продуктов питания, преимущественно отечественного производства, а именно: сахар, мука, крупы, макароны, мясные, овощные и рыбные консервы, сгущенное и сухое молоко, животные и растительные масла, мясопродукция, молоко т/п, майонезы, сыры, и др.

      Проведем  исследование динамики основных технико-экономических  показателей на примере ООО Компании «Грасп» на основании данных таблицы 1.

Таблица 1

Основные  технико-экономические показатели ООО Компании «Грасп»