Анализ финансовых результатов и рентабельности ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА РФ

ФГОУ ВПО «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра бухгалтерского

учета и аудита

 

Курсовая работа

по курсу «Экономический анализ»

 

Тема: «Анализ финансовых результатов

и рентабельности

ЗАО «Уралэлектро-СТМ»                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                  Выполнила: студентка 4 курса

                                                                  отделения БУА Медногоркого

                                                                  представительства ОГАУ

                                                                 гр.БУА5

                                                                  Бойко Н.И.

 

 

                                                                   Проверил:_________________      

 

 

Оренбург  2008 г.

 

Содержание:

 

 

	Введение	3
1.	Значение, задачи и основные принципы анализа финансовых результатов  и рентабельности предприятия	4
2.	Организационно - экономическая  характеристика ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	8
2.1	Организационно-правовая характеристика ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	8
2.2	Основные экономические  показатели ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	9
3.	Анализ финансовых результатов  и рентабельности ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	11
3.1	Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	11
3.2	Анализ состава и структуры прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	15
3.3	Анализ использования  прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	17
3.4	Динамика показателей  рентабельности деятельности ЗАО «Уралэлектро-СТМ»	21
	Заключение	30
	Список используемой литературы	32
	Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

 

Анализ конечных финансовых результатов  - одна из актуальных тем  деятельности любого предприятия или организации. Конечный результат характеризует степень достижения цели или целей, ради которых приводится в движение весь механизм хозяйственной деятельности.

Основная цель данной курсовой работы – показать, как  можно провести эффективный анализ конечных финансовых результатов хозяйственной  деятельности, что поможет выделить причины и факторы, которые положительно влияют на результат, и, соответственно, те отрицательные моменты, которые негативно влияют на результат и влияния которых следует избегать.

В данной курсовой работе раскрыты основные вопросы:

• Какое значение, задачи и источники анализа финансовых результатов;
• Как влияют разные факторы на формирование прибыли;
• Какова структура и состав прибыли предприятия
• Направления использования прибыли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Значение, задачи и основные принципы анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия

 

 

Финансовый результат  деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Прибыль – один из основных показателей хозяйственной работы предприятия. С его помощью определяется уровень рентабельности, то есть прибыльность, а также эффективность функционирования предприятия. Прибыль формируется как разность между выручкой от реализации и издержками на производство и продажу. Если собственные издержки превышают денежные поступления от реализации, тогда имеют место убытки от реализации.

Общий финансовый результат, который отображается в бухгалтерском  балансе, называется балансовой прибылью или убытком. Этот показатель состоит  из прибыли от реализации товарной продукции, прибыли (убытков) от других видов реализации и внереализационных результатов (других прибылей и убытков)¹.

В процессе анализа решаются следующие задачи:

• изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
• исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;
• выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
• выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.²

Основными источниками  информации анализа финансовых результатов  являются данные бухгалтерского учёта  и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

• Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).
• Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе II данного отчёта отражают операционные доходы и расходы, в разделе III -внереализационные доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, в разделе IV записывают чрезвычайные доходы и расходы. В этом отчёте также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж (стр. 050); прибыль до налогообложения (стр. 140); прибыль от обычной деятельности (стр. 160) и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода по стр. 190)³.
• Годовой отчёт об изменениях капитала, форма № 3, отражает состояние и изменение резервного фонда, информацию о нераспределённой прибыли прошлых лет по составу, о фонде социальной сферы, целевых финансированиях и поступлениях; резервах предстоящих расходов, оценочных резервах. В справке IV отражены различные источники увеличения капитала по отдельным статьям.
• В отчёте о движении денежных средств, форма № 4,содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.
• Приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, в справке к разделу 3 содержит информацию о размере амортизации внеоборотных активов по каждому из их видов на начало и конец отчётного года и результат по индексации в связи с переоценкой этих активов. В справке 6 «Расходы по обычным видам деятельности» этого отчёта приводятся произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке 7 «Социальные отчисления» отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений.⁴

Во время анализа  финансовых результатов мы должны разрешить такие основные задачи:

1. Оценить исполнение  плана по прибыли в целом   и в разрезе отдельных видов  прибылей и убытков.

2. Изучить динамику  финансовых результатов за несколько  лет.

3. Определить и вычислить  влияние основных факторов на  изменение суммы прибыли от реализации товарной продукции.

4. Оценить уровень  рентабельности продукции и предприятия.

5. Сделать подсчет  резервов для возрастания прибыли  и рентабельности.

Кроме этого, следует  учитывать, что анализ финансовых результатов  предусматривает:

• изучение экономических процессов и их взаимосвязи;
• научное обоснование бизнес-планов, нормативов и объективную оценку их исполнения;
• выявление положительных и отрицательных факторов и количественное измерение их влияния;
• раскрытие тенденций и пропорций хозяйственного развития предприятия;
• обобщение передового опыта и изучение оптимальности управленческих решений;
• выявление и расчет внутренних резервов на всех стадиях процесса производства.⁵

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Организационно-экономическая  характеристика ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

2.1 Организационно-правовая характеристика ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

 

Предприятие ЗАО «Уралэлектро-СТМ» находится в г.Медногорске оренбургской области на базе Медногорского электротехнического завода ОАО «Уралэлектро».

Предприятие ЗАО «Уралэлектро-СТМ» создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным Законом РФ «Об акционерных обществах» по организационно - правовой форме является закрытым акционерным обществом.

Филиалов и представительств  у общества нет. Учредителями данного общества являются:

• Юридическое лицо по законодательству России: Открытое акционерное общество Медногорский электротехнический завод «Уралэлектро».
• Юридическое лицо по законодательству Италии: STM S.p.a.

Целями деятельности общества является извлечение прибыли. Для этого осуществляются следующие виды деятельности:

• производство и реализация электротехнической продукции;
• оказание услуг по производству деталей и услуг по производству электротехнической и машиностроительной продукции;
• оказание услуг по производству электродвигателей промышленного и бытового назначения;
• коммерческая деятельность по производству и реализации электротехнической продукции;
• осуществление информационной и рекламной деятельности.

Органами управления общества являются:  общее собрание акционеров, совет директоров, ревизионная комиссия, исполнительный директор.

Управленческие подразделения  предприятия делятся на производственные и функциональные. В структуре ЗАО «Уралэлектро-СТМ» можно выделить бюро, цеха, участки, каждые из которых имеют свои органы управления. Организационная структура управления заводом сформирована на основе линейно-функционального принципа и во многом определяется производственной структурой предприятия.

По состоянию на 31 декабря 2007года среднесписочная численность работающих в ЗАО «УЭ-СТМ» составила 410 человек.

Аудитор Общества – Аудиторская  фирма ЗАО «Аналитик Экспресс».

 

2.2 Основные  экономические показатели ЗАО  «Уралэлектро-СТМ»

 

Состояние финансово- хозяйственной  деятельности предприятия может  быть оценено на основе изучения финансовых результатов его деятельности, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия характеризует таблица №1 «Основные экономические показатели финансово- хозяйственной деятельности ЗАО «Уралэлектро - СТМ».

 

Таблица 2. Основные экономические показатели хозяйственно-финансовой  деятельности ЗАО «Уралэлектро-СТМ» за 2004-2006г

Показатели	Годы			Темп роста 2007 к 2005,%
	2005	2006	2007
1	2	3	4	5
1Выручка от реализации  продукции (работ, услуг) т.руб.	95 786	104 059	231 796	241,99
В том числе от продажи  продукции собственного производства	92 331	99 492	219 440	237,67
Выручка от продажи прочего  имущества	3 455	4 567	12 356	357,63
2 Себестоимость продукции  (работ, услуг)	65 981	97 680	205 033	310,75
В том числе расходы по продукции  собственного производства	64 572	93 083	195 268	302,40
Расходы по продаже прочего имущества	1 409	4 597	9 765	693,04
3 Прибыль от продаж, т.руб.	27 354	2 150	1 010	3,69
7 Прибыль до налогообложения, т.р.	25 446	1 414	7	0,03
8 Чистая прибыль, тыс.руб.	19 339	1075	1	0,01

 

По результатам произведенных  расчетов можно сделать следующие выводы:

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) с каждым годом увеличивается.   В 2007 году  по сравнению с 2005 годом выручка увеличилась на 136 052 тыс. рублей, то есть темп роста 2007г. к 2005 составляет 241,99%.

Соответственно увеличиваются  и затраты. В 2007 г. по сравнению с 2005 годом себестоимость увеличилась на 139 052 тыс. руб., то есть темп роста составил 310, 75%. Увеличение выручки от реализации продукции связано, в основном, с увеличением объема продаж, в то время, как цены, по которым продукция реализуется, остаются практически неизменными. В результате чего уменьшается прибыль от продаж с 27 354тыс.руб. в 2005г до 1010 тыс.руб. в 2007г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовых  результатов и рентабельности ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

3.1 Анализ и  оценка уровня и динамики показателей прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

 

 

Прибыль или убыток предприятия  является главным показателем, отражающим финансовый результат, слагаемый из совокупности доходов и расходов, возникающих в результате осуществления хозяйственных операций. Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утв. приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 43н (далее по тексту ПБУ 4/99), а также типовой формой № 2 «Отчёт о прибылях и убытках», рекомендованных в приложении к приказу Минфина РФ от 13.01.2000 № 4н (далее по тексту приказ Минфина № 4н) предусмотрены пять основных показателей прибыли:

• валовая прибыль,
• прибыль от продаж,
• прибыль до налогообложения,
• прибыль от обычной деятельности,
• чистая (нераспределённая прибыль).

В отчёте о прибылях и  убытках доходы и расходы отражаются с подразделением на обычные и чрезвычайные (п. 22 ПБУ 4/99).

Если из валового дохода (валовой прибыли) вычесть издержки обращения, получим финансовый результат (прибыль или убыток) от продаж. К нему прибавляют операционные доходы и вычитают операционные расходы. К полученному результату прибавляют внереализационные доходы и вычитают внереализационные расходы.

Таким образом, получают прибыль до налогообложения. Из неё  вычитают налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (сбор за использование наименований «Россия», «Российская Федерация», сверхнормативные отчисления за загрязнения окружающей среды, санкции за нарушение налогового законодательства). После чего получается прибыль от обычной деятельности.

Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т. п.). К ним относят: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т. п. (п. 9 положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ 9/99, утв. приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 32н (далее по тексту ПБУ 9)).

В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы от чрезвычайных обстоятельств (п. 13 Положения по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» ПБУ 10/99, утв. приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 33н (далее по тексту ПБУ 10).

В экономической деятельности используется также показатель маржинального дохода, который получается в результате вычитания из валового дохода (валовой прибыли по отчёту) суммы условно-переменных издержек.

К операционным доходам  и расходам относят результаты по операциям, связанным с движением  имущества предприятия (основных и  оборотных средств (кроме товаров), иностранной валюты, ценных бумаг, сдачей имущества в аренду (если аренда не является предметом деятельности организации), проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации (доходы), проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (расходы) и т. п.).⁶

Доходы и расходы  и по обычным видам деятельности отражают в составе издержек (см. ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99).

К внереализационным  относят доходы и расходы, не связанные  с реализацией товаров и имущества организации. В состав доходов по этим статьям относят штрафы, пени и неустойки, полученные за нарушение условий хозяйствования; суммы, поступившие в погашение дебиторской и депонентской задолженности, по которым истёк срок исковой давности; прибыль прошлых лет, выявленная в отчётном году, суммы дооценки активов (за исключением внеоборотных активов), курсовые разницы и др.

К внереализационным  расходам относят суммы уценки оборотных  активов в соответствии с установленным порядком, убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истёк, штрафы, пени и неустойки, уплаченные за нарушение условий хозяйствования и др.⁷

Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным формы N 2 проводят с использованием метода горизонтального анализа (Табл.1).

 

Таблица1 Анализ структуры выручки  от реализации и уровня финансовых результатов ЗАО «Уралэлектро-СТМ» 

Показатели	Сумма , тыс.руб.			Структура, %			Отчет в %
	2005г.	2006г.	2007г.	2005	2006	2007	К базисн.г.
А	1	2	3	4	5	6	7=3-1
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ , услуг	95 786	104 059	231 796	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг	65 981	87 680	205 033	68,88	84,26	88,45	+19,57
3. Коммерческие и управленческие расходы	2 445	4 229	7 100	2,55	4,06	3,06	+0,51
4. Прибыль (+),убыток (-) от продаж	27 354	12 150	19 664	28,56	11,68	8,48	-20,08
5. Сальдо операционных доходов и расходов	+92	+124	+49	0,10	0,81	0,02	-0,08
6. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	27 446	12 274	19 713	28,65	11,80	8,50	20,15
7. Сальдо внереализационных доходов и расходов	-2 000	-860	+1223	-0,05	-0,83	0,53	0,58
8. Прибыль отчетного  периода	+25 446	+11 414	+20 936	26,57	10,97	9,03	-17,54
9. Налог на прибыль	6 107	2 739	5 024	0,02	2,63	2,17	2,15
10. Сальдо чрезвычайных доходов и расходов	-	-	-	-	-	-	-
11. Нераспределенная прибыль (убыток)отчетного периода (чистая прибыль)убыток)	+19 339	+8 675	+15 911	20,19	8,34	6,86	-13,33

 

По данным произведенных расчетов можно сделать следующие выводы.

Выручка в 2007г. по сравнению с 2005г. Увеличилась на 136 010 тыс.руб., в процентном отношении на 141, 99%, что является положительным моментом в деятельности данного предприятия, т.к. от увеличения уровня выручки напрямую зависит объем прибыли. Увеличение выручки от реализации продукции связано, в основном, с увеличением объема продаж, в то время как цены, по которым продукция реализуется, остаются практически неизменными.  Однако имеются и негативные изменения: прибыль от продаж растет медленнее, чем выручка от реализации, что свидетельствует об относительном росте затрат на производство. Соответственно увеличиваются затраты 2007г. на 139 052тыс.руб. по отношению к 2005г., в динамике это 210, 75%. Рост величины затрат по отношению к росту выручки превышает 2 раза – этот фактор негативным образом скажется на изменении прибыли. Наибольший удельный вес себестоимости в составе выручки составляет 88, 45% , удельный вес затрат в 2007 году по отношению к 2005 увеличен на 19,57%.

Необходимо заметить, что за текущий период происходит увеличение коммерческих и управленческих расходов, в 2007 темп роста составил 190,39%.

Таким образом, прибыль без учета операционных доходов и расходов снижается в 2007г. по отношению к 2005 года на 7 690 тыс.руб.

В 2007 г. происходит снижение операционных доходов и расходов на 43 тыс. руб. по отношению к 2005г., но происходит увеличение размера внереализационных доходов и расходов на 3223 тыс.руб. Следовательно, существенных изменений на размер прибыли до налогообложения не оказывает.

Однако имеются и  негативные изменения: прибыль от продаж растет медленнее, чем выручка от реализации, что свидетельствует об относительном росте затрат на производство.

Таким образом за период 2006-2007г.г. происходит резкое снижение размера чистой прибыли в 2006г. по отношению к году 2005 размер чистой прибыли составил 19 339 тыс.руб. , соответственно в 2007 году 15 911 тыс.руб., прибыль снижена на 17,73%.

 

 

3.2 Анализ состава  и структуры прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

 

 

Для анализа и оценки уровня и  динамики показателей прибыли составляется таблица (Табл.2), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

Общий финансовый результат  отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности; прочих внереализационных операций.

Изменения в структуре  прибыли анализируются с использованием методов вертикального анализа.⁸

 

Табл.2 Анализ состав и структуры прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

Показатели	Сумма , тыс.руб.			Структура, %			Абс.откл
	2005г.	2006г.	2007г.	2005	2006	2007	к базисн.г.
А	1	2	3	4	5	6	7=3-1
Прибыль до налогообложения т.е отч.года) - всего	25 446	11 414	20 936	100	100	100	-4 510
В т.ч. А)прибыль от продаж	27 354	12 150	19 664	107,5	106,45	93,92	-7 690
Б)от финансово-хозяйственной деятельности	92	124	49	0,36	1,09	0,23	-43
В) от прочей реализации	2 000	- 860	1 223	7,86	-7,53	5,84	-777
Г) от внереализационных операций	34	56	48	0,13	0,49	0,23	14

 

Исходя из вышеуказанных расчетов можно сделать, следующие выводы.

Прибыль до налогообложения в отчетном периоде составила 20 936 руб., по отношению к 2005 году снизилась на 4510 тыс.руб., но по отношению к 2006 году увеличилась на 9522 тыс.руб. что является положительным показателем деятельности предприятия. На этот факт повлияло увеличение прибыли от продаж.

Что касается состава прибыли, то наибольший удельный вес составляет прибыль  от продаж в 2007 году она составила 93, 92 % от общего объема чистой прибыли, но по отношению к 2005 году прибыль от продаж снижена 7 690 тыс.руб., а в относительном выражении на 28, 11%. Но по отношению к 2006 году размер прибыли с продаж возрос на 7514 тыс.руб. , соответственно на 61,84%.

Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности в 2007 году составила наименьшую сумму по отношению к предыдущим годам – 49 тыс.руб. Этот показатель может быть связан с изменением экономической политики предприятия, либо неэффективного распределения капитала. Также наблюдается снижение в 2007 году размера прибыли от внереализационных операций по отношению к 2006 году на 8 тыс.руб., и увеличение по отношению к 2005 году на 14 тыс.руб.

Показатель прибыли от прочей реализации с 2005 до 2007 года резко колеблется. В 2005 и 2007 году доходы от прочей реализации превысили расходы, предприятие вследствие чего получило прибыль, составило 2000 и 1223 тыс.руб. соответственно. В 2007 году доход от прочей реализации ЗАО «Уралэлектро-СТМ» не был получен, расходы превысили доходы на 860 тыс. руб. Следовательно, в 2007 году прибыль от прочей реализации возросла на 242, 21%.

 

3. Анализ использования прибыли ЗАО «Уралэлектро-СТМ»

 

После уплаты из прибыли до налогообложения  налога на прибыль и иных аналогичных  обязательных платежей получают прибыль (убыток) от обычной деятельности. К  этой прибыли прибавляют чрезвычайные расходы, вычитают чрезвычайные доходы и получают чистую прибыль (нераспределённую прибыль (убыток) отчётного периода). Предприятия могут производить от неё отчисления на благотворительные цели; направлять на формирование резервного капитала, специальных фондов: фондов потребления и фондов накопления, фондов социальной сферы и другие цели по усмотрению руководства. Предприятия вправе не создавать фонды специального назначения, а расходовать средства на различные цели производственного или непроизводственного характера напрямую из чистой (нераспределённой) прибыли. Но в любом случае расходы, связанные и не связанные с производственной деятельностью следует подвергать анализу с целью экономически оправданного их распределения⁹.

Анализ использования  прибыли ведется по двух направлениях:

• анализ структуры – рассматривается доля разных статей использования прибыли;
• сравнительный анализ использования прибыли с предыдущим периодом.

Каждое предприятие  стремится, чтобы доля статей выплаты  налогов государству и процентов банкам и кредиторам была меньшей, а доля разных фондов экономического стимулирования была большей. То есть, чтобы больше денег шло на развитие самого предприятия. Это наиболее главное направление анализа использования прибыли. Кроме этого, сравнивая текущие показатели с показателями предыдущего года можно также увидеть успешно ли развивается данное предприятие, планирует ли оно развиваться в следующем периоде¹⁰.