Анализ финансовых результатов. 13

Содержание

Введение             3

Теоретическая часть:

Анализ финансовых результатов        4

Анализ имущества предприятия        6

Анализ источников формирования имущества предприятия    7

Анализ финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса  8

Анализ платежеспособности предприятия                                  12

Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами             14

Оценка деловой активности предприятия               15

Практическая часть:

Анализ финансовых результатов                 16

Анализ имущества предприятия                 19

Анализ источников формирования имущества предприятия             23

Анализ финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса           25

Анализ платежеспособности предприятия                              29

Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами             31

Оценка деловой активности предприятия               33

Выводы и предложения                   35

Литература                     36

 

 

Введение

Цель курсовой работы: Выявить размещение и использование средств предприятия на основе анализа бухгалтерского баланса, а также особенности финансового состояния предприятия. На основании проведенного анализа оценить особенности развития предприятия, а так же попытаться спрогнозировать дальнейшее развитие данного предприятия в будущем. Выявить с помощью проведения  анализа бухгалтерского баланса, недостатки в финансовой деятельности предприятия и попытаться найти резервы для улучшения финансового состояния предприятия и его развития в дальнейшем.

 

Анализ финансовых результатов

На каждом предприятии в конце года (или в другие установленные сроки) определяют финансовые результаты.

Финансовые результаты предприятия – это конечные результаты производственной, хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Ими могут быть либо прибыль, либо убытки. Естественно, что предприятие должно иметь прибыль. Иначе теряется смысл его хозрасчетной деятельности, не будет возможности осуществлять расширенное воспроизводство  и предприятие обанкротится и будет вынужденно прекратить свое существование.

Финансовый результат определяется как разница между доходами и расходами предприятия.

ФР = Д – Р

Если Д >Р, то предприятие имеет прибыль, если Д< Р – убыток.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличение прибыли и рентабельности – один из основных задач в любой сфере бизнеса.

Прибыль – это конечный фин. результат деятельности предприятия, она характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия является источником финансирования его дальнейшего развития. Сумма прибыли получаемая предприятием, зависит от объема продаж продукции, ее качества и конкурентоспособности на внутреннем и внешних рынках, ассортимента, уровня затрат и инфляционных процессов, которыми сопровождается становление рыночных отношений.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Для определения безубыточного объема продаж  и зоны безопасности предприятия используется маржинальная прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи – прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная прибыль.

Маржа – разница между покупкой и продажа ценных товаров, наценка( прибыльность реализации продукции)

Маржинальная прибыль – это разница между общей выручкой и переменными затратами. При вычитании из маржинальная прибыли постоянных затрат, мы получаем чистую прибыль или чистый убыток. Маржинальная прибыль должна быть ощутимой что бы покрыть постоянные затраты на производство. Маржинальная прибыль можно рассчитывать, как на ед. товара так и на целую партию товаров. Для этого нужно вычислить превышение реального объема реализованной продукции над уровнем нулевой.

Нулевой – это прибыль, которая покрывает затраты, сделанные при выпуске продукции, когда нет не излишков ни дефицита.

Показатели МП = МП / Выручка * 100%

 

Данный коэффициент показывает, как динамика объема реализации влияет на прибыль. Если маржинальная прибыль увеличивается, то чистая прибыль растет в след за ней при одном условии постоянные затраты не меняются, а переменные затраты не меняются, а переменные затраты меняются линейно. Этот показатель маржинальной прибыли полезен тем, что позволяет быстро просчитать наиболее прибыльные направления бизнеса с максимальной маржинальной  прибылью.

Для расчета цены товара по этому принципу используется следующий способ. Формула ценообразования учитывает темпы окупаемости своих капиталовложений и определяет процент надбавки, который нужен для достижения данного темпа. Он рассчитывается так:

% надбавки = (Используемый  капитал) / (Удельные затраты * объем  продаж)

Значимость того иного показателя прибыли для разных категорий заинтересованных лиц неодинакова. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изменить в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштаба деятельности и упрочнение  своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интересам. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источниками поступления денег в бюджет. Поэтому важно, чтобы внутренняя и внешняя финансово отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком размере.

  Прибыль предприятия – просит ее капитала. Для оценки степени прибыльности капитала используют показатели рентабельности – относительные показатели эффективности хозяйствования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий как самостоятельных товаропроизводителей.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

1.Проверка степени плана  по прибыли и рентабельности

2.Определение факторов, повлиявших  на сумму прибыли и уровня  рентабельности

3.Выявление и оценка  возможных резервов роста прибыли  и рентабельности

4.Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности.

5.Разработка мероприятий  по основанию выявленных резервов 

Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в бухгалтерской отчетности:

1.форма №1 «Бухгалтерский  баланс»

2.форма №2 «Отчет о  прибылях и убытках»

3.форма №5 « Приложение  к бухгалтерскому балансу»

4.данные статистической  отчетности.

Кроме того используются данные бизнес плана и аналитического б/у. 

 

 

Анализ имущества предприятия

Все, что имеет стоимость и принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами, таким образом, итог актива баланса – это имущество предприятия.

Актив баланса отражает сведения о размещении капитала имеющего в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество – материальные ценности, расходы предприятия на производство и реализацию продукции и денежной наличности. Финансовое состояние предприятия зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы, так уменьшение запасов и ликвидности средств может привести к риску неплатежеспособности и сокращению объема товарооборота, поэтому качество управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятие имело минимальную необходимость суммы денежной наличности материальных запасов, средств в расчетах. Главой финансовой  деятельности является правильная организация и использование оборотных средств, поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросу  рационального использования уделяют основное внимание.

В структуре актива баланса особая роль принадлежит мобильным средствам (оборотные активы), которые подразделяются на две части, в зависимости от источников их образования:

1)Переменная – образуется  за счет краткосрочной задолженности.

2)Постоянный минимум (чистые  мобильные активы, которые образуются  за счет постоянного капитала то есть за счет долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала).

Желательно чтобы сумму мобильных средств превышала краткосрочную задолженность так минимум в два раза.

Рост  доли оборотных активов определяет склонность к повышению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия, повышая эффективность производства. Поэтому приоритетом является размещение средств мобильных активов.

С другой стороны предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно не рационально использует свой финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. При излишке мобильных средств капитал используется с меньшим эффектом недостаток мобильных средств, может привести к задержке платежей по текущим операциям и как следствие к снижению платежеспособности предприятия.

Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах потребности в них, которые рассчитываются предприятием самостоятельно. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь, следует изучить изменение в их составе и структуре и дать им оценку.

Структура актива предприятия характеризует также инвестиционную политику предприятия, то есть вложения его финансовых ресурсов в основные средства, запасы, денежные средства и так далее.

На предприятии промышленности до 80% авансированного капитала приходиться на основные средства. В сфере обслуживания 15-20%. При оценке динамики соотношении считается положительным более быстрый рост мобильных средств по сравнению с иммобилизованными (недвижимыми).

 

 

Анализ источников формирования имущества предприятия

Источники средств находят свое отражение в пассиве баланса. В ходе оценки имущественного положения предприятия, необходимо определить какие источники и в какой мере были привлечены предприятием в анализируемом периоде. С этой целью проводят анализ состава, структуры и динамики источников предприятия, определить вклад каждого вида источников в формировании имущества предприятия. Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того какие средства они имеют в своем распоряжении куда они вложены. По степени принадлежности использованный капитал подразделяют на собственный и заемный.

Собственный капитал- капитал и резервы (3 раздел баланса)

Заемный капитал – долгосрочные и краткосрочные обязательства(4 и 5 разделы баланса)

Постоянный капитал- капитал и резервы, и долгосрочные обязательства (3 и 4 разделы).

Переменный капитал – раздел 5 «Краткосрочные обязательства»

Собственный капитал необходим для самофинансирования деятельности предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Финансированная деятельность предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно.

 Анализ позволяет ответить  на вопрос : «Какие источники, собственные или заемные сыграли решающую роль в изменении имущества предприятия в анализируемом периоде?» Оценка структуры и источников средств проводиться по внутренним и внешним показателям информации. С помощью такой оценки можно понять, куда вкладываются ресурсы – в основные средства, долгосрочные финансовые вложения, оборотные активы. Считается, что доля собственный капитал должен быть не менее 60%. Высокий уровень заемного капитала, может быть у предприятий с высокой оборачиваемостью оборотных средств. Проанализировать состояние источников формирования имущества предприятия на примере баланса условного предприятия.

 

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса

Финансовая устойчивость отражает уровень концентрации собственного капитала, темпы его накопления, степень зависимости предприятия от заемных источников, обеспеченность собственными оборотными средствами и чистым оборотным капиталом, т.е. в целом определяется структура активов и источников.

Целью анализа финансовой устойчивости являются ответы на вопросы:

1. Насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения?
2. Растет или снижается уровень этой независимости?

3. Отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности?

4. Насколько привлекательно это предприятие для кредиторов и инвесторов?

Таким образом, финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием ресурсов.

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты, при этом трехмерный показатель S=(1;1;1).
2. Нормальная финансовая устойчивость – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. S=(0;1;1).
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. S=(0;0;1)
4. Кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на грани банкротства.

Абсолютная финансовая устойчивость встречается редко. Она показывает, что предприятие может немедленно погасить обязательства, запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств примерно соответствуют размерам и срокам погашения обязательств.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности.

Кризисное финансовое состояние – это когда предприятие находится на грани банкротства, т.к. его оборотные активы не покрывают кредиторской задолженности предприятия, т.е. предприятие не может вовремя расплатиться с кредиторами, имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так же просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Для восстановления равновесия необходимо принятие организационных мер, направленных на повышение деловой активности, рентабельности и др. Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показатели ликвидности и платежеспособности, характеризуют, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность - способность предприятия быстро погашать свою задолженность, это необходимое и обязательное условие платежеспособности, платежеспособность несколько шире.

Вместе с тем наличие незначительных денежных средств вовсе не означает, что предприятие не платежеспособно, так как деньги на счета могут поступить ближайшие дни, а некоторые другие виды активов легко при необходимости превращаются в деньги. Кроме того, предприятие может использовать не денежные формы расчетов, поддерживающие его платежеспособность. В основе платежеспособности лежит ликвидность баланса, то есть достаточность  оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие оборотных средств в размере потенциально достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Под   ликвидностью актива понимается возможность его превращения  в денежные средства, в ходе производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого  это превращение может быть осуществлено. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. Основной признак ликвидности, это формальное превышение , в стоимостной оценке, оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем это превышение больше, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия сточки зрения ликвидности, если величина оборотных активов недостаточно велика, по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво, поэтому может возникнуть ситуация, при которой предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушить собственный технологический процесс(например срочно продать часть запасов или брать кредит), либо распродавать часть долгосрочных активов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке её убывания с обязательствами по пассиву сгруппированные по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

Если при таком сравнении части  актива дают сумму достаточную для погашения обязательств, баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным. Для проведения анализа ликвидности баланса данные баланса предварительно делят на группы в зависимости от скорости превращения активов в денежные средства.

На практике ликвидность предприятия  чаще оценивается различными коэффициентами, которые исчисляют по данным бухгалтерского баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности, это отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов к краткосрочным обязательствам.

 

Где Д- денежные средства в кассе и на расчетном счету

       Б – ценные бумаги, краткосрочные вложения

       К – краткосрочные кредиты

       З – заемные средства

В зависимости от величины абсолютной ликвидности различают:

1. кредитоспособные предприятия  
2. ограниченно кредитоспособные предприятия 
3. некредитоспособные предприятия

Активы предприятия по степени ликвидности делятся на четыре группы:

А1 -  наиболее ликвидные активы = Денежные  средства + Краткосрочные финансовые вложение (ст.220+ст.260);

А2 – быстрореализуемые активы = Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы (ст.290-ст.210- ст.220- ст.250-ст.260) или (ст.240+ст.270);

А3 – среднереализуемые (медленно реализуемые ) активы = Запасы – Расходы будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям +Долгосрочные финансовые вложения + Долгосрочная дебиторская задолженность (ст.210+ст.216+ст.220+ст.140+ст.230)

А4 – труднореализуемые или неликвидные активы = итог раздела 1 – Долгосрочные финансовые вложения. Первые три группы – текущие активы, четвертая – постоянные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные  обязательства (ст.620+ст.630+ст.660);

П2- краткосрочные пассивы = Краткосрочные кредиты и займы (ст.610);

П3- долгосрочные пассивы = Долгосрочные кредиты и займы (ст.590);

П4- постоянные пассивы = Итог раздела 3 пассива – Расходы будущих периодов + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов (ст.490-ст.216+ст.640+ст.650).

Для определения ликвидности баланса итоги групп актива и сопоставляют с итогами групп пассива.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Если одно или несколько неравенств не выполняется, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы выбора и ограничения на свободу действия администрации. Последствием неликвидности является неспособность  предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству. Для собственников предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потери части основных фондов. Для кредиторов – к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, то есть частичную или полную потерю причитающихся им сумм.

Низкий уровень ликвидности ведет к потере предприятием поставщиков материалов. Для погашения текущих  обязательств используются разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, то есть временем, необходимым для их превращения в денежную наличность. Таким образом, в зависимости то того, какие виды оборотных активов берутся в расчет, ликвидность оценивается при помощи коэффициентов.

Коэффициенты ликвидности

1КЛ показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в  наиболее ликвидные активы

краткосрочных ценных бумаг предполагает, что они могут быстро обращены в деньги. Нормальное значение данного показателя 0,2-0,5, этот коэффициент можно рассчитать по данным баланса ликвидности:

1КЛ = А1/(П1+П2)

2КЛ отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель называют коэффициентом критической оценки или срочности. Теоретическое значение его 0,7-0,8., можно рассчитать по данным баланса ликвидности:

2КЛ = (А1+А2)/(П1+П2)

 3КЛ показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия.

4КЛ показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Нормальное значение коэффициента равно 2,0. Он рассчитывается:

4КЛ = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Каждый показатель ликвидности не только оценивает финансовое состояние предприятия, но и отвечает интересам внешних пользователей информации. Для поставщиком сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель, для банков, кредитующих данное предприятие – второй, для держателей акций и облигаций предприятия – четвертый.

 

 

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность – означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов для расчетов по краткосрочной задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные признаки платежеспособности: 

1. Наличие в достаточном объеме  денежных средств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений;
2. Отсутствие фактов неуплаты по обязательствам (краткосрочная задолженность);

Платежеспособное предприятие – это предприятие, способное своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам (по зарплате, с поставщиками за материальные ресурсы, с банками по ссудам).

Таким образом, основными признаками платежеспособности предприятия являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счету и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Текущая платежеспособность за отчетный период (месяц, квартал, год) определяется по данным баланса.

Текущая платежеспособность = Спл/Соб.

где: Спл. – сумма платежеспособных средств предприятия,

       Соб. – сумма срочных обязательств предприятия.

К платежеспособным средствам относятся:

1) денежные средства,

2) краткосрочные ценные  бумаги,

3) часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении.

К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т.е. обязательства и долги, подлежащие погашению:

1) краткосрочные кредиты  и займы,

2) кредиторская задолженность  за товары, работы, услуги.

Превышение платежных средств над срочными обязательствами говорит об абсолютной платежеспособности предприятия.

На неплатежеспособность предприятия указывают факты:

1. Отсутствие денег на расчетном счету.
2. Наличие просроченных кредитов банку, займы.
3. Задолженность финансовым органам.
4. Нарушение сроков выплаты зарплаты
5. И др.

Причины неплатежеспособности:

1. Небольшой объем заказов.
2. Недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами.
3. Нарушение договорных обязательств.
4. Нерациональная структура оборотных средств
5. И др.

Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, то расчеты можно делать реже, неустойчива – как можно чаще.

Коэффициенты платежеспособности:

1.Коэффициент платежеспособности  за период (Кnn)

Кnn = (остаток денежных средств на начало периода + поступление денег за период)/Расход денег за период.

2. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам (Кnm)

Кnm = Ст.690/среднемесячная выручка.

3.Степень платежеспособности  общая (Кno)

Кno = (Ст.590 + Ст.690)/среднемесячная выручка.

4.Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк)

Кзк = (Ст.590 + Ст.610)/среднемесячная выручка.

5.Коэффициент задолженности другим организациям (Кза)

Кза = (Ст.621 + Ст.625)/среднемесячная выручка.

6.Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф)

Кзф = (Ст.623 + Ст.624)/среднемесячная выручка.

7.Коэффициент внутреннего долга (Квд)

Квд = (Ст.622 + Ст.630 + Ст.640 + Ст.650 + Ст.660)/среднемесячная выручка.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки предприятие может рассчитываться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направить на расчеты с кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами

Дебиторская задолженность – это оборотные средства временно отвлеченные из оборота предприятия(это денежные средства предприятия, которые находятся на счетах других предприятий). Резкое увеличение дебиторской задолженности ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объёма продаж или о неплатежеспособности части покупателей. Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Различают нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для приобретения производственных запасов, выплаты зарплаты и т. д. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности становиться причиной замедления оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому рекомендуются стремиться к сокращению сроков погашения. Если сокращение стоимости сопровождается снижением отгруженной продукции, то ведет к снижению деловой активности.