Анализ финансовых результатов. 40

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночной экономики  эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Каждый хозяйствующий  субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен. Хозяйствующий  субъект самостоятельно выбирает сферу  бизнеса, формирует товарный ассортимент, определяет затраты, формирует цены, учитывает выручку от реализации.

Получение прибыли является непосредственной целью производства субъекта хозяйствования. Получение  выручки за произведённую и реализованную  продукцию ещё не означает получение  прибыли. Для выявления финансового  результата необходимо выручку сопоставить  с затратами на производство и  реализацию.

Суть деятельности каждого  предприятия определяет особенности  его функционирования, содержание и  структуру активов, в особенности  основных средств; формирует существенную часть конечного финансового  результата.

Полученная прибыль в  абсолютном выражении за некоторый  период не дает возможности достоверно утверждать об эффективном функционировании предприятия за данный период. Для  того чтобы дать полную и точную оценку полученным результатам, необходимо знать факторы, оказавшие влияние  на их формирование, направленность и  степень их воздействия.

Поэтому изучение вопроса  об анализе формирования финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и актуальным в условиях рыночной экономики. По итогам проведенного анализа руководитель сможет выявить  факторы повышения эффективности  функционирования предприятия, а, следовательно, повысить некоторые показатели рентабельности.

Актуальность данного  вопроса определяет выбор темы и  содержание данной работы.

Объектом работы являются финансовые результаты деятельности работы предприятия. Важнейшими показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются прибыль и  рентабельность.

Таким образом, целью работы является анализ финансовых результатов  деятельности хозяйствующего субъекта.

Объектом исследования являются финансовые результаты деятельности ОАО  «Тюменский аккумуляторный завод», сформированные на основе отчетов о прибылях и убытках, а также других бухгалтерских документов анализируемых предприятий.

Информационной базой  для написания настоящей работы послужила научная и учебная  литература, отечественная и зарубежная.

 

1.  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

1.1. Понятие финансовых расходов

 

Финансовый результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов. Кроме того, здесь следует вспомнить о различных интересах партнерских групп предприятия. В связи с этим анализ финансовых результатов представляют собой едва ли не ключевую проблему АФХД.

Основные задачи анализа  финансовых результатов, по общему мнению, состоят в оценке динамики показателей  прибыли и рентабельности за анализируемый  период, в изучении источников и  структуры балансовой прибыли, в  выявлении резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли расходуемой на выплату  дивидендов, в определении потенциала повышения различных показателей  рентабельности.

Решения этих задач достигается  с помощью ряда аналитических  действий. В их составе:

• Оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры; определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг);
• Рассмотрение состава внереализованных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и расходов и потерь, возмещаемых  за счет балансовой прибыли;
• Определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль; выявление факторов; влияющих на рентабельность продукции и производства;
• Выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;
• Выявление резервов повышения рентабельности.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются величиной  полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Эти показатели зависят  от производственной, снабженческой, сбытовой  коммерческой   деятельности, включая  внешнеэкономическую деятельность предприятия, т.е. характеризуют все  стороны хозяйствования и отражают эффективность процесса производства. Прибыль, с одной стороны, является источником финансирования деятельности предприятия, с другой- источником доходов бюджетов разного уровня.

Основными задачами анализа  финансовых результатов деятельности являются: контроль за выполнением  плана по реализации продукции и  получением прибыли; определение влияния  объективных и субъективных факторов на сумму прибыли; выявление резервов роста прибыли; разработка мероприятий  по использованию выявленных резервов.

Обычно анализ прибыли  проводят в такой последовательности:

• Анализ состава, динамики и структуры прибыли;
• Факторный анализ прибыли от реализации;
• Анализ прочих финансовых результатов;
• Анализ формирования и использования чистой прибыли;
• Оценка эффективности распределения и использования прибыли;
• Разработка предложений по улучшению финансовых результатов.

Налогооблагаемая прибыль  представляет собой разность между  прибылью предприятия и суммой налога и имущество; прибыль, облагаемой налогом на доход (по ценными бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях); затрат, исключаемых при определении налога на прибыль.

Чистая прибыль – это  прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов.

Основными факторами, определяющими  размер отчислений в фонды накопления и потребления, являются изменения  сумм чистой прибыли и коэффициента отчислений в соответствующие фонды.

Объектом особого внимания является прибыль от продажи продукции, так как она обычно составляет основную часть общей прибыли. Проведение факторного анализа прибыли от реализации позволяет предприятию:

• Оценить резервы повышения эффективности производства;
• Подготовить управленческие решения по использованию производственных факторов.

 

 

1.2. Информационная база анализ

 

 

Источники информации. Представление  об эффективности работы предприятия дает финансовая отчетность. Это совокупность определенных форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений.

По данным отчетности определяются потребности в финансовых ресурсах, оцениваются эффективность структуры  капитала, делаются прогнозы финансовых результатов. Решаются и другие задачи, связанные с управлением финансовыми  ресурсами и финансовой деятельностью. Последнее касается, прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

Все предприятия независимо от форм собственности представляют: все предприятия независимо от форм собственности преставляют6 «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Приложение  к бухгалтерскому балансу» (форма  № 5).

«Баланс предприятия» содержит информацию, позволяющую оценить  имущественное и финансовое состояние  фирмы. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности фирмы (прибыль и убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования. Они используют для контроля за движением денежных потоков. Они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления. В приложениях к балансу приводятся следующие данные: движение фондов; движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженности; состав нематериальных активов; наличие и движение основных средств; финансовые вложения; социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложении других инвестиций.

«Отчет о прибыли и  убытках» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он дополняет  сведения, содержащиеся в балансе. Этот отчет состоит из следующих разделов: финансовые результаты; использование  прибыли; платежи в бюджет; затраты  и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль. В сочетании  с балансом «отчет о прибылях и  убытках» позволяет рассчитывать и  проанализировать показатели рентабельности фирмы.

На основании бухгалтерской  отчетности предприятия России заполняют  формы государственной статистической отчетности. Здесь прежде всего «Основные сведения о деятельности организации» (форма № П-5/м). Его представляют все предприятия независимо от организационно-правовой формы и формы собственности (кроме фирм иностранных, с участием иностранного капитала, а также малых). «Отчет по отдельным показателям финансовой деятельности предприятия» предоставляют предприятия всех отраслей экономики независимо от организационно - правовой формы и формы собственности (кроме иностранных, с участием иностранного капитала, малых предприятий, банков, бюджетных организаций). К формам государственной статистической отчетности относятся также «Сведения о затратах на производство и продажу продукции (товаров, работ, услуг)» форма № 5-3 (приказ № от 23.09.08) и «Основные сведения о деятельности организации» форма № П – 5/м (приказ Росстата от 23.09.2008 № 235).

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью  абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относятся прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных  операции, балансовая прибыль, чистая прибыль.

К числу относительных  показателей принадлежит различные соотношения прибыли и затрат. Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический смысл состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала вложенного в предприятие.

Выручка от реализации представляет собой общий финансовый результат  от реализации продукции. Она включает в себя доходы от реализации готовой  продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг, покупных изделий, строительных материалов, научно-исследовательских работ, услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.п.

Выручка от реализации может  быть определена по моменту поступления  денег на расчетный счет или в  кассу. Документально это оформляется  выпиской банка с расчетного счета  предприятия или кассовыми документами, на основании которых зачисляются  наличные денежные средства.

Предприятия могут также  определять выручку от реализации и  финансовый результат по моменту  отгрузки продукции, что оформляется  соответствующими документами об отгрузке.

Разница между выручкой от реализации продукции, исключая налоги на добавленную стоимость, акцизы, и  затратами на производство реализованной  продукции называется валовой прибылью от реализации.

Общий результат на отчетную дату называют балансовой прибылью. Его  получают путем расчета общей  суммы всех прибылей убытков от основной и неосновной деятельности предприятия.

В балансовую прибыль включают прибыль от реализации продукции, работ, услуг, товаров, материальных оборотных  средств и других активов. К ней  относят также прибыль от реализации и прочего выбытия основных средств, доходы и потери от валютных курсовых разниц, доходы от ценных бумаг и  других долгосрочных финансовых вложении, включая вложения в имущество  других предприятий, расходы и потери, связанные с финансовыми операциями, внереализованные доходы. Балансовая прибыль за вычетом налогов называется чистой прибылью.

Чтобы прогнозировать размеры  прибыли, управлять ею, необходим  объективный системный анализ формирования, распределения и использования  прибыли с целью выявить резервы  ее роста. Такой анализ важен как  для внутренних, так и для внешних  партнерских групп, поскольку, рост прибыли определяет рост потенциальных  возможностей предприятия, повышает степень  его деловой активности, увеличивает  размеры доходов учредителей  и собственников, характеризует  финансовое здоровье предприятия.

 

 

1.3 Методика анализа финансовых  результатов

 

 

Анализ валовой прибыли  начинают с исследования ее динамики как по общей сумме, так и в размере составляющих ее элементов. Это так называемый горизонтальный (временной) анализ. В этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

Начнем с изложения  методики горизонтального анализа. При общей оценке динамики балансовой прибыли сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с балансовой прибылью за соответствующий базовый  период и находят абсолютное отклонение:

 

                                                                                            (3.1)

 

Затем определяют относительные  отклонение. Это могут быть темпы  роста:

 

                                             ,                                              (3.2)

 

 Другой вариант - темпы  прироста:

 

                                       ,                                         (3.3)

 

                                        ,                                          (3.4)

 

В приведенных формулах: – абсолютное отклонение по балансовой прибыли, тыс. руб.; – балансовая прибыль за отчетный и за базовый периоды соответственно, тыс. руб.;  – темпы роста балансовой прибыли, %; – темпы прироста балансовой прибыли, %.

Сравнение темпов измерения  таких составляющих элементов балансовой прибыли, как прибыль от реализации продукции, прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности представляется весьма важным. Оно позволяет определить факторы, оказавшие больное или меньшее влияние на конечный финансовый результат – балансовую прибыль.

Вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель балансовой прибыли. Модель имеет  следующий вид:

 

                 ,                  (3.5)

 

Где – «чистая» выручка от реализации продукции, тыс. руб.; СППТ – затраты на производство продукции, относящиеся к реализованной продукции, тыс. руб.;  – управленческие расходы, тыс. руб.;  – проценты к уплате, тыс. руб.; – доходы от участия в других организациях, тыс. руб.

Анализ каждого слагаемого аддитивного модели балансовой прибыли  позволяет оценить поступления  и направления использования  финансовых ресурсов. Так, рост операционных доходов, связанных с реализацией  основных средств, сдачей имущества  в аренду, характерен для предприятий, находящихся в кризисном финансовом состоянии.

Дальнейший анализ включает в себя детальное рассмотрение следующих  показателей:

• Доходов и расходов от внереализационных операции; доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях;
• Доходов по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;
• Доходов по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;
• Доходов от сдачи имущества в аренду; сумм полученных и уплаченных штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций, например, за нарушение условий хозяйственны;
• договоров; процентов от средств, размещенных на депозитных счетах в банках;
• курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;

Рентабельность – это  относительны показатель, отражающий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп, характеризующих:

1. Окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. Рентабельность оборота;
3. Доходность капитала и его частей.

Одним из ключевых показателей  эффективности деятельности предприятия  является общая рентабельность активов . Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, т.е. сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия:

 

                                                                                                       (3.6)

 

где  – средняя величина активов предприятия за анализируемый период (без учета убытков).

 

                                                                                           (3.7)

 

где – средняя стоимость имущества за анализируемый период по балансу предприятия; ИБ – итог баланса предприятия в базовом и отчетном периоде; индексы 0 и 1 определяют значение показателя в базовом и отчетном периодах соответственно.

Чистая прибыль рентабельность оборотных активов  показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

 

                                                                                                        (3.8)

 

                                                                                         (3.9)

 

где – чистая прибыль предприятия; – среднее значение величины оборотных активов, данные о которых содержаться во разделе актива баланса .

Данный показатель имеет  особое значение в практике АФХД. Если преобразовать данную формулу, умножив  и числитель, и знаменатель на выручку от реализации продукции, то она примет следующий вид:

 

                                                                   (3.10)       

 

где – чистая рентабельность продаж, которая показывает удельный вес чистой прибыли в каждом рубле оборота Данный показатель служит характеристикой эффективности управления; – коэффициент оборачиваемости активов

Рентабельность активов  сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью). Если прибыль, получаемая за один рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший доход, будучи размещенными на депозитных счетах в банке.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств:

 

                                                                            (3.11)

 

где – собственный капитал предприятия соответственно в начале и в конце отчетного периода.

Эффективность основной деятельности характеризует показатель рентабельности продаж , который показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля выручки от реализации продукции:

 

                                                                                         (3.12)

 

где – прибыль от реализации продукции; – выручка, полученная в результате реализации продукции.

Положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует  об эффективности основной деятельности и необходимости сохранения производства данной продукции. В целях анализа  различных аспектов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия могут  быть использованы и другие показатели рентабельности.

Факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда  его отдельные элементы соединяют  в общий результативный показатель.

Факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень  рентабельности видов продукции  зависит от изменения среднереализационных цен (p) и себестоимости единицы продукции (C).

 

                                              (3.13)

 

Далее рассчитываем влияние  этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия способом цепных постановок.

 

                                                                                         (3.14)

 

                                                                                (3.15)

 

                                                                                        (3.16)

  

Далее нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и определить их влияние на уровень рентабельности.

Такие расчеты проводятся по каждому виду товарной продукции, что позволяет более точно  оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные  резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

 

2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И  РЕЗУЛЬТАТОВ

 

2.1. Характеристика предприятия

 

ОАО «Тюменский аккумуляторный завод»

Адрес: 625001, г. Тюмень, ул. Ямская, 103.

Сферой деятельности предприятия  является производство и реализация:

• свинцово-кислотных стартерных аккумуляторных батарей для автомобилей, автобусов, сельскохозяйственной техники и мотоциклов;
• тяговых аккумуляторных батарей для машин напольного транспорта;
• аккумуляторных батарей для маневровых и магистральных тепловозов;
• стационарных аккумуляторов для комплектования батарей, используемых в качестве установок постоянного тока в системах телекоммуникации, системах электростанций, компрессорных станциях газопроводов и других объектов энергетики и промышленного оборудования, источников аварийного электроснабжения различных объектов;
• полипропиленовых моноблоков (в комплекте) для производства аккумуляторных батарей;
• электролита;
• оборудования для производства аккумуляторных батарей;
• оборудования для заводов по переработке старых аккумуляторных батарей от разделки до получения чистого свинца и любых сплавов.

 

2.2. Анализ прибыли предприятия

 

Горизонтальный сравнительный  анализ используется для определения  абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей  от базового (планового).

Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы  выявить абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Данные для горизонтального  сравнительного анализа баланса приведены в таблице 2.1

Таблица 2.1

 

Горизонтальный анализ предприятия ОАО «Тюменский аккумуляторный завод».

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Темп роста %
Актив
Внеоборотные активы	917138	1032154	115016	112,5
Оборотные активы	1454477	1335585	-118892	91,8
Итого	2371315	2367939	-3376	99,8
Пассив
Капитал и резервы	2038060	2128323	90263	104,4
Долгосрочные обязательства	41348	57057	15709	137,8
Краткосрочные обязательства	292207	182559	-109648	62,4
Итого	2371315	2367939	-3376	99,8

 

На предприятии ОАО  «Тюменский аккумуляторный завод»  стоимость внеоборотных активов увеличилось на 115016 (12,5%). Стоимость оборотных активов уменьшилось на -118892 (-8,2%). Капитал и резервы увеличились на 90263 (4,4%), долгосрочные обязательства увеличились на 15709 (37,8%), краткосрочные обязательства уменьшились на -109648 (37,6%).

С помощью вертикального  сравнительного анализа изучается  структура экономических явлений  и процессов путем расчета  удельного веса частей в общем  целом, соотношение частей целого между  собой, а также влияние факторов на уровень результативных показателей путем сравнения их величины до и после изменения соответствующего фактора.