Анализ финансовых результатов и рентабельности организации на примере ОАО «ОГК-3» «Харанорская ГРЭС»

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Каждый хозяйствующий субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен. Хозяйствующий субъект самостоятельно выбирает сферу бизнеса, формирует товарный ассортимент, определяет затраты, формирует цены, учитывает выручку от реализации.

Получение прибыли является непосредственной целью производства субъекта хозяйствования. Получение выручки за произведённую и реализованную продукцию ещё не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию. Суть деятельности каждого предприятия определяет особенности его функционирования, содержание и структуру активов, в особенности основных средств; формирует существенную часть конечного финансового результата.

Полученная прибыль в абсолютном выражении за некоторый период не дает возможности достоверно утверждать об эффективном функционировании предприятия за данный период. Для того чтобы дать полную и точную оценку полученным результатам, необходимо знать факторы, оказавшие влияние на их формирование, направленность и степень их воздействия. Поэтому изучение вопроса об анализе формирования финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и актуальным в условиях рыночной экономики. По итогам проведенного анализа руководитель сможет выявить факторы повышения эффективности функционирования предприятия, а, следовательно, повысить некоторые показатели рентабельности.

Актуальность данного вопроса определяет выбор темы и содержание данной работы.

Объектом работы являются финансовые результаты деятельности работы ОАО «ОГК-3» «Харанорская ГРЭС».

Важнейшими показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность. Таким образом, целью работы является анализ финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта. В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

- провести анализ состава и  динамики показателей «Отчета  о финансовых результатах»;

- провести анализ динамики, структуры  и отношения доходов и расходов  предприятия;

- оценить уровень прибыли до  налогообложения;

- провести факторный анализ прибыли от продаж;

- провести факторный анализ  чистой прибыли;

- оценка и прогнозирование объема  продаж (выручки);

- провести анализ динамики показателей  рентабельности.

Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, десяти таблиц, четырех рисунков, заключения, списка использованных источников, приложения.

 

1 Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия

 

1.1 Теоретические основы анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия

 

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Доходы в зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности организации подразделяются на доходы от обычных видов деятельности, операционные доходы и прочие доходы.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Расходы организации подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности, и прочие расходы.

Расходы по обычным видам деятельности включают:

а) себестоимость предприятия;

б) коммерческие расходы;

в) управленческие расходы.

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.

Для целей формирования организацией финансового результата от обычных видов деятельности определяется себестоимость продукции, работ, услуг на базе расходов от обычной деятельности, которые группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.

Финансовый результат – итоговый показатель финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль – это положительный конечный финансовый результат деятельности предприятия. Выделяют показатели прибыли, отражаемые в «Отчете о финансовых результатах»: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Если финансовый результат положительный – это прибыль, если отрицательный – это убыток.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем материальных потребностей персонала предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность.

Целью анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия является детальное рассмотрение состава и динамики прибыли, изучение финансовых результатов от обычных (реализация товаров и услуг) и прочих видов деятельности, рассмотрение эффективности работы  (рентабельности) предприятия, изучение распределения и использования прибыли в организации.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

- провести факторный анализ чистой прибыли;

- оценить уровень прибыли до  налогообложения;

- рассмотреть динамику отношения  доходов и расходов организации;

- провести факторный анализ  прибыли от продаж;

- анализ динамики показателей  рентабельности;

- факторный анализ рентабельности затрат и рентабельности продаж.

Основным источником информации при анализе финансовых результатов предприятия служит «Отчет о финансовых результатах».

В аналитической практике применяется несколько методов, которые используются при анализе любой формы отчетности, - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

 

1.2 Методические основы анализа  финансовых результатов и рентабельности  предприятия

 

 

Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета.

Первый этап предусматривает расчет и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности.

Абсолютное отклонение показателей рассчитывается как:

±ΔП = П1 – П0,                                                                     (1)

где  П1 – показатель отчетного года, тыс.руб.;

П0 – показатель предыдущего года, тыс.руб.

Темп роста =  Δ абс / П0 * 100%                                           (2)

На этапе анализа динамики и структуры и отношения доходов и расходов организации рассматривается отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов, отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов, а также отношение прочих доходов к прочим расходам. На данном этапе проводится расчет темпа прироста и изменение удельного веса.

Темп прироста = Δ абс / П0* 100%;                                     (3)

Удельный вес = уд.вес П1 – уд.вес П0.                              (4)

На третьем этапе – оценка уровня прибыли до налогообложения рассматриваются показатели валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли и финансовый результат от прочей деятельности, который находится путем сложения таких показателей как проценты к получению и прочие доходы.

Факторный анализ чистой прибыли проводится с помощью аддитивной модели. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются показатели, участвующие в ее формировании. Аддитивная факторная модель чистой прибыли имеет следующий вид:

ЧП = В – С- Кр – Упр.р. + % к получ. - % к упл. + пр.дох. – пр.расх. + ОНА – ОНО – ТНП,                                                                                  (5)

где В – выручка;

- С – себестоимость;

- Кр – коммерческие расходы;

- Упр.р. – управленческие расходы;

- % к получ. – проценты к получению;

- % к упл. – проценты к уплате;

- пр.дох – прочие доходы;

- пр.расх. – прочие расходы;

- ОНА – отложенные налоговые активы;

- ОНО – отложенные налоговые обязательства;

- ТНП – текущий налог на прибыль.

Методика факторного анализа прибыли от продаж включает следующие расчеты:

а) расчет общего изменения прибыли от продаж (ΔР):

ΔР = Р1 – Р0,                                                                                       (6)

где Р1 – прибыль отчетного года, тыс.руб.;

Р0 – прибыль предыдущего года, тыс.руб.

б) расчет влияния на прибыль изменения отпускных цен на проданную продукцию:

В’ = В1/ Iц,                                                                                                    (7)

где В’ – выручка отчетного года в ценах предыдущего;

В1 – выручка отчетного года;

Iц – индекс цен.

в) расчет влияния на прибыль изменения себестоимости продукции:

С’ = С1 / Iц,                                                                                         (8)

где С’ – себестоимость отчетного года в ценах базисного;

С1 – себестоимость отчетного года.

г) расчет совокупного влияния факторов, равного общему изменению прибыли от продаж рассчитывается по формуле

П’ = В’ – C’,                                                                                         (9)

- ΔП за счет ΔVпрод. = П0*% прироста Vпрод. / 100%;

- % прироста Vпрод. = В’/ В0*100 - 100

- ΔП за счет Δ Ц = В1 – В’;

- ΔП за счет Δ Спрод. = С’ – C1;

- ΔП за счет Δ структуры продаж = ΔП – п.1 – п.2 – п.3.

Этап анализа показателей рентабельности проводится исходя из расчетов:

а) Рентабельность продукции (Rпрод) = П/С*100%,                        (10)

где П – прибыль,

С – себестоимость.

б) Рентабельность продаж (Rпродаж) = П/В*100%                           (11)

Для того, чтобы провести анализ динамики показателей рентабельности необходимо найти значение таких показателей как: рентабельность производственной продукции (Rпроиз.продук.), рентабельность продаж (Rпродаж), рентабельность хозяйственной деятельности (Rхоз.деят.) и затраты на 1руб. выручки:

- Rпроиз.продук. = Прибыль от продаж/ Себестоимость*100%;        (12)

- Rпродаж = Прибыль от продаж/ Выручка*100%;                              (13)

- Rхоз.деят. = Чистая прибыль/ Доходы*100%;                                    (14)

- Затраты на 1руб.выручки = Себестоимость/ Выручка.                      (15)

Методика анализа прибыли в системе директ – костинг по «Отчету финансовых результатов» включает расчет показателей качественного уровня финансовых результатов от продажи продукции (работ, услуг):

а) маржинальный доход (МД) = В – переменные расходы;                  (16)

б) доля МД в выручке =  МД / В;                                                             (17)

в) порог прибыли (ПП) = Постоянные расходы / доля МД;                 (18)

г) запас финансовой прочности (ЗФП) = В – ПП;                                 (19)

д) зона прибыли (ЗП) = ЗФП / В*100%;                                                  (20)

е) зона убытка (ЗУ) = 100% - ЗП;                                                             (21)

ж) операционный рычаг (ОР) = пост. расходы / перем. расходы.         (22)

 

2 Анализ финансовых результатов  и рентабельности организации  на примере ОАО «ОГК-3» «Харанорская  ГРЭС»

 

2.1 Анализ состава и динамики  показателей «Отчета о прибылях  и убытках»

 

 

Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организации – выявление тенденций изменения этого показателя и всех элементов (статей) его формирования.

Проанализируем структуру и динамику чистой прибыли ОАО «ОГК-3» «Харанорская ГРЭС» (таблица  1).

Таблица 1 – Динамика показателей отчета «О финансовых результатах»

№ п/п	Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста,%
	1	2	3	4	5
1	Выручка, тыс.руб	67999	85397	17398	125,58
2	Себестоимость, тыс.руб.	58317	63870	5553	109,52
3	Валовая прибыль от продаж, тыс.руб.	9682	21527	11845	222,34
4	Прибыль от продаж, тыс.руб.	9682	21527	11845	222,34
5	Проценты к получению	97	-	97
6	Прочие доходы, тыс.руб.	469062	10833	- 458229	2,3
7	Прочие расходы, тыс.руб.	527151	37776	- 489375	7,16
8	Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	48310	5416	- 42894	11,21
9	Чистая прибыль отчетного года, тыс.руб.	48310	5416	- 42894	11,21

 

Данные таблицы 1 позволяют видеть, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло увеличение прибыли от продаж на 11845 тыс.руб. или на 222,34%, также возросла выручка на 17398 тыс.руб. или на 125,58%, соответственно виден рост себестоимости продукции, в данном случае, себестоимость выросла на 5553 тыс.руб. или на 109,52%, при этом уменьшилась прибыль до налогообложения на 42894 тыс.руб. или на 11,21%. Также, можно сказать, что уменьшились прочие доходы на 458229 тыс.руб., а прочие расходы уменьшились на 489375 тыс.руб. За отчетный период прибыль до налогообложения уменьшилась на 42894 тыс.руб. и составила 5416 тыс.руб., что является отрицательной тенденцией для предприятия.  В результате, чистая прибыль предприятия в отчетном периоде составляет 5416 тыс.руб. – это на 42894 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем периоде, что является также отрицательным результатом для деятельности предприятия.

 

2.2 Анализ динамики и структуры  и отношения доходов и расходов  организации

 

Проанализируем структуру и динамики доходов и расходов ОАО «ОГК-3» «Харанорская ГРЭС» (таблица 2).

Таблица 2 -  Динамика и структура доходов и расходов организации

№	Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		Изменение
		тыс.руб	Уд.вес,%	тыс.руб	Уд.вес,%	Прирост,%	Уд.вес,%
А	1	2	3	4	5	6	7
1	Доходы - всего	537061	100	96230	100	-82,08	х
1.1         1.2	в том числе: Доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг) Прочие доходы	67999          469062	12,6         87,3	85397           10833	88,7              11,2	25,5              -97,6	76,1             - 76,1
2	Расходы - всего	585468	100	101646	100	-82,6	х
2.1   2.2	в том числе: Расходы по обычным видам деятельности Прочие расходы	58317     527151	9,9            90	63870     37776	62,8         37,1	9,5         - 92,8	52,9        - 52,9
3	Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов, руб.	0,917	х	0,946	х	х	х
4	Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов, руб.	1,166	х	1,337	х	х	х

 

Окончание таблицы 2

 

А	1	2	3	4	5	6	7
5	Отношение прочих доходов к прочим расходам, руб.	0,889	х	0,286	х	х	х

 

Из данных таблицы 2 следует, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло уменьшение доходов и расходов. При этом в составе доходов наибольший прирост (на 25,5 тыс.руб.) наблюдается по доходам от обычных видов деятельности. Кроме того, происходит уменьшение прочих доходов на 458229 тыс.руб. – это отрицательная тенденция для предприятия. Таким образом, доходы организации формируются практически полностью за счет доходов от обычных видов деятельности.

Увеличение расходов организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом произошло, главным образом, за счет увеличения роста расходов по обычным видам деятельности (на 5553 тыс.руб.). Данные расходы составляют наибольший удельный вес в общей величине расходов организации. Также в отчетном году по сравнению с предыдущим доля расходов по обычным видам деятельности увеличилась с 9,9 до 62,8% и одновременно сократился удельный вес прочих расходов.

Расчет различных соотношений доходов и расходов организации показывает, что эффективность как обычной, так и прочей деятельности увеличивается. В частности, если в предыдущем году доходы от обычных видов деятельности превышали соответствующие расходы в 1,166 раза, то в отчетном  - в 1,337 раза. Таким образом, наблюдается опережающий рост расходов организации по сравнению с ее доходами, что является отрицательной тенденцией для деятельности предприятия.

 

2.3 Оценка уровня прибыли до налогообложения

 

Следует заметить, что поскольку источником формирования чистой прибыли является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры финансовых результатов за 100% принимают последний показатель, то есть находят удельный вес отдельных элементов формирования чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения. Рассмотрим динамику структуры прибыли до налогообложения в таблице 3.

Таблица 3 – Динамика структуры прибыли до налогообложения

№ п/п	Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		Отклонение
		тыс.руб	уровень,%	тыс.руб	уровень,%
А	1	2	3	4	5	6
1	Валовая прибыль	9682	20,04	21527	397,4	11845
2	Прибыль от продаж	9682	20,04	21527	397,4	11845
3	Финансовый результат от прочей деятельности	- 57992	- 120,04	- 26943	- 497,47	31049
4	Чистая прибыль	48310	100	5416	100	- 42894
5	Прибыль до налогообложения	48310	100	5416	100	- 42894

 

Анализ структуры финансовых результатов показал, что главным источником формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли является прибыль от продаж. В предыдущем году последний показатель составлял 20,04% от прибыли до налогообложения, а в отчетном году еще больше – 397,4%, что является положительной тенденцией.

Финансовый результат от прочей деятельности, как в предыдущем, так и в отчетном является отрицательным, так как прочие расходы превышают прочие доходы, что является отрицательной тенденцией для предприятия.

 

2.4 Факторный анализ прибыли  от продаж

 

Наиболее крупной статьей формирования чистой прибыли, как правило, является прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг. Поэтому в процессе анализа важно оценить влияние факторов, вызвавших изменение этого показателя.

Целью факторного анализа прибыли от продаж – выявление резервов ее повышения. Исходные данные для анализа прибыли от продаж продукции, работ, услуг представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Факторный анализ прибыли от продаж

№ п/п	Показатель	Предыдущий год (П0)	По базису на фактический объем продаж отчетного года (П’)	Отчетный год (П1)
А	1	2	3	4
1	Выручка, тыс.руб.	67999	68317,6	85397
2	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс.руб.	58317	58328,7	63870
3	Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	9682	9988,9	21527

 

Как видно из таблицы 4 все показатели (выручка, себестоимость, прибыль от продаж) растут. Так, выручка в предыдущем году составляла 67999 тыс.руб., а в отчетном она составила 85397 тыс.руб. Себестоимость также в отчетном году больше, чем в предыдущем и составляет 63870 тыс.руб., также произошло увеличение прибыли от продаж. В предыдущем году этот показатель составлял 9682 тыс.руб., а в отчетном прибыль от продаж составила уже 21527 тыс.руб. Можно сказать, что рост всех показателей является положительной тенденцией для предприятия.

Методика факторного анализа прибыли от продаж включает следующие расчеты: