Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Подъём» Мичуринского

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором  есть возможность свободно маневрировать  денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой  обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный  объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает  затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу  существует возможность исследовать  плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности  производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также  постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для него уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту его финансовой устойчивости.

Цель написания  курсовой работы - проведение анализа  финансовой устойчивости ОАО «Подъём» Мичуринского района.

В соответствии с поставленной целью можно выделить следующие задачи:

- рассмотреть  теоретические аспекты финансовой  устойчивости;

- проанализировать  хозяйственную деятельность организации;

- провести оценку  платёжеспособности, финансовой устойчивости  и порога рентабельности хозяйства.

Методологической  и информационной базой в исследованиях  послужили труды учёных-экономистов  таких, как Ковалёв В. В., Селезнёва  Н. Н., Шеремет А. Д., и др., работы, опубликованные в периодически издаваемой литературе, а также нормативные и законодательные документы.

В качестве цифрового  материала для анализа финансового  состояния использовались годовые отчёты ОАО «Подъём» за 2010, 2011, 2012 гг.

Работа изложена на 43 листах машинописного текста и содержит 1 рисунок и 11 таблиц.

 

 

 

 

1. Общая характеристика предприятия

1. Организационно-экономические условия ОАО «Подъём»

 

Мичуринский район расположен в западной части Тамбовской области и  занимает 1655 км² от всей ее площади.  На его территории расположено 99 КФХ и 26 предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования,  одним из которых является ОАО «Подъём».

ОАО «Подъём» расположено на юго-востоке Мичуринского района Тамбовской области. Хозяйство вытянуто с запада на восток. Административный и хозяйственный центр расположен в г. Мичуринск, находящемся на расстоянии 62 км от областного центра – города Тамбова. Пунктами сдачи и приема сельскохозяйственной продукции являются г. Мичуринск и г. Тамбов.

Дорожная связь  хозяйства с районным и областным  центрами осуществляется по дороге с  твердым покрытием, связь центральной усадьбы с бригадами и полевыми массивами осуществляется, в основном, по грунтовым дорогам.

 

2. Оценка хозяйственной деятельности по основным показателям

 

Размер сельскохозяйственного  предприятия во многом определяет результаты его деятельности. Оптимальный размер сельскохозяйственного предприятия позволяет при прочих равных условиях повысить экономическую эффективность производства и прежде всего за счет минимизации затрат на амортизационные отчисления и управление производством. Данные о размере исследуемого предприятия приводятся в таблице 1.

 

 

 

Таблица 1 – Размеры производства ОАО «Подъём»

Показатели	2010	2011	2012	Отношение 2012 к 2010 г., %
1	2	3	4	5
Валовая продукция, тыс. руб.	58832	78653	102383	174
Товарная продукция,   тыс. руб.	57213	75319	102292	178,8
Общая земельная  площадь, га	6536	6536	6536	100,0
Площадь с/х  угодий – всего, га	6116	6116	6116	100,0
в т.ч. пашни	4889	4889	4889	100,0
пастбищ	695	695	695	100,0
Среднегодовое число работников, чел.	134	110	96	71,6
Основные средства с/х назначения, тыс. руб.	90338	104959	120382	133,3
Оборотные средства, тыс. руб.	49271	51785	49271	100,0
Поголовье КРС, гол.	601	538	480	80
в т.ч. коровы	220	220	223	101,4

 

 

7н89899090

1	2	3	4	5
Энергетические мощности, л.с.	7881	8737	8456	107,4

 

Из таблицы  видно, что ОАО «Подъём» является средним по размеру хозяйством. Стоимость валовой продукции в 2012 г. увеличилась на 43551 тыс. руб. или на 74 % по отношению к 2010 г. Стоимость товарной продукции увеличилась на 45079 тыс. руб. или на 78,8 %. Это обусловлено увеличением цен на реализуемую сельскохозяйственную продукцию. Стоимость основных фондов увеличилась на 30044 тыс. руб. или на 33,3 %, а стоимость оборотных средств в 2012 г. осталась неизменной по отношению к 2010 г. Количество потребляемых энергетических мощностей в 2012 г. увеличилось на 7,4%. Следует отметить, что за 2010-2012 гг. трансформации земельных угодий не происходит.

Одним из принципов  рациональной организации производства на сельскохозяйственных предприятиях является углубление специализации и рациональное сочетание отраслей. Под специализацией предприятия понимают сосредоточение его деятельности на производстве определенного вида или видов продукции. Этот процесс связан с расширением одной или нескольких отраслей при соответствующем сокращении других.

Специализация сельского хозяйства имеет большое  экономическое значение: во-первых, способствует концентрации материальных и финансовых ресурсов на производстве конкурентоспособной продукции; во-вторых, позволяет совершенствовать формы организации труда; в-третьих, способствует повышению экономической эффективности производства. Она обуславливает производственное направление хозяйства, которое устанавливают по структуре  товарной продукции за последние три года.

 

 

Таблица 2 –  Состав и структура товарной продукции ОАО «Подъём»

Отрасли и виды продукции	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Место отрасли  в структуре товарной продукции	Отно-шение 2012 к 2010г., %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Зерновые и  зерно- бобовые	14214	20,3	20583	27,3	49759	48,6	1	350,1
Подсолнечник	13508	19,3	12790	17	37946	37,1	2	281
Сахарная свекла	19930	28,5	24838	33	-	-	-	-
Прочая продукция  растениеводства	23	0,03	4	0,01	85	0,01	-	369,6
Продукция растениеводства собственного производства	8587	12,3	1456	1,9	-	-	-	-
Итого по растение-водству	56263	80,5	59671	79,2	87790	85,8	-	156
Скотоводство:	1344	1,9	2032	2,7	1003	1	-	74,6
В т.ч. молоко	11349	16,2	13135	17,4	12745	12,5	-	112,3
Прочая продукция животноводства	13	0,01	7	0,01	4	0,4	-	30,8
Продукция животноводства собственного производства	890	1,3	474	0,6	750	0,7	-	84,3
Итого по животно-водству	13596	19,5	15648	20,8	14502	14,2	-	106,7
Всего по хозяйству	69859	100	75319	100	102292	100	-	146,4

 

По данным таблицы  видно, что в структуре товарной продукции преобладают растениеводческие  отрасли, так их удельный вес в 2012 году составляет 85,8 %, что на 5,3 п. п. выше уровня 2010 года и на 6,6 п. п. больше уровня 2011 года. Наибольший удельный вес в отрасли растениеводства занимает производство зерна, удельный вес которого увеличился с 20,3 % в 2010 году до 48,6 % в 2012 году. Удельный вес производства подсолнечника увеличился с 19,3  % в 2010 году до 37,1 % в 2012 году или на 17,8 п. п. 

Наибольший  удельный вес в животноводческих отраслях занимает производство молока – 16,2 % в 2011 году и 12,5 % в 2012 году. В 2010, 2011 и 2012 гг. специализация предприятия зерновая с развитым производством подсолнечника. Это связано с изменением конъюнктуры и цен на сельскохозяйственную продукцию.

 

3. Финансовое состояние предприятия

 

Финансовое  состояние любого предприятия характеризуется  его способностью финансировать  свою деятельность. Оно зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

К финансовым результатам  предприятия относят показатели рентабельности, представленные в таблице 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 - Финансовые результаты сельскохозяйственного производства в ОАО «Подъём»

Показатели	Год			Отношение 2012г. к 2010г, в %
	2010 г.	2011 г	2012 г.
1	2	3	4	5
Растениеводство
Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.руб.	39119	48217	56537	144,5
Выручка от реализации, тыс. руб.	56263	59671	87790	156,0
Прибыль от реализации, тыс. руб.	17144	11454	31253	82,3
Уровень рентабельности, %	43,8	23,8	55,3	11,5 п. п.
Животноводство
Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.руб.	16537	19808	17579	106,3
Выручка от реализации, тыс. руб.	13596	15648	14502	106,7
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	-2941	-4160	-3077	104,6
Уровень рентабельности (убыточности), %	-17,8	-21,0	-17,5	0,3 п. п.
В целом по сельскому  хозяйству
Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.руб.	55656	68025	74116	133,2
Выручка от реализации, тыс. руб.	69859	75319	102292	146,4
Прибыль от реализации, тыс. руб.	14203	7294	28176	198,4
Уровень рентабельности, %	25,5	10,7	38,0	12,5 п. п.

 

Анализируя  данные таблицы 3, можно сделать вывод, что производство сельскохозяйственной продукции за период исследования обеспечивало хозяйству получение прибыли. За период исследования, ее размер существенно увеличился с 14203 тыс. руб. в 2010 году до 28176 тыс. руб. в 2012 году или на 98,4 % при увеличении уровня рентабельности с 25,5 % до 38,0 % или на 12,5 п. п., т. е. на 1 рубль полной себестоимости хозяйство получило 25,5 и 38,0 копеек прибыли соответственно.

Всю прибыль  на предприятии получают в основном за счет отрасли растениеводства. Отрасль  животноводства на предприятии в 2010-2012 гг. являлась убыточной: уровень убыточности составил 17,8 % и 17,5 % соответственно. Прибыль от растениеводческих отраслей не только покрывает убытки животноводства, но и обеспечивает предприятию получение прибыли от сельскохозяйственного производствавцелом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансовой  устойчивости предприятия

2.1. Анализ взаимосвязи  актива и пассива баланса

 

Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определённую дату. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники  финансирования.

Финансовое  состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает хозяйство, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной деятельности.

Умение читать баланс - это знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия.[12, с. 311]

Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

- получить значительный объем информации о предприятии;

- определить  степень обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами;

- установить, за  счет каких статей изменилась  величина оборотных средств;

- оценить общее  финансовое состояние предприятия даже без расчетов аналитических показателей.

Бухгалтерский баланс является реальным средством  коммуникации, благодаря которому:

- руководители  получают представление о месте  своего предприятия в системе  аналогичных предприятий, правильности  выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

- аудиторы получают  подсказку для выбора правильного  решения в процессе аудирования,  планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

- аналитики  определяют направления финансового  анализа.

Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта. Среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте.[14, с. 112]

Активы предприятия - собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса. Они включают деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Процесс анализа  активов предприятия в первую очередь следует начать с изучения изменения в их составе и структуре, для этого рассмотрим таблицу 4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 34 – Состав, динамика и структура активов ОАО «Подъём»

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонения 2012  г. от 2010 г.
	2010	2011	2012	абсол.	в %
1. Имущество,  всего (валюта баланса)	95393	104612	126932	31539	33,1
2. Внеоборотные  активы	46102	53726	62910	16808	36,5
в % к валюте баланса	48,3	51,4	49,6	1,3	1,3 п. п
3. Текущие активы	49291	50886	64022	14731	29,9
в % к валюте баланса	51,7	48,6	50,4	-1,3	-1,3 п.п
3.1. В сфере  производства	37784	45388	54572	16788	44,4
в % к текущим  активам	76,7	89,2	85,2	8,5	8,5 п.п
3.2. В сфере  обращения	11507	5498	9450	-2057	-17,9
в % к текущим  активам	23,3	10,8	14,8	-8,5	-8,5 п.п

 

На основе приведенных в таблице 34 данных, можно сделать вывод о том, что общая стоимость имущества ОАО «Подъём» за период с 2010 по 2012 годы увеличилась на 31539 тыс. руб. или на 33,1 %. Это произошло, в первую очередь, за счет увеличения на 36,5 % внеоборотных активов предприятия и роста на 29,9 % текущих активов. Доля  активов, приходящаяся на сферу производства, в общем количестве текущих средств увеличилась на 8,5 п. п. А вот доля активов   сферы обращения, наоборот, снизилась на 8,5 п. п.

Существенную  роль в анализе бухгалтерского баланса  любого предприятия играет анализ пассива  баланса, так как это часть бухгалтерского баланса (правая сторона), обозначающая источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других

Доработка к  стр. 22

Таблица 5 – Состав, динамика и структура пассива (обязательств) ОАО «Подъём»

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонения 2012  г. от 2010 г.
	2010	2011	2012	абсол.	в %
1. Источники  средств, всего (валюта баланса)	91434	97653	122953	31519	34,5
2. Собственный  капитал (источники собственных средств)	72453	77410	99964	27511	38
в % к валюте баланса	79,2	79,3	81,3	2,1	2,1 п. п.
3. Привлечённый  капитал	18981	20243	22989	4008	21,1
в % к валюте баланса	20,8	20,7	18,7	-2,1	-2,1 п. п.
3.1. Текущие обязательства	9731	8726	4996	-4735	-48,7
в % к привлечённому  капиталу	51,3	43,1	21,7	-29,6	-29,6п.п.
3.2. Долгосрочные  обязательства	9250	11517	17993	8743	94,5
в % к привлечённому  капиталу	48,7	56,9	78,3	29,6	-29,6 п.п.

 

Как показано в  таблице 35 за анализируемый период сумма источников средств данного предприятия увеличилась на 31519 тыс. руб. или на 34,5 %. В свою очередь собственный капитал в течение анализируемого периода увеличился на 38 %, его доля в валюте баланса увеличилась на 2,1 п. п., что связано с увеличением удельного веса привлеченного капитала, сумма которого увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 4008 тыс. руб. В структуре обязательств наибольшая доля принадлежит долгосрочным кредитам и составляет в 2012 г. 78,3 %.

 

 

Наиболее полно  финансовая устойчивость предприятия  может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и  пассива баланса. Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга  подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность  предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционной, операционной, денежные циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платёжеспособности.

Произведём  оценку финансового равновесия активов  и пассивов анализируемого хозяйства. [ 12, с. 378]

Схематически  взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена на рисунке 1.

Внеоборотные  активы	Долгосрочные  кредиты и займы
	Собственный капитал
Оборотные активы
	Краткосрочные обязательства

Рисунок 1 - Взаимосвязь активов и пассивов баланса ОАО «Подъём»

Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных заёмных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала. Тогда обеспечивается и оптимальное значение коэффициентов ликвидности, равное 2.

Определим, сколько  вложено в долгосрочные активы собственного капитала, а также какая его  часть используется в обороте  при помощи расчётов, произведённых  в таблице 5.

Приведённые в  таблицах данные свидетельствуют о том, что основной капитал (основные средства) за период с 2010 по 2012 годы на 100% сформирован за счёт собственного капитала хозяйства.

Оборотный капитал  предприятия за рассматриваемый период более чем на 90 % сформирован за счет собственных средств. Это свидетельствует о том, что ОАО «Подъём» не испытывает зависимости от внешних кредиторов.

Финансовая  устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный капитал, а соответственно постоянные и переменные издержки предприятия. Инвестирование капитала в основные производственные фонды обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных затрат.

Рассчитаем  основные коэффициенты финансовой устойчивости в таблице 6.

 

 

 

 

 

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Подъём»

Коэффициенты	На начало 2010г.	На  конец 2010 г.	Изменение (+,-)	На  начало 2012г.	На  конец 2012 г.	Изменение  (+,-)
1.Концентрации   собственного капитала	0,65	0,76	-0,11	0,74	0,79	-0,05
2.Концентрации заёмного капитала	0,34	0,24	0,10	0,26	0,21	0,05
3.Финансовой  зависимости	1,52	1,32	0,20	1,35	1,27	0,08
4.Манёвренности собственного капитала	0,78	0,68	0,10	0,66	0,64	0,02
5.Устойчивого финансирования	0,10	0,10	0	0,11	0,14	-0,03
6.Финансового левериджа	0,52	0,32	0,20	0,35	0,27	0,08

 

 

На основе данных, представленных в таблице 6, можно сделать вывод о том, что концентрация собственного капитала в валюте баланса хозяйства увеличилась – с 76 процентных пунктов в конце 2010 г. до 99 в конце 2012 г., а концентрация привлеченного капитала уменьшилась – с 24 процентных пунктов до 21.  Это соотношение собственных и заемных средств выше  нормативного значения 60% и 40% соответственно, что говорит о высокой концентрации собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости в конце 2012 г.  снизился по сравнению с началом года и составляет 1,27; это означает, что на каждые 1,27 рубля, вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 27 копеек – заёмных.  Коэффициент манёвренности собственного капитала на конец 2012 г. составил 0,64; это означает, что только 64 % собственного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. В 2010 г., собственный оборотный капитал на 68 % формировался за счёт собственного капитала. Коэффициент финансового левериджа в динамике по анализируемым годам то растёт, то падает. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость хозяйства от внешних инвесторов не имеет чёткой тенденции и обусловлена способностью хозяйства погасить вовремя свои обязательства. Это не всегда получается из-за  сезонного характера производства, а также отсутствия достойного спроса и цены на реализуемую  зерновую продукцию.

 

 

2.2 Анализ расчётов и платёжеспособности

 

Анализ дебиторской задолженности  имеет особое значение в периоды  инфляции, когда такая иммобилизация  собственных оборотных средств  становится особенно невыгодной.

Увеличение статей дебиторской  задолженности может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношении к покупателям, неразборчивым выборам партнёров;

- наступлением неплатёжеспособности  и даже банкротства некоторых  потребителей;

- слишком высокими темпами  наращивания объёма продаж;

- трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской  задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в  кредит, потеря потребителей продукции).

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской  и кредиторской задолженности, об образовании  дебиторской задолженности по срокам. При этом следует изучить кредитную  политику предприятия.

Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность её получения.