Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ЗАО «Строминвест»

 

 

Кафедра  экономики и менеджмента

 

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине

АНАЛИЗ  И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

На тему: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ЗАО «Строминвест»»

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение 3

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  ЗАО "Строминвест"…………………………………………………………....5

1. Группировка  статей баланса 5

2. Оценка  средств и источников средств  организации 7

3. Анализ  уровня ликвидности организации 12

4. Анализ  финансовой устойчивости предприятия 16

5. Анализ  возможной неплатежеспособности  организации 21

6. Расчет  и анализ коэффициентов деловой  активности 26

7.Анализ  эффективности оборотных средств 29

8. Анализ  финансовых результатов 32

9.Расчет  и оценка показателей рентабельности 34

10. Комплексная  оценка хозяйственной деятельности  организации 38

Заключение 40

Список используемой литературы 43

Приложения................................................................................................44

 

Введение

В курсовой работе представлен анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и  обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа ФСП  вляются:

- оценка динамики состава и  структуры активов, их состояния  и движения,

- оценка динамики состава и  структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния  и движения,

- анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия и оценка изменения  ее уровня,

- анализ платежеспособности предприятия  и ликвидности активов его  баланса.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем  финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Прибыль и убыток характеризуют  финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат  от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов  на расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования предприятия. Рост прибыли  создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и  трудовых конфликтов. За счет прибыли  выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Цель данной курсовой работы –  провести анализ финансовых результатов  деятельности предприятия ЗАО «Строминвест», выявить резервы по улучшению финансового состояния ЗАО «Простор» по результатам проведенного анализа.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- провести анализ финансового  состояния организации по данным  бухгалтерского баланса;

- проанализировать финансовые  результаты хозяйственной деятельности  организации;

- провести анализ показателей  рентабельности;

Объектом исследования является ЗАО  «Строминвест».

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия ЗАО "Строминвест"

1. Группировка статей баланса

Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1).

Основные  средства и незавершенные капитальные  вложения

 

Денежная наличность

 

Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

 

Дебиторская задолженность

 

Долгосрочные финансовые вложения

 

Нематериальные активы

Запасы товарно-материальных ценностей  и затраты

 

 

Долгосрочный

капитал

 

Иммобилизованные средства

(наименее ликвидные)

 

 

Средства, используемые за пределами  предприятия

 

 

 

Текущие

активы

 

Мобильные средства

(наиболее ликвидные)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Схема структуры актива баланса

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств (капитала), характеристика соотношения  которых раскрывает существо финансового  положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной  стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия  и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов  от кредиторов к предприятию-должнику.

Если структуру пассива баланса  представить в виде схемы, то она  с учетом двух вариантов аналитических  группировок может быть представлена так (рисунок 2).

Уставный, добавочный и резервный  капитал

 

Кредиторская задолженность

 

Краткосрочные кредиты и займы

 

Долгосрочные кредиты и займы

 

Целевое финансирование и поступления 

 

Фонды накопления и социальной сферы

 

Нераспределенная прибыль

 

 

 

 

 

Источники собственных средств

 

 

 

 

 

Средства длительного использования 

 

Средства краткосрочного использования

 

 

 

Источники заемных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Схема структуры пассива баланса

Оценка динамики состава и структуры  источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс»

2. Оценка средств и источников средств организации

 

Чтобы определить уровень финансового  состояния организации, с начала, необходимо оценить динамику, структуру  и структурную динамику активов, обязательств и капитала.

Бухгалтерский баланс служит индикатором  для оценки финансового состояния  предприятия. Итого баланса носит  название валюты баланса и дает ориентировочную  сумму средств, находящихся в  распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния  предприятия составляют уплотненный  баланс, в котором объединяют в  группы однородные статьи.

Уплотненный баланс можно выполнять  различными способами. Допустимо объединение  статей различных разделов.

Горизонтальный анализ заключается  в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные балансовые показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов горизонтального  анализа существенно снижается  в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа  состоит в том, чтобы выявить  абсолютные и относительные изменения  величин различных статей баланса  за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Также большое значение для оценки финансового состояния  имеет  и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который  дает представление финансового  отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа  заключается в расчете удельного  веса отдельных статей в итоге  баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа  можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные  показатели сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов.

Таблица 1

Сравнительно-аналитический баланс

Наименование показателя	код строки	Значение тыс. руб.		абсолют-ное изменение, т.р.	Удельный вес, %		изменение удельного веса, %	Т пр  %	изменение в % к изменению итога баланса
		н.г.	к. п.		н.г.	к. п.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	110	121	136	15	0,97	0,71	-0,26	12,40	0,23
1.2 Основные средства	120	4489	5064	575	35,87	26,53	-9,34	12,81	8,75
1.3 Незавершенное строительство	130	70	140	70	0,56	0,73	0,17	100,00	1,06
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	140	1213	1449	236	9,69	7,59	-2,10	19,46	3,59
Итого по разделу I	190	5893	6789	896	47,09	35,56	-11,53	15,20	13,63
II. Оборотные активы
2.1 Запасы	210	3174	4131	957	25,36	21,64	-3,72	30,15	14,56
2.2 Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	150	276	126	1,20	1,45	0,25	84,00	1,92
2.3 Краткосрочная дебиторская задолженность	240	2800	7058	4258	22,37	36,97	14,60	152,07	64,77
2.4  Денежные средства	260	498	835	337	3,98	4,37	0,39	67,67	5,13
Итого по разделу II	290	6622	12300	5678	52,91	64,43	11,52	85,74	86,37
Баланс	300	12515	19089	6574	100,00	100,00	0,00	52,53	100,00
III. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410	12	12	0	0,10	0,06	-0,04	0,00	0,00
3.2. Добавочный капитал	420	2528	2528	0	20,20	13,24	-6,96	0,00	0,00
3.3 Резервный капитал	430	2	2	0	0,02	0,01	-0,01	0,00	0,00
3.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	470	4809	9080	4271	38,43	47,57	9,14	88,81	64,97
Итого по разделу III	490	7351	11622	4271	58,75	60,88	2,13	58,10	64,97
V. Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты	610	1780	3570	1790	14,22	18,70	4,48	100,56	27,23
5.2 Кредиторская задолженность	620	3217	3655	438	25,71	19,15	-6,56	13,62	6,66
Доходы будущих периодов	640	167	242	75	1,33	1,27	-0,06	44,91	1,14
Итого по разделу V	690	5164	7467	2303	41,26	39,12	-2,14	44,60	35,03
Итого источников средств	700	12515	19089	6574	100,00	100,00	0,00	52,53	100,00
Итого заемных средств	590+690-640	4997	7225	2228	39,928	37,849	-2,08	-0,31	33,89
Величина собственных средств  в обороте	490-190+640	1625	5075	3450	12,997	26,586	13,6	87,81	52,48

 

На основе проведенного анализа  можно сделать следующие выводы.

Коэффициент прироста валюты баланса 

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0    

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (19089-12515)*100/12515 = 52,53

В анализируемом периоде имущество  организации возросло на 6574 тыс. рублей или 52,53%.

Коэффициент прироста выручки от реализации

Кv = (V1-V0)*100/V0    

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

Кv = (107841-85717)*100/85717 =25,81

Таким образом темп прироста доходов за период составил 22124 тыс. руб. или 25,81%. Так как темп прироста имущества превышает темп прироста доходов, то можно сделать вывод, что использование имущества, находящегося у предприятия неэффективно.

Рост имущества связан с ростом оборотных активов их влияние на общий прирост составил 86,37 % в абсолютном выражении. Оборотные активы выросли на 5678 тыс. руб. или на 85,74 %, что способствовало росту доли оборотных активов в объеме валовых активов на 11,52 %. Наибольшему росту оборотных активов способствовал рост запасов в 1,3 раза и увеличение денежных средств и их эквивалентов более чем в 1,7 раз по сравнению с величиной на начало периода. Рост запасов обусловлен увеличением затрат в незавершенное производство с 3174 тыс. руб. до 4131 тыс. руб., что составляет 30,15% и свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов организации.

За рассматриваемый период НДС  вырос на 126 тыс. рублей или 25% , что  может быть обусловлено приобретением  материально-производственных запасов  либо осуществлением капитальных вложений, работ, услуг, выплата НДС по которым будет произведена в следующих отчетных периодах. Доля НДС возросла на 0,09 процентного пункта и составила 0,34%.

Рост величины денежных средств произошел с 498 тыс. руб. на начало периода, до 835 тыс. руб. на отчетный период, можно предположить, что организация неэффективно управляет временно свободными денежными средствами. Возможно, также оборачиваемость запасов и денежных средств в отчетном периоде снизилась.

Внеоборотные активы увеличились на 236 тыс. руб. или 15,2 %, при этом, их доля в объеме имущества снизилась на 11,53 %, что свидетельствует о росте мобильности имущества. При этом происходит рост стоимости основных средств на 12,81 % или 575 тыс. руб. Это может быть связано с вводом в производство новых объектов основных средств (косвенно об этом свидетельствует, практически не изменившийся, размер добавочного капитала, следовательно, рост основных средств не мог стать результатом их переоценки), а не соответствие размера их увеличения с размером списанных затрат из незавершенного строительства объясняется списание амортизации основных средств и возможным выбытием некоторой их части.

В отчетном периоде пассивный капитал  увеличился на 6574 тысяч рублей или 52,53 %. Данный рост связан с увеличением  заемных средств, их влияние на общий  прирост составило 35,03 %, в абсолютном выражении заемные средства выросли  на 2303 тыс. руб. или на 44,6 %. За счет краткосрочных  обязательств пассив увеличился на 80,38 %, в абсолютном выражении прирост  составил 1587836 тыс. руб. или 112,63 % от показателей  на начало периода. Рост краткосрочных обязательств в основном связан с приростом кредитов и займов, доля которых в валюте баланса увеличилась на 17,90 %, в абсолютном выражении прирост составил 2723 тыс. руб. или 100,56 %. Прирост кредиторской задолженности в общем объеме валовых пассивов составил 6,66 % в абсолютном выражении прирост равен 438 тыс. руб. или 13,62 %, это связано с ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а также задолженностью по налогам и сборам, этот рост уменьшает отрицательный прирост по задолженности пред прочими кредиторами. В целом рост кредиторской задолженности можно считать положительной тенденцией т.к. это уменьшает финансовый цикл, а следовательно период в течении которого предприятие нуждается в дополнительных денежных ресурсах, главное чтобы в этой ситуации не возникало просроченной кредиторской задолженности.

За анализируемый период собственные  средства организации возросли на 4271 тысячи рублей или на 58,1 %. Рост собственных  средств организации связан с  увеличением нераспределенной прибыли  на 4271 тыс. руб. или 88,81 %. Данное увеличение может быть связано с увеличением  прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Доля нераспределенной прибыли  в валюте баланса  увеличилась  на 64,97 %.

По результатам расчетов собственные  оборотные средства выросли на 3450 тыс. руб. или на 87,81 %, их доля в общем  имуществе организации составляет 52,48 %, данная тенденция указывает  на рост устойчивости финансирования хозяйственной деятельности.

Т.о. проведенный анализ показал, что организация в отчетном году развивалась, увеличив объем своего имущества при этом улучшив структуру источников финансирования хозяйственной деятельности. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость организации возросла.

 

3. Анализ уровня ликвидности организации

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

- быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

- постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности, расположенных по степени  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 2).

Предварительный анализ ликвидности представлен  в таблице 2.

Таблица 2.

Анализ  ликвидности баланса

Активы	Значения, тыс. руб.		Пассивы	Значения, тыс. руб.		Платежный излишек (недостаток)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1: Наиболее ликвидные активы	498	835	П1: Наиболее срочные обязательства	3217	3655	-2719	-2820
А2: Быстро реализуемые активы	2800	7058	П2: Краткосрочные пассивы	1780	3570	1020	3488
А3: Медленно реализуемые активы	3324	4407	П3: Долгосрочные пассивы	167	242	3157	4165
А4: Трудно реализуемые активы	5893	6789	П4: Постоянные пассивы	7351	11622	-1458	-4833
Баланс	12515	19089	Баланс	12515	19089

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1 ³ П1     А2 ³ П2    А3 ³ П3   А4 £ П4

Оценка соответствующих групп  ликвидности показала, что у организации  недостаточно наиболее ликвидных активов  для покрытия краткосрочных обязательств со сроком погашения до 3-х месяцев  и быстро реализуемых активов  для покрытия обязательств со сроком погашения от 3-х до 6-ти месяцев.

Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить  следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ = (835+7058)-(3655+3570) = 668

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3;

ПЛ = 4407-242 = 4165

Платежный недостаток по первой группе ликвидности в абсолютном выражении  составляет 2719 тыс. рублей на начало и 2820 тыс. рублей конец года. На основании  этого можно предположить, что  организация будет испытывать трудности  в расчетах в ближайший квартал. По второй группе ликвидности на начало периода наблюдался излишек в  размере 1020 тыс. руб., но он не может  покрыть недостаток первой группы на начало периода, но на конец периода  наблюдается излишек в размере 3488 тыс. руб., который может покрыть  недостаток первой группы на конец  периода. Следовательно, на конец периода  организация оказалась  в состоянии  оплатить свои обязательства в сроки  от 3-х до 6-ти месяцев.

По третьей группе на начало периода  наблюдался излишек в размере 3157 тыс. рублей, который к концу периода  возрос до 4165 тыс. рублей. Это означает, что организация может оплатить свои обязательства в сроки от 6-ти до 12-ти месяцев.,

Ситуация в четвертой группе свидетельствует о наличии у организации оборотных средств.

Из данной таблицы видно, что  по первой и четвертой группам  ликвидности и срочности организация  имеет недостатки ликвидных средств, следовательно, дальнейший анализ ликвидности  необходимо провести с помощью расчета  коэффициентов ликвидности, так  как баланс не является абсолютно ликвидным.

Расчет и оценка коэффициентов  ликвидности представлены в таблице 3.

 

Таблица 3.

Расчет  и оценка коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	Значения		Изменение	Нормативное значение
	начало периода	конец  периода
Коэффициент текущей ликвидности, L1	1,33	1,70	0,37	необходимое 1,0;      ≥ 2
Коэффициент промежуточного покрытия, L2	0,66	1,09	0,43	допустимое: 0,7 - 0,8; ≥ 1,5
Коэффициент абсолютной  ликвидности, L3	0,10	0,12	-0,05	≥ 0,2-0,7
Общий коэффициент ликвидности, L4	0,70	1,03	-0,25	≥ 1
Доля оборотных средств в активах, L5	0,53	0,64	0,01	-

 

Анализ коэффициентов ликвидности  показал, что коэффициент текущей  ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) на начало периода находился в пределах нормы, но к концу периода он увеличился  на 0,37. Это свидетельствует о том, что текущих активов организации достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточного покрытия ((А1+А2)/(П1+П2)) на начало года был ниже нормативного значения, но к концу года превысил его. Это обусловлено тем, что у организации достаточно наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) не соответствует нормативному значению, находящемуся в диапазоне от 0,2 до 0,7, то есть организации не хватает денежных средств для погашения краткосрочных обязательств (только на 12%). Данное несоответствие обусловлено нехваткой оборотных активов и завышенным пассивом организации.

Общий показатель ликвидности находится  в пределах нормы, и соответственно можно сделать вывод, что баланс организации является ликвидным. Однако наблюдается небольшое его увеличение.

За период доля оборотных активов  в балансе имела тенденцию  к росту. Показатель находится в  пределах нормы. Данный показатель вырос  на 0,01, и составил 0,64. Данное изменение  объясняется, прежде всего, ростом запасов.

 

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она  определяется соотношением стоимости  материальных оборотных средств (запасов  и затрат) и величин собственных  и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или  недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных  средств, которое определяется  как разница между суммой источников  собственных средств и стоимостью  основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ес = Ис - F,    СОС = стр.490 - стр.190,

где Ес  - наличие собственных оборотных средств;

Ис  - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);

F  - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса).

2. Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = ( Ис + КТ ) - F,  КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).

3. Общая величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

Е^S = (Ис + Кт + Кt) - F,   ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

где Е^S - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.