Анализ финансовых результатов. 7

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение

1.Роль и значение анализа хозяйственной деятельности в работе предприятия.

1.1.  Сущность и значение  экономического анализа в  условиях рыночной экономики

1.2.  Обоснование  темы работы

2.  Анализ финансового положения .

2.1.Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2Анализ ликвидности  предприятия

3.  Анализ финансовых результатов

 3.1.  АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

3.2.  АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Экономическому   анализу  всегда  придавалось  большое  значение.   Он позволяет  определить  эффективность  как  отдельного предприятия, группы предприятий,  так  и   в  конечном   счете ,   всей  экономики  в  целом.   Но  с переходом на рыночный путь развития,  с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций,  экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами  экономического  анализа  финансового  состояния  являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов  на  предприятии, выявление  внутрихозяйственных резервов  укрепления  финансового  положения,  а также улучшение  отношений между предприятиями и внешними финансовыми,  кредитными,  контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Целевая установка финансового анализа  -  оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики  .

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей,  отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств .  В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.  Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников ( акционеров )  предприятия,  его деловых партнеров,  налоговые органы.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование  средств предприятия.  Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников,  если они предусмотрены планом,  а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств.  Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов  производственной деятельности,  то финансовое состояние,  определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  выплачивать заработную плату рабочим и служащим,  вносить платежи в бюджет.

Основными показателями финансового состояния являются :

-  обеспеченность собственными  оборотными средствами ;

-  соответствие фактических  запасов материальных  средств  нормативу ;

-  обеспеченность   запасов   предназначенными   для   них   источниками

средств ;

-  иммобилизация оборотных  средств ;

-  платежеспособность  предприятия   .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА  ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РАБОТЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1.  СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

 

 

Анализ  ( от греческого analysis - разложение  )  -  метод научного исследования явлений и процессов,  в основе которого лежит изучение составных частей,  элементов изучаемой системы  .

На современном этапе одной из основных задач является совершенствование управления народным хозяйством в целом и всех его отраслей,  а также отдельных предприятий.

Деятельность любой фирмы целенаправленна,  то есть предполагается,  что будет получен определенный результат,  зависящий от ресурсов,  находящихся в распоряжение предприятия,  степени учета факторов риска,  состояния внешней и внутренней  среды  фирмы ,   условий  во  внешней  среде  (  рис.  1.1 ).

 

РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯ - ТИЯ		УЧЕТ РИСКА		ВЛИЯНИЕ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ		ВЛИЯНИЕ ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ
РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Рис. 1.1. Влияние различных факторов на результат деятельности

предприятия

В результате влияния множества факторов социально - экономического и политического характера возникают  проблемные  ситуации,   когда полученные результаты отличаются от ожидаемых.

В связи с этим возникает ряд вопросов,  решение которых без анализа просто невозможно :  причины сложившейся ситуации,  выбор среди множества альтернатив,  целесообразное использование ресурсов фирмы.

Исходя из вышеизложенного,  можно сделать вывод,  что анализ в управлении предприятием имеет очень большое значение и является важным этапом в ходе принятия любого управленческого решения.

Анализ как суть,  изучается многими науками.  Но анализ экономики,  анализ финансово - хозяйственной деятельности и ее конечных результатов - область исключительно экономического анализа.  Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа,  в профессиональном - экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях.

Экономический анализ тесно связан с планированием.

Нестабильность и неопределенность будущего привела к тому,  что планирование от прошлого к будущему,  широко практиковавшееся в нашей стране ранее,  стало неэффективным.  Отсюда стала вполне очевидна невозможность принятия решения без предварительного определения стратегического плана на перспективу.

Стратегическое планирование - это процесс выбора целей его развития,  обоснование стратегии их реализации при условии соблюдения социальной миссии предприятия.

 

 

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами .

Количество этапов стратегического планирования,  содержание и их последовательность могут быть различными в зависимости от размера предприятия,  формы собственности,  масштаба деятельности и других факторов. Но анализ является необходимым и обязательным этапом стратегического планирования независимо от вышеперечисленных факторов,  что наглядно показано на рисунках 1.2 и 1.3.

 

 

 

Анализ		Определение		Формирование		Формирование
окружающей		политики		стратегии выбора		функциональ -
среды: внеш -		предприятия		альтернативы:		ных стратегий
няя среда,	®		®	определение ба-	®
внутренние				зовой стратегии,
возможности				анализ и выбор
				стратегической
				альтернативы

 

Рис. 1.2.  Процесс стратегического планирования.  Вариант 1

Миссия организации	®	Цели организации	®	Оценка и анализ внешней среды	®	Управленчес- кое обследова ние сильных и слабых сторон
						¯
Оценка стратегии	¬	Реализация стратегии	¬	Выбор стратегии	¬	Анализ стра - тегических альтернатив

 

Рис. 1.3.  Процесс стратегического планирования.  Вариант 2

 

Основные этапы процесса принятия рационального решения представлены на рис. 1.4.

ЦЕЛЕПОЛАГАНИЕ

¯

ФОРМУЛИРОВКА ОГРАНИЧЕНИЙ И КРИТЕРИЕВ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ

¯

ФОРМУЛИРОВКА АЛЬТЕРНАТИВ

¯

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ АЛЬТЕРНАТИВ

¯

ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙ ВЫБОР, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЯ

 

Рис. 1.4.  Основные этапы процесса принятия рационального

решения

 

Свободная рыночная экономика,  организация и управление невозможны без использования маркетинговых принципов,  без разработки тщательно обоснованной программы маркетинга.

Маркетинговые программы и контроль за их выполнением невозможны без анализа влияния на экономику предприятия внешней и внутренней Среды,  анализа состояния рынка,  анализа конкурентной обстановки,  анализа рыночных цен и формирования собственной ценовой тактики,  анализа  конечных финансовых результатов .

Экономический  анализ,  следовательно,  является одним из важных слагаемым научно обоснованного планирования, регулирования, управления.

Под  предметом  экономического  анализа   понимаются  хозяйственные процессы  предприятий,  ассоциаций,  социально - экономическая эффективность  и конечные финансовые результаты их деятельности,  складывающиеся  под  воздействием  объективных и субъективных факторов,  получающие отражение  через  систему экономической информации.  То есть экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий,  объединений,   других подразделений и конечными производственно - финансовыми результатами их деятельности  .

В   качестве   информационной  базы  экономического анализа используют плановую и прогнозную информацию,  отчетные данные предприятия  ( бухгалтерские,  статистические  ),   некоторые  заданные   экономические  параметры  ( налоговые и процентные ставки,  страховые платежи,  отраслевые  уровни рентабельности и другие ).

Анализ  позволяет  установить  и количественно  выразить  зависимость между конечными результатами деятельности предприятия и ресурсами производства ( материальными,  финансовыми,  человеческими,  информационными,  временными ) ,  которыми она располагает для того,  чтобы осуществлять текущую деятельность и развитие предприятия.

В процессе проведения  экономического  анализа  ставится  ряд  задач,  к числу важнейших из которых можно отнести следующие :

-  повышение научно - экономической обоснованности  бизнес - планов и нормативов  (  в процессе их разработки  ) . В целом бизнес - план представляет собой серьезный аналитический  документ .   Он состоит из ряда разделов,  каждый из которых включает в себя определенную  систему   показателей.

Повышение  научно - экономической  обоснованности   бизнес - планов и нормативов достигается в первую  очередь  осуществлением  обстоятельного ретроспективного анализа   хозяйственной  деятельности .  Построение временных рядов за значительный период позволяет  установить  определенные экономические закономерности  в  хозяйственном развитии.  Далее выявляются основные факторы,  которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем  существенное  влияние  на  финансово - хозяйственную  деятельность данного предприятия.

Ретроспективный и текущий анализ завершается  перспективным  ( прогнозом ),   который дает прямой выход на планово - предположительные показатели.

Во всех случаях используются методы сравнительного анализа конечных производственно - финансовых результатов,   показателей  социально - экономической эффективности  предприятий  и  организаций.   Таким  образом,  бизнес - планы обосновываются необходимыми экономическими расчетами;

- объективное и всестороннее  изучение  по  данным  учета  и  отчетности,  выполнение установленных  бизнес - планом  и  соблюдения  нормативов по количеству,  структуре и  качеству  выпущенной  продукции,   выполненных работ и услуг ;

- контроль за  осуществлением  требований коммерческого расчета  и оце-нка конечных финансовых результатов ;

- определение  экономической  эффективности  использования  трудовых,  материальных и финансовых ресурсов ;

- выявление и измерение  внутренних резервов на всех  стадиях производственного  процесса.   Действительная  полезность  экономического  анализа состоит  и  в  выявлении неиспользованных резервов на всех стадиях производственного процесса ;

- обоснование  и   проверка   оптимальности  управленческих   решений .

 

Принять правильное управленческое решение,  выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе экономического анализа .

 

Задачи  экономического анализа  также можно представить в виде схемы

( рис. 1.5 )

 

 

		ЗАДАЧИ АНАЛИЗА
Связанные с целями функционирования			Связанные с процессом функционирования
Подготовка целевых установок и их обоснований			Объективная оценка результатов работы через систему аналитических показателей
Контроль за ходом достижения целей,  оценка рисков: для упреждения негативных тенденций, закрепления позитивных тенденций			Изучение с помощью методов, приемов анализа влияния отдельных факторов на те или иные стороны процессов: технологических, экономико финансовых, социальных управленческих
			Выявление резервов,  повышение эффективности использования отдельных ресурсов и их совокупности

 

Рис. 1.5.  Задачи экономического анализа

 

Таким образом,  сущность экономического анализа  -  комплексное  изучение деятельности предприятия  в  соответствии  с  поставленными  целями,  представленное через систему экономической информации .

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.  ОБОСНОВАНИЕ ТЕМЫ РАБОТЫ

 

 

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение.  Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия,  группы предприятий,  так и в конечном счете,  всей экономики в целом.  Но с переходом на рыночный путь развития,  с созданием рыночной экономики,  с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций,  экономический анализ приобретает еще большую важность.

Возрастает необходимость в проведении экономического анализа:  если при плановой экономике предприятие,  бывшее тогда государственным,  могло рассчитывать на получение денежных средств от государства - на различные дотации и финансирование,  а также на получение кредитов в государственном банке даже при неблагоприятном финансовом положении,  то есть могло рассчитывать на выживаемость даже при невнимательном отношении к своей финансово - экономической деятельности,  то в условиях рынка ситуация значительно меняется.  Произошло разгосударствление экономики.  Предприятия стали не только государственными, а в подавляющем своем большинстве - частными или акционерными.  Изменилась схема финансирования предприятий,  главной целью и главным экономическим смыслом работы предприятия стало получение прибыли.  Изменились и взаимоотношения отдельного предприятия с внешней экономической средой.  При самостоятельном выборе партнера стало важным и нужным получение как можно более полной и обширной информации о его финансово - экономической деятельности,  а экономический анализ - важный инструмент для обработки данной информации в целях вынесения хозяйственно - управленческого решения.  При выборе банка,  особенно после печально  известных  случаев  банковских  банкротств  и  потерь  денег  клиентами банка,   анализ финансового состояния банковской  организации,  ее  перспектив развития,  учитывая не только  “ статическое “  положение на сегодняшний день,  стало необходимостью для каждого хозяйствующего субъекта.

Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне - на уровне отдельных предприятий и их внутренних подразделений.  Анализ на микроуровне связан с повседневной финанасово - хозяйственной деятельностью предприятий,  их коллективов,  менеджеров.

 

Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления,  трансформации и использования информации финансового характера,  имеющий целью :

-  оценить текущее  и перспективное финансовое состояние  предприятия ;

-  оценить возможные  и целесообразные темпы развития  предприятия с позиции финансового их обеспечения ;

-  выявить доступные  источники средств и оценить  возможность и целесообразность  их мобилизации ;

-  спрогнозировать положение  предприятия на рынке капиталов .

 

Практика выработала некоторые общие требования к проведению экономического анализа деятельности предприятия,  к которым можно отнести следующие :

$  Анализ должен базироваться  на использовании системы конкретных  показателей,  характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия в целом и ее отдельные стороны.

$  Анализ может осуществляться двумя путями :

- от общего к частному -  дедуктивный ( финансово - экономический ),

- от частного к общему - индуктивный  ( технико - экономический ) .

Как  правило,   используются  оба аспекта анализа,  что позволяет углубить  его и обогатить результаты аналитической работы.

 

Своевременность анализа,  подбор необходимой и достоверной информации,  уверенность в сопоставимости данных в динамике позволяет свести к минимуму ошибки в оценке деятельности предприятия.

 

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Теория

Экономический

экономического

анализ финансово -

анализа

хозяйственной

деятельности

Макроэкономичес -

Микроэкономичес -

кий  анализ

кий  анализ

Анализ

Анализ

Анализ

возможностей

хозяйственной

обоснования

производства

деятельности

бизнес - плана

и сбыта

предприятия

Анализ деловых

Анализ

Анализ

сценариев и  их

соотношения

выполнения

реального

спроса и

бизнес - плана

осуществления

предложения

Анализ живого и

Анализ

Анализ

овеществленного

наполняемости

конкретных

труда

“ портфеля фирмы “

потребителей

Анализ

Анализ конечных

коммерческого

финансовых

риска

результатов

Рис. 1.6.  Классификация видов экономического анализа

 

То есть предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования,  а не только для “ внутренних “ целей - для анализа своего финансового состояния,  планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.

Но также в рыночной экономике существует и другая сторона применения методов экономического анализа на предприятии.  Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды.  Субъектами анализа выступают,  как непосредственно,  так и опосредованно,  заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.  К первой группе  пользователей  относятся собственники средств предприятия,  заимодавцы   ( банки,  кредитные учреждения и прочее ) , поставщики, клиенты (покупатели),   налоговые органы,  персонал предприятия и руководство.  Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

 Так,  собственникам  необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия ;  кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита,  условия кредитования,  гарантии возврата кредита ;  потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д.  Следует отметить,  что только руководство ( администрация ) предприятия может углубить анализ отчетности,  используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа,  проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа,  которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия,   но  должны  по  договору  защищать  интересы  первой группы пользователей отчетности.  Это аудиторские фирмы,  консультанты,  биржи,  юристы,  пресса,  ассоциации,  профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность.  Отдельные группы пользователей,  например руководство и аудиторы,  имеют возможность привлекать дополнительные источники ( данные производственного и финансового учета ) .  Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Введение в действие нового плана счетов бухгалтерского учета,  приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа,  соответствующей условиям рыночной экономики.  Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера,  определения степени финансовой устойчивости предприятия,  оценки деловой активности,  эффективности предпринимательской деятельности.  Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность.  Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном,  связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

 

 

2.1.Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период,  следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.  Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том,  какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.  Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью,  из которой исходит анализ.  В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp  ,

где условные обозначения имеют тот же смысл,  что и в таблице 2.6,  т. е. :

F - основные средства  и вложения ;

Z - запасы и затраты ;

Ra - денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения,  расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;

Иc - источники собственных средств ;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;

Ko - ссуды,  не погашенные в срок ;

Rp - расчеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.

 

 

Финансовая устойчивость  - это определенное состояние счетов предприятия,  гарантирующее его постоянную платежеспособность.  В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным,  либо улучшится или ухудшится.  Поток хозяйственных операций,  совершаемых ежедневно,  является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости,  причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.  Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,  которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,  к повышению его устойчивости.

 

 

 

2.2Анализ ликвидности предприятия

 

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный вид активов обрел денежную форму,  тем выше его ликвидность.