Анализ финансовой устойчивости СМУ-1 УП «Минскметрострой

Частное учреждение образования

"МИНСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ"

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

                                                    «К защите допускаю»

___________________ Г.М. Казляк

«____» __________________2011 г

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности»

на тему: «Анализ финансовой устойчивости СМУ-1 УП «Минскметрострой»

Студентка группы 80301с                                  ___________    К.В. Подлесская

                                                                                                                                                                                                        (подпись)

Руководитель: старший преподаватель             ___________    Г.М. Казляк

                         кафедры БУАиА                                (подпись)

Минск - 2011

МИНСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Факультет  Учетно-финансовый

Специальность 1-25 01 08 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит

     УТВЕРЖДАЮ

                    Зав.кафедрой БУАиА

                                                                             _______________ Н.А.Егомостьев

                                                                          «_____» _____________ 2011года

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу

по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности»

студентке Подлесской Кристине Викторовне, группа №80301с

1. Тема «Анализ финансовой устойчивости СМУ-1 УП «Минскметрострой»

2. Срок сдачи студентом законченной работы 5 мая 2011года.

3. Исходные данные: 3.1 Бухгалтерская отчетность по результатам работы исследуемой организации; 3.2 Методическая и специальная литература.

4. Перечень подлежащих разработке вопросов и календарный график

                             Руководитель ______________________ Г.М.Казляк

Задание принял к исполнению ___________________

(подпись студента

                                             20.02.2011

РЕФЕРАТ

курсовой работы Подлесской К.В.

«Анализ финансовой устойчивости СМУ-1 УП «Минскметрострой»

Объем работы  с.81, 12 табл., 15 наим. лит., 42 приложения.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчёт о движении денежных средств, отчетность, финансов- хозяйственная деятельность, перспективная финансовые возможность, значения показателей, анализ.

В курсовой работе проводится анализ финансовой устойчивости (на примере СМУ-1 УП «Минскметрострой»).

Цель курсовой работы: изучить понятие финансовой устойчивости, рассмотреть информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости, а также сделать анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия СМУ-1 УП «Минскметрострой»..

Проведенный анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности позволяет сделать следующие выводы:

1)                 В целом финансово-хозяйственную деятельность СМУ-1 УП  «Минскметрострой» нельзя назвать успешной – предприятие находится в кризисном финансовом положении.

2)                 Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.    

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………......5

1 Значение и задачи анализа финансовой устойчивости……………………………………………………………………....7

2 Характеристика информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости……………………………………………………………………..10

3 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала……………………………...13

4 Анализ операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………...21

5 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку………………………………………………………………………….23

6 Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов…………………………28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….....31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………33

ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………....34

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия,  а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

              Цель курсовой работы – проведение анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия СМУ-1 УП «Минскметрострой».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе ставятся следующие задачи:

1.      Определить значение и задачи анализа финансовой устойчивости;

2.      Охарактеризовать информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости;

3.      Оценить финансовую устойчивость предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала;

4.      Проанализировать операционный леверидж и запас финансовой устойчивости предприятия;

5.      Проанализировать финансовое равновесие между активами и пассивами. Оценить финансовую устойчивость предприятия по функциональному признаку;

6.      Оценить финансовую устойчивость предприятия, основанную на соотношении финансовых и нефинансовых активов.

Период исследования 2009 и 2010 годы.

Строительное коммунальное унитарное предприятие «Минскметрострой» - мощная строительная организация, коллектив высококвалифицированных специалистов строителей с немалым опытом работы и богатыми традициями.

Предметом деятельности Предприятия является:

- строительство и реконструкция метрополитенов, тоннелей и других объектов специального назначения;

- строительство и ремонт объектов общеотраслевого назначения;

- производство строительных материалов, изделий и конструкций;

-  проектно-изыскательские, конструкторские, опытно-экспериментальные работы;

- торгово-закупочная деятельность, производство товаров народного потребления.

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия СМУ-1 УП «Минскметрострой».

1 Значение и задачи анализа финансовой устойчивости

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [13,с.427].

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятию.

Анализом финансовой устойчивости занимаются не только руководители и соответствующие службы, но и учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

- горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей;

- трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный анализ, который делится на:

1)                  внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

2)                  факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ финансового состояния предприятия на этапе анализа финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса, при этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества предприятия;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств предприятия и др.

Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет  динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год) [15,с.132].

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в Беларуси. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регу­лирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотре­нии финансовой устойчивости предприятия.

2       Характеристика информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости

Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационного обеспечения, которое учитывало бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих предприятий показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в предприятие. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами предприятия является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта являются:

-   информация о технической подготовке производства;

-   нормативная информация;

-   плановая информация (бизнес-план);

- хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;

- отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности [9,c.286].

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия СМУ-1 УП «Минскметрострой» имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансовой устойчивости предприятия:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (см. Приложение 1, 23). В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения.

Бухгалтерский баланс является основным  источником  информации, используемым  для  анализа  финансовой устойчивости предприятия.  Для  понимания  содержащейся  в  нем  информации  важно  иметь  представление  не  только  о  структуре  бухгалтерского  баланса,  но  и знать  основные  логические  и  специфические  взаимосвязи   между  отдельными  показателями. Современное  содержание  актива  и  пассива  ориентировано  на  предоставление  информации  ее  пользователям,  прежде  всего  внешним  пользователям.  Отсюда  высокая  степень  аналитичности  статей,  раскрывающих  состояние  дебиторской  и  кредиторской  задолженности,  формирование  собственного  капитала  и  отдельных  видов  резервов,  образованных  за  счет  текущих  издержек  или  прибыли  предприятия. Таким образом, самый  общий  обзор  содержания   бухгалтерского  баланса,  при  определенных  его  ограничениях,  предоставляет  большую  информацию  ее  пользователям  и  определяет  основные  направления  анализа  для  реальной  оценки  финансового  состояния.

В данной курсовой работе данные из бухгалтерского баланса были необходимы для проведения анализа финансовой устойчивости  бухгалтерского баланса, а также для расчета следующих относительных показателей: коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, коэффициент покрытия долгов собственным капиталом и коэффициент, коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент финансового левериджа.

Во время проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса СМУ-1 УП «Минскметрострой» были задействованы многие строки баланса. Для расчета финансовой независимости были задействованы строки 490, 700 и 640, для концентрации заемного капитала 590, 640, 690 и 700, для финансовой зависимости– строки  700  и 490, для коэффициента текущей задолженности - строки 690 и 700, для устойчивого финансирования были взяты строки бухгалтерского баланса под номерами 490 и 700. Для расчета долгосрочных источников – 490, 590, 690.

Для расчета показателей были задействованы следующие строки баланса и соответствующие суммы:

      490 - итого по разделу III (4223 млн. руб. на конец 2009 года и 4805 млн. руб. на конец 2010 года);

      590 – итого по  разделу IV;

      640 – резервы предстоящих расходов;

      690 – итого по разделу V (7308 млн. руб. на конец 2009 года и 6805 млн. руб. на конец 2010 года);

      300 или 700 – баланс (11531 млн. руб. на конец 2009 года и 11610 млн. руб. на конец 2010 года).

Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

  - форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (см. Приложение 2, 24)- предназначен для характеристики финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период. Данные в отчете приводятся с нарастающим итогом;

  - форма № 3 «Отчет об изменении капитала» (см. Приложение 3, 25)- содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей, и оценочных резервов;

  - форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» (см. Приложение 4, 26)- содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода;

- форма № 5 « Приложение к бухгалтерскому балансу» (см. Приложение 5, 27) - содержит показатели, которые расшифровывают данные формы № 1 "Бухгалтерский баланс";

-  формы № 6 « Отчет о целевом использовании полученных средств» (см. Приложение 6, 28)- содержит сведения об остатках средств, поступивших в виде вступительных, членских, добровольных взносов, о поступлении средств в течение отчетного периода, о расходовании средств в течение отчетного периода, об остатках средств на конец отчетного периода.

Как известно, предприятие – сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в таблице № 1.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

К не основным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия - страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д. [13, c.449], представленные в таблице 1:

Таблица 1 - Основные партнерские группы