Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

   Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Южно-Уральский  государственный университет»

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Гуманитарные и социально-экономические науки» 
 

Курсовой  проект 

  по  дисциплине: «Анализ и диагностика хозяйственной деятельности предприятия»

  Вариант № 5 
 

Сатка

2012

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………………3

I. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ. 4

1.1. Оценка имущественного положения 4

1.1.1. Вертикальный анализ баланса 4

1.1.2. Горизонтальный анализ баланса 4

1.1.3. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках 5

1.1.4. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках 5

1.1.5 Оценка имущественного положения 5

1.2. Оценка финансового положения 6

1.2.2. Оценка финансовой устойчивости 8

II. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО –ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  10

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ 10

2.1 Исходные данные для выполнения курсового проекта 10

2.2 Решение задач 11

III. КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 37

3.1 Портфельный анализ 37

3.2. Маржинальный анализ 38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 39

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 40

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………………...41 

ВВЕДЕНИЕ 

Переход к рыночной экономике требует  от предприятия повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации  предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности  производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений  и работников. Под анализом понимается способ познания предметов и явлений  окружающей среды, основанный на расчленении  целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.  
           Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец, разработка мероприятий пол использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.  
           Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия в ходит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.  
I. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ.

1.1. Оценка имущественного  положения

Для оценки и  анализа имущественного положения  предприятия используется

аналитический баланс (см. Приложения 1 и 2). 

1.1.1. Вертикальный анализ  баланса

     Вертикальный  анализ показателей аналитического баланса показывает, что

наибольший удельный вес в структуре активов предприятия  имеют внеоборотные

активы: 61,99% на начало отчетного года и 50,94% на конец. Доля дебиторской задолженности также увеличилась на 2,59. Удельный вес денежных средств в структуре активов увеличился на 1,29%, что говорит о нормальном уровне организации кредитно – расчетных отношений. Доля прочих активов не изменилась. В результате вся сумма активов выросла на 22,22%.

     В структуре пассива велика доля собственного капитала, что расценивается

положительно. На начало периода 68,56%, на конец - 69,89%. В абсолютном

выражении собственный  капитал увеличился на 19,75%, а его доля в составе пассивов

увеличилась на 1,33%. Тем не менее, его рост обусловил увеличение общей суммы

пассивов на 16,86%. Самый большой прирост был достигнут в величине долгосрочных

обязательств  на 135 892 тыс. руб к концу года. Это оценивается положительно и подтверждает растущую кредитоспособность предприятия. Удельный вес их увеличился, что повлияло на общий итог баланса на 8,04%. Удельный вес краткосрочных займов и

кредитов снизился на 7,91%, но изменения к началу периода составили -8, 55%. Это

обусловило снижение общей суммы пассива на 2,69%.

     Значительно повлияло снижение кредиторской задолженности, на 20,5%. Удельный вес задолженности в структуре пассива достаточно высок: 14,83% на начало года и 9,65% на конец. Ее прирост составил -3,04% от общей суммы пассива. Следовательно, связи предприятия с потребителями продукции довольно устоявшиеся и тесные. Вся сумма пассивов выросла на 22,22%. 

1.1.2. Горизонтальный анализ  баланса

На основе данных бухгалтерского баланса можно сделать  следующие выводы:

1) общая стоимость  имущества предприятия на 01.01.09 г. Составила 2 064 238 тыс. руб.

и увеличилась  на 375333 тыс. руб. или на 22,22%, что свидетельствует о росте

хозяйственной деятельности;

2) увеличение  стоимости имущества на 375 333 тыс. руб. сопровождалось внутренними

изменениями в  активе: при незначительном увеличении стоимости внеоборотных

активов на 4674 тыс.руб. или на 0,44% произошло резкое увеличение оборотных

(мобильных) средств  на 370 659 тыс. руб. Их удельный вес в общей стоимости имущества

на 01.01.09 г. составил 49,5% (увеличение на 11,5 пункта); увеличение стоимости

внеоборотных  активов на 4674 тыс.руб. произошло, в основном, вследствие увеличения объема незавершенного строительства на 20 594 тыс. руб. за счет строительства цеха и снижения стоимости основных средств на 16 763 тыс. руб.

3) из всех  групп оборотных активов наблюдается  увеличение по статьям:

- запасы –  42 293 тыс. руб., в основном за счет роста сырья [(+)6 3887 тыс. руб.] и

незавершенного  производства [(-) 20 712 тыс. руб.];

- дебиторская  задолженность  +176 604 тыс. руб.;

- денежные средства + 34 318 тыс. руб.;

- НДС по приобретенным  ценностям + 3 086 тыс. руб.

4) увеличение  стоимости имущества обусловлено,  главным образом, увеличением

собственных средств  предприятия. Собственный капитал  увеличился на 284 852 тыс. руб.

или на 24,6%. Параллельно с этим произошло увеличение долгосрочных обязательств

на 135 892 тыс. руб., и снижение обязательств краткосрочных на 45411 тыс. руб., т.е. присутствуют инвестиции в производство: произошло увеличение незавершенного строительства. 

1.1.3. Горизонтальный анализ  отчета о прибылях  и убытках

Выручка предприятия  увеличилась на 28,53%, в то же время валовая прибыль

возросла на 35,75%. Соотношение вполне благоприятное. Прибыль от продаж возросла

на 229,91%. Прочие операционные расходы предприятия увеличились.

Коммерческие  расходы увеличились на 41,18%.Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия значительно возросла (увеличилась на 386,59%). Это стало возможным за счет увеличения внереализационных доходов, а также за счет прочих операционных доходов.  
 

1.1.4. Вертикальный анализ  отчета о прибылях  и убытках

Доля себестоимости  составляет в отчетном году 64%, что меньше по

сравнению с  предыдущим годом (78,15,%). Это в свою очередь обусловило увеличение

доли валовой  прибыли в общей сумме выручки.

Доля коммерческих расходов увеличилась до 4,37% с 4,8%.

Отмеченные изменения  стали причиной того, что доля прибыли  от продаж в

выручке увеличилась  с 17,48% до 31,2%. Это свидетельствует об увеличении

эффективности операционной деятельности предприятия.

Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является

увеличение доли чистой прибыли в выручке.  

1.1.5 Оценка имущественного  положения

Таблица 1

Из таблицы  видно, что доля основных средств  в активах уменьшилась.

Анализ структуры  стоимости имущества дает лишь общее  представление о

финансовом состоянии  предприятия. Он показывает долю каждого  элемента в активах и

соотношение собственных  и заемных средств, покрывающих  их в пассивах.

Сопоставляя структуры  изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том,

через какие  источники, в основном, был приток новых средств и в какие  активы эти

новые средства, в основном, вложены. Сама по себе структура  имущества и даже ее

динамика не дает ответ на вопрос, насколько  выгодно для инвестора вложение денег в

данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов  и наличие средств для

погашения долгов. Из анализа структуры баланса  можно сделать вывод, что произошел

рост производственного  потенциала, это изменение сопровождалось увеличением

стоимости мобильных  средств. Предприятие нормально  функционирует, так как

оборотные активы (1 012 586 тыс. руб.) превышают краткосрочные пассивы (485 471 тыс.

руб.) и долгосрочные обязательства (135 892 тыс. руб.), оставшаяся часть (391223 тыс. руб.) идет на пополнение собственного капитала. 

1.2. Оценка финансового  положения

1.2.1. Оценка ликвидности

Для предварительной  оценки ликвидности баланса необходимо разбить

показатели актива и пассива баланса по группам  ликвидности и составим таблицу

анализа ликвидности.

Таблица 2

Анализ ликвидности  баланса (агрегированный баланс) 

Из данной таблицы  видно, что баланс нельзя признать абсолютно  ликвидным, т.к.

не выполняются  соотношения: актив по группе ликвидности  больше пассива по этой же

группе. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их

избытком по другой. 
 
 
 

Таблица 3

Анализ показателей  ликвидности ОАО "ГИГАБАЙТ"

Величина функционирующего капитала увеличилась на 374,27 %.

Маневренность собственных оборотных средств  увеличилась на 11,54%.

Коэффициент текущей  ликвидности находится в пределах нормы (1<K<2). Он

характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не

только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации готовой

продукции, но и  продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных

средств.

     Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: К>1. Он

характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней

продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В данном случае,

соотношение текущих  активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1. Таким

образом, можно  говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что

предприятие не в состоянии оплатить свои счета. но идет тенденция к увеличению

показателя (с  0,422 до 1,309). Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую

часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время.

Нормативное значение: К>0,2. Предприятие платежеспособно  на дату составления

баланса.

     Доля  оборотных средств в активах  за текущий период увеличилась на 57,74%. К концу периода доля собственных оборотных средств в общей их сумме увеличилась и превысила нормативное значение (К>0,1), что оценивается как положительный фактор.

Коэффициент «Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов» показывает, в

какой степени  материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются

в привлечении  заемных. В данном примере он выше нормы (К>0,6).

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом следует использовать

общий показатель ликвидности. Его рост на 109,2 % можно оценить как благоприятный. 

1.2.2. Оценка финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов

над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами

предприятия и  способствует бесперебойному процессу производства и реализации

продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-

хозяйственной деятельности и может считаться  главным компонентом общей

устойчивости  предприятия. Показатели финансовой устойчивости характеризуют

степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Таблица 4

Анализ показателей  финансовой устойчивости ОАО "Гигабайт"