Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Промприбор»

Федеральное агентство  по образованию

государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

 

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Институт финансового менеджмента

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «АНАЛИЗ ФОРМЫ №1 «БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС»

ОАО «ПРОМПРИБОР»

 

 

 

 

Выполнила:

студентка

вечерней формы обучения

специальности бухгалтерский  учет, анализ и аудит

5 курса 2 группы

Кульгина Е.А.     

Проверила:

к.э.н., доц. Седова Е.И.

 

Москва 2008 г.

 

Содержание

 

 

Введение            3

ГЛАВА 1. Анализ финансового состояния  предприятия на основе

 данных бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках   5

1.1. Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников

 по данным баланса          5

1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса     11

1.3. Расчет и оценка  финансовых коэффициентов платежеспособности  15

1.4. Прогнозирование вероятности  банкротства     19

1.5. Расчет и оценка  коэффициентов финансовой устойчивости   20

1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса      24

1.7. Общая оценка деловой  активности предприятия     27

1.8. Анализ рентабельности         32

ГЛАВА 2. Разработка предложений  по улучшению финансового

 состояния предприятия         36

Заключение           41

Приложения           43

Список литературы          47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В условиях рыночной экономики  предприятия сами выбирают себе поставщика и покупателя, имеют право предоставлять  займы, вкладывать свои средства в уставные капиталы других организаций, приобретать акции и ценные бумаги. В связи с этим наблюдается повышение интереса к анализу финансового состояния предприятий, с которыми данный экономический субъект вступает в различные экономические отношения. Одновременно усиливается значение анализа финансового состояния самого предприятия для выявления резервов улучшения результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ финансового  состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой бухгалтерской отчетности и в первую очередь по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, размер и структуру заемных источников а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса  внешние пользователи могут принять  решение о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятие как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия  как заемщика; рассмотреть возможные риски своих вложений; целесообразность приобретения акций данного предприятия и другие решения.

Ввиду всего вышеперечисленного можно сделать вывод о важности анализа бухгалтерского баланса  предприятия для определения  его финансового состояния.

В курсовой работе на основе данных бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках будет  проанализировано финансовое состояние ОАО «Промприбор» и даны рекомендации по его улучшению.  Основным видом деятельности ОАО «Промприбор» является производство приборов контроля и регулирования технологических процессов.

Для анализа финансового состояния предприятия будут выполнены следующие задачи:

1)   оценена структура имущества и источников его образования;

2) оценена ликвидность  баланса, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости;

3) спрогнозирована вероятность  банкротства;

4) оценена деловая  активность предприятия;

5) проанализированы основные  показатели рентабельности;

6) на основе полученных  данных будут разработаны рекомендации  по улучшению финансового состояния предприятия.

Для проведения экономического анализа используются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках ОАО «Промприбор» за 2007 год.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. Анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

 

Для проведения анализа  бухгалтерского баланса ОАО «Промприбор» была выбрана методика, предложенная авторами учебного пособия «Анализ  финансовой отчетности» Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.

 

1.1. Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса

 

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива.

В соответствии с Концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике России активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

• анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно  по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Исследуем структуру и динамику финансового состояния ОАО «Промприбор» при помощи сравнительного аналитического баланса, который сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

Наименование  статей	Абсолютные  величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
	на начало года	на конец года	изменение  (+,-)	удельный вес  в валюте баланса			изменение в % к величине на начало года	изменение в % к измене-нию итога баланса
				на начало года	на конец  года	изменение  (+,-)
1	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Внеоборотные активы                1.1. Нематериальные активы	─	─	─	─	─	─	─	─
1.2. Основные средства	162590	162004	-586	42,2%	36,2%	-6,0%	-0,4%	-0,94%
1.3. Прочие внеоборотные активы	15515	15643	128	4,0%	3,5%	-0,5%	0,8%	0,20%
ИТОГО по разделу 1	178105	177647	-458	46,2%	39,7%	-6,6%	-0,3%	-0,73%
2. Оборотные активы                2.1. Запасы	119766	137113	17347	31,1%	30,6%	-0,5%	14,5%	27,77%
2.2.Дебиторская задолженность, (платежи после 12 месяцев)	─	─	─	─	─	─	─	─
2.3.Дебиторская задолженность  (платежи до 12 месяцев)	86777	104911	18134	22,5%	23,4%	0,9%	20,9%	29,03%
2.4.Краткосрочные финансовые  вложения	─	─	─	─	─	─	─	─
2.5.Денежные средства	232	27662	27430	0,1%	6,2%	6,1%	в 119,23 раза	43,92%
2.6.Прочие оборотные  активы	362	366	4	0,1%	0,1%	0,0%	1,1%	0,01%
ИТОГО    по разделу 2	207137	270052	62915	53,8%	60,3%	6,6%	30,4%	100,73%
ИТОГ БАЛАНСА	385242	447699	62457	100,0%	100,0%	0,0%	16,2%	100,00%
3. Капитал и резервы                 3.1.Уставный капитал	20062	20062	0	5,2%	4,5%	-0,7%	0,0%	0,0%
3.2.Добавочный и резервный  капитал	1744	2652	908	0,5%	0,6%	0,1%	52,1%	1,5%
3.3.Нераспределенная прибыль	144169	168443	24274	37,4%	37,6%	0,2%	16,8%	38,9%
ИТОГО по разделу 3	165975	191157	25182	43,1%	42,7%	-0,4%	15,2%	40,3%
4. Долгосрочные обязательства	82496	29498	-52998	21,4%	6,6%	-14,8%	-64,2%	-84,9%
ИТОГО по разделу 4	82496	29498	-52998	21,4%	6,6%	-14,8%	-64,2%	-84,9%
5. Краткосрочные обязательства          5.1.Заемные средства	12885	104961	92076	3,3%	23,4%	20,1%	в 8,15 раза	147,4%
5.2.Кредиторская задолженность,	123648	121845	-1803	32,1%	27,2%	-4,9%	-1,5%	-2,9%
в том числе поставщики и подрядчики	48228	30753	-17475	12,5%	6,9%	-5,6%	-36,2%	-28,0%
задолженность перед персоналом	6402	7792	1390	1,7%	1,7%	0,1%	21,7%	2,2%
задолженность перед  гос. внеб. фондами	1474	3650	2176	0,4%	0,8%	0,4%	147,6%	3,5%
задолженность по налогам  и сборам	11571	12310	739	3,0%	2,7%	-0,3%	6,4%	1,2%
прочие кредиторы	55973	67340	11367	14,5%	15,0%	0,5%	20,3%	18,2%
5.3.Прочие обязательства	238	238	0	0,1%	0,1%	0,0%	0,0%	0,0%
ИТОГО по разделу 5	136771	227044	90273	35,5%	50,7%	15,2%	66,0%	144,5%
ИТОГ БАЛАНСА	385242	447699	62457	100,0%	100,0%	0,0%	16,2%	100,0%
Величина собственных  средств в обороте	-12130	13510	25640	-3,1%	3,0%	6,2%	211,4%	41,1%

 

В целом величина активов  ОАО «Промприбор» возросла на  16,2%. Большую долю в составе активов баланса составляют оборотные активы, причем их доля к концу года выросла более чем на 6%. Это является положительным фактором, так как при низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не обеспечивается необходимыми ресурсами, следовательно для предприятия возможны потеря ликвидности, периодические сбои в работе, низкая прибыль.

Рассмотрим структуру внеоборотных активов. Существенных изменений в структуре к концу года не произошло. Наибольшую долю в валюте баланса занимают основные средства – 42,2 и 36,2% на начало и на конец года соответственно.

Наличие и увеличение объема незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений свидетельствует об инвестиционной активности предприятия, что является положительным фактором. Однако, не смотря на абсолютный прирост объемов незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений, их доля в валюте баланса в конце года сократилась, как и доля всех внеоборотных активов, что связано с значительным приростом объема оборотных активов предприятия.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов составляют запасы (31,1 и 30,6% на начало и на конец года соответственно), в частности сырье, материалы и затраты в незавершенном производстве, а также краткосрочная дебиторская задолженность.

Увеличение производственных запасов может свидетельствовать  как о наращивании производственного  потенциала предприятия, так и о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой часть текущих активов может быть необоснованно отвлечена из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации. Уменьшение готовой продукции на складах можно оценить как позитивный фактор. Отрицательным фактором является значительный рост дебиторской задолженности, что может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике ОАО «Промприбор» по отношению к клиентам.

Несмотря на абсолютный рост запасов, краткосрочной дебиторской  задолженности их доля в валюте баланса к концу года снизилась. Это обусловлено резким увеличением объема денежных средств - более чем в 119 раз. Денежные средства являются легкореализуемым активом, и увеличение их доли в структуре оборотного капитала можно рассматривать как положительную тенденцию. Однако денежные средства являются наиболее подверженным влиянию инфляции активом, и их избыточные остатки на счетах следует эффективно использовать.

Положительным фактом является появление в конце года собственного оборотного капитала в размере 13510 тыс.руб., наличие которого является одним из условий финансовой устойчивости организации.  Его доля в оборотных средствах составляет всего 5% при минимальной доле, необходимой для текущей деятельности предприятия - 10%. Однако сам факт его появления является положительной тенденцией, если учесть, что в начале года собственный оборотный капитал отсутствовал.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств. Доля собственного капитала, несмотря на его абсолютный рост на 25182 тыс.руб., в валюте баланса снизилась к концу года на 0,4% и составила 42,7%. Доля собственного капитала в структуре пассивов лежит близко к нижней границе - 40%, позволяющей обеспечить финансовую устойчивость предприятия. Ее снижение к концу года является негативным фактором.

Наибольшую долю в  составе собственного капитала составляет нераспределенная прибыль, и ее увеличение в конце года на 16,8% говорит о положительных финансовых результатах деятельности в анализируемом периоде. Нераспределенная прибыль является источником пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Существенные изменения  произошли в структуре заемных  источников средств. Резко сократился объем долгосрочных обязательств на 64,2% за счет погашения долгосрочных кредитов и займов на сумму 53212 тыс.руб. Резко увеличился объем краткосрочных обязательств в связи с ростом краткосрочных кредитов и займов на сумму 92076 тыс.руб. Их доля к концу года выросла с 3,3%, до 23,4%.

Привлечение краткосрочных  кредитов и займов связано с необходимостью пополнения оборонных средств. Именно за счет займов значительно увеличился остаток денежных средств на счетах предприятия к концу года. Средства предприятия созданы на 50,7% за счет краткосрочных обязательств, что свидетельствует о его неустойчивом финансовом положении. С капиталом краткосрочного пользования необходима постоянная работа, связанная со своевременным его возвратом. Недостатком этого источника финансирования является высокая зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска неплатежеспособности предприятия.

Удельный вес в валюте баланса и объем кредиторской задолженности снизился к концу  года на 4,9 и 1,5% соответственно. Это  является положительным фактом. Однако, если детально проанализировать структуру  кредиторской задолженности, то увидим, что снизилась лишь задолженность поставщикам и подрядчикам – на 36,2%. Увеличилась задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами -более чем в 2 раза, задолженность по налогам и сборам. Таким образом, руководство предприятия должно искать резервы для выплаты заработной платы своим работникам, для расчетов по налогам и сборам и с государственными внебюджетными фондами.

Проанализировав структуру  пассива ОАО «Промприбор» можно  сделать вывод о повышении зависимости предприятия от внешних кредиторов, а с учетом того, что основным источником формирования имущества являются заемные средства, - о его нестабильном финансовом положении.

При анализе сравнительного баланса необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

В нашем примере темп роста краткосрочных обязательств (66,0%) значительно выше темпа роста собственного капитала (15,2%), однако за счет резкого снижения объема долгосрочных обязательств темп роста заемного капитала не на много опережает темп роста собственного капитала. Это является отрицательным фактом.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности составляет 104911 тыс.руб./121845 тыс.руб. = 0,86:1. Однако дебиторская  задолженность за отчетный год выросла на 20,9%, а кредиторская задолженность снизилась на 1,5%, что является отрицательным фактом и еще раз подтверждает финансовую нестабильность предприятия.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных  активов должны быть выше, чем  темпы прироста внеоборотных  активов;

3) собственный капитал  организации должен превышать  заемный и темпы его роста  должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала

4) темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных  средств в оборотных активах  должна быть более 10%;

6) в балансе должны  отсутствовать  статьи «Непокрытый убыток…».

Применительно к балансу  ОАО «Промприбор» 2, 3 и 4 пункт не соблюдаются, что  свидетельствует  о его неудовлетворительной структуре.

 

1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

 

Следующим этапом анализа  бухгалтерского баланса является оценка его ликвидности.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные  активы

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2. Быстро реализуемые  активы

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность

А3. Медленно реализуемые  активы

А3 = Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы

А4. Трудно реализуемые активы

А4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные  обязательства

 П1 = Кредиторская звдолженность

П2. Краткосрочные  пассивы

П2 = Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

П3. Долгосрочные пассивы

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов

П4. Постоянные пассивы

П4 = Капитал и резервы.

Для определения ликвидности  баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Для анализа ликвидности  баланса составим таблицу.

Таблица 2

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	на начало года	на конец  года	ПАССИВ	на начало года	на конец года	Платежный излишек  или недостаток  (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные  активы (А1)	232	27662	Наиболее срочные обязательства (П1)	123648	121845	-123416	-94183
Быстрореализу-емые активы (А2)	86777	104911	Краткосрочные пассивы  (П2)	13063	105139	73714	-228
Медленно реализуемые  активы (А3)	120128	137479	Долгосрочные пассивы  (П3)	82556	29558	37572	107921
Труднореализу-емые активы (А4)	178105	177647	Постоянные пассивы  (П4)	165975	191157	12130	-13510
БАЛАНС	385242	447699	БАЛАНС	385242	447699	─	─

 

Результаты расчетов по данным ОАО «Промприбор» показывают, что в этой организации сопоставление  итогов групп по активу и пассиву  имеет следующий вид:

- на начало года

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

- на конец года

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, как в начале, так и в конце года.

 Положительным моментом является уменьшение разницы между А1 и П1 в конце года за счет увеличения остатка денежных средств и снижения кредиторской задолженности. Сравнение итогов второй группы показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Превышение краткосрочных пассивов над быстро реализуемыми активами в конце года связано с резким увеличением краткосрочных кредитов и займов. Сопоставление первых двух неравенств в конце года свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени  предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. 

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек. Причем в конце года этот излишек увеличился в связи с погашением значительной части долгосрочных обязательств. Отрицательная разница между А4 и П4 в конце года говорит о появлении собственного оборотного капитала, что является положительной тенденцией.

 

1.3. Расчет и  оценка финансовых коэффициентов  платежеспособности

 

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они  рассчитываются парами (на начало и  на конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в  целом используется общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

L₁ = (А1 + 0,5А2 +0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Нормальное ограничение: L₁ ≥ 1.

Общий показатель платежеспособности для ОАО «Промприбор» на начало и  на конец года составил соответственно:

L_{1 нач.года}= (232 + 0,5·86777 + 0,3·120128)/(123648 + 0,5·13063 + 0,3·82556) = 0,51

L_{1 кон.года}= (27662 + 0,5·104911 + 0,3·137479)/(121845 + 0,5·105139 + 0,3·29558) = 0,66.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, рассчитывается по формуле:

L₂ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства = (с.250+с.260)ф.№1/(с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1.

Нормальное ограничение: L₂  ≥ 0,1÷0,7

Для ОАО «Промприбор» коэффициент  абсолютной ликвидности на начало и  на конец года составил соответственно:

L_{2 нач.года} = 232/(12885 + 123648 + 178) = 0,002

L_{2 кон.года} = 27662/(104961 + 121845 + 178) = 0,122.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена  за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рассчитывается по формуле:

L₃ = (Денежные средства + Текущие финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства = (с.250+с.260+с.240)ф.№1 / (с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1.

Допустимое значение 0,7÷0,8,  желательно L₃ ≈ 1.

Для анализируемого предприятия  значения данного коэффициента составляют:

L_{3 нач.года} = (232 + 86777)/(12885 + 123648 + 178) = 0,64

L_{3 кон.года} = (27662 + 104911)/(104961 + 121845 + 178) = 0,58.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

L₄ = Оборотные активы / Текущие обязательства =

(с.290) ф.№1 / (с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1.

Необходимое значение 1,5, оптимальное  L₄ ≈ 2,0÷3,5.

Коэффициент текущей ликвидности  для ОАО «Промприбор» составляет:

L_{4 нач.года} = 207137/(12885 + 123648 + 178) = 1,52

L_{4 кон.года} = 270052/(104961 + 121845 + 178) = 1,19.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

L₅ = Медленно реализуемые активы / (Оборотные активы - Текущие обязательства) = (с.210+с.220+с.230) ф.№1 / (с.290-с.610-с.620-с.630-с.660)ф.№1.

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

Для ОАО «Промприбор» значения данного  коэффициента на начало и на конец  года составляют соответственно:

L_{5 нач.года} = (113826+5940)/(207137 - 12885 - 123648 - 178) = 1,70

L_{5 кон.года} = (132545+4568)/(270052 - 104961 - 121845 - 178) = 3,18.

Доля оборотных  средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Рассчитывается коэффициент по формуле:

L₆ = Оборотный активы / Валюта баланса = (с.290) ф.№1/ (с.300) ф.№1

Нормальное ограничение: L₆ ≥ 0,5.

Для ОАО «Промприбор» значение данного  показателя на начало и на конец  анализируемого периода составляет:

L_{6 нач.года} = 207137/385242 = 0,54

L_{6 кон.года} = 270052/447699 = 0,60.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Рассчитывается по формуле:

L₇ = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы =

(с.490 – с.190) ф.№1 / (с.290) ф.№1.

Нормальное ограничение: L₇ ≥ 0,1. Чем выше значение показателя, тем лучше для организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами для ОАО  «Промприбор» на начало и на конец года составляют соответственно:

L_{7 нач.года} = (165975 – 178105)/207137 = -0,06

L_{7 кон.года} = (191157 – 177647)/270052 = 0,05.

Полученные значения коэффициентов представим в виде таблицы.

 

 

 

 

 

Таблица 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты  платежеспособности	На начало периода	На конец  периода	Отклоне-ние	Нормальное  ограничение
1.Общий показатель  ликвидности (L1)	0,51	0,66	0,15	≥1
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,002	0,122	0,12	0,1-0,7
3.Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,64	0,58	-0,05	0,7-0,8, желательно 1
4.Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,52	1,19	-0,33	необх. значение 1,5, оптимальное 2,0-3,5
5.Коэффициент маневренности  функц. капитала (L5)	1,70	3,18	1,48	Уменьшение показателя – положительный факт
6.Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,54	0,60	0,07	≥0,5
7.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	-0,06	0,05	0,11	≥0,1

 

Положительной тенденцией является увеличение показателей общей  ликвидности, абсолютной ликвидности, доли оборотных средств в активах, коэффициента обеспеченности собственными средствами, что связано с приростом оборотных активов, в частности, со значительным увеличением объема денежных средств. Однако значения данных показателей находятся либо у нижней границы оптимальных значений, либо все еще за ее пределами, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Снижение коэффициентов «критической оценки» и текущей ликвидности, главного показателя платежеспособности, является отрицательной тенденцией. Низкое значение показателя текущей ликвидности говорит о финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии погасить всю свою задолженность. Активы имеют различную степень ликвидности и не все могут быть реализованы в срочном порядке, следовательно, возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также является отрицательной тенденцией, говорит о том, что доля запасов, медленно реализуемых активов, в функционирующем капитале увеличилась и явно завышена, что также ставит под угрозу финансовую устойчивость, платежеспособность ОАО «Промприбор».