Анализ финансовых результатов и рентабельности ЗАО «Маяк»

 

Содержание

Введение……..………………………..……………………….…....3

1. Значение  и основные принципы анализа финансового состояния и финансовых результатов предприятия………...5
2. Природно-экономическая характеристика ЗАО «Маяк»…………………………………………………….……12
3. Анализ финансового состояния предприятия……………...15            
4. Анализ эффективности производственно-хозяйственной        деятельности ЗАО «Маяк»…………………………………..34
0.   Оценка деловой активности.....................................34
0.   Анализ финансовых результатов и рентабельности ЗАО «Маяк»…………………………………………………...35

Выводы и предложения…………………………………………….38

Список использованной литературы………………………………40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время, с  переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого а  кредиторам, анализа необходимы, прежде всего, собственникам, а также инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым  службам. В данной работе проводится анализ предприятия внутреннего  использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние  предприятия ЗОА «Маяк», выявить  основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных  и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой  устойчивости;
• расчет коэффициента ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ЗАО «Маяк» за 2006, 2007, 2008 годы, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
• отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является закрытое акционерное общество «Маяк». Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного  анализа были использованы следующие  приемы и методы:

• горизонтальный анализ вертикальный анализ,
• анализ коэффициентов (относительных показателей),
• сравнительный анализ.

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ЗАО  «Маяк».  Это сельскохозяйственное предприятие, которое занимается  выращиванием зерновых и зернобобовых. У них существует множество финансовых и других проблем, которые необходимо анализировать для выявления ключевых, и возможности воздействовать на них. В силу всего выше перечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Значение  и основные принципы анализа  финансового 

состояния и  финансовых результатов предприятия.

Содержание и основная целевая установка   финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика  его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. (2,56)

 В традиционном  понимании финансовый анализ  представляет собой метод оценки  и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ приводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния (6,254)

существуют различные  классификации методов финансового  анализа. Практика финансового анализа  выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные:

Горизонтальный  анализ (временной) – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры  итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих  периодов и определение  тренда, т.е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется  перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями  отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям  фирмы, определение взаимосвязи  показателей.

Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными. (9,59)

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчетность хозяйствующих  субъектов становится основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа. Любое предприятие в  той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово – хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее  и перспективное состоянии предприятия, настолько высока и вероятность пучения дополнительных источников финансирования. (7,258)

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

• Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
• Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
• Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
• Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
• Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной подготовки.
• Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. оптимальное соотношение  затрат и выгод, означающее, что  затраты на составление отчетности  должны разумно соотноситься  с выгодами, извлекаемыми предприятием  от представления этих данных  заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что  документы отчетности не должны  допускать завышенной оценки  активов и прибыли и заниженной  оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. (4,149)

пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко  и противоположны. Классификация  пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупненные их группы: пользователи, внешние по отношению к конкурентному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

 Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,  временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. (11,96)

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять эти  три этапа: подготовительный этап, предварительный  обзор финансовой отчетности, экономическое  чтение и анализ отчетности.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового  положения субъекта  хозяйствования.

- Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

- Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта  хозяйствования.

- Оценка имущественного  положения.

- Построение аналитического  баланса-нетто.

- Вертикальный анализ  баланса.

- Горизонтальный анализ  баланса.

- Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

- Оценка финансового  положения.

- Оценка ликвидности.

- Оценка финансовой  устойчивости.

3. Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

- Оценка основной деятельности.

- Анализ рентабельности.

- Оценка положения  на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в  его книге «Основы финансового  менеджмента. (1,386)

Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все его стороны производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

• анализ доходности (рентабельности);
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ кредитоспособности;
• анализ использования капитала;
• анализ уровня самофинансирования;
• анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель  доходности – это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель – уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции.

В процессе анализа изучают  динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности, их определяющие.

Финансово устойчивым считается  такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы ( основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской  и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика  финансовой устойчивости включает в себя анализ:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамика и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

Следующий источник по рассматриваемой  проблеме это учебник под редакцией  Е.С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С. Стояновой, являются:

• коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
• коэффициенты деловой активности  или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально – производственных запасов и длительность операционного цикла);
• коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
• коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
• коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены одной акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства  и недостатки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Природно-экономическая  характеристика ЗАО «Маяк».

Закрытое акционерное общество «Маяк» расположено на территории Соль – Илецкого района, 25 километров от районного центра города Соль- Илецка , в 55 километрах от областного центра города Оренбурга.

Анализируемая нами организация была создана в 1985 году. Основной вид деятельности производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. Ранее она являлась ОАО в виду того, что уставной капитал превышал 100000 рублей. К началу 1999 года данная  схема перестала работать т.к. комплекс претерпел изменение структуры управления и в силу финансово-экономических трудностей был вынужден отказаться от существующих норм. Произошел разрыв хозяйственных связей, и организация потеряла основного своего заказчика. По этой причине пришлось переориентировать свою производственно-хозяйственную деятельность.

Сейчас же, организация  является самостоятельным ЗАО с  правом юридического лица, имеет самостоятельный  баланс и расчетный счет. Уставной капитал так же поделен на акции  и не превышает 64000 руб. Акции распределяются Толька среди учредителей установленного круга лиц. Открытая подписка на акции не допускается.

Сейчас же полное фирменное  наименование общества – Закрытое акционерное общество «Маяк» (в дальнейшем ЗАО «Маяк») утверждено в соответствии с указом Президента Российской Федерации «О неотложных мерах по осуществлению земельной реформы в РСФСР» №323 от 27.12.1991года, Постановлением правительства РФ «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций агропромышленного комплекса» №708 от 04.09.1992 года.

ЗАО «Маяк» осуществляет свою деятельность в соответствии с Федеральным законом №208-ФЗ «Об акционерных обществах» и иными актами, регулирующими отношения в сфере деятельности общества, уставом.

ЗАО «Маяк» является юридическим  лицом и имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет печать со своим наименованием, расчетные  и иные счета в учреждениях  банков на территории Российской Федерации.

Основными видами деятельности общества являются:

• производство, закупка, хранение, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;
• розничная, оптовая торговля;
• торгово-закупочная деятельность; с открытием магазинов и торговых точек любого типа;
• ремонт и техническое обслуживание автомобильной, тракторной, мототехники;
• бытовые услуги и т.д.

Основной целью ЗАО  «Маяк» является получение прибыли  от предпринимательской деятельности.

Организационную структуру  ЗАО «Маяк» в общем виде можно представить в виде схемы.

Таблица 1 – Организационная  структура ЗАО «Маяк»

 

 

 

Главный  бухгалтер

Заместитель директора

Главный механик

       

бухгалтерия

руководитель

 

 

Главный зоотехник

Главный агроном

Охрана

 

Руководство текущей  деятельности организации осуществляется руководителем организации. К его  компетенции относятся все вопросы  ведения текущей деятельности организации.

Для организации и  ведения бухгалтерского учета в  ЗАО «Маяк» создана бухгалтерия, которая ведет учет, составляет отчетность и ведет контроль соблюдения финансовой дисциплины. Бухгалтерию возглавляет главный бухгалтер.

Бухгалтерия работает в  тесной связи со всеми отделами, получая от них необходимые данные и снабжая их информацией.

ЗАО «Маяк» ведет бухгалтерскую отчетность в порядке установленном законодательством Российской Федерации.

Организация обеспечивает гарантированный законом минимальный  размер оплаты труда и меры социальной защиты работников. Размеры оплаты труда работников установлены согласно штатному расписанию.

 

3. Анализ финансового  состояния предприятия.

3.1 Анализ бухгалтерского  баланса ЗАО «Маяк»

результаты финансово-хозяйственной  деятельности сельскохозяйственных предприятий  и их производственных подразделений  зависит от природных и экономических условий. В отличии от промышленного производства сельское хозяйство в значительной мере подвержено влиянию температурного режима, физического и химического состава почв, влажности воздуха и почвы.

Анализ начинают с  оценки земельных площадей и их структуры за отчетный период (Таблица 2). Говоря об использовании земли, подразумевается ее функционирование в сфере общественного производства. В сельском хозяйстве земля является главным средством производства, функционирующим одновременно как предмет труда и как средство туда.

 

 

Таблица 2 – Состав и  структура земельных угодий ЗАО  «Маяк»

 

Виды земельных угодий	2006г.		2007г.		2008г.
	Площадь, га	%	Площадь, га	%	Площадь, га	%
Общая земельная площадь	29388	100	30065	100	30065	100
Сельскохозяйственные угодья из них: пашня сенокосы пастбища насаждения прочие угодья	28628 21485 334 6794 15 -	97,4 73,1 1,1 23,1 0,05	29305 22061 334 6895 15	97,4 73,4 1,1 22,9 0,05	29305 22061 334 6895 15	97,4 73,4 1,1 22,9 0,05
Площадь леса	-	-	-	-	-	-
Пруды и водоемы	103	0,4	103	0,4	103	0,4
Приусадебные участки, коллективные сады и огороды работников хозяйства	-	-	12	0,04	12	0,04
Прочие	21	0,07	21	0,07	21	0,07

 

 

По данным Таблицы  2 – Состав и структура земельных  угодий ЗАО «Маяк» можно сделать  вывод, что виды и площадь земельных угодий за последние три года существенно не изменились. Пашня является основным видом сельскохозяйственных угодий и ее использование определяет результаты хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Однако, сейчас она используется на 73% из-за отсутствия необходимой техники и материальных средств (топлива, семян, удобрений и т.д.)

Затем следует оценить  обеспеченность предприятия  основными  средствами, выделив основные производственные фонды и их долю в общей стоимости. (Таблица 3).

 

 

Таблица 3 – Состав и  структура основных средств.

 

Виды основных фондов	2006 г.		2007 г.		2008 г.		2008 в % к 2006
	стои- мость, тыс. руб.	в % к итогу	стои- мость, тыс. руб.	в % к итогу	стои- мость, тыс. руб.	в % к итогу
Здания	25123	39,4	25123	38	25363	37,7	101
Сооружения	7328	11,5	7328	11	7328	10,8	100
Машины и оборудование	20567	32,3	20745	31,4	21229	31,5	103
Транспортные средства	2452	3,8	2452	3,7	2522	3,7	103
Рабочий скот	150	0,2	166	0,3	166	0,3	110
Продуктивный скот	7741	12,1	9917	15	10361	15,4	134
Многолетние насаждения	392	0,6	392	0,6	392	0,6	100
Итого	63753	100	66123	100	37361	100	105