ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОМИТЕТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО РЫБОЛОВСТВУ

Федеральное государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального образования

«Астраханский государственный технический университет»

Дмитровский филиал

(ДФ ФГОУ  ВПО «АГТУ»)

Факультет очного обучения

Кафедра «Экономика и управление» 
 

Специальность: 080502.65

"Экономика  и управление на предприятии 

(пищевая  промышленность)" 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной  деятельности»

на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия

( на  примере ОАО «Дмитровское»)» 
 

                                                 Выполнила:

                                                 студент группы ЭУП-3 
         Прохоров В.С.

                                                 Проверила:

                                                 Мельникова Т.Д. 
 
 
 
 
 
 
 

пос. Рыбное – 2009

      Содержание

ВВЕДЕНИЕ

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

     Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

     Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения  финансовой устойчивости состоит в  том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

     Предпосылкой  обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный  объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает  затрат и не обеспечивает получения  необходимой для нормального  функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

     Благодаря анализу существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, оценивать  результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

     Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия,  а также постоянного поддержания  ее на определенном благоприятном для  организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

           Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ОАО «Дмитровское».

       Для реализации цели данной работы ставились  и решались следующие задачи:

• сформулировать определение финансовой устойчивости как экономической категории на основе всестороннего исследования сущности и значения финансовой устойчивости в деятельности сельскохозяйственного предприятия;
• определить и классифицировать факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;
• сформулировать и определить показатели и типы финансовой устойчивости предприятия;
• провести анализ имущественного состояния предприятия;
• проанализировать основные показатели и дать характеристику финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия на примере ОАО «Дмитровское»;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

       Объектом  исследования является предприятие: Открытое акционерное общество «Дмитровское». Юридический адрес фирмы: 141832 Московская область, Дмитровский район, поселок  Горшково.

       Предметом исследования является финансовая деятельность предприятия.

       Источником  информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма №1 – «Бухгалтерский баланс», форма №2 – «Отчет о прибылях и убытках», методический инструментарий: методы экономического и статистического анализа. 

Глава 1. Значение финансовой устойчивости для развития предприятия.

     1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее.

     В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость  предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

     Финансовая  устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и  внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

     Успех или неудача предпринимательской  деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

     Для устойчивости предприятия очень  важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными  и переменными издержками.

     Переменные  затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

     Другим  важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

     Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

     Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

     Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

     Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими  внутренними факторами являются:

1. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
2. структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
3. размер оплаченного уставного капитала;
4. величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
5. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

     Термин "внешняя среда" включает в  себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

     Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

     Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

     Серьезными  макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

     Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

     Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных  внешних факторов, дестабилизирующих  финансовое положение предприятий  в России, является на сегодняшний  день инфляция.

1.2 Показатели  и типы финансовой устойчивости предприятия.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

     Финансовая  устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных  показателей по данным формы № 1 и формы № 2.

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

     1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

     2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

     3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

     Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.

     4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. 

     Для анализа финансовой устойчивости используются относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

     2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

     3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

     4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

     5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     7. Индекс постоянного актива - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

     8. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

9. Коэффициент реальной стоимости  имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

10. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

     Все приведенные коэффициенты имеют  самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям. 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Краткая историко-правовая характеристика предприятия

       Открытое  акционерное общество «Дмитровское», в дальнейшем именуемое Общество, было основано в 1961 году и его прежнее наименование Акционерное общество закрытого типа «Дмитровское». Общество является юридическим лицом и действует на основании Гражданского Кодекса РФ, Федерального закона «Об акционерных обществах», норм международного права и Устава этого Общества.

       Общество  создано путем преобразования государственного предприятия – совхоз «Дмитровский»  в акционерное общество закрытого  типа с частной формой собственности, в соответствии с Постановлением Правительства «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций агропромышленного комплекса» от 4.09.92 г. № 708, и которое зарегистрировано Постановлением Главы администрации Дмитровского района № 4373 от 31.12.92 г.. Общество является правопреемником государственного предприятия совхоза «Дмитровский».

       Целью Общества является извлечение прибыли, оно имеет гражданские права  и несет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных законом.

       Основными видами деятельности Общества являются:

       - производство, переработка и реализация  сельскохозяйственной (с\х) продукции,  продукции животноводства, птицеводства  и рыбоводства;

       - производство, реализация и эксплуатация  с\х техники, технологического  оборудования для сельского хозяйства и пищевой промышленности;

       - розничная и оптовая торговля  продукцией производства и товарами  народного потребления;

       - реализация товаров и платных  услуг организациям как через  существующую сеть торговых предприятий,  так и через собственные торговые фирмы и магазины;

       - переработка и реализация отходов  производства в порядке, установленном  РФ;

       - предоставление автотранспортных  услуг организациям и населению;

       - осуществление товарообменных операций;

       - оказание услуг по аренде.

2.2 Основные технико-экономические показатели

  Для оценки экономического состояния дадим  краткую технико-экономическую характеристику ОАО «Дмитровское». С этой целью рассмотрим динамику основных технико-экономических показателей предприятия за последние годы.

Таблица 1.

Динамика  основных технико-экономических показателей

ОАО «Дмитровский мясокомбинат», по годам

       Как видно из таблицы 1 происходит динамика основных технико-экономических показателей. В частности объём реализованной продукции в 2008 году увеличился на 67,77 % по сравнению с прошлым годом. Возможно это связано с ростом урожайности, одного из важнейших показателей для сельскохозяйственных предприятий. Численность работников не изменилась, но при этом фонд оплаты труда увеличился на 21,64% и средняя заработная плата одного работника (20%), что свидетельствует о повышении заработной платы работников предприятия. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 23,21 пункта (она составила 76,79% от стоимости предыдущего периода). Фондоотдача основных производственных фондов увеличилась (на 118%). Себестоимость продукции (затраты на производство и реализацию) увеличилась на 60,37%. Это связано с ростом объемов производства. Темпы роста объемов производства выше темпов роста себестоимости продукции. Это положительный фактор. Производительность труда так же увеличилась на 57,73%. Может быть это связано с низкой урожайностью в 2007 году и в связи с этим переизбытком рабочих, а в 2008 году произошел значительный рост продукции, а численности рабочих не изменилась. Так в 2007 году она составляла 725,94 тыс.руб., а в 2008 году увеличилась до 1217,89 тыс.руб. Горизонтальный анализ рентабельности производства показал, что в 2008 году она выросла на 36,06% по сравнению с 2007 годом. Так, в 2007 году она составляла 13,2%, а в 2008 году достигла уровня 17,96%.

       В итоге финансовый результат предприятия в 2008 году составил +22761 тыс. руб., что в два раза больше чем в 2007 году.

     Таким образом, в целом приведенная  технико-экономическая характеристика показала, что хозяйственная деятельность ОАО «Дмитровское» достаточно стабильна. Об этом свидетельствуют такие показатели, как объем произведенной продукции, среднесписочная численность, фонд оплаты труда, средний уровень оплаты труда, среднегодовая стоимость основных производственных фондов, фондоотдача основных средств, производительность труда работников, себестоимость продукции, рентабельность производства предприятия, финансовый результат.

2.3 Анализ имущества  предприятия

Основные  задачи:

1. изучение исходных условий функционирования предприятия.
2. Установление изменяемой величины и структуры капитала, оценка произошедших изменений.
3. Изыскание путей наращивания капитала, повышение уровня его отдачи и укрепление финансовой устойчивости предприятия.