Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия



ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ

 

Кафедра бухгалтерского учета и финансов

Факультет экономики и предпринимательства

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

 

по дисциплине: Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

по теме:  Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.

 

 

 

 

 

Работу выполнила: ____________/Ащепкова Анна Александровна

                                                 (подпись)

студентка 3 курса

специальность: 08 01 09

шифр: 0989

 

Работу проверил(а):

 

________________ / ________________________________________

             (подпись)                                                           (Ф. И. О.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Ростов – на – Дону

2012 г.

 

Содержание:

Введение …………………………………………………………………………...3

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия…………..5

1.1.    Основные нормативные документы………………………..……….5

1.2.           Анализ состава и динамики прибыли………………………...……..5

  1.3. Анализ финансовых   результатов от реализации продукции и услуг………………………………………………………………………….……..7

1.4.   Показатели, применяемые в процессе анализа……………...………8

1.5. Установление зоны безубыточной деятельности производственной организации…………………………………………………………….…………11

2. Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящиеся в распоряжении организации……………………………………………...…….15

2.1. Экономическая характеристика ООО «СЕЛЕНА»…………….……15

2.2. Анализ ликвидности баланса……………………………...……..16

2.3. Анализ финансового состояния предприятия…………...…………...……..18

Заключение ……………………………………….………………………………31

Список использованной литературы …………….……………………………..32

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Любое предприятие является связующим звеном, между возникающими потребностями людей и возможностями удовлетворения этих потребностей. Создаваясь, оно ставит перед собой задачу производство товаров, выполнение работ и услуг для потребления и имеет свой экономической целью создать более высокий результат своей работы в денежном выражении за определенный период, или получить максимальную прибыль.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. Прибыль  является показателем для определения рентабельности собственных и заемных средств предприятия, основных производственных фондов, авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя целесообразность  вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим измерителем его финансового здоровья.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных проблем предприятия. За счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуются степень его деловой активности  и финансового благополучия.

Чтобы управлять прибылью, нужно знать механизм ее формирования, уметь определить долю каждого фактора ее роста или снижения.

Исследование и анализ показателей результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия определили тему моей работы, основной целью которой стало: изучение строения и расчетов данных показателей, возможности совершенствования этих расчетов, влияние ценовых и неценовых факторов на максимизацию прибыли.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение ряда задач:

1)               изучить содержание и состав понятий, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2)               определить факторы, влияющие на изменение изучаемых показателей;

3)               проанализировать взаимосвязь финансовых результатов в целях совершенствования их расчетов и оптимизации основной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1.1.   Основные нормативные документы

1.                  Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96т. № 129-ФЗ (в ред. Федерального закона от 30.06.2003 г. №86-ФЗ)

2.                  Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и П. Федеральный закон от 30.11.1994 г. (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 г. №138-ФЗ)

3.                  Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации».ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 32н.

4.                  Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от 13.06.95 г. № 49.

5.                  Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в ред. Федерального закона от 16.10.2006 г. № 160-ФЗ ).

6.                  Методические рекомендации по формированию и применению свободных цен и тарифов на продукцию, товары и услуги. Утверждены Минэкономики России 06.12.95 г. № СИ-484/7-982.

7.                  Методические рекомендации по разработке ценовой политики предприятия. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

             

1.3.           Анализ состава и динамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризу­ются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое качение в процессе управления финансовыми результатами отводит экономическому анализу.

Основные его задачи:

     систематический контроль за формированием финансовых ре­зультатов;

     определение влияния как объективных, так и субъективных фак­торов на финансовые результаты;

     выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

     оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

     разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные источники информации: данные аналитического бухгал­терского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

     маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямы­
ми производственными затратами по реализованной продукции);

     прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между
суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами от­
четного периода);

     общий финансовый результат до налогообложения (брутто-прибыль)
(финансовые результаты от реализации продукции, работ и ус­
луг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);

     налогооблагаемая прибыль (разность между брутто-прибылью и сум­мой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и
от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается);

     чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

     капитализированная (нераспределенная) прибыль — это часть чис-1 той прибыли, которая направляется на финансирование прирос­та активов;

     потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляцион­ные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректи­руют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию пред­приятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной про­дукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

 

1.3.   Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выпол­нение плана прибыли от реализации продукции и определяются фак­торы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зави­сит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема ре­ализации продукции (VPП); ее структуры (Удi); себестоимости (Ci) и уровня среднереализационных цен (Цi).

П = [VРПобщ * Удi (Цi-Сi)].

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации и происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

 

1.4.   Показатели, применяемые в процессе анализа

Рассмотрим основные показатели деятельности производственной ком­пании, определяемые и изучаемые в ходе анализа, характеризующие ее со­стояние и уровень устойчивости, разделив их на группы.

Показатели доходности и безубыточности

Валовая прибыль — разность между валовым доходом компании за определенный период и полными издержками производства и , обращения (себестоимостью) за тот же период.

Остаточная прибыль — валовая прибыль за вычетом налогов, отчислений, дивидендов, выплачиваемых из прибыли.

Рентабельность (относительная прибыль), исчисляемая в виде отношения валовой либо остаточной прибыли к валовому доходу (объему продаж), пол­ным затратам, стоимости основных средств компании.

Опасность возникновения кризисной ситуации состоит в уменьшении величины остаточной прибыли и снижении рентабельности до величины, близкой к нулю в течение продолжительного периода времени.

Показатели имущественного состояния

Активы компании — принадлежащие компании экономические ресурсы в виде имущества и денежных средств, используемые в хозяйствен­ной деятельности.

Чистые активы — совокупность имущественных ценнос­тей (активов), сформированных за счет собственного капитала.

Заемный капитал — часть капитала (активов) компании в виде имущества и денежных средств, привлеченных на возвратной основе (фи­нансовые кредиты, товарные кредиты, выпуск облигаций, внутренняя кре­диторская задолженность).

>Устойчивость компании тем выше, чем больше ее чистые активы, но так как результаты деятельности определяются общей величиной активов, боль­шинству компаний приходится использовать и заемный капитал.

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии — отношение собственного ка­питала компании к ее суммарным активам.

Коэффициент финансовой устойчивости — отноше­ние собственного капитала к заемному.

Коэффициент маневренности — отношение суммы соб­ственного и долгосрочного капитала, использованного на финансирование оборотных средств компании, к ее активам.

Как следует из названия всей группы показателей, они «работают» на повышение ее устойчивости. Для повышения финансовой устойчивости компании рекомендуется соответственно увеличивать долю собственного капитала в активах и привлекать заемный капитал на долгосрочной основе. Но такой способ увеличения устойчивости не всегда соответствует задачам повышения эффективности.

Показатели кредитоспособности (способности получать заемный капитал в других организациях и возвращать его)

Коэффициент платежеспособности — отношение оборота активов компании как располагаемых, не связанных жестким образом продолжительный срок финансовых средств к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент ликвидности — отношение стоимости высоколиквидных (легкореализуемых на рынке) активов компании к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Чем более высоки, близки к единице или превосходят ее коэффициенты платежеспособности и ликвидности, тем выше финансовая безопасность организации, ее возможность получать и возвращать кредиты, необходимые для расширения собственного дела.

Показатели эффективности использования капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – отношение денежной выручки от реализации продукции компании за анализируемый период к средней сумме оборотного капитала, характери­зующее число оборотов единицы оборотных средств за рассматриваемый период.

Коэффициент отдачи основных средств — отно­шение денежной выручки от реализации продукции за анализируемый период к средней величине основного капитала за тот же период.

Высокие значения указанных коэффициентов свидетельствуют о результативном использовании основного и оборотного капитала компании.

Уровень самофинансирования

Самофинансирование компании характеризу­ет финансирование хозяйственной деятельности, формирование основной и оборотного капитала компании за счет собственных источников в виз амортизационных отчислений и прибыли компании.

Степень самофинанси­рования компании определяется величиной коэффициента самофинансиро­вания, определяемого в виде отношения суммы амортизационных отчисле­ний и средств из прибыли, направленных на развитие компании, к общему объему вложений в развитие компании за тот же период времени. Прибли­жение коэффициента самофинансирования к единице свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости, а тем самым и устойчивости компании.

Экономическая эффективность компании

Экономическая эффективность деятельности компании выражается отношением экономического эффекта (результата) деятельнос­ти компании, исчисленного в денежном выражении за определенный пери­од, к суммарным затратам ресурсов в денежном выражении на достижение полученного результата. Затраченные средства должны полностью окупать­ся в течение периода, называемого сроком окупаемости. Краткосрочные вложения в малый бизнес с учетом вложений в основной и оборотный ка­питал должны иметь срок окупаемости порядка одного года, тогда как круп­ные долгосрочные инвестиции могут обладать сроком окупаемости, исчисля­емым несколькими годами. Крайне высокие сроки окупаемости вложений в компанию свидетельствуют о неблагополучии ее состояния и деятельности.

Перечисленные показатели используются в ходе анализа выборочно или комплексно в зависимости от целей, задач, глубины, вида анализа.

1.5. Установление зоны безубыточной деятельности производственной организации

Определение показателей прибыли и рентабельности работы предприя­тия, уровня прибыльности в процессе анализа финансового состояния и хо­зяйственной деятельности позволяет получить локальное представление о безубыточности анализируемой организации. Локальность выводов, резуль­татов простейшего анализа безубыточности обусловлена тем, что фиксиру­ется факт получения или неполучения прибыли в течение ограниченного отрезка времени при заданных, сложившихся объемах производства и про­даж, издержках производства, рыночных ценах на продукцию.

Более обстоятельный, обширный анализ требует рассмотрения величины показателей прибыли, рентабельности в потенциально возможном поле объе­мов выпуска и продаж продукции, производимой данным предприятием. При таком анализе удается выявить, установить не только факт наличия бе­зубыточности в конкретно сложившихся условиях, при сформировавшихся объемах выпуска продукции предприятием, но и выявить весь диапазон бе­зубыточности, т.е. верхнюю и нижнюю границы объемов производства, в пре­делах которых деятельность предприятия прибыльна.

Иначе говоря, если локальный анализ фиксирует безубыточность в точ­ке, соответствующей одному значению объема производства и продаж, то расширенный анализ выявляет всю «зону безопасности», в которой предпри­ятие будет получать прибыль при разных объемах производства и реализа­ции продукции.

Наиболее наглядное представление о зоне безубыточности дает ее графи­ческое построение в координатах: объем производства и продажи товара — выручка от продажи товара и издержки производства.

Динамика выручки от продаж (W), обладает той особенностью, что линейная зависимость между денежной выручкой и объе­мом выпуска (Q) имеет место до того момента, пока рынок не начнет насы­щаться товаром. Затем приходится снижать цены, не весь объем выпуска продается, вследствие чего кривая выручки (валового дохода предприятия) замедляет свой рост. Динамика кривой издержек отражает, начиная с опре­деленного объема выпуска действие закона возрастающих предельных издер­жек производства, обусловленное недостаточностью критических видов ре­сурсов, которые производителю приходится приобретать по более высоким ценам.

В результате подобной динамики при объемах производства, меньших значения Q1 (т.е. Q < Q1), значение выручки W составляет величину, более низкую, чем совокупные издержки С, равные сумме постоянных издержек С0 и меняющихся переменных издержек (т.е. W< С). Соответственно в зоне значений Q, меньших значения Q1, производство убыточно (прибыль отри­цательна). Это первая зона убыточности, в которой убыточность возникает в связи с недостаточным объемом производства, не позволяющим окупить постоянные и переменные издержки. Границе этой зоны соответствует ус­ловие W= С, наблюдаемое в точке безубыточности Е1.

Как только объем производства превышает первое критическое значение Q1, выручка W становится больше издержек С и производство превращается в безубыточное, прибыльное, а уровень прибыльности, рентабельности (отно­шение прибыли к совокупным издержкам) возрастает. По мере дальнейше­го увеличения объема производства, как видно из графика, растет и прибыль, производство находится в зоне безубыточности. Но подобная тенденция прерывается в связи с тем, что по мере роста выпуска продукции Q начина­ют сказываться два неблагоприятных для производителя фактора. Во-первых, снижается темп увеличения выручки W по мере насыщения рынка данным товаром, и, во-вторых, повышается темп роста издержек производства С. Это приводит к снижению прибыли, равной, как известно, W— С.

В конечном счете при значении Q = Q2 выручка становится равной из­держкам производства, а прибыль — равной нулю. Таким образом, точка Q2 фиксирует границу зоны безубыточности и переход во вторую зону убыточ­ности, которой соответствуют значения Q > Q2. Вторая точка безубыточно­сти Е. соответствует пересечению кривых выручки и издержек, т.е. условию W=C.

Построение зоны безубыточности в процессе анализа производственной, хозяйственной, финансовой деятельности организации (предприятия) позво­ляет выбрать оптимальную с точки зрения максимизации прибыли или рен­табельности величину объема производства, выпуска данного вида продукции.

Выводы:

Основными факторами, определяющими динамику прибыли пред­приятия, являются: объем реализации, себестоимость продукции, структура продукции, оптовые цены. Факторный анализ прибыли может быть выполнен на основе маржинального дохода.

Анализ рентабельности проводится по ее различным показателям как традиционным факторным методом, так и по классам рен­табельности. Кроме того, возможен анализ рентабельности отдель­ных изделий и оценка влияния ее на рентабельность продукции в целом.

Целью финансового анализа является повышение эффективности работы предприятия в целом. Он начинается обычно с проведения горизонтального и вертикального анализов и оценки производ­ственного потенциала предприятия. Далее рассчитываются отно­сительные показатели (коэффициенты) и может быть дана обоб­щающая характеристика финансового состояния объекта.

 

2. Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящиеся в распоряжении организации

2.1. Экономическая характеристика ООО «СЕЛЕНА»

                Общество  с  ограниченной  ответственностью  "Селена"  образовано в связи с приведением учредительных документов в соответствие  с Гражданским кодексом РФ и Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

          Общество  является  юридическим  лицом,   может  иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определенно ограниченным уставом общества.

           Общество          является          самостоятельной хозяйственной        единицей,   действующей   на   основе   полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

              Целью создания ООО «Селена» являются удовлетворение общественных потребностей и получение прибыли.

        Для достижения указанных целей предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности: 

• оптовая и розничная торговля,   в т.ч.  организация и эксплуатация магазинов и выездных торговых точек

• торгово-закупочная деятельность в т.ч. за наличный расчет, как у населения, так и у юридических лиц

• услуги населению по заполнению бланков.

         Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

          Имущество Общества составляют основные    и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе Общества.

        Имущество и средства Общества формируются за счет:

- денежных и иных материальных взносов Участника;

- доходов от финансово-хозяйственной деятельности;

- добровольных взносов различных организаций и граждан;

- банковских и иных кредитов;

- прочих     доходов     и     поступлений,     не     запрещенных действующим законодательством.

2.2. Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим

обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таб. 1 приложение 1).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, приведенные в таблице 2.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса «ООО» СЕЛЕНА» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Таблица 2 – Соотношение     активов     и     пассивов     баланса    ООО «СЕЛЕНА»

Абсолютно Ликвидный баланс	2001 год		2002 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1>П1; А2 > П2; АЗ>ПЗ; А4 < П4.	А1 <П1; А2 < П2; АЗ>ПЗ; А4 > П4.	А1 < П1; А2 >П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.	А1<П1; А2>П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.	А1 < П1; А2 < П2; A3 >ПЗ; А4 < П4.