Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств. 3

Негосударственное образовательное  учреждение

«Восточный институт экономики, гуманитарных наук, управления и права»

Институт современных  технологий образования

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 «Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Специальность:  060400 «Финансы и кредит»
Специализация: Финансовый менеджмент
Дисциплина: Экономический анализ
Форма аттестации: курсовая работа
		Выполнила: Ткачева Татьяна  Анатольевна 09.02.2013
		ПДО: Северное,              6 курс УФА 2013

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

 

Введение……..……………..………………………………………………………...3

1.Теоретические основы оборотных средств

(оборотного капитала) предприятий………………………………………………..5

1.1 Сущность, состав и структура оборотных средств……………...………….....5

1.2 Источники формирования оборотных средств………………………………...8

1.3 Нормирование и показатели эффективности

использования оборотного капитала…………………….......................................11

2. Анализ состояния и эффективности использования

оборотных средств на примере ОАО Альметьевский хлебозавод» ……………19

2.1 Краткая характеристика ОАО «Альметьевский хлебозавод»……………….19

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств

ОАО «Альметьевский хлебозавод»  за 2008-2010 годы………………………….22

2.3 Анализ показателей  эффективности использования 

оборотных средств ОАО «Альметьевский хлебозавод»

за 2008-2010 годы ………………………………………………………………….24

3. Проблемы и пути повышения эффективности

использования оборотных  средств предприятий ………………………………..26

3.1 Проблемы организации и использования

оборотных средств ………………............................................................................26

3.2 Пути повышения эффективности использования

 оборотных средств…………………………………………………………………27

Заключение………………………………………………………………………….29

Список использованных источников……………………………………………...31

Приложение 1 – Состав оборотных средств предприятия ……………………...32

Приложение 2 – Экономические показатели деятельности

ОАО «Альметьевский хлебозавод»……………………………………………….33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

_{Для осуществления хозяйственной  деятельности каждому хозяйствующему субъекту необходимо наличие оборотных средств, или иначе - оборотного капитала, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ, услуг. Оборотные средства отдельно взятых хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс.}

_{Оборотные средства сами по себе, то есть не вложенные  в дело, не могут  принести дохода, получение  которого как можно  в больших размерах является основной целью  деятельности любого хозяйствующего субъекта, осуществляющего коммерческую деятельность. В то же время при осуществлении хозяйственной деятельности всегда необходимо иметь определенную величину свободных оборотных средств. В силу этой противоречивости для осуществления успешной финансово-хозяйственной деятельности становится весьма актуальным эффективное управление оборотными средствами, для чего необходимо владеть знаниями о природе оборотных средств, методами управления ими.}

Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей отечественной финансовой науки. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

_{Конкурентоспособность предприятию может  обеспечить только правильное управление движением  финансовых ресурсов и капитала, находящихся  в распоряжении.}

Актуальность выбранной  темы обусловлена тем, что оборотные средства являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Цель исследования состоит в анализе и оценке эффективности их использования.

Для достижения поставленной цели необходимо выделить ряд задач:

- изучить сущность, структуру и состав оборотных средств;

- определить источники  формирования оборотных средств;

- определить круг показателей, необходимых для оценки эффективности использования оборотных средств;

- проанализировать состояние оборотного капитала, основные показатели эффективности использования оборотных средств;

- определить пути повышения  эффективности использования оборотных  средств.

 Методы исследования:

-обработка, анализ  практического материала;

-анализ научной литературы, учебников, пособий по исследуемой проблеме.

Объект исследования – оборотные средства.

Субъект исследования – ОАО «Альметьевский хлебозавод».

При написании теоретической части я пользовалась следующими источниками: 1. Николаева Т.П. Финансы и кредит: учебно-методический комплекс; 2. Бурмистрова Л.M. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие и т. д. Для написания практической части я использовала годовые отчеты ОАО «Альметьевский хлебозавод» за 2008-2010 годы. При написании третьей главы я пользовалась учебником Сафроновой Н.А. Экономика организации (предприятия) и другими источниками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы оборотных средств (оборотного капитала) предприятий

 

1. Сущность, состав и структура оборотных средств

 

 

Оборотные средства предприятия - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. /1/

Оборотные средства обеспечивают непрерывность текущей деятельности предприятий. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия.

Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.

Оборотные фонды - это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. /2/ По натурально-вещественному составу они представляют собой предметы труда.

К сожалению, в переходный период становления рыночной экономики в России из-за инфляционного эффекта, возникшего в результате резкого перехода на либеральные принципы ценообразования, большинство предприятий утратили оборотные средства. Неблагоприятное положение с оборотными средствами предприятий является первопричиной платежного кризиса в стране.

Несмотря на это предприятия  все же имеют внутренние резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств за счет:

• рациональной организации производственных запасов (ресурсосбережения, оптимального нормирования, использования прямых длительных хозяйственных связей);
• сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат;
• эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта, приближения потребителей продукции к ее изготовителям и т.д.).

Наличие у предприятия  собственного оборотного капитала, эффективное его использование способствует улучшению финансового состояния предприятия, а именно платежеспособности, ликвидности и возможности мобилизации финансовых ресурсов. Поэтому важную роль в повышении эффективности деятельности предприятий играет организация оборотных средств, включающая:

• определение состава и структуры оборотных средств;
• установление потребности в оборотных средствах;
• распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Под составом оборотных  средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам  (приложение 1). /3/

Структура оборотных  средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных  средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики  и отражает специфику производственного  цикла.

В зависимости от размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или  по функциональному признаку оборотные  средства делятся на оборотные производственные фонды, занятые в процессе производства и фонды обращения, функционирующие в сфере обращения. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3.

Исходя из участия  в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются: /4/

• на средства в производственных запасах;
• средства в производственном процессе (или в производстве).

А фонды обращения  включают:

• готовую продукцию на складе;
• отгруженные товары;
• денежные средства;
• дебиторскую задолженность.

Оборотные средства в  производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных  производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;
• вспомогательные материалы - топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, для облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;
• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

Сырьем называется продукция  сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности.

Наряду с производственными  запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию  и расходы будущих периодов.

Незаконченная продукция,  или продукция частичной  готовности,  -  это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. /5/

Они представлены незавершенным  производством и полуфабрикатами  собственного изготовления, являются вещественными элементами оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих  периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции  и новых технологий, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

В составе оборотных  фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5% оборотных производственных фондов.

Фонды обращения - это часть оборотных средств, обслуживающих процесс обращения. Они формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция и товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.

Товары отгруженные  можно рассматривать по следующим направлениям:

• срок оплаты которых не наступил;
• срок оплаты которых просрочен;
• находящиеся на ответственном хранении у покупателя.

Две последние группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.

Другая составная часть фондов обращения - денежные средства и дебиторская  задолженность.

Денежные средства могут быть:

• в финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах;
• в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).

Грамотное управление денежными  средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода, - важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при  переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она  включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью включает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

Оборотные средства классифицируют также  по степени их ликвидности и финансового  риска: /6/

1. Наиболее ликвидные - денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;
2. Быстро реализуемые - товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;
3. Медленно реализуемые - запасы.

 

 

1.2 Источники формирования оборотных средств

 

 

Оборотные средства предприятий  призваны обеспечивать непрерывное  их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. /7/

Источниками формирования оборотных средств выступают:

1. Собственные - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование.
2. Заемные - долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников.
3. Дополнительно привлеченные - кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. /8/

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и другие.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. /9/

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств  из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами  и оказания финансовой поддержки  значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают  повышенную заинтересованность предприятий  в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без  привлечения в оборот кредитных  ресурсов в условиях дефицита собственных  средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может  возникнуть кредиторская задолженность  поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Минимальная потребность  предприятий в оборотных средствах  обычно покрывается за счет собственных  источников, при возникновении временных  дополнительных потребностей обеспечение  хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. /10/

 

1.3 Нормирование и показатели эффективности использования оборотного капитала

 

 

Определение потребности  в оборотных средствах - важное направление  деятельности финансовой службы предприятия. /11/

Ритмичность и слаженность  работы предприятий во многом зависит  от его обеспеченности оборотными средствами. Избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Недостаток в оборотных средствах тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Потребность предприятия  в оборотных средствах зависит  от следующих факторов: объема производства и реализации; вида бизнеса; масштаба деятельности; длительности производственного  цикла; структуры капитала предприятия; учетной политики и системы расчетов; условий и практики кредитования; уровня материально-технического снабжения; видов и структуры потребляемого сырья; темпов прироста объемов производства и реализации продукции; квалификации менеджеров и бухгалтеров и др. факторов. /12/

Определение потребностей предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования при составлении финансового плана в денежном выражении, т.е. определении норматива оборотных средств. /13/

Цель нормирования - определение  оптимального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

К нормируемым оборотным  средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков готовой продукции на складе предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль.

Норма - это относительная  величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств.

Нормирование оборотных средств — основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

На практике применяют  три основных метода нормирования оборотных  средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический метод  использует фактические данные о  величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод  состоит в том, что нормативы  на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью  коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.