Анализ финансовой устойчивости предприятия ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»

Министерство образования и науки Российской Федерации Чайковский филиал государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Пермский национальный исследовательский  политехнический университет (ЧФ ПНИПУ)

 

 

 

Кафедра экономики, управления и предпринимательства

Специальность 080502.65 – Экономика и управление на предприятии (по отраслям)

Отрасль: городское хозяйство

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

 

 

Тема «Анализ финансовой устойчивости предприятия ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»»

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент группы:

ЭиУ – 07

                                                 Калинина Любовь Владимировна

Проверила доцент кафедры ЭУП

______________Н.Н.Фокина

                                                                                            подпись

«___»_____________2012год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чайковский, 2012

Министерство образования и науки Российской Федерации Чайковский филиал государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Пермский национальный исследовательский  политехнический университет (ЧФ ПНИПУ)

 

Кафедра экономики, управления и предпринимательства

Специальность 080502.65 – Экономика и управление на предприятии (по отраслям)

Отрасль: городское хозяйство

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

 

Тема «Анализ финансовой устойчивости предприятия ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»»

 

Выполнила студентка Калинина Любовь Владимировна

 

Содержание задания:

 

Введение: Указывается актуальность исследования темы, цель, задачи, объект, предмет

 

Глава 1. Теоретические и методологические подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия

1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

1.2. Обзор методик анализа финансовой устойчивости предприятия в трудах ученых и экономистов

1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия  по Д.В. Лысенко

 

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»

2.1. Анализ внешней среды

2.2. Анализ внутренней среды

2.3. Анализ финансово-производственной деятельности предприятия

 

Глава 3. Контрольный тест

3.1. Анализ имущественного потенциала

3.2. Анализ финансового состояния

3.3. Анализ платежеспособности и ликвидности

3.4. Анализ деловой активности

3.6. Анализ эффективности деятельности  предприятия 

 

 Заключение: содержит описание результатов решения поставленных задач.

 

Список литературы:

 

Задание выдал                                                                                              Задание получил

                                                                                                                        16.02.2012               

 

Содержание

Введение ………………………………………………………………………	4
Глава 1. Теоретические и методологические подходы к анализу  финансовой устойчивости предприятия……………………………………	6
Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее…………………………………………………………	6
Обзор методик анализа финансовой устойчивости предприятия в трудах ученых и экономистов …………………………………………	8
Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия  по Д.В. Лысенко …………………………………………	10
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»………………………………………………………………..	14
2.1. Анализ внешней среды…………………………………………………	15
2.2. Анализ внутренней среды……………………………………………	22
2.3. Анализ финансово-производственной деятельности предприятия..	25
Глава 3. Контрольный тест…………………………………………………	29
3.1. Анализ имущественного потенциала…………………………………	29
3.2. Анализ финансового состояния………………………………………	33
3.3. Анализ платежеспособности и  ликвидности…………………………	36
3.4. Анализ деловой активности……………………………………………	39
3.5. Анализ эффективности деятельности предприятия…………………	43
Заключение……………………………………………………………………	50
Список литературы…………………………………………………………..	51
Приложения…………………………………………………………………..	52

 

 

 

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель исследования курсовой работы - провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш».

Для раскрытия поставленной цели в работе необходимо выполнить следующие задачи:

- раскрыть сущность, значение и задачи оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия;

-  рассматреть основные методы оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия;

-   провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»;

Объектом исследования курсовой работы является ЧЗГА-филиал ОАО «Газмаш».

Предметом исследования выступает состояние финансовой устойчивости предприятия ЧЗГА-филиал ОАО «Газмаш».

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические и методологические подходы к анализу  финансовой устойчивости предприятия

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [4, с.135]

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.[7, с.382]

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

 Для обеспечения финансовой  устойчивости предприятие должно  обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение  таким образом, чтобы обеспечить  постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения  платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость является неотъемлемой характеристикой финансового состояния предприятия и без него теряет свой экономический смысл. [7, с.383]

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций, представлены на рис.1.1. [5, с.268]

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

1.Ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

2.Обоснованным уменьшением запасов (до норматива);

3.Пополнением собственного оборотного  капитала из внутренних и внешних  источников. [6, с.332]

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости деятельности предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансовой устойчивости деятельности предприятия - это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел на том или ином предприятии в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени. [2, с.149]

2. Обзор методик анализа финансовой устойчивости предприятия в трудах ученых и экономистов

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансовой устойчивости повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано и используется множество методик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Артеменко В.Г., Белендира М.В., Лиференко Г.Н., Савицкой Г.В., Лысенко Д.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа. Однако, несмотря на значительный вклад, внесенный данными экономистами-учеными в решении исследуемой проблемы ряд вопросов анализа финансовой устойчивости требует совершенствования.

В числе зарубежных авторов следует указать Э. Альтмана, Л.А. Бернстайна, У. Бивера, Ю. Бригхема, С.Л. Брю, Л. Лапенского, Дж. Лиса, К.Р. Макконнелла, Б. Райана, П. Самуэльсона, Д. Стоуна, Н.К. Сигла, Р. Таффлера, С.Э. Хэлферта и др.

В экономической литературе до настоящего времени не выработан единый подход к определению сущности понятия финансовой устойчивости предприятия.

По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Ими выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Позицию, почти полностью совпадающую с названными выше авторами, занимает О.В. Ефимова и Лысенко Д.В., хотя они и не дают определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости, это видно из содержания их работ.

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Затем Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Различные авторы предлагают различные методики анализа финансовой устойчивости. В связи с этим возникает необходимость исследовать данную тему для того, чтобы найти единый подход к определению показателей для проведения анализа финансовой устойчивости. От выбранной методики анализа будет зависеть получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и правильность принятия управленческих решений.

В данной курсовой работе рассмотрена методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия  по Лысенко Д.В..

1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия  по Лысенко Д.В.

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы как абсолютных показателей, так и относительных.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов в соответствиии со спецификой деятельности организации целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников.

1.Наличие собственных оборотных средств (СС):

СС= III разд.пассива баланса-I разд.актива баланса=Капитал и резервы-Внеоборотные активы

или СС=стр.490-стр.190.

2.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или функционирующий  капитал (СКФ):

СКФ= III разд.пассива баланса-I разд.актива баланса+I V разд.пассива баланса= [Капитал и резервы- Внеоборотные активы+Долгосрочные пассивы]

или СКФ= стр.490+стр.590-стр.190.

3.Общая величина основных источников  средств для формирования

Запасов и затрат (СОИ):

СОИ= (III разд.пассива баланса +I V разд.пассива баланса+стр.610)- I разд.актива баланса

или СОИ= стр.490+стр.590+стр.610-стр.190.

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DСС):

DСС=ССК-F

или DСС=стр.490- стр.190.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (DСКФ):

DСКФ=СКФ-F

или DСКФ=стр.490+стр.590-стр.190-[стр.210].

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (DСОИ):

DСОИ=СОИ-F

или DСОИ=стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-[стр.210].

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель, рекомендуемый в экономической литературе S(x):

S(x)=1, если х≥0; S(x)=0, если х≤0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации (рис.1.2.):

1.Абсолютно устойчивое финансовое  состояние. Оно задается условием:

DСОС≥0; DКФ≥0; DОИ≥0.

Трехмерный показатель ситуации: S={1,1,1}.

2.Нормальная устойчивость финансового  состояния организации, гарантирующая  ее платежеспособность, соответствует  следующим условиям:

DСОС<0; DКФ≥0; DОИ≥0, т.е. S={0,1,1}.

3.Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС):

DСОС<0; DКФ<0; DОИ≥0, т.е. S={0,0,1}.

4.Кризисное финансовое состояние. Велик риск банкротства

S={0,0,0}.

 

 

 

 

Рисунок 1.2. Схема идентификации типа финансовой устойчивости

Помимо расчета абсолютных показателей в рамках проводимого анализа финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели. Система относительных показателей финансовой устойчивости организации представлена в табл.1.1.(лысенко стр.258)

Таблица 1.1.

Финансовые коэффициенты, для оценки финансовой устойчивости организации

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендуемое значение, тенденция
Коэффициент автономии	Характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала	КФУ1=СК/А	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
Коэффициент финансовой зависимости	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств	КФУ2=ЗК/А	Значение соотношения должно быть <0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (левередж)	Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.	КФУ3=ЗК/СК	Значение  должно быть <0,7. Превышение означает зависимость от внешних источников средств
Коэффициент финансирования	Сколько заемных средств покрывается собственным капиталом	КФУ4=СК/ЗК	Значение должно быть ≥1
Коэффициент маневренности собственного капитала	Показывает часть собственного капитала, вложенные в оборотные средства	КФУ5=(СК-ВА)/СК	0,2-0,5 Чем ближе значение показателей к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра в организации
Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости)	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время	КФУ6=(СК+ДО)/А	≥0,7 Чем он выше, тем выше финансовая устойчивость
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации	КФУ7=(СК-ВА)/ОА	>0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом	КФУ8=(СК-ВА)/З	0,6-0,8
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Сколько внеоборотных средств приходится на 1руб. оборотных активов	КФУ9=ОА/ВА	Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы
Условные обозначения: СК-собственный капитал; ЗК-заемный капитал; ВА-внеоборотные активы; ОА-оборотные активы

 

 

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»

Завод входит в состав акционерного общества «Газмаш». Является ведущим производителем бытовой газовой аппаратуры – кухонных бытовых плит – в странах СНГ и России. По числу продаж бытовой газовой техники занимает первое место. Доля продукции на российском рынке бытовой газовой техники – 15% и продолжается наращивание объемов номенклатуры производства бытовой техники.

Сейчас завод выпускает более 50-ти моделей газовых плит, не уступающих европейским плитам по качеству, технологичности, удобства пользования, надежности. В месяц продается по 20 тыс. плит, что составляет 96 % мощностей.  Последняя разработка завода – газовая плита с электродуховкой и электрическая плита со стеклокерамическим столом. Есть модели с вертелом, грилем, таймером, электророзжигом. Сейчас завод приступает к выпуску электроплит со стеклокерамическим столом.

Главной задачей филиала является – выпуск продукции наиболее полно соответствующей запросам потребителей в отношении качества, дизайна и цены.

Основным  видом деятельности Общества является:

-выпуск бытовой топливо использующей  аппаратуры;

-предоставление в аренду оборудования, оказание услуг по его обслуживанию;

-научно-исследовательская и опытно-конструкторская  работа;

-оказание маркетинговых, рекламных, консультационных, информационных, транспортных  и других видов услуг;

-осуществление посреднической  и торгово-закупочной деятельности;

-разработка, изготовление и реализация товаров народного потребления;

-финансирование перспективных  разработок любых видов деятельности  для предприятий и частных  лиц;

-осуществление внешнеэкономической  и внешнеторговой деятельности;

-благотворительная и просветительская деятельность;

-иные виды деятельности, не запрещенные  законодательством РФ.

Основной продукцией являются бытовые газовые и электрические плиты. С самого начала выпуска плиты выпускались под маркой «Газмаш», а с марта 2000 г. у бытовых плит производства ЧЗГА- филиал ОАО «Газмаш» появилось новое, красивое имя - “ДАРИНА”.

1. Анализ внутренней среды

Кадры и общее управление

Организационная структура на предприятии ЧЗГА-филиал ОАО «Газмаш» представляет собой линейно-функциональную структуру управления.

Среднесписочная численность сотрудников Общества составляет 1578 человек в настоящее время.

Возрастная структура персонала представлена на рис. 2.1, а структура персонала по стажу работы представлена на рис. 2.2.

Рисунок 2.1. Возрастная структура персонала

Основу организации (43 %) составляют люди в наиболее трудоспособном  возрасте  от 35 до 50 лет.

Молодые сотрудники в возрасте до 25 лет составляют 17 % от общей численности работающих на Чайковском заводе газовой аппаратуры.

Такой же удельный вес имеют сотрудники старше 50 лет.

Рисунок 2.2. Структура персонала по стажу работы

Наибольший удельный вес (37 %) имеют работники со стажем работы в данной организации более  10 лет. Это является свидетельством стабильности коллектива, высокого уровня его подготовки и квалификации, устойчивого морально-психологического климата.

Структура персонала по уровню образования показана на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3. Структура персонала по уровню образования

Из числа сотрудников ЧЗГА филиал ОАО «Газмаш» более 60 % имеют средне-профессиональное и почти 19 % высшее образование.

Благодаря проводимой кадровой политике в организации сложился сплоченный, грамотный коллектив, полностью отвечающий требованиям предприятия.

Структура  Чайковского завода газовой аппаратуры - филиал ОАО «Газмаш» показана в приложении А.

Управление всеми структурными подразделениями осуществляется директором на принципе единоначалия.

Основные функции директора:

1. Руководит в соответствии с  действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

2. Организует работу и эффективное  взаимодействие всех структурных  подразделений, цехов и производственных  единиц

3. Обеспечивает выполнение предприятием  всех обязательства перед федеральным, региональным и местным бюджетами, государственными внебюджетными социальными фондами, поставщиками, заказчиками и кредиторами, включая учреждения банка, а также хозяйственных и трудовых договоров (контрактов и бизнес-планов).

4. Организует производственно-хозяйственную  деятельность.