Анализ финансовой устойчивости страховой компании
ЧОУ ВПО ИНСТИТУТ эконОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА (г. Казань)
Экономический факультет
Кафедра «Финансы и кредит»
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
Курсовая работа по дисциплине
«Страхование»
Казань – 2013
Содержание
Введение 3
1.Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости страховых компаний 5
1.1 Понятия и факторы финансовой устойчивости страховых компаний 5
1.2 Методики анализа показателей финансовой устойчивости страховых компаний 9
1.3 Методы расчета рейтингов страховых компаний 15
2. Анализ финансовой
2.2 Способы обеспечения
финансовой устойчивости САК
2.3 Повышение финансовой
устойчивости страховых
Выводы и предложения
Список использованной
литературы
Приложения 43
Введение
Рынок страховых услуг является одним из необходимых элементов рыночной инфраструктуры, тесно связанным с рынком средств производства, потребительских товаров, рынком капитала и ценных бумаг, труда и рабочей силы.
Сейчас страховой рынок России стоит на пороге больших изменений и требует пристального внимания государственных ведомств для разрешения многих проблем. После демонополизации страхового дела в РФ, сфера государственного страхования заметно сузилась, однако необходимость его функционирования и дальнейшего развития совершенно очевидна. Страховой рынок как часть финансово-кредитной сферы является объектом государственного регулирования и контроля в целях обеспечения его стабильности функционирования с учетом значимости страхования в процессе общественного воспроизводства.
Для того чтобы не допустить неплатежеспособности и банкротства страховых компаний, необходимо уже на ранней стадии выявлять страховщиков, финансовое состояние которых вызывает опасение. Эта задача решается с помощью использования показателей оценки финансового положения страховых организаций.
Цель курсовой работы – анализ финансовой устойчивости страховой компании.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:
1) Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости страховых компаний.
2) Проанализировать показатели финансовой устойчивости САК «Энергогарант».
3) Перечислить способы обеспечения финансовой устойчивости САК «Энергогарант».
4) Предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости страховых компаний в РФ (на примере САК «Энергогарант»).
Предмет работы – способы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний.
Объект работы – финансовая устойчивость страховых компаний.
Методологическую основу исследования составляют системный и процессный подходы к познанию экономических явлений. В процессе исследования применялись общенаучные методы познания, в том числе диалектический, абстрактно-логический, индукции, дедукции, анализа и синтеза, а также специальные методы: экономико-статистический, расчетно-конструктивный и др.
В процессе написания работы была изучена основная и дополнительная литература по вопросам страхования таких авторов, как А.И. Гинзбург, Ю.А. Сплетухов, Л.А. Дробозина. Были рассмотрены статьи в журналах «Финансист», «Финансы», «Финансы и кредит». В работе использованы Internet-источники информации, а также официальные документы и нормативно-правовые источники, такие, как Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» и др.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе рассмотрена общая характеристика и содержание обеспечения финансовой устойчивостью страховых компаний, рассмотрены понятие и факторы финансовой устойчивости страховых компаний, изучены методики анализа финансовой устойчивости страховых компаний, рассмотрены методы расчета рейтингов страховых компаний.
Во второй главе дана рассмотрена цель деятельности и виды страховых услуг, проведен анализ финансовой устойчивости САК «Энергогарант», предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости САК «Энергогорант».
1.Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости
страховых компаний
1.1 Понятия и факторы финансовой устойчивости страховых
- компаний
Под понятием «устойчивость» понимается способность системы сохранить свое качество в динамичной среде. Финансовая устойчивость (или неустойчивость) должна проявляться в финансовых отношениях [7. С.73].
Финансовые отношения составляют лишь часть экономических отношений субъекта рынка, и с этих позиций финансовая устойчивость отличается от понятия «устойчивость», как часть отличается от целого; причем важнейшим признаком системы является то, что система как целое всегда больше, чем простая сумма составляющих ее элементов. В то же время финансовая устойчивость как элемент системы находится под влиянием других элементов системы и реализует в себе ряд экономических факторов, например ценовой деятельности фирмы, а также психологических, управленческих, юридических и других [10. С.94].
В условиях рынка целью деятельности хозяйствующего субъекта является получение прибыли. Категория прибыли теснейшим образом связана с финансами, в частности прибыль является источником финансовых ресурсов. С этих позиций финансовая устойчивость приобретает особый статус как «ядро» обеспечения устойчивости системы (хозяйствующего субъекта) в целом.
Сама по себе среда не является статической целостностью. Она постоянно изменяется, подвергаясь как внешним, так и внутренним воздействиям. Воздействуя на хозяйствующий субъект, среда вынуждает его изменяться. Следовательно, субъект рынка должен иметь финансовые ресурсы не только для удовлетворения сегодняшних требований среды, но и для сохранения способности к адаптации в будущем. На этой основе можно выделить два признака финансовой устойчивости - это платежеспособность и наличие финансовых ресурсов для развития предприятия как субъекта рынка.
Границами финансовой устойчивости субъекта рынка являются критические точки, при достижении которых количественные изменения финансовых ресурсов порождают качественный скачок, который изменяет, в частности, не только качество финансовых ресурсов, но и финансовую устойчивость.
Нижняя граница финансовой устойчивости - та, за которой финансовое состояние утрачивает требуемое рыночной средой качество, что проявляется в утрате признаков финансовой устойчивости (платежеспособности и способности к развитию), наконец, ведет к изменению статуса хозяйствующего субъекта. Например, при количественных изменениях, которые приводят к падению объема финансовых ресурсов ниже критического, предприятие утрачивает не только платежеспособность и способность к самовоспроизводству, но и финансовую самостоятельность. Это в свою очередь может означать также утрату хозяйственной и юридической самостоятельности [11. С. 63].
Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как такое состояние (количество и качество) ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка.
Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных по характеру (экономические, политические, географические и т.д.) и по степени влияния.
Для изучения влияния факторов на устойчивость страховой организации их необходимо предварительно классифицировать. В основу классификации могут быть положены различные признаки. В самом общем виде можно выделить факторы макроуровня, которые реализуются путем сложного взаимодействия таких глобальных факторов равновесия рынка, как соразмерность спроса, предложения, ценовых ожиданий и цены, а также факторы микроуровня [6. С.147].
В зарубежном страховом менеджменте активно используется классификация факторов по возможности управления ими. С этих позиций факторы устойчивости могут быть поддающимися и не поддающимися управлению. При этом принято выделять так называемое «ядро» управляемых факторов, прочие управляемые факторы и рыночные (частично управляемые и неуправляемые) факторы.
К «ядру» относятся: страховой продукт, система организации продаж и формирования спроса, гибкая система тарифов и собственная инфраструктура страховщика. К прочим управляемым факторам относятся материальные, финансовые и трудовые ресурсы страховой компании. В совокупности все эти факторы взаимосвязаны между собой, и изменения одного из них отражаются на всех прочих. К частично управляемым рыночным факторам относят рыночный спрос, конкуренцию, инфраструктуру страховой компании, ноу-хау в страховых услугах. К неуправляемым рыночным факторам относят государственное устройство и политическую систему, социально-этическое окружение, конъюнктуру мирового страхового рынка.
Такая классификация отвечает реальным практическим потребностям страховых менеджеров, которые разрабатывают стратегию поведения компании на рынке, в том числе - с целью повышения финансовой устойчивости.
С позиции теории систем факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховой компании, можно подразделить на внутрисистемные (внутренние) и внесистемные (внешние). Представляется, что такая классификация наиболее важна именно для управления устойчивостью и платежеспособностью, поскольку позволяет предусмотреть в ответ на каждое внешнее воздействие некоторое внутреннее изменение, обеспечивающее баланс среды и хозяйствующего субъекта.
Важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, являются устойчивость страхового портфеля и устойчивость инвестиционного портфеля. Каждый из этих факторов формируется под влиянием целого ряда факторов второго порядка, а те в свою очередь - факторов третьего порядка. Иерархия внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, может быть принята за основу для построения системы показателей оценки устойчивости. Эта классификация может быть полезной также при выработке методологии регулирования устойчивости страховщика [12. С.92].
Важнейшим внешним фактором, влияющим на финансовую устойчивость страховой компании, является состояние рынка как макросистемы. Несмотря на то, что рынок представляет собой саморегулирующуюся информационную систему, охватывающую всех товаропроизводителей и потребителей, механизм рынка не является самодостаточным. Н. Винер, выступая против идеализации рынка как безупречного саморегулирующегося механизма, что встречается у неоклассиков, отмечал, что рыночные процессы подчинены скорее общей теории Дж. Неймана и О. Моргенштерна, а их результаты характеризуются крайней неопределенностью и неустойчивостью. Подобная неустойчивость присуща и страховому рынку, хотя ее проявление имеет некоторые особенности [16. С.94].
В ряду внешних факторов экономического характера, оказывающих значительное влияние на финансовую устойчивость страховой компании, необходимо назвать динамику банковского процента, уровень инфляции, состояние рынка ценных бумаг и систему налогообложения. Так, неудачное налогообложение может повлечь за собой отток капитала из страховой отрасли и при чрезмерном изъятии финансовых ресурсов сделать неустойчивыми не только отдельные страховые компании, но и страховой рынок в целом, а возможно и рынок страны [17. С.73].
Внешним фактором неэкономического характера может быть прямое вмешательство государства - достаточно вспомнить изъятие в бюджет средств Госстраха.
Системный подход к классификации факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой организации, и изучение масштабов влияния внешних факторов в условиях конкретного рынка дает возможность определить оптимальные границы регулирования деятельности страховой компании. Тезис о том, что чем менее устойчив рынок, тем большими возможностями к адаптации должна располагать система, чтобы быть жизнеспособной, позволяет подойти к решению вопроса об оптимальных границах регулирования деятельности страховой компании [9. С.38].
Изучив понятие и факторы финансовой устойчивости страховых компаний, перейдем к рассмотрению методик анализа показателей финансовой устойчивости страховых компаний.
1.2 Методики анализа
показателей финансовой устойчи
Основная цель финансового анализа – получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Финансовая деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансовый результат от проведения страховых операций, финансовый результат от проведения инвестиционной деятельности и финансовый результат от прочей деятельности.
В результате анализа данных финансовой отчетности страховщика можно оценить:
- текущее финансовое состояние компании;
- перспективы и темпы ее развития;
- финансовое обеспечение;
- наличие финансовых средств и эффективность их использования.
Сами по себе данные финансовой отчетности не дают четкого представления о финансовом состоянии страховой компании. Многие данные о деятельности страховщика недоступны для рядового страхователя. Однако оценить в целом финансовую ситуацию и заблаговременно выявить некоторые неблагоприятные симптомы представляется вполне реальным [14. С.73].
В целом финансовые показатели по балансу и отчету о прибылях и убытках страховых компаний могут анализироваться по следующей методике.
Коэффициенты ликвидности [16. С.84]:
1. Коэффициент комплексной ликвидности (Кал). Показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами.
Кал = ИА + КДЗ + ДС / СР + КЗ, (1)
где ИА – инвестиционные активы (кроме вложений в уставной фонд других предприятий),
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,
ДС – денежные средства предприятия,
СР – страховые резервы,
КЗ – кредиторская задолженность и займы.
2. Коэффициент срочной ликвидности (Ксл). Показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов.
Ксл = ДС + КЦБ / РНП + РУ, (2)
где КЦБ – краткосрочные ценные бумаги,
РНП – резерв незаработанной премии,
РУ – резервы убытков.
3. Коэффициент текущей ликвидност
Ктл = ИА/СО, (3)
где СО – страховые обязательства.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру использованного капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности предприятия. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства:
1. Коэффициент автономии (Ка) характеризует в какой степени использованные в организации активы сформированы за счет собственного капитала
Ка=СК/А, (4)
где СК– собственный капитал,
А – активы предприятия.
2. Коэффициент заемного капитала (Кзк) отражает долю заемных средств в источниках финансирования.
Кзк=ПЗК/А, (5)
где ПЗК– сумма привлеченного заемного капитала.
3. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) показывает отношение заемных средств к собственному капиталу.
КФЗ=ЗС/СС , (6)
где ЗС – заемные средства,
СС – собственные средства.
4. Коэффициент долгосрочной
КДНФ=(СС+ДК)/А, (7)
где ДК – долгосрочный капитал.
5. Коэффициент обеспечения
КОС=СОС/ОА, (8)
где СОС – собственные оборотные средства,
ОА – оборотные активы.
6. Коэффициент маневренности (КМ) показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации.
КМ=СОС/СС, (9)
7. Коэффициент покрытия
Костр = СК/СР, (10)
Основные показатели, характеризующие деловую активность:
1. Коэффициент общей
КООА=В/СИ, (11)
где В – выручка от страховой деятельности,
СИ – стоимость имущества.
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) показывает сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность.
КОДЗ=В/ДЗ, (12)
где ДЗ – средняя за период дебиторская задолженность.
3. Время обращения дебиторской задолженности (ТОДЗ) характеризует средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности.
ТОДЗ=Д/КОДЗ, (13)
где Д – количество дней в году (360)
4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (КООК) характеризует скорость оборота всех оборотных активов.
КООК=В/ОА, (14)
где ОА – средняя за период сумма оборотных активов.
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Показатели финансового результата характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности.
Относительные показатели результатов деятельности предприятия следующие:
РОС=П/(С+УР+КР), (15)
где РОС – рентабельность основной деятельности предприятия,
П – прибыль от страховой деятельности,
С – себестоимость,
УР – управленческие расходы,
КР – коммерческие расходы.
РП=П/В, (16)
где РП – рентабельность продаж.
РОК=ЧП/ОА, (17)
где РОК – рентабельность оборотного капитала,
ЧП – чистая прибыль,
Рса = ЧП/A, (18)
где РСА – рентабельность совокупных активов,
РСК=ЧП/СС, (19)
где РСК – рентабельность собственного капитала,
Рсд = ТР + ТД / СПР (20)
где Рсд – рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного дохода,
ТР – технический результат от страховой деятельности,
ТД – технический доход от инвестиционной деятельности,
СПР – страховая премия за год.
Для определения платежеспособности страховой компании обычно законодательным путем устанавливаются нормативы. Если страховая организация не выполняет их, что определяется исходя из ее годового отчета, то контролирующие органы могут лишить фирму лицензии или приостановить ее деятельность.
Страховые компании обязаны создавать страховые резервы, которые предназначены для выполнения ими взятых на себя обязательств по выплате страхового возмещения (страхового обеспечения) при наступлении страхового случая перед своими клиентами. Сформированные в необходимом для выполнения этих обязательств размере страховые резервы являются основой финансовой устойчивости страховщика и гарантией выплат для страхователей. Необходимо отметить, что если страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно [11. C.84].
Конечный финансовый результат деятельности компании – это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.
Убыток от страховой деятельности еще не является показателем неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые компании снижают страховые тарифы в целях привлечения клиентов. Общие финансовые результаты зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять финансовые результаты по всем составляющим.
Далее рассмотрим методы расчета рейтинговых страховых компаний.
1.3 Методы расчета рейтингов страховых компаний
Несмотря на множество источников информации, потребителю страховых услуг нелегко разобраться в ней самостоятельно. На помощь страхователям приходят рейтинговые агентства, которые по целому ряду показателей оценивают деятельность страховых компаний, дифференцируя их по степени надежности.
К основным показателям, на основании которых определяется рейтинг российских страховых компаний, относятся:
- абсолютный размер поступления страховых премий (по видам страхования);
- абсолютный размер собственных и приравненных к ним средств;
- отношение полученной страховой премии за минусом премии, переданной в перестрахование, к абсолютному размеру поступлений страховой премии по видам страхования;
- отношение показателя прибыли к собственным и приравненным к ним средствам плюс технические резервы по видам страхования;
- отношение показателя расходов на ведение дела к прибыли страховой компании или к сумме полученной страховой премии.
Изучая сведения рейтинга, страхователь должен учитывать, что они носят в основном субъективный и неофициальный характер, так как рейтинги составляются специалистами, имеющими различное мнение. Поэтому нельзя принимать эти сведения как абсолютно точные и надежные. Всякий рейтинг относителен: его результаты зависят от объема и полноты информации, предоставленной страховщиками, но, тем не менее, в целом рейтинги (особенно если сравнить данные нескольких рейтингов за продолжительный период) дают вполне реальную оценку рынка страхования. Большего доверия заслуживают рейтинги, которые учитывают не только количественные, но и качественные показатели деятельности страховщиков [5. C.53].
Рассмотрим для примера методику агентства «Эксперт РА». Методика рейтинга разрабатывалась «Эксперт РА» с 1997 года и в апреле 2001 года получила положительное заключение со стороны аудиторско-консалтинговой группы PricewaterhouseCoopers.
Основной принцип данной методики оценки надежности страховой компании – сравнение ее показателей по каждому из рассматриваемых факторов со средними показателями по российскому страховому рынку и выявление факторов, как позитивно, так и негативно влияющих на платежеспособность. Такой подход позволяет отходить от «идеальных» характеристик и выявлять наиболее надежные компании в существующих политических и экономических условиях.
Основное отличие методики «Эксперт РА» от международных аналогов заключается в том, что шкала оценок ориентирована на Россию. Компании соотносятся с отечественными реалиями. В то время как в шкале международных оценок даже лучшие российские компании занимают крайне скромные места из-за высокого странового риска.
Для определения рейтинга страховой компании используется модель зависимости рейтингового функционала от факторов, характеризующих различные аспекты деятельности компании. В качестве факторов рассматриваются финансово-экономические показатели деятельности компании, определяющие текущую платежеспособность, и слабоформализуемые характеристики внутреннего риска компании, определяющие ее финансовую устойчивость.
Методика предполагает вычисление значения рейтингового функционала исходя из значения рейтинговых факторов и присвоенных им весовых коэффициентов.
Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние страховщика и качество управления им страховыми и инвестиционными рисками. В зависимости от уровня надежности страховые компании разбиваются на четыре класса А, В, С и D. Классы А, В и С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития. В итоге страховой компании может быть присвоен рейтинг от А++ до D.
При этом основное ранжирование компаний осуществляется исходя из значений показателя платежеспособности. Под платежеспособностью страховой компании понимается ее способность выполнить существующие страховые обязательства перед клиентами, исходя из имеющихся у нее активов, с использованием дополнительных средств перестраховщиков при расчетах по рискам, переданным в перестрахование. В качестве базовой характеристики при определении уровня платежеспособности используется коэффициент текущей ликвидности [29].
Финансовая устойчивость страховой компании определяется на основе построения модели для следующих слабоформализуемых интегральных факторов:
- размер компании,
- внешние факторы устойчивости,
- сбалансированность страхового портфеля,
- развитость и устойчивость клиентской базы,
- перестраховочная политика компании,
- сбалансированность финансовых потоков,
- инвестиционная политика и стратегия,
- состояние филиальной сети,
- срок работы компании на рынке и ее деловой потенциал,
- достаточность собственных средств.
- Анализ финансовой устойчивости страховой организации
- Анализ финансовой устойчивостью
- Анализ финансовой усточивости организаций
- Анализ финансовой утойчивости
- Анализ финансовой хозяйственной деятельности
- Анализ финансовой хозяйственной деятельности
- Анализ финансовой хозяйственной деятельности на предприятии ООО «Великоросс»
- Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчетности ОАО «Гипротрубопровод»
- Анализ финансовой устойчивости предприятия ЧЗГА-филиала ОАО «Газмаш»
- Анализ финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района
- Анализ финансовой устойчивости Русь-Банка
- Анализ финансовой устойчивости СМУ-1 УП «Минскметрострой
- Анализ финансовой устойчивости СПК «Кызыл Су»
- Анализ финансовой устойчивости СПК «Родина» Кологривского района, Костромской области
