Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ финансовой деятельности предприятия на примере открытого акционерного общества «Златоустовский ремонтно-механический завод»

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Челябинский государственный университет»

Факультет управления

Кафедра менеджмента

Курсовая по дисциплине: Экономика и организация производства на тему: «Анализ финансовой деятельности предприятия» на примере открытого акционерного общества «Златоустовский ремонтно-механический завод».

Выполнил: студент гр. УМ-302

Пискунов М.

Проверила: преподаватель

Галкина Н.В.

Челябинск, 2007

Введение

Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [2].

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшение финансового состояния. Также результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности [4].

Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система проводимых в монографии показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.

С помощью оценки динамики показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить, когда именно и что повлекло за собой снижение либо улучшение финансового состояния, сделав предприятие более или менее привлекательным с точки зрения вложения капитала, предоставления кредитов, вступление с ними в партнерские отношения.

С проблемой укрепления платежеспособности и повышения финансовой устойчивости сталкиваются практически все предприятия и организации, в том числе и успешно выполняющие договорные обязательства, имеющие хорошо налаженные рынки сбыта продукции, рентабельно использующие вложенный капитал. Это связано в первую очередь с постоянно возобновляющимися инфляционными процессами, нарушениями в расчетных отношениях, недостатком наличности в обороте страны, старением накопленной техники и технологии и так далее [3].

Главная цель работы – исследование методик анализа платежеспособности и ликвидности для обоснования выбора и способа оценки этих характеристик при выполнении финансового анализа ОАО «Златоустовский Ремонтно-Механический Завод».

1.Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1. Основные понятия

Предприятие – самостоятельный хозяйственный субъект, производящий продукцию, выполняющий работы и оказывающий услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Предприятие как юридическое лицо – это предприятие (организация, фирма, концерн), отвечающее определённым признакам, установленным законодательством страны.

К числу признаков юридического лица относятся: наличие своего имущества; самостоятельная имущественная ответственность; право приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью, а также осуществлять от своего имени иные дозволенные законом действия; право от своего имени быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, иметь самостоятельный бухгалтерский баланс, расчётный и иные счета в банке.

При любой форме хозяйствования предприятия играют важнейшую роль в экономике государства. С макроэкономических позиций предприятия являются основой для:

увеличения национального дохода, валового внутреннего продукта, валового национального продукта;
возможности существования всего государства и выполнения им своих функций. Это связано с тем, что значительная часть государственного бюджета формируется за счёт налогов и сборов с предприятий;
обеспечения обороноспособности государства;
простого и расширенного воспроизводства;
развития национальной науки и ускорения НТП;
повышения материального благосостояния всех слоёв граждан страны;
развития медицины, образования и культуры;
решение проблем занятости;
решения многих других социальных проблем. Эту роль предприятия будут выполнять только в том случае, если они эффективно функционируют.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно рассчитаться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. В зависимости от целей, задач и периода исследования понятие платежеспособности можно трактовать с различной глубиной. Оценка платежеспособности должна включать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным и краткосрочным обязательствам и выражаться в показателях ликвидности, кредитоспособности и общей (долгосрочной) платежеспособности [9].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

По мнению Гущиной И.И. платежеспособность шире понятия ликвидности. Предприятие может иметь ликвидную структуру баланса и в то же время быть финансово неустойчивым. На практике такие примеры встречаются довольно часто, поэтому платежеспособность предприятия необходимо определять, исходя из значений коэффициентов ликвидности.

Ликвидность – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства без существенной потери стоимости соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности [6].

По мнению Савицкой Г.В. оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [1].

2. Роль и значение анализа финансового состояния

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11].

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность [5].

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. В таких характерных для рынка условиях, как конкуренция, обострение проблемы выживаемости, выбор надежного партнера, анализ финансового состояния приобретает особую важность.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Залогом выживаемости и основной стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

3. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчёта

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы:

Показатели платёжеспособности:

Коэффициент абсолютной ликвидности
Промежуточный коэффициент покрытия
Общий коэффициент покрытия

Показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент собственности

Доля заёмных средств
Соотношение заёмных и собственных средств

Показатели деловой активности:

Общий коэффициент оборачиваемости
Скорость оборота
Оборачиваемость собственных средств

Показатели рентабельности:

Имущество предприятия
Собственные средства
Производственные фонды
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
Собственные и долгосрочные заёмные средства
Норма балансовой прибыли
Чистая норма прибыли.

Рассмотрим более подробно первую группу показателей. Но прежде всего нужно сказать об активах предприятия. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам (А1) относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы (А2) – депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, полуфабрикатов и материалов, которые относятся к медленно реализуемым активам (А3). Наконец, группу труднореализуемых активов (А4) образуют земля, здание, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для определения платёжеспособности предприятия с учётом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и другие
П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями) [7].

В целом показатели платёжеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности рассчитывающийся по формуле 1:

А₁+А₂+А₃+А₄

Коп = П₁+П₂+П₃+П₄ ; (1)

Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о минимальном финансовом риске и о хороших возможностях для привлечения дополнительных средств извне. Если показатель больше 1, это говорит о низкой деловой активности предприятия. Все дело в том, что собственный капитал занимает чаще всего небольшую долю и общем капитале фирмы, в силу чего становится возможным расширение производства. Изменение уровня коэффициента платежеспособности может свидетельствовать также о расширении или сокращении деловой активности.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле 2:

А1 +А2+А3

Ктл = П1+П2; (2)

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходятся на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Рекомендуемые пределы этого показателя от 1,0 до 3,0.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он рассчитывается по формуле 3:

А1+А2

Кб= П1+П2; (3)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,7 до 1,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле 4:

А1

Каб.лик. = П1+П2; (4)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина данного показателя может быть от 0,1 до 0,7.

Глава 2. Основная характеристика ОАО «ЗРМЗ»

1. Краткая справка ОАО «ЗРМЗ»

Объектом наблюдения и анализа является открытое акционерное общество «Златоустовский Ремонтно-Механический Завод».

Фирменное наименование общества:

полное: Открытое Акционерное Общество «Златоустовский Ремонтно-Механический Завод».
сокращенное: ОАО «ЗРМЗ».

Адрес: Челябинская область, г. Златоуст, пос. ЧГРЭС.

Телефон/факс: В Челябинске: (3512) 60-20-76, 60-20-78

В Златоусте: (35136) 2-50-84, 2-50-85, 9-35-55, 9-22-65, 9-52-41, 9-52-44, 2-50-86, ж/д 3-22-65

Сайт: www. [email protected]

Целью создания данного предприятия является капитальный ремонтом вагонозамедлителей.

Также ОАО « Златоустовский ремонтно-механический завод» производит и поставляет на сеть железных дорог России шины для всех типов вагонных замедлителей.

Ремонт вагонных замедлителей производится на Златоустовском Ремонтно-Механическом Заводе с 1996 года. За прошедшее время количество ремонтируемых замедлителей выросло с 5 до 180 единиц, а количество заказчиков с одной до одиннадцати дорог ОАО РЖД в 2006 году. Производственные площади завода составляют более 30000 квадратных метров, из них более 8000 квадратных метров занимает металлообрабатывающее оборудование. Станочный парк завода насчитывает более 110 единиц. Это универсальные токарные станки 1К62 и 1К625Д, 1М63, вертикально- фрезерные станки ВМ12 и ВМ127, продольно-фрезерно-расточной станок 6М610Ф11, горизонтально-расточной 2А622, наплавочные станки, прессы гидравлические от 25 до 100 тонн, плоскошлифовальные станки, внутришлифовальный станок, пила Геллера, долбежный станок, горизонтально-протяжной станок, зубофрезерный станок, шлицефрезерный полуавтомат. На заводе имеется своя кузница с двумя молотами мощностью 250 и 500 кг., термический участок с тремя шахтными печами, столярный участок, транспортный участок в количестве 10 единиц автомобильного транспорта, участок резинотехнических изделий, заготовительный участок с тремя гильотинными ножницами мощностью до 12 мм. и двумя резательными установками “Огонек”. Все производственные площади обеспечены грузоподъемными механизмами и технологическим транспортом. Для подачи ремонтного фонда и отгрузки готовой продукции имеется грузовой пандус площадью 5000 квадратных метров с подъездным путем и ЖД краном грузоподъемностью 25 тонн. Кроме того, есть подъездной путь непосредственно в сборочный корпус для отгрузки тяжелых замедлителей. Потребность в сжатом воздухе обеспечивается собственной компрессорной станцией, отопление и горячее водоснабжение осуществляется от собственной газовой котельной.

Доля рынка: завод в целом занимает 7/10 долю рынка.

2. Краткая организационная характеристика ОАО «Златоустовский ремонтно-механический завод»

Предприятие было основано в 1953 году. Завод предназначался для обеспечения капитальным ремонтом техники лесозаготовительного комплекса Челябинской области. 1 апреля 1993 года Златоустовский ремонтно-механический завод решением Комитета Госимущества был преобразован в Акционерное Общество Открытого типа «Златоустовский ремонтно-механический завод». 49% акций завода на чековом аукционе приобрела ЮУЖД в лице Златоустовского отделения дороги НОД-1.

Анализ финансовой деятельности предприятия на примере открытого акционерного общества «Златоустовский ремонтно-механический завод» 📙 Курсовая → 🆔 22605