Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере данных ООО «Гаранттранс»)

Государственное казенное образовательное  учреждение                              высшего профессионального образования

«РОССИЙСКАЯ ТАМОЖЕННАЯ АКАДЕМИЯ»

 

Кафедра экономики таможенного  дела

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине  «Анализ  и диагностика финансово- хозяйственной                     деятельности предприятия»

на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия. (На примере данных ООО «Гаранттранс»)»

 

 

Выполнил: студент 4-го курса  очной формы обучения экономического факультета, группа  Э092  Курчаков Е. С.

Подпись_____________________

 

Научный руководитель: О.В. Ситникова, доцент кафедры

Подпись_____________________

 

 

 

Люберцы

2012

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ5

   1.1. Понятие финансовой устойчивости и факторы влияющие на неё5

   1.2. Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия 10

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  НА ПРИМЕРЕ ООО «ГАРАНТТРАНС»17

   2.1. Экономическая характеристика ООО «Гаранттранс»17

   2.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и соотношения собственного и заёмного капитала предприятия25

   2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ32

ПРИЛОЖЕНИЕ 133

ПРИЛОЖЕНИЕ 234

ПРИЛОЖЕНИЕ 335

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных  конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и  основой стабильности финансового  положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении. [11]

Вот почему тема «Анализ  показателей финансовой устойчивости предприятия» считается самой актуальной.           Объектом анализа является группа показателей характеризующих изменение финансовой устойчивости ООО «Гаранттранс».

Предметом  анализа являются  различные факторы влияющие на изменение финансовой устойчивости ООО «Гаранттранс».

Цель данной курсовой работы - проанализировать и оценить финансовую и рыночную устойчивость организации  на примере ООО «Гаранттранс», выбрав наиболее целесообразный методологический подход.

Определив цели исследования, сформируем основные задачи исследования:

1) рассмотреть теоретические  основы анализа финансовой устойчивости;

2) рассмотреть основные  методологические подходы к анализу  финансовой устойчивости организации;

3) оценить структуру собственного  и заёмного капитала в процессе  экономического кругооборота, нацеленного  на извлечение максимальной или  оптимальной прибыли, повышение  финансовой устойчивости, обеспечение  платёжеспособности и т.п.;

4) оценить финансовую  устойчивость по абсолютным и  относительным коэффициентам.

Способность предприятия  своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать  деятельность предприятия на расширенной  основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом положении. [10]

 

 

ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

 

1.1 Понятие финансовой устойчивости и факторы влияющие на неё

анализ финансовый экономический капитал

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [3]

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской  отчётности используют :

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях  и убытках, форма № 2, составляется  за год и по внутригодовым  периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на определенную дату и отражает ресурсы  предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив). [5]

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией  за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит  критерий ликвидности (способности  превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних  факторов: [1]

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской  деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой  продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно  определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти «что?»  и «как?» зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия  очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между  постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров  и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников  и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным  с видами производимой продукции (оказываемых  услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и  ликвидные средства, то оно может  пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство  управления текущими активами состоит  в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую  сумму ликвидных средств, которая  нужна для текущей оперативной  деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и  тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают  средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния  на финансовую устойчивость предприятия  определяющими внутренними факторами  являются:

a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в  спросе;) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические  условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную  политику правительства РФ и принимаемые  ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают  влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика  страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции  от темпов ее производства. Уменьшаются  инвестиции в товарные запасы, что  еще больше сокращает сбыт. Снижаются  в целом доходы субъектов экономической  деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности  предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного  спроса, характерное для кризиса  приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так  же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими  факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и  кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно  влияет на нее курс валюты, позиция  и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий  зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской  деятельности в России. Отношение  государства к предпринимательской  деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения  собственности, принципы земельной  реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться  при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних  факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

 

1.2. Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. [1]

Общая величина источников запасов и затрат (ЗЗ):

 

ЗЗ = строка 210 баланса

 

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), которые определяются как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов организации:

 

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или

СОС = строка 490 - строка 190.

 

Собственные оборотные средства характеризуют чистый оборотный  капитал. Увеличение собственных оборотных  средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем эффективном развитии деятельности организации.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (функционирующего капитала (ФК) для формирования запасов и затрат. Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (долгосрочные пассивы).

 

ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) -

Внеоборотные активы

или

ФК = (строка 490 + строка 590) - строка 190

 

3. Общая величина основных источников средств (ВИ) для формирования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

 

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +

+ Краткосрочные кредиты  и займы) - Внеоборотные активы

или

ВИ = (строка 490 + строка 590 + строка 610) - строка 190

 

Этим трем показателям  наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности:

 

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ф^СОС = СОС - ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств формирования запасов

± Ф^ФК = ФК - ЗЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат.

± Ф^ВИ = ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их условно можно разделить на две группы:

1. Показатели, характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств. [6]

1) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного капитала) - характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственного капитала (СК) в общей сумме всех средств организации (ВБ):

К_а = СК/ВБ

 

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает  на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения  средств со стороны.

2) Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации заемного капитала - показывает, какова доля привлеченных средств в общей сумме средств. Определяется отношением величины заемного капитала(ЗК) к общей сумме всех средств организации (ВБ):

К_кзк = ЗК/ВБ

 

Эти коэффициенты в сумме

К_а + K_кзк = 1.

 

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всего заемного капитала (ЗК) к величине собственного капитала (СК) организации:

К_с/з = ЗК / СК.

 

Нормальным считается  значение K_с/з < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений - показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы как источник средств используются в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных пассивов (ДП) к величине внеоборотных активов (ВнА):

К_стр = ДП / ВнА.

 

5) Коэффициент имущества производственного назначения - показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств организации. Равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества организации (ВБ):

К_ипн = И_пн / ВБ,

где И_пн - имущество производственного назначения - сумма основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов, незавершенного производства.

Нормальным считается  следующее ограничение этого  показателя:

_ипн > 0,5.

 

При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно  привлечение долгосрочных заемных  средств для увеличения имущества производственного назначения.

Указанный коэффициент имеет  ограниченное применение и может  отражать реальную ситуацию лишь в  организациях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

6) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Рассчитывается как отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств (перманентный капитал - ПК) к стоимости всего имущества организации (ВБ):

К_фу = ПК / ВБ.

 

Нормальным считается  следующее ограничение этого  показателя

 

K_фу ≥ 0,6

 

2. Показатели, определяющие  состояние оборотных средств: [6]

1) Коэффициент обеспеченности  собственными средствами - характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Определяется отношением величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине оборотных активов (ОбА) организации:

К_осс = СОС / ОбА = (СК - ВнА) / ОбА.

 

Минимальное пороговое значение данного коэффициента на уровне 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше  финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей проведения независимой финансовой политики.

2) Коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств (СОС) к общей величине собственного капитала (СК):

К_м = СОС / СК.

 

С финансовой точки зрения повышение K_м и его высокий уровень всегда положительно характеризуют деятельность организации: собственные средства при этом обильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные активы.

В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может  быть принят в размере K_м > 0,5. Это означает, что руководители организации и ее собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако следует учитывать характер деятельности изучаемой организации. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, так как значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности  должен расти, при этом темпы роста  собственных источников должны опережать  темпы роста основных средств  и внеоборотных активов. Это диктует необходимость проведения их сравнения.

3) Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине запасов и затрат (ЗЗ):

К_омз = СОС / ЗЗ = (СК - ВнА) / ЗЗ.

 

Нормальным считается  значение K_омз < 0,6…0,8.

Анализ финансовых коэффициентов  проводится посредством расчета  и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут  быть:

• значения показателей  за прошлый период;

• среднеотраслевые значения показателей;

• значения показателей  конкурентов;

• теоретически обоснованные или установленные с помощью  экспертного опроса или критические  значения относительных показателей.

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «Гаранттранс»

 

2.1. Экономическая характеристика предприятия ООО «Гаранттранс»

 

Полное название организации:

Общество с ограниченной ответственностью «Гаранттранс».

Юридический адрес предприятия  ООО «Гаранттранс»:

400003, Россия, г. Москва, Коровинское шоссе, д. 1а.

Основными видами деятельности ООО «Гаранттранс» являются предоставление транспортно-экспедиционных услуг, а именно:

1. Внутрироссийские перевозки:

- автотранспортом;

- авиатранспортом;

- железнодорожным транспортом

2. Внешнеэкономические перевозки

- автотранспортом;

- авиатранспортом

3. Мультимодальные перевозки:

- сборные грузы;

- генеральные грузы.

Предприятие ООО «Гаранттранс» создано в целях оказания транспортных услуг по Российской Федерации, оказания услуг в области внешнеэкономической деятельности.

Масштаб деятельности предприятия  ООО «Гаранттранс» широк и разнообразен. Основной целью деятельности ООО «Гаранттранс» является получение прибыли.

Классическим подходом к  оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу. Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Однако бухгалтерская  отчетность не является единственным источником информации для анализа  кредитоспособности. Тем не менее, поскольку  среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается  основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ конкурентоспособности  является первым из двух основных этапов анализа конкурентоспособности  предприятия и результатом его  является составление описания финансового  состояния предприятия с указанием  специфических особенностей предприятия  и оценкой его финансового  положения.

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Гаранттранс», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три отчетных периода (за 2009-2011 года). В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тысячах рублей. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности организации.

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся  в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Проведем анализ и оценку баланса предприятия ООО «Гаранттранс» (см. табл. 2.1. Приложение 1).

Проведем анализ состава  и структуры актива баланса и  предприятия ООО «Гаранттранс».

Валюта баланса предприятия  за анализируемый период увеличилась  на 310441,00 тыс. руб. или на 36,88%, что  косвенно может свидетельствовать  о расширении хозяйственного оборота.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло  изменение за счет роста суммы  внеоборотных активов на 268110,30 тыс. руб. или на 71,07%, и роста суммы текущих активов на 42330,70 тыс. руб. или на 103,11%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным.

На изменение актива баланса  повлияло, главным образом, изменение  суммы внеоборотных активов. Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих:

 – сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 168901,10 тыс. руб., или на 51,15%;

– сумма нематериальных активов уменьшилась на 39,90 тыс. руб. или на 95,23%;

– сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 19841,00 тыс. руб.;