Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. 41

Международная академия оценки и консалтинга

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

Дисциплина: «Экономический анализ»

Тема: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Шемелина Виктория Валентиновна

Специальность: Финансы и кредит

Курс: 4 СПО ФК

Проверил:

Чечерина Галина Александровна

 

 

 

 

 

 

 

г. Москва  2012 

Содержание:

1. Введение
2. Основная часть

Теоретическая часть:

2.1 Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия

2.1.1 Понятие финансовых  результатов

2.1.2 Финансовый результат  и рентабельность как объекты  анализа

2.1.3 Анализ прибыли от  продаж

2.1.4 Анализ финансовых  результатов от прочих видов  деятельности

2.1.5 Анализ общей рентабельности

Практическая  часть:

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

2.2.1 Оценка имущественного  положения и структуры капитала  предприятия.

2. Показатели ликвидности.
3. Анализ финансового положения.
4. Показатели финансовой устойчивости.

2.3 Оценка и  анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности.

2.3.1 Показатели оборачиваемости.

2.3.2 Показатели рентабельности производства.

2.4 Оценка финансового  потенциала организации

3. Заключение

 

 

 

 

 

Введение

Для эффективного управления финансами предприятия необходимо систематически проводить финансовый анализ, поскольку он направлен на изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия о прибыли и убытках, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Роль и актуальность  финансового анализа в наше время  достаточно велика, так как предприятия приобрели самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, акционерами, работниками, банками и кредиторами.

Финансовый анализ, как  правило, должен:

• выявить факторы, влияющие на финансовое состояние фирмы, установить ее «слабые места» и выявить причины их образования;
• выявить изменения показателей финансового состояния и определить причины достигнутого состояния;
• дать оценку количественным и качественным изменениям финансового состояния;
• позволить оценить финансовое положение фирмы на определенный момент времени;
• определить тенденции изменения финансового состояния организации;
• обеспечить обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов и прогнозирование возможных финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;
• выявить и мобилизовать резервы улучшения финансового состояния предприятия, выявить пути повышения эффективности деятельности организации, прогнозирование.

В данной курсовой работе я  проанализирую финансовые результаты хозяйственной деятельности компании «МастерСтрой», дам полное определение финансового анализа, произведу анализ прибыли, а так же общей рентабельности предприятия.

На основании информационного  обеспечения бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, которая включает форму № 1 «Бухгалтерский баланс», форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализирую и оценю экономический потенциал предприятия и результативность финансово-хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1 Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия 

2.1.1 Понятие финансовых результатов

Экономическая сущность прибыли  является сложной и дискуссионной  проблемой в современной экономической  теории.

Прибыль – это превышение дохода над расходами. Обратное положение  называется убытком. С экономической  точки зрения прибыль – это  разность между денежными поступлениями  и денежными выплатами. С хозяйственной  точки зрения прибыль – это  разность между имущественным состоянием на конец и начало отчётного периода.

В современной теории учёта, прежде всего в англоязычных странах, различают налоговую и экономическую  концепции прибыли. В связи с  этим возможны два варианта исчисления прибыли: в первом – бухгалтерская  прибыль равна налогооблагаемой, во втором – их суммы не совпадают. В первом случае взгляд пользователей  бухгалтерской информации устремлён  в прошлое, во втором – в будущее. В последнем случае учтён тот факт, что данные финансовой отчётности влияют на курс акций предприятия. Поэтому прибыль, показанная в балансе и отчёте о прибылях и убытках, не должна быть тождественна прибыли, с которой уплачиваются налоги. Сущность прибыли наиболее полно выражается в её функциях. В отечественной литературе нет единого мнения по вопросу о функциях прибыли, в разных источниках насчитывают от двух до шести функций. Большинство экономистов выделяют три функции, наиболее соответствующие природе прибыли. Это функции обобщённого оценочного показателя деятельности, воспроизводственная и стимулирующая функции.

В соответствии с первой функцией прибыль характеризует  результат деятельности хозяйствующего субъекта. Прибыль представляет собой  итог его деятельности, который зависит  от уровня его себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени  использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное – от того, насколько эта продукция удовлетворяет потребности потребителя, то есть имеет ли она спрос. Величина прибыли складывается под воздействием многих факторов и отражает практически все стороны деятельности хозяйствующего субъекта. Необходимо, однако, подчеркнуть противоречивость прибыли как обобщающего показателя деятельности. Как отечественная, так и зарубежная практика показывает, что рост прибыли может являться не только следствием эффективной экономической деятельности. Он, может быть достигнут, например, за счёт монопольного положения производителя. Наряду с оценочной функцией прибыль выполняет функцию стимулирования. Стимулирующая функция прибыли проявляется не только в направлении части ее на экономическое стимулирование, а связана со всем процессом формирования, распределения и использования прибыли. Ещё одной функцией прибыли является воспроизводственная функция, в которой она выступает как один из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства. Раскрытие экономической природы прибыли, объективных общеэкономических закономерностей и предпосылок её образования и существования необходимо, но недостаточно для понимания механизма формирования прибыли корпораций в современных условиях.

Прибыль является важнейшим  источником формирования бюджетов всех уровней. Таким образом, в росте  прибыли заинтересованы как предприятия, так и государство. В хозяйственной  практике различают следующие показатели:

• валовая прибыль;
• прибыль (убыток) от продаж;
• прибыль (убыток) до налогообложения;
• прибыль (убыток) от обычной деятельности;
• чистая прибыль или непокрытый убыток.

Данные показатели определяются следующим образом:

Валовая прибыль равна  выручке от продаж товаров, продукции, работ, услуг минус НДС, акцизы, себестоимость  проданных товаров, продукции, работ  услуг.

Прибыль от продаж равна  валовая прибыль минус коммерческие расходы, управленческие расходы.

Прибыль до налогообложения  больше прибыли от продаж на сумму  процентов к получению, доходов  от участия в других организациях, прочих операционных доходов и внереализационных  доходов и меньше на сумму процентов  к уплате, прочих операционных и  внереализационных расходов. Путём  вычитания из прибыли до налогообложения  налога на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей определяется прибыль от обычной деятельности.

Чистая прибыль равна  прибыли от обычной деятельности плюс минус чрезвычайные доходы расходы.

Механизм формирования прибыли  является одной из составляющих хозяйственного механизма, действующего в обществе на определённом историческом этапе  его развития. Хозяйственный механизм определяет условия функционирования хозяйствующих субъектов в обществе и, таким образом, условия и общий  порядок формирования финансовых результатов  их деятельности.

Можно сделать вывод, что понятие прибыли как финансового результата деятельности выражает определённую форму реализации экономических отношений по поводу образования, распределения и использования в денежной форме части стоимости прибавочного продукта, сложившихся на определённом этапе развития общества, в определённой экономической системе, и реализующихся через созданный в ней хозяйственный механизм.

Данный подход позволяет разграничивать понятие прибыли как экономической категории и как финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта. Под формированием финансовых результатов понимается определённая последовательность (алгоритм, методика), конечной целью которой является определение значения показателя прибыли (убытка) и её производных.

Модель хозяйственного механизма  организации, основанная на налогообложении  прибыли, в условиях рыночных отношений  по сути дела, является моделью формирования и распределения финансовых результатов. В связи с этим формирование и  распределение финансовых результатов  может пониматься как двуединый  одновременный процесс, при котором  распределение одного из финансовых результатов, например, прибыли до налогообложения, через уплату обязательных платежей по своей сути является формированием  нового финансового результата –  чистой прибыли.

2.1.2 Финансовый  результат и рентабельность как  объекты анализа

Анализ прибыли до налогообложения

Функционирование предприятия  любой организационно-правовой формы  определяется его способностью создавать  прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия  по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой  финансовой и инвестиционной. Они  составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений  со всеми участниками коммерческого  дела.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный  систематизированный анализ формирования, распределения и использования  прибыли, который позволяет выявить  резервы её роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так  и внешних субъектов, поскольку  рост прибыли определяет рост потенциальных  возможностей предприятия, повышает степень  его деловой активности, увеличивает  размеры доходов учредителей  и собственников, характеризует  финансовое состояние предприятия.

Рост прибыли создаёт  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социального и материального  поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими  кредиторами и инвесторами. Таким  образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надёжности и финансового  благополучия, как партнёра.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

- горизонтальный анализ показателей;

- оценку структуры показателей прибыли;

- изучение, хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;

- выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их качественная оценка.

Для проведения анализа и  определения «качества прибыли» необходимым источником информации будет служить приказ об учётной  политике предприятия на определённый отчётный год. Рассматривая принятую учётную  политику, необходимо помнить, что на величину финансового результата будут  влиять её основные элементы: способы  оценки материалов, отпущенных в производство; амортизации основных средств, порядок  создания резервов на оплату очередных  отпусков, ремонт оборудования и другие.

Отчёт о прибылях и убытках, пояснительная записка, приказ об учётной  политике – это информационные источники  для проведения внешнего анализа  финансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводится самим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкой  информационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетам бухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.

Методику анализа уровня и динамики показателей прибыли  до налогообложения рассмотрим на условном примере (Таблица 1)

Таблица1

Показатели	Предыдущий период		Отчётный  период		Отклонения от пред. периода
	Тыс.р.	В % к итогу	Тыс. р.	В % к итогу	Тыс.р.	%
1.Прибыль убыток от продаж	2130	75,1	2730	65,9	+600	+28,2
2.Проценты к получению	266	9,4	910	22	+644	+242
3. Проценты к уплате	133	4,7	334	8,1	+201	+151
4. Доходы от участия  в других организациях	200	7,1	425	10,3	+225	+133
5.Прочие операционные доходы	400	14,1	713	17,2	+313	+78,3
6.Прочие операционные расходы	107	3,8	349	8,4	+242	+226
7.Внереализационные доходы	146	5,1	137	3,3	-9	-6,2
8.Внереализационные расходы	67	2,4	91	2,2	+24	+35,8
9.Прибыль убыток до налогообложения (п1+п2+п3+п4+п5-п6+п7-п8)	2835	100	4141	100	+1306	+46,1

 

По данным таблицы, можно  сделать вывод, что предприятие  достигло лучших результатов в хозяйственной  деятельности в отчётном году по сравнению  с прошлым периодом, о чём свидетельствует  увеличение общей суммы прибыли  на 1306 тысяч рублей, или на 46,1%. Такой  рост прибыли явился результатом  увеличения практически всех составляющих показателей прибыли, кроме внереализационных  доходов, которые уменьшились на 9 тыс. руб., что соответственно сократило  и сумму прибыли до налогообложения.

В большей степени увеличились  такие показатели, как прибыль  от продаж и проценты к получению. Они же составляют наибольший удельный вес от общей массы прибыли. Кроме  того положительное влияние на прибыль  оказали увеличение доходов от участия  в других организациях и прочие операционные доходы. В результате роста этих показателей прибыль до налогообложения выросла по сравнению с предыдущим годом на 225 тыс.рублей и 313 тыс.рублей соответственно .

В то же время возможную  прибыль снизило увеличение операционных расходов на 242 тыс.руб. или в 2.5 раза и уменьшение внереализационных  доходов на 9 тыс.руб. В целом отрицательное  влияние составило 275 тыс. руб.

Анализ выполнения плана  по показателям прибыли осуществляется аналогично.

Более глубокий анализ предполагает исследование состава каждого элемента прибыли до налогообложения и  факторов, повлиявших на неё.

Всё многообразие факторов можно разделить на две группы: внешние и внутренние. К внешним  факторам относят:

• природные условия;
• транспортные условия;
• социально-экономические условия:
• уровень развития внешнеэкономических связей;
• цены на производственные ресурсы и другие.

Внутренние факторы по степени их соподчинённости делятся  на факторы первого и второго  порядка. К факторам первого порядка  относятся изменения:

• прибыли от продаж;
• процентов к получению (уплате)
• прочих операционных доходов (расходов)
• прочих внереализационных доходов (расходов).

Факторами второго порядка  являются изменения:

• объёма продаж;
• структуры продаж;
• себестоимости продукции;
• цены единицы продукции.

Кроме того, к внутренним факторам относятся факторы, связанные  с нарушением хозяйственной дисциплины: неправильное установление цен, нарушение условий труда и качества продукции, ведущие к штрафам и санкциям и другие. Взаимосвязь факторов первого и второго порядка с прибылью до налогообложения приводит к увеличению или уменьшению прибыли. Факторы первого порядка являются элементами прибыли до налогообложения. Факторы второго порядка оказывают непосредственное влияние на прибыль от продаж и соответственно на общую сумму прибыли.

2.1.3 Анализ прибыли от продаж

Важнейшей составляющей прибыли  до налогообложения является прибыль  от продаж. При анализе прибыли от продаж необходимо оценить изменения:

• отпускных цен на продукцию;
• объёма продукции;
• в структуре проданной продукции;
• себестоимости продукции;
• себестоимости за счёт структурных сдвигов в составе продукции;
• цен на материалы и тарифов на услуги;
• затрат на один рубль продукции.

Объём реализации продукции  может оказывать положительное  и отрицательное влияние на сумму  прибыли. Увеличение объём продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному  увеличению прибыли. Если же продукция  является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции  может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние  на сумму прибыли. Если увеличится  доля более рентабельных видов продукции в общем объёме её продаж, то сумма прибыли возрастёт и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли, и наоборот.

Изменение уровня цен и  величина прибыли находятся в  прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма  прибыли возрастает, и наоборот.

Условные обозначения:

Q0 – количество проданной  продукции в предыдущем периоде

Q1 – количество проданной  продукции в отчётном периоде;

P0 – цена единицы проданной  продукции в предыдущем периоде; 

P1 – цена проданной  продукции в отчётном периоде;

С0 – себестоимость проданной  продукции в предыдущем периоде;

С1 – себестоимость проданной  продукции в отчётном периоде;

П0 - прибыль от продажи продукции в предыдущем периоде;

П1,0 – прибыль от продажи  продукции отчётного периода  в ценах и себестоимости предыдущего  периода;

П1 - прибыль от продажи  продукции в отчётном периоде.

2.1.4 Анализ финансовых  результатов от прочих видов  деятельности

Выполнение плана прибыли  в значительной степени зависит  от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прибыль от долевого участия  в совместных предприятиях; прибыль  от сдачи в аренду земли и основных средств; полученные и выплаченные  пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадёжной дебиторской  задолженности, по которой истекли  сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; доходы и убытки от валютных операций и т.д.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому  конкретному случаю. Убытки от выплаты  штрафов возникают в связи  с нарушением отдельными службами договоров  с другими предприятиями, организациями  и учреждениями. При анализе устанавливаются  причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового  контроля со стороны предприятия  в отношении их. Поэтому при  анализе данного показателя следует  проверить, во всех ли случаях нарушения  договорных обязательств были предъявлены  поставщикам соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадёжной  дебиторской задолженности возникают  обычно на тех предприятиях, где  постановка учёта и контроля за состоянием расчётов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году также свидетельствуют  о недостатках бухгалтерского учёта.

Особого внимания заслуживают  доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям сертификатам и т. д.). Предприятия  – держатели ценных бумаг получают определённые доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается  динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются  темпы их роста или снижения.

Сумма полученных дивидендов зависит от количества приобретённых  акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, налоговой и амортизационной политикой государства, уровнем процентной ставки за кредит и т.д. Недостаточно высокий уровень квалификации экономических кадров, невладение законами рынка, неумение оценить конъюнктуру рыночных законов могут принести предприятию большие убытки. При оценке результатов финансовой деятельности большую пользу могут дать межхозяйственные сравнения, изучение опыта работы других предприятий на рынке ценных бумаг.

В заключение анализа разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков  и потерь от внереализационных операций.

2.1.5 Анализ общей  рентабельности

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. В широком смысле слова понятие  рентабельность означает прибыльность или доходность. Предприятие считается  рентабельным, если результаты от продажи  продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли достаточную  для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта через характеристику системы показателей. Общий их смысл  – определение прибыли с одного рубля вложенного в капитал. Так  как это относительные показатели, то они практически не подвержены влиянию инфляции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные:

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС НА 31.12.2009
ВАРИАНТ		3
Актив	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного  года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0	115
Основные средства	120	303	1304
Незавершенное строительство	130	173	460
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	460	460
Отложенные налоговые  активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	936	2339
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                                Запасы	210	1344	2485
в том  числе:                                                                     сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	676	1194
животные на выращивании  и откорме	212
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения)	213	23	117
готовая продукция и товары для перепродажи	214	345	610
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	35	69
прочие запасы и затраты	217	265	495
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	173	460
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	6	115
в том числе:                                                                     покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	207	319
в том числе:                                                                     покупатели и заказчики		207	319
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	58
Денежные средства	260	1210	2244
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	2940	5681
БАЛАНС (сумма  строк 190 + 290)	300	3876	8020
Пассив	Код стр.
1	2
III. КАПИТАЛЫ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	1150	1150
Собственные акции, выкупленные  у акционеров		(        )	(        )
Добавочный капитал	420	920	920
Резервный капитал	430	288	288
в том  числе:                                                           резервы, образованные в соответствии  с законодательством		288	288
резервы, образованные в  соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	679	1801
ИТОГО по разделу III	490	3037	4159
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                          Займы и кредиты	510	256	575
Отложенные налоговые  обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	256	575
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                                                    Займы и кредиты	610	6	69
Кредиторская задолженность	0	489	2870
в том числе:                                                                          поставщики и подрядчики		345	1035
задолженность перед персоналом организации		17	230
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		6	98
задолженность по налогам  и сборам		12	115
прочие кредиторы		109	1392
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630		81
Доходы будущих периодов	640	59	35
Резервы предстоящих расходов	650		173
Прочие краткосрочные  обязательства	660	29	58
ИТОГО по разделу V	690	583	3286
БАЛАНС(сумма строк490 + 590 + 690)	700	3876	8020
Дополнительные  данные
Износ основных средств (на отчетную дату, нарастающим итогом), тыс. руб.		96	396