Анализ финансовых результатов. 30

Введение

В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который юридически и экономически самостоятелен в выборе сферы бизнеса, формировании товарного ассортимента, определении затрат, сложении цены, учете выручки от реализации, а следовательно выявлении прибыли или убытка по результатам деятельности. Прибыль или убыток и есть финансовые результаты деятельности предприятия, которые характеризуют эффективность его работы. Прибыль отражает положительный финансовый результат. Она сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Получение прибыли является непосредственной целью производства хозяйствующего субъекта в условиях рынка. При этом субъект хозяйствования, стремится если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит ему динамическое развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость.  Убытки по результатам деятельности высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставят хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Исходя из этого, тема курсовой работы является актуальной, так как анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия.

Цель написания данной курсовой работы заключается в анализе изучения

финансовых результатов ОАО  «Кунгурский Машиностроительный Завод», а так же выявление путей повышения эффективности использования.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. рассмотрены теоретические вопросы анализа финансовых результатов

деятельности  предприятия;

2. проведен анализ динамики реализации продукции  ОАО «КМЗ»;
3. проведен анализ динамики и структуры доходов и расходов организации по обычным видам деятельности ОАО «КМЗ»;
4. проведен анализ рентабельности по обычным видам деятельности ОАО «КМЗ»;
5. проведена оценка уровня доходности по финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КМЗ»;
6. рассмотрены и разработаны пути увеличения финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы является Открытое акционерное общество «Кунгурский Машиностроительный завод». Период исследования: 2008 - 2010 г.г.

При выполнении курсовой работы были использованы следующие  методы: монографический, экономико-математический, расчетно-конструктивный, статистический, метод группировки, метод сравнения, а также элементы метода бухгалтерского учета: оценка, счета, отчетность.

1 Методические основы формирования и анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Цели, задачи и содержание анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния [13].

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия начинают с общей оценки динамики выполнения задания по прибыли. Финансовый результат может быть как положительным (прибыль), так и отрицательным (убыток). Положительный финансовый результат не всегда обеспечивает финансовую устойчивость. Так, рентабельно работающее предприятие может находиться в кризисном финансовом положении. Для анализа такой ситуации необходимо определить взаимосвязь отдельных факторов [11].

Обобщающая оценка финансовых результатов  деятельности предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность. Прибыль и рентабельность - важные показатели эффективности производства.

Рассмотрим мнения различных авторов  о понятии финансовых результатов  деятельности предприятия. 

И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева считают, что прибыль  и есть финансовые результаты деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы [13].

Г.В.Савицкая  высказывает мнение, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности [9].

В процессе анализа используются различные  показатели прибыли. Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности. По составу включаемых элементов различают валовую прибыль, прибыль от реализации, прибыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль [11].

Валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации (за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей) и себестоимостью продаж товаров и услуг.

Прибыль от реализации равна разности валовой прибыли, управленческих и коммерческих расходов [14].

Прибыль (убыток) до налогообложения равна сумме прибыли от реализации продукции, работ, услуг и прочих доходов за минусом расходов.

Чистая прибыль определяется как разность прибыли (убытка) до налогообложения, уменьшенная на сумму текущего налога на прибыль и отложенных налоговых обязательств и увеличенная на сумму отложенных налоговых активов [1].

Рентабельность – относительный  показатель, который обладает свойством  сравнения. Рентабельность характеризует  степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют  оценить, какую прибыль имеет  субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. 
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражает конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.  
Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Методологической основой анализа  финансовых результатов деятельности предприятия является целевой подход, то есть четкое определение и формирование задач анализа, их ранжирование и упорядочение, а также определение основной цели анализа.

В.А. Чернов считает нужным решить следующие задачи при проведении анализа финансовых результатов [12]:

- изучение данных о формировании  финансового результата и использовании  прибыли;

- исследование динамики показателей  прибыли и рентабельности предприятия; 

- выявление и измерение влияния  отдельных факторов воздействующих  на финансовый результат;

- выявление резервов и их  использование для повышения  прибыли и рентабельности предприятия.

Основной целью изучения данных вопросов, по мнению автора, является выявление  возможностей улучшения финансового  положения и принятие экономически обоснованных решений.

Задачи анализа финансовых результатов Г.В. Савицкая предлагает рассматривать как:

- систематический контроль за  формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных,  так и субъективных факторов  на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия  по использованию возможностей  увеличения прибыли и рентабельности [9].

Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распределения  и использования в интересах  собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

Ключевой задачей анализа финансовых результатов, подчеркивает О.В. Ефимова, является «выделение в составе доходов  организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов» [4].

Таким образом, для более точного, детального анализа финансовых результатов  деятельности предприятия необходима правильная постановка целей, среди них можно выделить следующие:

• Организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли;
• Разработка предложений по использованию прибыли;
• Выявление факторов, повлиявших на изменение показателей финансовых результатов деятельности организации;
• Поиск новых информационных каналов, способствующих получению своевременной  достоверной информации для более глубокого анализа.

Обобщив, можно сказать, что основной целью анализа является получение  определенных ключевых параметров, дополняющих  объективную и точную картину  финансового состояния организации.

Для анализа и оценки уровня и  динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта из формы №2. Информация, содержащаяся в финансовом плане и форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности хозяйствующего субъекта. Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования [14].

1.2 Организационно-экономическая характеристика  ОАО «КМЗ»

Открытое акционерное общество «Кунгурский Машиностроительный завод» расположено в городе Кунгур, Пермского края. ОАО «КМЗ» представляет собой предприятие, специализированное на изготовлении нефтепромыслового оборудования, инструмента и запасных частей к нему и охватывает полную продуктовую линейку по мобильным буровым агрегатам грузоподъемностью от 15 до 140 тонн.

ОАО «КМЗ» один из крупнейших в стране производителей самоходных буровых установок и агрегатов, предназначенных для структурно-поискового бурения на нефть, газ, воду и другие полезные ископаемые.

В последние годы, ориентируясь на потребности нефтяного рынка, завод  разработал и освоил производство ремонтных агрегатов грузоподъемностью от 32 т. до 125 т. для текущего, капитального ремонтов и ведения буровых работ на нефтяных и газовых скважинах. Кроме того, предприятие проектирует и изготавливает гидравлические забойные двигатели для бурения скважин на нефть и газ, и запасные части ко всей номенклатуре продукции, выпускаемой заводом.

Основными видами деятельности  ОАО «КМЗ» являются:

1. проектирование и изготовление  бурового, нефтепромыслового оборудования, инструмента, запасных частей;
2. ремонт бурового, нефтепромыслового оборудования, инструмента;
3. производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых и строительства;

Учитывая высокую рентабельность производства агрегатов  грузоподъемностью  от 100 тонн,  с 2004 года ОАО «КМЗ» проводит политику, связанную с  уменьшением в общем выпуске   агрегатов малой грузоподъемности, увеличения выпуска агрегатов средней и,  в большей степени, агрегатов  повышенной грузоподъемности.  В 2010 году Общество также придерживалось выбранной стратегии. Рассмотрим динамику объема выпуска продукции в таблице 1.

Таблица 1. - Динамика объема выпуска продукции

В 2009 году в связи с  тем, что Общество стало дочерним обществом открытого акционерного общества «Мобильные Буровые Системы», которое также в 2009 году приобрело ОАО «ИМЗ», удалось перенести часть заказов с ОАО «Кунгурский машиностроительный завод» на агрегаты 60/80 на ОАО «ИМЗ». Это позволило увеличить продажи агрегатов повышенной грузоподъемности (100, 125 тонн) в 2 раза по сравнению с 2008 годом (15 штук в 2009 году против 6 штук в 2008 году).

В 2010 году продажи агрегатов повышенной грузоподъемности (125 тонн) увеличилась в 3,4 раза по сравнению с 2009 годом (24 штуки в 2010 году против 7 штук в 2009 году). Разработан и освоен в производство агрегат для ремонта АР-50.

Рассмотрим работу предприятия  по основным экономическим показателям  в таблице 2.

Таблица 2. – Финансово-экономические показатели работы предприятия

В динамике финансовых результатов  можно диагностировать следующие изменения. Размер выручки от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг увеличивается последовательно от одного анализируемого года к другому. По отношению к показателю 2008 г. в конце 2010 г. размер выручки составил 3 309 337 тыс. руб.

Так рост себестоимости продукции, работ, услуг на 335 744 в 2010 году по сравнению с 2008 вызван ростом цен на материалы и сырье. В динамике 2х лет (2009-2010гг.) отмечено снижение прибыли от продаж в 2010 году. В свою очередь рентабельность продаж низкая, а так же имеет тенденцию снижения к 2010 году на 70%, что говорит о сокращении спроса на продукцию и, следовательно, невысока способность предприятия получать прибыль от основного вида своей деятельности. Чистая прибыль так же возросла в 2010 году по отношению  к 2008 году на 34 985  тыс. руб., увеличившись в 2 раза.

В связи с этим, следует отметить и тенденцию снижения размера  текущего налога на прибыль. Если в 2009 году его размер снизился по отношению  к 2008

году на 2 330 тыс. руб., то в 2010 году  по отношению к рассматриваемому 2009 году – уже на 813  тыс. руб.

В результате влияния всех вышеперечисленных  факторов в отчетном 2010 году предприятие  понесло прибыль в размере  41 078 тыс. руб.

На основе данных бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках рассчитаем показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности (Приложение 1-4).

Важным показателем, характеризующим  финансовое состояние, является платежеспособность предприятия в отдельных периодах. Данные о платежеспособности представлены в таблице 3.

Таблица 3. – Оценка платежеспособности ОАО «КМЗ»

Анализируя платежеспособность предприятия ОАО «КМЗ» можно сделать вывод. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств на расчетных счетах банков и в кассе предприятия, не превышает за эти года 0,0004, в то время как нормативное значение находится в пределах 0,15-0,25.

Увеличение значения коэффициента текущей ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,03 означает, что у общества по сравнению с прошлыми периодами повышается возможность погашения текущих обязательств собственными оборотными средствами, что повышает его привлекательность для акционеров и вызывает интерес в качестве заемщика для кредитных учреждений.

В 2009 году коэффициент критической ликвидности равен 0,54, а в 2010 году 0,61. Можно говорить о стабильной динамике, в частности, об имеющихся у общества источников средств для своевременного погашения краткосрочных обязательств.

В основе финансовой устойчивости предприятия  лежит рациональное распределение  источников финансирования для направлений  вложений. Минимальным условием финансовой устойчивости служит наличие собственного оборотного капитала в размерах не менее 10 % стоимости оборотных активов. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 4.

Таблица 4. – Оценка финансовой устойчивости  ОАО «КМЗ»

Проанализировав данные таблицы 4, можно сказать о нестабильной финансовой устойчивости предприятия ОАО «КМЗ». Это, прежде всего, связано с тем, что обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом меньше минимально допустимых 10 %.

Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами: 4% запасов сформированы за счет собственных  источников. По сравнению с прошлыми периодами данный показатель улучшился.

Коэффициент автономии собственных  средств в 2010 году не достиг нормы (норма - 0,5), но увеличился по сравнению с 2009 годом, что свидетельствует о  снижении зависимости предприятия  от заемных средств, увеличением собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, резко вырос к 2010 году до 0,24, что соответствует нормативному 0,2-0,5.

Учитывая все выше произведенные  расчеты показателей оценки финансового  состояния предприятия, можно отметить что, не смотря на положительную динамику многих показателей в 2010 году по сравнению  с предыдущими годами, финансовое состояние все же остается не стабильным, неустойчивым, что возможно связано с кризисом 2008-2009 годов и снижением спроса на продукцию нефтепромыслового оборудования.

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «КМЗ»
1. Анализ динамики реализации продукции

Темпы роста объема реализации продукции  непосредственно влияют на  величину прибыли рентабельности организации. Поэтому очень важен анализ показателей роста объема реализации. Объем реализации продукции определяется в момент выписки отгрузочных документов на продукцию покупателям. Анализ реализации продукции ОАО  «КМЗ» проведем в сопоставимых ценах (Приложение 5).

В условиях рыночной экономики  объем  реализации продукции приобретает  первостепенное значение. От того, как  продается продукция, какой спрос на нее на рынке, зависит и объем ее производства.

Анализ реализации начинают с изучения динамики реализации продукции, расчета  базисных и цепных темпов роста и  прироста (Таблица 5).

Таблица 5. – Динамика реализации продукции, тыс. руб.

Данные расчеты таблицы 5 показали, что объемы реализации продукции растут. За последние 3 года объем реализации увеличился на 87,67%. Это свидетельствует о том, что на складах предприятия ОАО «КМЗ» практически не бывает нереализованной и неоплаченной покупателями продукции.

Проанализируем динамику реализации по видам продукции в таблице 6.

Таблица 6. – Динамика реализации по видам продукции, тыс. руб.

Из расчетов видно, что в 2010 году произошло значительное увеличение реализации прочей продукции в 204,39%, что связано с увеличением спроса на данный вид продукции, такой как МБУ 125. Так же увеличился спрос на буровые агрегаты (УРБ-ЗАЗ, БА15В), рост составил 44,52% по сравнению с 2009 годом.

Спрос турбобуры ВЗД (АР50, АР60, А60/80, АРБ100) снизился, следовательно, и реализация по данному виду продукции тоже в 2010 году снизилась соответственно на 33,05%.

Поэтому для выявления структурных  сдвигов по реализации продукции  необходимо определить за счет, каких  факторов произошло снижение и увеличение спроса, и как повлияла цена и количество на реализацию продукции (Таблица 7).

Рассчитаем влияние факторов первого  порядка в таблице 7: объема продажи  продукции и среднереализационных цен способом абсолютных разниц по формуле: