Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия

     Министерство  образования Республики Беларусь

     Министерство  образования и науки Российской Федерации

     Государственное учреждение высшего профессионального  образования 
 
 
 

     Кафедра Коммерческая деятельность 
 
 

     Курсовая работа

     по  дисциплине: Анализ и диагностика хозяйственной деятельности

     на  тему: Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере Филиала ОАО «БелАЗ») 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2010 г.

     Введение 

     Роль  собственных оборотных средств, эффективное их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств, со своевременной их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

     Целью данной курсовой работы является рассмотрение состояния оборотных средств предприятия и эффективности их использования. Будут рассмотрены цели, задачи и информационные источники анализа оборотных средств и проведен анализ состава, структуры и основных элементов оборотных средств на примере Филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилёве.

     Для достижения этих целей необходимо решить следующие задачи:

     - рассмотреть цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала;

     - проанализировать состояние оборотных  средств предприятия и эффективность  их использования.

     Объектом исследования данной курсовой работы является Филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилёве. Предмет исследования – оборотные средства данного предприятия.

     1. Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала 

     1.1 Сущность анализа  оборотных активов 

     К оборотным (краткосрочным) активам относятся активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

     Оборотные активы - часть авансированного капитала. Потребность в оборотных активах определяется в основном нормированием на базе показателей использования производственных ресурсов. В стоимость оборотных активов включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. В стоимости оборотных активов получают отражение, прежде всего, предмета труда, а также средства труда (через амортизацию), сам живой труд (через оплату труда).

     Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

     Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами.

     Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и  соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

     Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса  между риском потери ликвидности  и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость  решения двух важных задач:

     1) Обеспечение платежеспособности.

     2) Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

     При недостаточном анализе и контроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски, обусловленные  объемом и структурой оборотных  средств:

     1. Недостаточность товаров - риск  дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.

     2. Недостаточность собственных кредитных  возможностей - риск потери ликвидности.

     3. Недостаточность денежных средств - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

     4. Излишний объем оборотных средств - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.

     Оборотные активы - важнейшая экономическая  категория, которая отражает стоимостную  оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

     Средства, вложенные в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем  соответствующий периоду превращения  денег в деньги.

     Оборотные активы ограничены сроком использования  до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная  часть оборотных активов формируется  за счет привлечения заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.

     Достаточность объема, структуры формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.

     Дополнительное  наращение оборотных средств  имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

     В процессе анализа формирования и  использования оборотных средств  следует:

     - установить потребность предприятия  в оборотных средствах;

     - определить состав, структуру и  динамику оборотных активов;

     - обосновать оптимальный выбор  источников финансирования оборотных активов;

     - рассчитать влияние состояния  и скорости оборота оборотных  активов на уровень ликвидности  и рентабельности;

     - оценить эффективность использования  оборотных средств.

     Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность - скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла - периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

     В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье II раздела бухгалтерского баланса и по его итогу. 

     1.2 Источники информации  для проведения  анализа оборотных  активов 

     Источники информации для анализа оборачиваемости  оборотных средств носят учетный  характер, т.е. это данные, которые  содержат документы бухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

     Форма №1 – бухгалтерский баланс –  характеризует финансовое положение  организации по состоянию на отчетную дату. Данные для целей анализа, т.е. информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во II разделе баланса.

     В подразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.

     Данная  статья может составлять значительный удельный вес не только в составе  оборотных средств, но и активов  предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезонной цикличностью.

     Дебиторская задолженность – следующий элемент  оборотных средств, который представляет собой требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение  денежных средств за поставку товаров  или оказание услуг. В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике – об ухудшении финансового положения.

     Краткосрочные финансовые вложения – ликвидные  ценные бумаги, приносящие доход предприятию  в виде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы  на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.

     В группе статей денежных средств отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.

     По  статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другим статьям II раздела баланса.

     Форма №2 «Отчет о прибылях убытках» содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

     2. Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств Филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилёве 

     2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия 

     Филиал  республиканского унитарного промышленного  предприятия «БелАЗ» основан  в соответствии с Указом Президента РБ от 28.02.2006 г. № 129 УРП «МоАЗ им. С. М. Кирова» на основе Могилевского автомобильного завода имени С.М. Кирова в г. Могилеве в результате присоединения к РУПП «БелАЗ» в качестве филиала. Основным видом деятельности является машиностроение.

     Филиал  ОАО «БелАЗ» в городе Могилеве является одним из старейших машиностроительных предприятий Республики Беларусь и крупнейшим предприятием в СНГ и ближнего зарубежья по выпуску автомобильной техники, предназначенной для строительства дорог, плотин, карьерных работ, подземных разработок рудных материалов и строительства туннелей и мостов. Основными видами выпускаемой продукции заводом являются: самоходные скреперы, автомобили-самосвалы, фронтальные автопогрузчики, автобульдозеры, автобетоносмесители, полуприцепные автобетоносмесители, подземные автопоезда, самосвальные автопоезда, шахтные самосвалы, автобетоносмесители подземные, катки самоходные, мусоровозы и электрокары.

     Филиал  выпускает товары народного потребления, в том числе скобяные и замочные изделия, инструментальные товары, запасные части для легковых автомобилей, матрацы, медицинское оборудование и прочие ТНП.

     Завод в своем составе имеет литейное, заготовительное, сварочное, инструментальное, механообрабатывающее и сборочное  производства.

     Завод занимается не только производством, но и имеет социально - культурный комплекс. Главной целью политики предприятия является высокое качество выпускаемой продукции, её конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках как основа устойчивого динамичного развития, повышения жизненного уровня, сохранения занятости.

     Основные экономические показатели деятельности предприятия отражены в табл. 2.1 (в соответствии с Приложениями В, Г, Д). 

     Таблица 2.1 – Основные показатели деятельности Филиала ОАО «БелАЗ» за 2008-2009 гг.

     Как видно из таблицы 2.1, предприятие не является рентабельным, т.к. не получает прибыли, работает с убытками. К 2009 г. чистый убыток увеличился, темп роста составил 175,55%.

     В 2009 году уменьшился объем производства продукции и составил 82427 млн. р., темп роста – 91,52%, в сопоставимых ценах - 74257 млн. р. Также уменьшилась выручка от реализации на 14040 млн. р., темп роста составил 81,4%.

     Возрос  убыток от реализации на 2301 млн. р. и составил -2576 млн. р., и значительно увеличился чистый убыток – на 4489 млн. р. (в 2009 г. составил -10430 млн. р.).

     Таким образом, можно сделать вывод, что  на сегодняшний день филиал ОАО «БелАЗ» является убыточным предприятием и требует вложения новых инвестиций в основной капитал и внедрения новых технологий. 

     2.2 Анализ ликвидности баланса Филиала ОАО «БелАЗ» 

     Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

     Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.

     В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

     1) коэффициент текущей ликвидности;

     2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность организации  собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

     Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»: 

     К_ТЛ = , 

     где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

     V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие  у организации собственных оборотных  средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_{обесп СОС}) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса: 

     К_{обесп СОС} = , 

     где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

     I А - итог раздела I актива бухгалтерского  баланса (строка 190);

     II А - итог раздела II актива бухгалтерского  баланса (строка 290).

     Расчет  данных коэффициентов представлен  в таблице 2.2 (данные для расчета  взяты из Приложения Б). 

     Таблица 2.2 – Расчет коэффициентов ликвидности баланса

     Структура бухгалтерского баланса Филиала  ОАО «БелАЗ» является неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным, т.к. одновременно выполняются следующих два условия:

     1) коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 1,3;

     2) коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  отчетного имеет значение менее  0,2. 

     2.3 Анализ состава  и структуры оборотных средств предприятия 

     Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные  средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

     Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

     Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д. По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

     Показатели  состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия представлены в таблице 2.3 (Приложение Б). 

     Таблица 2.3 - Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса Филиала ОАО «БелАЗ»

     В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385 млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года.

     Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 139030 млн. р., что на 29640 млн. р. больше, чем на начало года (темп роста – 127,09%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,14% и составил 87,78%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары для реализации, сумма которых на отчетную дату – 64232 млн. р., что на 13776 млн. р. больше, чем на начало года. Наблюдается значительный рост расходов будущих периодов на 575 млн. р. и уменьшение расходов на реализацию на 16 млн. р., что говорит о том, что у предприятия проблемы со сбытом своей продукции.

     Сами  денежные средства уменьшились - на 1 млн. р., их остаток на конец года составил 4 млн. р.

     Финансовые  вложения на конец года составили 3774 млн. р., их сумма по сравнению с началом года увеличилась на 3662 млн. р.

     Исходя  из данных бухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.4 (в соответствии с Приложением Б). 

     Таблица 2.4 - Состав активов Филиала ОАО «БелАЗ»