Анализ финансовых возможностей компании ОАО «МГТС» и определение источников финансирования реализации маркетингового проекта

 МИНИСТЕРСТВО

ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

      ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

ИНСТИТУТ  ИННОВАТИКИ И ЛОГИСТИКИ

КАФЕДРА ИННОВАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ

 по  дисциплине

”ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ” 

на тему:

“Анализ финансовых возможностей компании ОАО «МГТС» и определение источников финансирования реализации маркетингового проекта” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка

очной формы  обучения

3  курса  РГФМ                                              __________          Ю.И. Ульянкина

Руководитель  проекта

   к.э.н, доцент                                               __________           И.С. Прохорова 
 
 
 
 
 
 

Москва  –2010 

Содержание  курсового проекта: 
 

Введение

      Целью данного курсового проекта является оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности компании ОАО «МГТС», которая занимает одну из ведущих позиций на Московском рынке фиксированной связи  и предоставляет телекоммуникационные услуги физическим лицам, бюджетным организациям, а также предприятиям города Москвы.

Основная цель компании– обеспечение растущего рынка комплексом как традиционных, так и новых услуг связи на более высоком качественном уровне, отвечающем современным требованиям абонентов. Реализация данного подхода даст возможность не только генерировать устойчивые денежные потоки, но и обеспечит стабильный рост доходов акционеров.

      Работа  компании с абонентами строится на стабильном повышении качества обслуживания, предложения все более широкого спектра услуг и направлена на укрепление лидерских позиций МГТС на столичном рынке связи.

      В данном курсовом проекте будут проанализированы отчетность компании за последние 3 года:

-бухгалтерский  баланс

-отчет о  прибылях и убытках

-отчет о  движении денежных средств

-отчет об  использовании капитала.

      На  основе анализа данных документов в первом разделе будет проведена комплексная диагностика деятельности организации, анализ ее производственно хозяйственной и финансовой деятельности. Заканчиваться глава будет формированием статистической отчетности в соответствие с требовании международных стандартов.

      Во втором разделе будет проведен детальный анализ активов организации, а также будет дана оценка эффективности использования активов и проведен расчет экономической рентабельности.

      Третий  раздел представляет собой анализ структуры и эффективного использования источников капитала.

      В четвертом разделе будет рассмотрена  оценка финансовых потоков организации. Определены результаты фин-хоз деятельности. А также представлен расчет свободный  средств в организации и определены возможности финансирования маркетингового проекта.

      Завершаться курсовой проект будет анализов возможности  банкротства фирмы и определения  состава источников финансирования маркетингового проекта.

1 Комплексная диагностика деятельности организации

1.1 Характеристика организации

      МГТС  является коммерческой организацией, с организационно-правовой формой – Открытое Акционерное Общество

• уставный капитал – 3 831 802 000 рублей.
• количество размещенных акций – 95 795 050 штук, в том числе:
• обыкновенные именные акции – 79 829 200 штук,
• привилегированные именные акции – 15 965 850 штук.
• номинальная стоимость одной акции – 40 рублей.

Структура органов управления МГТС

В соответствии с Уставом Общества в МГТС действует  следующая структура управления:

1. Общее собрание акционеров; 
2. Совет директоров;
3. Генеральный директор – единоличный исполнительный орган;
4. Правление Общества – коллегиальный исполнительный орган;
5. Ревизионная комиссия – контрольный орган.

  «Московская городская телефонная сеть» («МГТС») эксплуатирует одну из крупнейших городских сетей связи в мире. МГТС была создана в 1882 году, национализирована в 1917 году, а в 1994 году приватизирована и реорганизована в открытое акционерное общество. МГТС предоставляет телекоммуникационные услуги физическим лицам, бюджетным организациям, а также предприятиям города Москвы.

        МГТС входит в Группу компаний  «КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы». Группа «Комстар-ОТС» владеет долей в уставном капитале ОАО МГТС в размере 69,93%, а также долей обыкновенных акций в размере 69,96%.

      На 01.01.2010 МГТС является акционером 14 компаний, из которых 4 предоставляют телекоммуникационные услуги. Прочие компании с участием МГТС предоставляют сервисные, строительные, консультационные, информационные, социально-бытовые, банковские услуги и услуги негосударственного пенсионного обеспечения.

 Общая сумма инвестиций в уставные капиталы предприятий с участием МГТС на 01.01.2010 составила по номиналу 7 947,4 млн руб., балансовая стоимость пакетов акций  – 10 326,7 млн руб. (с учетом переоценки стоимости пакета акций ОАО «КОМСТАР-ОТС»). 

Общества, в которых МГТС принимает участие (на 01.01.2010)

      Постоянная  и приоритетная задача ОАО МГТС –  предоставление качественной и доступной телефонной связи и доступа в Интернет жителям и предприятиям Москвы.

Операторам  связи МГТС предоставляет следующие  возможности:

• присоединение к сети электросвязи, создание выделенных персональных сетей (VPN),
• различные услуги сети передачи данных,
• услуги по пропуску трафика.
• широкополосный доступ в Интернет ,
• беспроводной доступ  по технологии Wi-Fi

      Персонал  предприятия обслуживает более 4,3 млн абонентов.

      Число пользователей, подключенных к Интернету  от МГТС, по современным технологиям, превысило 245 тыс. человек. На сети действует 280 телефонных станций. Таксофонная сеть Компании насчитывает на сегодняшний день около 3 тыс. аппаратов.

      МГТС  обслуживает более 76% трафика, создаваемого абонентами сетей 207 операторов связи  на территории г. Москвы.

  Справочно-сервисные службы  МГТС  09 и 009  превысили 650 тыс. единиц информации об организациях Москвы и России, а телефоны физических и юридических лиц  составляют 6,5 млн единиц.

      На  рынке пользователей квартирных телефонов МГТС занимает лидирующее положение. 
 По оперативным данным «Директ ИНФО», на конец 2009 года доля Группы «КОМСТАР-ОТС» на рынке услуг Интернета, включая МГТС, составила около 32%, подтвердив положение лидера услуг доступа в Интернет. 
Обеспечивая целостность общегосударственной телефонной сети, МГТС как базовый оператор взаимодействует с другими операторами, предоставляя услуги пропуска трафика и предоставляя в пользование комплекс технических ресурсов для обеспечения функционирования их сетей (аренда соединительных линий, прямых проводов, другие технические ресурсы).

      На  конец 2009 года количество присоединенных к МГТС сетей других операторов связи  составило 207, взаимодействие с альтернативными и мобильными операторами и пропуск их трафика на сеть МГТС и других операторов связи осуществлялись по 221,0 тыс. точкам присоединения (ТП).

         МГТС является основным источником получения качественной и актуальной информации на рынке информационно-справочных услуг, составляя достойную конкуренцию Интернету. Справочно-сервисная служба 009 МГТС в 2009 году обслуживала более 330 тыс. звонков в месяц.

       2009 год на рынке мобильной справки/сервиса  показал, что МГТС по-прежнему  лидирует в данном сегменте  рынка. Справочно-сервисная служба 009 МГТС входит в топ 10 контент-провайдеров  МТС и Билайн.

      МГТС  в составе своей материнской  компании занимает  на рынке услуг  связи Москвы одну из ведущих позиций. Так, например, выглядит распределение услуг связи по результатам 2009 года:

Доли  ведущих телекоммуникационных компаний на рынке  фиксированной связи, передачи данных и Интернета г. Москвы по итогам 2009 года (в денежном выражении) 

      МГТС, в настоящее время являясь  самым эффективным оператором фиксированной  связи на телекоммуникационном рынке  Москвы, далеко не исчерпал потенциал  своего развития.

      Стратегия компании предусматривает полную цифровизацию сети МГТС взамен линий старых аналоговых емкостей. Такое экономически целесообразное технологическое решение позволит компании оптимизировать и стабилизировать поступление выручки от своих оказываемых услуг, а также  подготовить платформу для новых, более доходных дополнительных услуг.

      Основная  цель– обеспечение растущего  рынка комплексом как традиционных, так и новых услуг связи  на более высоком качественном уровне, отвечающем современным требованиям абонентов. Реализация данного подхода даст возможность не только генерировать устойчивые денежные потоки, но и обеспечит стабильный рост доходов акционеров.

      Работа  компании с абонентами строится на стабильном повышении качества обслуживания, предложения все более широкого спектра услуг и направлена на укрепление лидерских позиций МГТС на столичном рынке связи.

      МГТС  является новатором  на рынке услуг  связи. Так, например, в 2009 году на рынок  впервые был выведен новый  продукт, принципиально упрощающий процедуру подключения Интернета от МГТС и расширяющий базу потенциальных пользователей: Интернет-комплект для самостоятельного подключения к сети. В 2010 году линейка Интернет-комплектов для физических лиц будет пополнена новыми модемами, а также услугами SIP-телефонии.

     В 2010 году компания продолжит вводить  дополнительные услуги, которые могут  стать неотъемлемой частью базовых, что повысит привлекательность  услуги «Интернет от МГТС», а также  лояльность пользователей.

     Интерес к своим  базовым услугам МГТС рассчитывает  повысить  за счет развития возможностей по их самостоятельному управлению своим счетом через Интернет. Через абонентский портал станет возможным посмотреть детализацию входящих и исходящих вызовов, проверить счетчик потребления коммунальных услуг, прибегнуть к услугам службы 009 и многое другое 

      Оптимизация доходов от инфраструктуры МГТС является важным направлением развития компании: в ходе модернизации телефонной сети происходит высвобождение значительного  числа помещений АТС, что автоматически ставит вопрос об их дальнейшем использовании. Таким оптимальным использованием на ближайшие 5 лет компания считает сдачу в аренду  и продажу объектов. 

      Несмотря  на нестабильный экономический климат в России и мире, итоговые показатели деятельности МГТС в 2009 году свидетельствуют о стабильном росте по всем направлениям. Оптимизация работы внутренних служб, повышение стандартов обслуживания абонентов, статус мультисервисного оператора, оказывающего все виды телекоммуникационных услуг позволили уверенно работать даже в условиях экономического кризиса. Выручка Компании по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 4,4% и составила 28,7 млрд руб 

      Основными драйверами роста прибыли МГТС станут: повышение эффективности финансово-хозяйственной  деятельности с помощью оптимизации существующих бизнес-процессов во всех сферах деятельности предприятия, совершенствование системы мотивации персонала, совершенствование системы управления затратами, усиление контроля за эффективностью вложений как текущего, так и инвестиционного характера.

      Вторым  важным направлением повышения прибыли  станет формирование сбалансированной и эффективной тарифной политики, включающей в себя процесс доведения  тарифов на регулируемые услуги до уровня полного покрытия затрат и  достижения заданного уровня нормативной прибыли, а также применение гибких и доступных для абонентов тарифов на внедряемые новые перспективные услуги. 

1.2 Комплексный анализ  основных показателей  производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности  организации.

1.2.1 Производственно-хозяйственная деятельность

Развитие  и состояние средств  связи, качество услуг  связи

На сети действуют 280 телефонных станций емкостью более 4,8 млн номеров, 3 021 таксофонный  аппарат, справочно-сервисная служба, более 4,3 млн абонентских линий. 

Основные  показатели по развитию средств связи 

 МГТС  сохраняет высокие темпы телефонизации  столицы. В 2009 году удовлетворены заявки на установку телефонов в количестве 59 031 шт., в том числе от населения 39 253 шт. Количество неудовлетворенных заявок на конец отчетного года 8 166 шт. Количество абонентов сети (основных телефонных аппаратов) на конец года достигло 4 348 455.

 В структуре  основных телефонных аппаратов преобладают  квартирные телефоны, удельный вес  которых равен 82,8%. Существенное преобладание абонентов квартирного сектора ставит перед МГТС определенные социальные задачи, на выполнение которых направлены тарифная политика, совершенствование форм и методов обслуживания абонентов.

 МГТС  выиграла тендер Федерального агентства  связи на установку 500 универсальных, «красных» таксофонов в Москве, которые будут располагаться в местах, где услуги таксофонной связи наиболее востребованы

 Важнейшая роль отводится реализации концепции  Единого счета для оплаты всех услуг, предоставляемых абоненту.       Постоянно растет перечень услуг, предоставляемых пользователям справочно-сервисной службой 009 МГТС, неизменным остается рост интереса в регионах РФ к ее услугам. Ежемесячно проводятся опросы по уровню удовлетворенности пользователей качеством услуг службы 009. Уровень удовлетворенности в течение 2009 года составлял не менее 95%.

В 2010 году планируется  запуск в промышленную эксплуатацию Интернет-портала службы 009.

 2009 год прошел в МГТС под знаком  «Года качества». Общество успешно  реализовало программу повышения  качества обслуживания клиентов, направленную на развитие пользовательских сервисов и предоставления услуг связи на самом высоком уровне. 

Техническая политика

Основными целями технической политики МГТС являются модернизация и обновление технических  средств связи, внедрение современных технологий, обеспечивающих возможность расширения спектра предоставляемых услуг, а также совершенствования управленческих и производственно-технологических процессов на основе развития информационно-вычислительных автоматизированных систем, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия.

 На  выбор стратегии и технической  политики при реконструкции и  развитии сети оказала существенное влияние возрастающая конкуренция на рынке телекоммуникационных услуг, которая заставляет операторов связи расширять номенклатуру предоставляемых услуг и внедрять новые технологии мультисервисных сетей, построенных на пакетной коммутации.

 Новые типы услуг  расширят коммуникационные возможности пользователей и увеличат степень лояльности к оператору связи:

• мультимедийные услуги;

• обмен любыми типами файлов – данные, видео, голос; мультимедиа конференции;

• услуга присутствия;

• услуга мгновенного обмена сообщениями);

• услуга групповой связи ;  несетевые игры;
• интеграция с мобильными сетями .

Тарифная политика

Тарифная  политика МГТС 2009 года была направлена на совершенствование структуры  тарифов в разрезе услуг и  категорий потребителей. При этом регулированию подлежало более 67,5% доходов.

В 2009 году порядок  оплаты услуг местной телефонной связи для всех категорий абонентов остался без изменений. С марта 2009 года произошло повышение регулируемых тарифов на услуги местной телефонной связи. Увеличена плата за пользование абонентской линией: у бюджетных организаций с 136 до 145 руб.; у абонентов-граждан с 125 до 135 руб.

 Для всех категорий абонентов цена минуты местных телефонных соединений была увеличена с 0,28 до 0,30 руб. 

 В сентябре 2009 года Федеральное агентство связи  приказом от 18.07.2009 № 167 ввело в действие новые цены на услуги по пропуску трафика. 

 Основными задачами Общества в области ценовой политики на 2010 год являются:

• совершенствование структуры тарифов на основе системы раздельного учета затрат и доходов;
• доведение регулируемых тарифов до уровня экономически обоснованных затрат и нормативной прибыли.

Корпоративная социальная политика

Персонал

Приоритетными направлениями кадровой политики Общества в 2009 году были:

• реализация кадровой политики и принципов управления в соответствии со стратегическими целями МГТС;
• своевременное обеспечение потребностей подразделений персоналом требуемой квалификации, необходимым для решения бизнес-задач;
• проведение ротации персонала с целью повышения эффективности использования человеческих ресурсов;
• своевременное кадровое администрирование и поддержание в актуальном состоянии персональных данных работников МГТС;
• осуществление комплекса мер по централизованному взаимодействию с Пенсионным фондом Российской Федерации и со страховой медицинской компанией;
• проведение регулярного мониторинга причин увольнений и анализа тенденций текучести кадров;
• формирование социальной политики, повышение уровня социального партнерства в МГТС, организация и осуществление социальной поддержки персонала и бывших работников

 В течение  года в ходе процесса оптимизации  организационной структуры списочная численность персонала Компании уменьшилась на 931 человека, или на 8,6%, и на конец 2009 года составила 9 922 человека против 10 853 человек на начало года.

 Высвобождение численности произошло в результате технической реконструкции АТС, передачи части непрофильных направлений деятельности МГТС на аутсорсинг, совершенствования организации эксплуатации сети и систем управления, централизации ряда направлений деятельности, сокращения дублирующих функций и т. д. Текучесть персонала в 2009 году составила 6,4%, против 9,1% – в 2008 году.

 Оплата  труда большинства работников МГТС производится на основании рейтинговых  коэффициентов (РК) и системы грейдов. На отдельных участках работы применяется  сдельная оплата труда.

 Премирование  всех категорий работников производится только в случае достижения целевых значений бюджетных показателей за отчетный период. В случае недостижения целевых значений бюджетных показателей премия не выплачивается, а резервируется до момента достижения целевых значений за отчетный период.

 Всего на оплату труда работников МГТС в 2009 году из всех источников финансирования было направлено 4 317,9 млн руб. По сравнению  с 2008 годом фонд заработной платы  уменьшился на 5,6%. При этом обеспечен стабильный рост средней заработной платы работников, которая по сравнению с 2008 годом возросла с 30 842 до 35 051 руб., т. е. на 13,6%. Подобный эффект достигнут вследствие проводимой в МГТС оптимизации численности и штата. Вместе с тем пока не удается преодолеть отставания среднемесячной заработной платы работников МГТС от работников крупных и средних предприятий и организаций г. Москвы, среднемесячная заработная плата которых за 2009 год составила 42 200 руб.

На добровольное медицинское страхование персонала  МГТС в 2009 году было направлено 13,8 млн руб.

Для работников, достигших пенсионного возраста и имеющих непрерывный стаж работы в Обществе 15 и более лет, при  расторжении трудового договора Общество оформляет дополнительную негосударственную пенсию в НПФ «Система». Кроме того, неработающим пенсионерам оказывается адресная материальная помощь. На выплаты дополнительных пенсий МГТС перечислила на солидарный пенсионный счет в НПФ «Система» 55,0 млн руб. 
 

 Общая сумма израсходованных средств  на персонал МГТС в 2009 году составила 5 419,4 млн руб. против 5 778,9 млн руб. в 2008 году.

 Компания  проводит политику, направленную на создание благоприятных условий труда  и отдыха работников, формирование положительного имиджа «предпочтительного работодателя». По итогам исследования, проведенного порталом SuperJob.ru среди 165 тысяч работающих в России компаний, МГТС в 2008 и 2009 годах была признана «Привлекательным работодателем».

Несмотря на кризисные процессы, происходящие в  экономике, в 2010 году запланировано дальнейшее повышение уровня заработной платы работников МГТС. 

Экология