Содержание.

Введение………………………..………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового - хозяйственной                                                                                                            деятельности предприятия

1.1 Содержание и задачи оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………………………5

1.2 Структура  анализа и информационное обеспечение  оценки финансового состояния  предприятия……..…………………………....…..8

Глава 2. Анализ и диагностика финансового - хозяйственной                                                                                                            деятельности (на   примере ОАО «Гостиничный комплекс «Ангара»).

1. Анализ активов предприятия и источников их формирования……..19
2. Оценка ликвидности и платежеспособности………………………...22
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………….....24
4. Оценка рентабельности и деловой активности предприятия…….….25

2.5 Анализ финансовых результатов……………………………………...26

2.6Предложения по оздоровлению финансового состояния предприятия………………………………………………………………...27

Заключение………………………………………...……………………………..29

Практическая  часть (вариант 4)………………………………………………...30

Список литературы ……………………………………………………….……..40  
 
 

     Введение.

     В 2009 году российские компании и предприятия вошли не в лучшей социально-экономической обстановке. Падение уровня мирового производства и потребления, обвал фондовых рынков и банкротство крупнейших корпораций это далеко не все последствия разразившегося в 2008г. мирового финансового кризиса. Дошедшие последствия этого кризиса уже всем на лицо. В таких условиях возрастает как никогда необходимость в решительных и неотлагательных финансово-экономических мероприятиях по недопущению попадания своих предприятий в «кризисную яму». Основу такой стратегии составляет анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющий своевременно отслеживать изменения в его финансовом состоянии.

     Для ознакомления с любой организацией необходимо изучение возможно большего числа сторон её деятельности, формирование на этой основе объективного мнения о положительных и отрицательных моментах в работе коллектива, выявление узких мест и возможностей их устранения. При этом необходимо использовать ряд ключевых показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности анализируемой организации, которые непосредственно влияют на финансовые результаты работы и её финансовое состояние.

     Этим  объясняется актуальность темы курсовой работы, так как именно анализ и диагностика – оценка финансово- хозяйственной деятельности предприятия дает наиболее полное представление о его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и положении на рынке.

     Финансовый  анализ представляет собой метод  оценки ретроспективного (т.е. того, что  было в прошлом) и перспективного (того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.

     Основные задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Целью курсовой работы является оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гостиничный комплекс «Ангара» и определение направлений совершенствования её деятельности.

     Для достижения поставленной цели в работы были решены следующие задачи: теоретические аспекты оценки финансового - хозяйственной                                                                                                            деятельности предприятия; расчет и оценка системы показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «Гостиничный комплекс «Ангара»; разработка предложений по оздоровлению финансового состояния предприятия.

     1. Теоретические вопросы  анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     1.1 Содержание и задачи, информационная база для оценки

     анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой  процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений ориентированных в будущее.

     Основная  цель анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия – это  получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

     Финансовое  состояние является комплексным  понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и  использование финансовых ресурсов предприятия, эффективность их использования способность расплатиться по своим обязательствам, а также реальные и потенциальные возможности развития.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции и повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Анализ  финансового состояния делится  на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

     Внутренний  анализ - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

     Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

     Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Информационной  базой для проведения углубленного финансового анализа служат данные бухгалтерской отчетности:

• форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
• форма №2 «Отчет о финансовых результатах»;
• форма №3 «Отчет о движении капитала»;
• форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;
• форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

     Цель  данного анализа  – подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития предприятия на перспективу. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

     В общем виде программа проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1. Построение аналитического баланса-нетто.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
2. Анализ финансового положения:

• оценка ликвидности,

• оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:

1. Анализ оборачиваемости.
2. Анализ рентабельности.
4. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

     1.2 Структура анализа финансово-хозяйственной деятельности, методы и приемы финансового анализа.

     Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

     Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; расчет финансовых коэффициентов.

     Анализ  бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

     В процессе анализа бухгалтерской  отчетности определяется состав имущества  предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с  поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли.

     При этом следует сравнить фактические  показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины  их несоответствия.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а так же от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

       Показатели финансовой устойчивости, характеризующие постоянную платежеспособность предприятия, тесно связаны с показателями платежеспособности (ликвидности). Сущность финансовой устойчивости является обеспеченность активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

       Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.

     Основными коэффициентами финансовой устойчивости, применяемыми при анализе финансового  состояния организации, являются следующие: коэффициент автономии, коэффициент  финансовой зависимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

     Порядок расчета показателей финансовой устойчивости на основе бухгалтерской отчетности предприятия ( по форме №1):

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)-(стр.490/стр.300), отражает долю активов, покрываемых за счет собственного капитала;
2. Коэффициент финансовой зависимости (стр.300/стр.490), отражает повышение совокупных активов над величиной собственного капитала;
3. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490+стр.590/стр.300), отражает долю активов, покрываемых за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала);
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага) – (стр.590+стр.690/стр.490), отражает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации;
5. Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр.590+стр.690/стр.300), отражает долю заемного капитала в общей сумме имущества организации;
6. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.490+стр.590-стр.190/стр.490), отражает часть собственного капитала, используемая для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенная в оборотные средства;
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (стр.490+стр.590-стр.190/СТР.290), устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для пополнения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности;
8. Индекс постоянного актива (стр.190/стр.490), отражает долю недвижимости (внеоборотных активов) в источниках собственных средств.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия - это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Понятия ликвидности и платежеспособности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время, ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на четыре группы:

     - А1 - наиболее ликвидные активы: денежные  средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения;

     - А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолжность и прочие активы;

     - А3 – медленно реализуемые  активы: запасы и затраты, а  также долгосрочные финансовые  вложения;

     - А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

       Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

     - П1 – наиболее срочные обязательства:  кредиторская задолженность и  ссуды, не погашенные в срок;

     - П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

     - П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

     - П4 – постоянные пассивы: собственный  капитал предприятия.

     Для определения ликвидности баланса  следует составить реклассифицированный агрегированный баланс, перегруппировав  активы и пассивы организации  в соответствии с приведенной выше классификацией, после чего необходимо попарно сопоставить итоги полученных групп активов и пассивов (например, путем вычитания из соответствующей группы активов величины соответствующей группы пассивов, в результате чего будет получен платежный излишек или недостаток).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие  соотношения:

     Выполнение первых трех влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл, поскольку его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих отношений:

     Кроме того, для анализа ликвидности  можно рассчитать несколько различных  коэффициентов:

     - коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

      =

     - коэффициент критической ликвидности  (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

     - коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платежные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

     В практике финансового анализа сложились  определенные нормативы коэффициентов ликвидности:

     Платежеспособность  предприятия оценивается путем  анализа структуры баланса на основе двух коэффициентов:

     - коэффициента текущей ликвидности: 

     где ПА – итог второго раздела актива баланса;

       VП – итог пятого раздела пассива баланса.

     - коэффициента обеспеченности собственными средствами:

     где IIIП – итог третьего раздела пассива  баланса;

     IIA – итог второго раздела актива баланса;

     А – итог первого раздела актива баланса.

     Основаниями для признания структуры баланса  не удовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным по этой методике является выполнение одного из следующих  условий:

     - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

     - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Если результаты проведенного финансового анализа свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия, необходимо оценить возможность восстановления его платежеспособности. Если же предприятие на данный момент является вполне платежеспособным, необходимо оценить вероятность утраты платежеспособности в предстоящем периоде. Сделать это можно при помощи специального коэффициента восстановления / утраты платежеспособности, характеризующего наличие реальной возможности предприятия восстановить (или, наоборот, утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода.

9. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.250+стр.260/стр.610+стр.620+стр.630+стр.660), отражает обеспеченность наиболее ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств;
10. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (стр.290 - стр.210 + стр.220 + стр.230)/стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660), отражает обеспеченность ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств;
11. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - (стр.290-стр220/стр.610 +стр.620+ стр.630 +стр.660, отражает обеспеченность оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств;
12. Коэффициент обеспеченности собственных активов оборотными средствами (стр.490 +стр.590-стр.190/стр.290, устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для пополнения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности;
13. Коэффициент восстановления платежеспособности (КТЛ(кг)+6/12(КТЛ(кг)-КТЛ(нг))/ 2, определяет возможность восстановления организацией своей платежеспособности в течении 6 месяцев, если К>1;
14. Коэффициент утраты платежеспособности, определяет возможность утраты организацией своей платежеспособности в течении 3 месяцев, если К>1.

     В системе показателей, характеризующих  финансовое состояние и эффективность  деятельности предприятия, ведущее  место занимают показатели рентабельности и деловой активности.

     Рентабельность  отражает способность предприятия  генерировать прибыль на вложенный  собственный капитал и имеющиеся  у организации активы. Анализ показателей  рентабельности позволяет оценить  текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов. Таким образом показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.

     Расчет  показателей рентабельности основан  на соотнесении величины полученной прибыли с размерами выручки, активов, собственного капитала и других показателей. Исходя из этого выделяют такие виды рентабельности, как:

• рентабельность продаж;
• рентабельность производства;
• рентабельность активов;
• рентабельность собственного капитала.

     Поскольку для расчета показателей может  использоваться как чистая прибыль, так прибыль до налогообложения, различают чистую и общую рентабельность. Кроме того, при определении рентабельности продаж может также использоваться прибыль от продаж. В каждом конкретном случае выбор вида прибыли, принимаемой в расчет показателя рентабельности, зависит от целей проведения анализа.

     Порядок расчета показателей рентабельности на основе бухгалтерской отчетности организации:

1. Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения (стр.140ф.№1./ 0,5 * (стр.490 н.г. + стр. 490 к.г. ф № 1)) отражает величину балансовой прибыли организации, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
2. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (стр.190 ф.№2/0,5(стр.490 н.г.+стр.490к.г. ф.№1)) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (стр.190ф.№2/стр.010ф.№2) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
4. Рентабельность продаж по прибыли от продаж (стр.050ф.№2/стр.010ф.№2) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
5. Рентабельность полных расходов на реализацию продукции (стр.050ф.№2/стр.020+стр.030+стр.040ф.№2) отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
6. Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли (стр.190ф.№2/0,5(стр.300н.г.+стр.300 к.г.ф.№1) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
7. Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения (стр.140ф.№2/0,5(стр.300н.г.+стр.300к.г.ф.№1) отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала.