Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. 30

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Национальный исследовательский  ядерный университет «МИФИ»

Озерский технологический  институт - филиал  НИЯУ МИФИ

 

Кафедра экономики и управления

         Курсовая Работа

 

по курсу

«Анализ хозяйственной деятельности»

на тему

«Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

 

 

 

Зав. кафедрой
Преподаватель
Выполнил  студент группы
	(индекс группы)		(дата, подпись)		(Ф.И.О.)

 

Озерск

2010

 

Аннотация

 

 «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия».

Курсовая работа.

Озерск: ОТИ НИЯУ МИФИ, 2010, 40 страниц, 6 иллюстраций.

Библиография литературы – 15 наименований.

 

В курсовой работе теоретический раздел содержит раскрытие понятия финансовых результатов, структуру прибыли, раскрытие понятия рентабельности; методологический раздел включает обзор анализа состава и динамики прибыли, анализа финансовых результатов от реализации товаров и услуг, анализа прочих доходов и расходов, анализа рентабельности предприятия, анализа использования прибыли, определение резервов роста прибыли и рентабельности; практический раздел содержит анализ финансовых результатов предприятия.

 

Содержание

Введение		4
1	Теоретические аспекты  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия
	1.1 Понятие финансовых результатов	6
	1.2 Структура прибыли	7
	1.3 Понятие рентабельности	10
2	Методологические аспекты  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия
	2.1 Анализ состава и  динамики прибыли	12
	2.2 Анализ финансовых  результатов от реализации товаров  и услуг	13
	2.3 Анализ прочих доходов  и расходов	14
	2.4 Анализ рентабельности  предприятия	15
	2.5 Анализ использования  прибыли	19
	2.6 Определение резервов роста прибыли и рентабельности	22
3	Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия	24
Заключение		32
Список используемых источников и литературы		34
Приложение 1 Бухгалтерский  баланс за 2008 год		35
Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках за 2008 год		37
Приложение 3 Бухгалтерский  баланс за 2009 год		38
Приложение 4 Отчет о прибылях и убытках за 2009 год		40

 

 

 

 

 

Введение

 

В условиях рыночной экономики  основа экономического развития – прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками, другими организациями.

В современных условиях сводный (интегрирующий) показатель, характеризующий  финансовый результат деятельности организации – валовая (балансовая) прибыль или убыток.

В настоящее время есть тенденция в рыночной экономике к стабильности и экономическому росту, что будет способствовать увеличению доли прибыльных предприятий. И в настоящий момент, когда все организации перешли на самофинансирование, анализ финансовых результатов, а именно, прибыли, которая и является основным источником самофинансирования (то есть финансирования собственных капитальных вложений в развитие  производственной и социальной базы организации), позволяет выявить возможности этих организаций.

Целью написания данной курсовой работы является анализ финансовых результатов деятельности предприятия и предложение мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и, соответственно,  финансовых  результатов.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих  задач:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия, а именно, раскрыть понятие финансового результата, структуру прибыли, понятие рентабельности.

 

 

2. Изучить методики анализа состава и динамики прибыли, анализа финансовых результатов от реализации товаров и услуг, анализа прочих доходов и расходов, анализа рентабельности предприятия, анализа использования прибыли, определение резервов роста прибыли и рентабельности.
3. Показать применение изложенной методики на практике, а именно, рассмотреть на примере деятельности предприятия. Проанализировать формирование, динамику и использование прибыли, рассчитать показатели рентабельности,  провести  факторный анализ  прибыли и рентабельности.
4. На основе проведенного анализа выявить существующие резервы увеличения прибыли и рентабельности, разработать и предложить комплекс мероприятий, направленных  на  использование выявленных  резервов.

Очередность поставленных задач полностью соответствует  структуре работы.

Для написания данной работы использованы работы отечественных авторов (Ковалев В.В., Савицкая Г.В., и др.), имеющих очень интересные и учитывающие действительность наработки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Понятие  финансовых результатов

Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным  образом от реализации продукции, а  также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т. д.).

Прибыль –  это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход получает форму прибыли [11].

Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного  налога и других отчислений из выручки  в бюджетные и не бюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования [5].

Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

 

1.2 Структура прибыли

 

Прибыль – это основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода, она является важнейшей экономической  категорией и основой целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций [10].

Во-первых, прибыль характеризует  экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано  с тем, сто прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как это является основой для расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним  из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней.

На каждом предприятие  формируется четыре показателя прибыли, существенно различающиеся по величине, экономическому содержанию и функциональному назначению.

Базой всех расчетов служит балансовая прибыль – основной финансовый показатель производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.

Для целей налогообложения  рассчитывается специальный показатель – валовая прибыль, а на ее основе – прибыль, облагаемая налогом, и прибыль, не облагаемая налогом. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия [1].

Основными составными элементами балансовой прибыли являются:

1. прибыль  от реализации товарной продукции определяется путем вычета из общей суммы выручки от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов) затрат на производство и реализацию товарной продукции, включаемых в себестоимость продукции;
2. прибыль (или убыток) от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера определяется аналогично, раздельно по всем видам деятельности, т.е. прибыль (или убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия;
3. прибыль (или убытки) от реализации основных фондов и другого имущества рассчитывается как разность между выручкой от реализации этого имущества (за вычетом НДС, акцизов) и остаточной стоимостью по балансу, скорректированной на коэффициент, соответствующий индексу инфляции;
4. прибыль (или убытки) от внереализационных доходов и расходов определяется разными способами, в частности на основе опыта прошлых лет.

Как правило, основной элемент  балансовой прибыли составляет прибыль  от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг [7].

Прибыль от реализации имущества – это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыль (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия [12].

Перечень внереализационных прибылей (убытков) предприятия разнороден и довольно обширен. Это доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, доходы от сдачи имущества в аренду, сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, доходы от дооценки товаров, положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте, проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

Валовая прибыль предприятия может отличаться от балансовой прибыли в силу ряда причин:

1. Валовая прибыль увеличивается для предприятий, осуществляющих прямой обмен или реализацию продукции по ценам не выше себестоимости.
2. При осуществлении прямого обмена по основным средствам и иному имуществу или реализации этих видов имущества по ценам ниже их балансовой стоимости сумма сделки определяется по рыночной стоимости имущества за вычетом балансовой стоимости реализованного или выбывшего имущества.
3. Выручка в валюте пересчитывается в рубли по курсу на день оформления таможенных документов для налогообложения прибыли по этим операциям.
4. Налогообложению подлежат денежные средства, получаемые безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности.
5. По имуществу, полученному безвозмездно, стоимость оценивается не ниже балансовой, по которой оно числится у передающего предприятия.
6. Валовая прибыль учитывает также уплаченные штрафы и пени (за исключением суммы штрафов и пеней, перечисленных в бюджет и внебюджетные фонды).

Исчисленная в установленном выше порядке валовая прибыль является базой для определения налогооблагаемой прибыли, расчет которой производится в такой последовательности [14].

Валовая прибыль уменьшается  на следующие виды доходов (прибыли):

а) доход от долевого участия в деятельности других предприятий;

б) доход от сдачи в  аренду и других видов использования  имущества, а также от посреднических операций и сделок;

в) доход юридических  лиц по государственным облигациям и другим государственным, ценным бумагам, а также доходы от оказания услуг по их размещению;

г) суммы прибыли, по которым  установлены налоговые льготы.

После всех перечисленных  корректировок валовой прибыли  остается налогооблагаемая прибыль, с  которой уплачивается налог на прибыль.

В соответствии с законодательством валовая прибыль за вычетом всех налогов на прибыль, полученную от различных форм хозяйственной деятельности, называется чистая прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности [9].

 

1.3 Понятие рентабельности

 

Рентабельность, в отличие  от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность – относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности [5].

Рентабельность продукции  можно рассчитать как по всей реализованной  продукции, так и по отдельным  ее видам.

Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:

• процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию;
• процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;
• процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации   продукции;
• отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Эти показатели дают представление  об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции [3].

Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине активов (имущества).

Рентабельность внеоборотных средств определяется как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных  активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Показатели рентабельности используются в процессе анализа  финансово-хозяйственной  деятельности,  принятия управленческих   решений,   решений   потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов [5].

Повышение рентабельности может быть достигнуто как посредством  увеличения суммы прибыли, так и  путем снижения стоимости    производственных    фондов. Невыполнение    плана    прибыли,    и    увеличение производственных фондов может привести к снижению уровня рентабельности. Поскольку рентабельность – показатель относительный, его рост или снижение возможны и при различном соотношении темпов изменения прибыли и фондов.

Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной  характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего  производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного  предприятия.

 

 

2 Методологические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия

2.1 Анализ состава и  динамики прибыли

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. В процессе анализа изучаются показатели прибыли, представленные на рисунке 1.

 

 

 

Рисунок 1 Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период [10].

Следует основательно изучить  факторы изменения каждой составляющей общей суммы брутто-прибыли.

 

2.2 Анализ финансовых  результатов от реализации товаров  и услуг

 

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы [12].

Прибыль от реализации продукции  в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

 

                                 П = S [VРП_общ × УД_i × (Ц_i – С_i)]                                  (1)

 

По формуле 1 рассчитывается влияние данных факторов на сумму прибыли.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции [12].

 

2.3 Анализ прочих финансовых  доходов и расходов

 

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы [10].

Прочие внереализационные доходы и расходы – это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и др.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета [13].

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, 
направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от 
внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

 

2.4 Анализ рентабельности предприятия

 

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [11].

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие рентабельность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R_з исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп), или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп).

 

                                          R_з = П_рп / З_рп (2)

или

                                          R_з = ЧП_рп / З_рп (3)

или

                                          R_з = ЧДП_рп / З_рп (4)

 

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования [11].

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

 

                                             R_об = П_рп / В (5)

или

                                            R_об = ЧП_рп / В (6)

или

                                            R_об = ЧДП_рп / В (7)

 

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением брутто-прибыли или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

 

                                          R_KL = БП / KL (8)

или

                                          R_KL = ЧП / KL (9)

или

                                          R_KL = ЧДП / KL (10)

 

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.