Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности на ОАО «Агропредприятие Потудань»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности организации………………………………………………………………………..5

1. Сущность и значение платежеспособности и ликвидности организации………………………………………………………………………..5
2. Система показателей анализа……………………………………………...7
3. Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия………………………………………………………11

ГЛАВА 2. Анализ и оценка ликвидности  и платежеспособности на ОАО «Агропредприятие Потудань»………………………………………………….15

2.1.   Характеристика предприятия…………………………………………….15

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности на ОАО «Агропредприятие Потудань»………………………………………………………………………...17

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния на ОАО «Агропредприятие Потудань»……………………………………………..…...22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………27

ПРИЛОЖЕНИЕ 1………………………………………………………………..28

ПРИЛОЖЕНИЕ 2………………………………………………………………..30

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы: Анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием.

Каждое предприятие должно стремиться  к повышению эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно – технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач  отводится планированию платежеспособности предприятия. Оно позволяет определить обеспеченность предприятия и его  структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а  также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

Цель работы: проанализировать ликвидность и платежеспособность ОАО «Агропредприятие Потудань» и разработать рекомендации по укреплению его платежеспособности и ликвидности.

Задачи:

1. Провести теоретический анализ платежеспособности и ликвидности организации
2. Изучить основные показатели анализа
3. Дать описание информационному обеспечению
4. Оценить ликвидность и платежеспособность на ОАО «Агропредприятие Потудань»
5. Дать рекомендации по улучшению финансового состояния на ОАО «Агропредприятие Потудань»

Объект исследования: ОАО «Агропредприятие Потудань»

Предмет исследования: финансово – хозяйственная деятельность предприятия

Методы исследования:

1. Теоретический анализ платежеспособности и ликвидности с помощью специальной литературы
2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия с помощью основных показателей

Информационной основой послужила  бухгалтерская отчетность организации

ГЛАВА 1. Теоретические  основы ликвидности и платежеспособности организации

1. Сущность и значение платежеспособности и ликвидности организации

Общим элементом финансовых отношений  является то, что они возникают  как результат определенных хозяйственных  операции, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса. Поэтому состояние финансовых отношений или просто состояние  финансов предприятия определяется, прежде всего, состоянием его производственно-хозяйственных  характеристик (факторов).

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, таки его партнеров.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, под которой понимается способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого актив больше, чем внешние обязательства.

Платежеспособность предприятия  означает возможность погашения  им в срок и в полном объёме своих  долговых обязательств. В зависимости  от того, какие обязательства предприятия  принимаются в расчете, различают  краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность.

Платежеспособность предприятия  - важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Это его возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящие как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетов с поставщиками и другими кредиторами предприятия – ключевой фактор его финансовой стабильности. Для руководства предприятия особенно важно, поэтому проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций. [3]

Способность предприятия вовремя  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Основные средства (если только они не приобретены в целях дальнейшей продажи), как правило, не являются источником погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства, а также из-за обычно затруднительных условий их срочной реализации.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность активов и баланса в целом. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющих платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общие понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Прежде всего, ликвидность предприятия – это ликвидность его активов, т.е. их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Величина ликвидности активов также связанна с временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.

На ликвидность предприятия  основное влияние оказывает структура  его активов и капитала, а также  организация и состояние оборотных  активов и источников их формирования.

Для предварительной оценки ликвидности  предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто.

Предприятие может быть ликвидным  в той или иной степени, поскольку  в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные  средства, среди которых имеются  как легко реализуемые, так и  труднореализуемые в целях погашения  внешней задолженности. [5]

2. Система показателей анализа
1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности  – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета.

1. Коэффициент текущей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Рассчитывается по формуле:

Ктл =                                                                                     (1)

Коэффициент отражает способность  компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных  активов. Чем показатель больше, тем  лучше платежеспособность предприятия.

Нормативным считается значение коэффициента от 1,5 – 2,5, в зависимости  от отрасли (в российской практике нормативное значение от 2 и более). Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых  материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности). Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты.

Коэффициент характеризует  способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он сходен с коэффициентом  текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных  средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится  незавершенное производство, а также  запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.

Рассчитывается по формуле:

Кпп =                                                (2)

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня критической  ликвидности организациям следует  принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств  и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать  о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной  оборачиваемостью средств, вложенных  в запасы, ростом дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Формула расчета коэффициента:

Кал =                                                 (3)

Нормальным считается  значение коэффициента более 0,2. Чем  выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий  показатель может свидетельствовать  о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доли неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

4. Чистый оборотный капитал – необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Формула расчета коэффициента:

Кчок =                                                                      (4)

Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует  о неспособности предприятия  своевременно погасить краткосрочные  обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над  оптимальной потребностью свидетельствует  о нерациональном использовании  ресурсов предприятия. [1]

2. Коэффициенты платежеспособности
1. Коэффициент собственности характеризует  долю собственного капитала в структуре капитала компании.

Формула расчета:

Кс =                                                                                              (5)

Его нормативное значение – 60%

2. Коэффициент задолженности показывает объем денежных средств (ЗК), которые фирма должна своим кредиторам.

Формула расчета:

Кз =                                                                                              (6)

3. Коэффициент соотношения между заемным и собственным капиталом показывает, во сколько раз размер заемных средств превышает размер собственных.

Формула расчета:

Кз/с =                                                                                                        (7)

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем  выше степень риска инвесторов, поскольку  в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность  банкротства. [6]

3. Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на определенную дату и отражает ресурсы  предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с  одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив).

В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия  по функциональному признаку. Актив  баланса состоит из двух разделов.

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве баланса группировка  статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия  за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли  или убытка и слагаемые этого  показателя:

- прибыли или убыток от реализации  продукции;

- финансовый результат от прочей  реализации (основных средств и  нематериальных активов) и других  финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих  внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т. п.).

В форме № 2 представлены также  выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль  и нераспределенная прибыль.

Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях  к балансу (форма № 5):

- движение заемных средств,

-дебиторская и кредиторская  задолженности,

- амортизируемое имущество,

- движение средств финансовых  инвестиций и финансовых вложений,

- затраты произведенные организацией,

- расшифровка отдельных прибылей  и убытков,

- социальные показатели.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала»  показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало, конец года и  потоки денежных средств (поступление  и расходование). [7]

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово- устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

ГЛАВА 2. Анализ и  оценка ликвидности и платежеспособности на ОАО «Агропредприятие Потудань»

2.1. Характеристика  предприятия

Кондитерское объединение «Славянка» работает более 70 лет, предлагая потребителям самый широкий выбор высококачественной продукции.

Кондитерское объединение представляет собой несколько современных  комплексов, оснащенных новейшим высокотехнологичным  оборудованием, мощностью более 80 тысяч  тонн кондитерских изделий в год. Установленное современное оборудование ведущих европейский производителей обеспечивает мировой уровень качества кондитерский изделий.

Ассортимент кондитерского объединения  «Славянка» представлен более чем 400 наименованиями: вафельные конфеты  торговой марки «Чудо», группа продуктов  серии «Птичья сласть», жевательный  мармелад, не имеющие аналогов конфеты  на основе нуги, мягкой карамели и нежнейшей  помады с различными добавками, шоколад, конфеты, наборы конфет, карамель, печенье, вафли, вафельные торты, мармелад, зефир, драже. 

 Однако кондитерское объединение  не останавливается на достигнутом и постоянно ведет разработку уникальных рецептур и новых форм выпуска продукции. В этой во многом творческой работе с заинтересованностью принимает участие практически весь коллектив. Отправной точкой в разработке новых видов кондитерских изделий становятся интересы и пожелания партнеров и покупателей, с которыми сталкиваются в своей повседневной работе работники кондитерского объединения.  

Контроль качества выпускаемой  продукции осуществляется на всех этапах производства специалистами – технологами. Любая партия сырья и готовой  продукции проходит тщательный обязательный контроль и проверку качества в наших лабораториях, которые оснащены новейшим оборудованием. Вся продукция кондитерского объединения «Славянка» изготавливается без применения генномодифицированных источников (ГМИ), что ежегодно подтверждается соответствующим сертификатом. Также кондитерское объединение получила экологический сертификат, который свидетельствует о повышенной экологической чистоте производимой продукции. Качество продукции обеспечивается сертифицированной в AFAQ AFNOR системой менеджмента качества в соответствии с требованиями международного стандарта ISO 9001:2000. 

На протяжении всего времени  кондитерское объединение «Славянка» остается одним из ведущих предприятий  отрасли. Опираясь на опыт предыдущих лет, на объединении выстроена четкая и отлаженная схема работы с покупателями, которая оперативно реагирует на сложившуюся ситуацию на кондитерском рынке и учитывает все пожелания  и предложения. 

Осознавая это, была организована программа  выпуска кондитерских изделий под  торговыми марками заказчиков. На сегодняшний день это одно из наиболее перспективных направлений производства кондитерских изделий – ведь каждая торговая сеть хочет иметь «свое  лицо». Мы готовы к сотрудничеству в  этой сфере, тем более что КФ «Славянка» имеет богатый опыт в этом роде деятельности. 

В крупнейших городах Российской Федерации  открыты дистрибьюторские центры кондитерского  объединения «Славянка», в регионах укрепляется дилерская сеть. Статус официального дистрибьютора дополнительно  обеспечивает приоритетные права продажи  продукции на закрепленной территории, приоритетность при комплектовании заказов, дополнительные дисконтные программы, консультационную и рекламно-информационную поддержку. 

Современное производство кондитерского  объединения ориентировано, прежде всего, на выпуск импортозамещающей  продукции и производство большого ассортимента фасованных кондитерских изделий, что позволяет более эффективно сотрудничать с розничными торговыми сетями. Гибкая система скидок дает возможность организовать максимально выгодную схему взаимодействия кондитерского объединения с покупателями. 

Маркетинговая политика предприятия  – умелое сочетание высокого качества и разумной цены. Благодаря этому  кондитерское объединение «Славянка» удерживает прочное положение среди  других производителей кондитерских изделий.

В планах развития кондитерского  объединения «Славянка» увеличение доли продукции на российском и международном  рынках, модернизация производства и  совершенствование технологических  процессов производства. Особое внимание будет уделяться также системе продаж, как одной из важных составляющих эффективной деятельности предприятия. [4]

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности на ОАО «Агропредприятие Потудань»

Проведем анализ ликвидности  баланса.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  погашения.

Баланс считается абсолютно  ликвидным если  соблюдается следующее равенство:

А1П1

А2П2

А3П3

А4П4    [2]

Таблица 2.1 Анализ ликвидности  баланса