Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Дельта»

ВВЕДЕНИЕ

Все активы предприятия состоят из основных или постоянных и оборотных или  текущих. Оборотные активы являются мобильной частью активов предприятия.

Находясь  в постоянном движении, оборотные  активы обеспечивают бесперебойный  процесс производства. При этом происходит постоянная и закономерная смена  форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная  необходимость авансирования средств  для создания нормальных условий  производственной деятельности до момента  получения выручки от реализации продукции.

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого  управления ими во многом зависит  успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление активами предприятия занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом, что  определяет актуальность выбранной  темы.

Целью данной курсовой работы проекта является детальный  анализ финансовой деятельности предприятия  ОАО «Дельта», направленный на выявление  и устранение проблем в управлении оборотными активами предприятия.

Предметом работы является управление оборотными активами предприятия на примере ОАО «Дельта».

Достижению  поставленной цели способствует ряд  задач:

1. Проанализировать финансово-экономические показатели ООО «Дельта» с целью выявления проблем в управлении оборотными активами предприятия.
2. Выявить оптимальные пути решения обнаруженных на предприятии проблем в процессе изучения теоретических основ управления оборотными активами предприятия.
3. Разработать проект совершенствования управления оборотными активами предприятия.

В данной работе использованы такие методы, как:

Курсовая  работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.

1. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Дельта»

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Дельта»

Для анализа и рассмотрения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мною была выбрана фармацевтическая компания «Дельта».

Данный объект города Омска ООО «Дельта» имеет 6 аптечных точек на рынке Омского региона и функционирующий на рынке с 1998 года. Организация относится к отрасли обслуживание общественных и личных потребностей населения.

Аптеки и  аптечные пункты ООО «Дельта» - это  предприятия  высокой доступности, располагающиеся внутри спальных районов  или в местах высокой проходимости (транспортные и пешеходные потоки).

Основным  видом деятельности предприятия  является продажа лекарств широкого ассортимента через оптовую базу и сеть аптечных киосков, т.е полное удовлетворение потребностей клиентов в медикаментах и товарах для здоровья.  

Цель компании - получение прибыли за счет увеличения объема продаж, эффективной ценовой политики и снижения фиксированных издержек. Так же обеспечение работникам предприятия необходимых условий для эффективной производственной деятельности, улучшение их материального и социального положения.

Данные  цели достигаются за счет  удовлетворения спроса населения на лекарственные средства.

ООО ФК «Дельта» - коммерческое предприятие, имеющее  двух  учредителей и директоров по совместительству. Деятельностью  предприятия руководят директора, представляющие интересы предприятия, занимающиеся организационной деятельностью, заключением договоров, распоряжением  денежных средств (прибыли) и работниками  данной организации.  

Компании  принадлежит собственная оптовая  фармацевтическая база, обладает высоким  ассортиментом: более 9000 наименований лекарственных препаратов и парафармацевтики, осуществляет возможность индивидуального заказа лекарств.  Так же «Дельта» имеет гибкую ценовую политику: предлагает потребителю выгодные цены на препараты гарантированного качества, действует система скидок, которая позволяет каждому покупателю найти свое лекарство.  Качество препаратов гарантируется сотрудничеством только с наиболее крупными и ответственными поставщиками. Так же компания работает с использованием пластиковых карт, работает по безналичному расчету, имеет интернет-магазин на сайте.

Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой для  принятия решений на уровне субъектов  хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия  и составляются прогнозы его дальнейшего  развития.

Бухгалтерская документация представляет собой наиболее полную и достоверную информацию для проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия .

Проведение  анализа баланса предприятия  дает возможность получить представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

В финансовом менеджменте одними из основных методов  в системе анализа, проводимого  на предприятии, являются горизонтальный и вертикальный анализ, которые взаимно  дополняют друг друга.

Горизонтальный  анализ - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов.

При горизонтальном анализе  отчетности (например, баланса), берется  показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые  одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или  анализ данных по годам. Количество анализируемых  периодов может варьировать в  зависимости от конкретной задачи.

Горизонтальный  анализ баланса ООО «Дельта» представлен  в табл. 1.1.

Таблица 1.1 – Горизонтальный анализ баланса  ООО «Дельта»

Рост  оборотных активов на 18,05% или на 6132507,00 тыс. руб. связан главным образом с ростом денежных средств и дебиторской задолженности. В связи с этим наблюдается увеличение общей величины активов в отчетном периоде на 729901,00 тыс. руб. или на 1,3%. Вместе с тем, наблюдается снижение капитала предприятия на 3310669,00 или на 30,34%, что связано с падением нераспределенной прибыли, рост долгосрочных обязательств на 18,05% за счет увеличения суммы заемных средств, а также сокращение краткосрочных обязательств на 2091938 тыс. руб. за счет существенного снижения объема заемных средств.

Вертикальный анализ (структурный) - техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Вертикальный анализ позволяет определить структуру  имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Например, верительный  анализ актива бухгалтерского баланса  дает представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской задолженности и  других видов имущества в общих  активах предприятия. Определив  в процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика  появляется возможность сравнивать предприятие по данным показателям  с другими предприятиями, что  невыполнимо, если оперировать абсолютными  величинами.

Вертикальный  анализ баланса ООО «Дельта» представлен  в табл. 1.2.

Таблица 1.2 – Вертикальный анализ баланса  ООО «Дельта»

Доля внеоборотных средств предприятия  составляет большую часть всех активов, но незначительно уменьшается по сравнению с началом периода  на 2,33%, в основном за счет уменьшения доли основных средств, отложенных налоговых  активов и прочих внеоборотных активов. Рост оборотных активов обусловлен увеличением доли дебиторской задолженности  и денежных средств.

Наиболее  существенную часть всех обязательств составляют долгосрочные обязательства  – на конец отчетного периода  их доля в общем объеме пассивов составила 70,31%.

1.2 Анализ  финансовой устойчивости предприятия  ООО «Дельта»

Финансовая устойчивость - понятие, для которого нет точного  определения, в то же время - это итоговый показатель, который характеризует  финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью  для предупреждения банкротства  не приходится спорить. Для успешного  управления финансовой устойчивостью  необходимо разработать подход к  определению данного понятия  и в соответствии с ним выработать способы оценки и методы управления финансовой устойчивостью. В данной статье предложен подход к определению  исследуемого понятия и основанные на этом подходе способы оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств  в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое  характеризует финансовую состоятельность  предприятия. Управление финансовой устойчивостью  является важной задачей менеджмента  на всем протяжении существования предприятия  с целью обеспечить независимость  от внешних контрагентов (внешняя  финансовая устойчивость — устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов  источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая, по нашему мнению, заключается в  обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым  от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

В зависимости  от соотношения показателей: собственные  оборотные средства (СОС), производственные запасы (ПЗ) и нормальные источники  формирования запасов (ИФЗ) можно с  определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия:

Абсолютная  финансовая устойчивость:

ПЗ < СОС.

Т.е. все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (предприятие  не зависит от внешних кредиторов).

Нормальная  финансовая устойчивость:

СОС < ПЗ < ИФЗ.

Ситуация, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные  и привлеченные.

Неустойчивое  финансовое положение:

ПЗ > ИФЗ.

Когда предприятие  для покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

Критическое финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда к дополнению к  предыдущему неравенству предприятие  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие  не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом .

Определение типа финансового состояния ООО «Дельта» представлено в табл. 1.3

Таблица 1.3 – Определение типа финансового состояния ООО «Дельта»

Получаем, что ООО «Дельта» для покрытия своих запасов использовало «нормальные  источники», т.е  наблюдается нормальная финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане  характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Поэтому  в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей, представленных в табл. 1.4.

Таблица 1.4 – Показатели финансовой устойчивости

Из полученных данных видим, коэффициент концентрации собственного капитала ниже нормы и в отчетном периоде наблюдается тенденция к снижению (на начало года 2011г. – 0,19, на конец года 2011 г. – 0,13 при нормативе 0,6), т.е. предприятие недостаточно финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.

Подтверждение тому, что финансовое положение предприятия  ухудшается, является рост финансовой зависимости (на начало 2011 г. данный коэффициент равнялся 5,16, на конец 2011 года он вырос до 7,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчетном периоде повышался  и концу 2011 г. составил – -0,01, тем не менее положение показателя ниже нормы, т.к. у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства.

Рост  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств в отчетном периоде на 2,3 также свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости ООО «Дельта».

В целом, проведя анализ финансового состояния  ООО «Дельта» можно сделать вывод о том, что в 2011 г. у предприятия наблюдается тенденция к снижению финансовой устойчивости.

1.3 Анализ  ликвидности баланса предприятия  ООО «Дельта»

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости  от степени ликвидности активы организации  группируются следующим образом.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
2. Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы (П3) - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» .

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются  следующие условия:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Для оценки реальной степени ликвидности ООО «Дельта» проведем анализ ликвидности его баланса по итогам 2011 года (табл. 1.5).

Таблица 1.5 –  Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Исходя  из полученных расчетов имеем следующие  соотношения (табл. 1.6):

Таблица 1.6 – Соотношение активов и пассивов баланса

Из полученных данных, видим, что ликвидность баланса данного  предприятия является недостаточной, т.к ООО «Дельта» не может обеспечить выполнение своих краткосрочных  обязательств. А это свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию не удается поправить свою платежеспособность. Анализируя показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия можно сделать вывод об ухудшении в отчетном периоде финансового состояния ООО «Дельта». Об этом, в первую очередь, свидетельствует отсутствие у предприятия на конец 2011 г. собственных оборотных средств, т.е., величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов предприятия и если предприятие расплатится по своим краткосрочным обязательствам, у него практически не останется в распоряжении оборотных средств, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Более детальным  является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. Определяется по формуле [6]:

     (1.1)

где Кал  – коэффициент абсолютной ликвидности, ДС – денежные средства, тыс. руб., КВФ  – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб., ТО – текущие обязательства, тыс.руб.

По состоянию на 2010-2011 гг. предприятие ООО «Дельта» не имеет краткосрочных финансовых вложений, соответственно расчеты будут выглядеть следующим образом:

2. Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности) показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Определяется по формуле [6]:

     (1.2)

где Ккс  – коэффициент критической оценки, ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.

3. Коэффициент текущей ликвидности - отражает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Определяется по формуле [6]:

      (1.3)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности, ТА – текущие (оборотные активы), тыс. руб.

Представим  данные расчетов в сводной таблице 1.7.

Таблица 1.7 – Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия

Значения  всех коэффициентов ликвидности  значительно ниже нормы как на начало, так и на конец отчетного  периода, что говорит о низкой платежеспособности предприятия и  о нерациональном вложении своих  средств и неэффективном их использовании.

Рассмотрим  структуру активной и пассивной  части баланса, данные анализа представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ структуры активов