Анализ и оценка показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости СПК «Заря»

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………..………..……………….68

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования.

При оценке эффективности  деятельности любой организации  обязательно присутствие анализа  показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. По своей сути они близки в понимании, но не тождественны предприятие, будучи финансово-устойчивым, может оказаться в определенный момент времени неплатежеспособным. Возможна и другая ситуация, когда предприятие в результате тех или иных торговых или финансовых операций временно повышает свою платежеспособность, но снижает финансовую платежеспособность.

Платежеспособность является одним из индикаторов финансового  положения предприятия, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков.

Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее, следует понимать, как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Залогом устойчивого  финансового состояния организации  является наличие у нее достаточного объема средств для формирования структуры активов, отвечающей сложившимся  и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и по возможности относительно недорогие источники формирования активов, которыми, как правило, становятся заемные средства. Привлекая их в хозяйственный оборот, организация должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков, удорожание заемных средств, неблагоприятное воздействие этих факторов на финансовые показатели. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.

Актуальность данной темы состоит в том, что для  успешной работы любого предприятия  в современных условиях очень  важна способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность, а для этого необходимо заблаговременно давать оценку финансового состояния.

Целью курсовой работы является изучение теоретических основ анализа платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости и разработка направлений по улучшению данных показателей.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  основы анализа платёжеспособности  и ликвидности и финансовой  устойчивости  предприятия;

- охарактеризовать объект исследования;

- оценить ликвидность  и платёжеспособность организации;

- провести анализ финансовой  устойчивости;

- разработать направления резерва и пути совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости  предприятия.

Объектом исследования является сельскохозяйственный производственный кооператив «Заря» Чекмагушевского района.

Предмет исследования – теоретические основы показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, пути и резервы совершенствования.

Источниками информации для выполнения курсовой работы  послужили нормативно-правовая документация, специальная литература по исследуемой теме, бухгалтерская отчётность за 2010 – 2012 гг.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА  И  ОЦЕНКИ  ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии  превышения доходов над расходами  является финансовая устойчивость. Она  отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. 

  Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Кобринский Г.Е. отмечает что, проблема количественной оценки степени воздействия структуры активов предприятия на объемные и качественные результаты деятельности является одной из значимых вследствие своей недостаточной изученности. Особый интерес, на наш взгляд, представляет оценка такого влияния на финансовую устойчивость предприятия. Оценка финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово – экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития.

  Понятие финансовой устойчивости является многогранным. Оно характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной обеспеченностью основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала.

Финансовая устойчивость является внутренним проявлением финансового состояния предприятия и представляет собой способность объекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах  допустимого

уровня риска [9, с.28 – 30].

Финансово устойчивым И.Т. Балабанов считает такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает вложенные в активы основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам. Для оценки финансовой устойчивости предприятия И.Т. Балабанов предлагает использовать коэффициент автономии, определяемый соотношением собственного капитала и пассивов, и коэффициент финансовой устойчивости, который определяется соотношением собственных средств к сумме заемных средств и кредиторской задолженности [1].

По мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфуллина, соотношение стоимости основных  средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового  состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования – это сущность финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешнее проявление [13].

Интересно также мнение И.А. Бланк он считает, что финансовая устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения  предприятия, обеспечиваемая высокой  долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсах. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется им с использованием обширной системы показателей [3].

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью  предприятия подразумевают его  способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные  требования поставщиков техники  и материалов в соответствии с  хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

По мнению Е.В. Гребенщикова платежеспособность – это характеристика финансовой деятельности в краткосрочном  периоде и способность предприятия  погасить свои платежные обязательства  своевременно и в денежной форме [8].

А.С. Бобылева в своей статье отмечает, организация считается платежеспособной, когда сумма оборотных активов(запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других оборотных активов) больше или равна его внешней задолженности (текущим обязательствам)[5].

В. Я. Горфмнеля, В. А. Швандара считают, что платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [7].

Происхождение слова  «ликвидность»  связано с латинским «liquidus»,  что значит  «жидкий»,  «текучий». В экономике слово «liquidus» трансформировалось,  например,  в английском языке в слово «liquidate», которое означает  «ликвидировать дела, обанкротиться  (о фирме)»,  «выплатить(долг)»,  «ликвидировать, уничтожить, покончить (с чем-либо)»  [11]. 

В русский язык термин  «ликвидность»  был заимствован  из иностранных языков и также вначале ассоциировался в большей степени с  «ликвидацией». Так, в словаре Даля В.И. нет слова «ликвидность», но есть слово «ликвидация», означающая  «расчет,  очистку счетов,  разверстку долгов;  расплату и закрытие торгового дома,  товарищества».  В словаре Ожегова С.И.    слово «ликвидация» означает  «прекращение деятельности чего-нибудь (предприятия, учреждения)» [14].

Научный подход к вопросам анализа ликвидности появился в  конце XIX века в рамках анализа баланса. Существенный вклад в это внесли Герстнер П. и Шерр И.Ф.  Герстнер П.  в своей работе  «Анализ баланса»  предложил разделение активов на  «основное имущество» и  «оборотные средства  (ликвидный, обращающийся капитал)», а также деление последних по степени ликвидности  для целей сопоставления с краткосрочными обязательствами:

1)  ликвидные или  легко реализуемые,  напр.,  наличные  деньги,  текущие счета в банке,  подписанные для дисконта векселя,  котирующиеся на бирже  ценные бумаги,  срочные купоны,  срочные требования к дебиторам,  легко сбрасываемые товары и т.д.

2) доступные, но труднее  реализуемые оборотные средства, напр., запасы товаров,  некоторые векселя,  не котирующиеся не бирже ценные бумаги, долгосрочные требования и т.д. 

3) неликвидные или  связанные оборотные средства, напр., известного рода ссуды, активные ипотеки, участия в консорциумах и длительные участия и т.д. [6].

В свою очередь ликвидные активы Герстнер П. делил на две группы:

1)  Находящиеся в  немедленной готовности,  к которым  относится касса,  счета в банках векселя и свободно обращающиеся процентные бумаги,  за исключением долгов.

2)  Находящиеся в  распоряжении,  к которым принадлежат:  дебиторы, запасы и условно реализуемые процентные бумаги» [6].     

В некоторых случаях  отдельные виды  «основного имущества» признавались Герстнером П. ликвидными активами [6].  По мнению Герстнера П.  «сущность ликвидности заключается в том, чтобы для немедленного покрытия краткосрочных обязательств постоянно имелись в наличности или могли быть в кратчайшие сроки добыты ликвидные средства,  достаточные для предотвращения задержки платежа» [6].

Научные разработки Герстнера  П.  способствовали появлению и распространению коэффициента текущей ликвидности  (отнесение оборотных средств к краткосрочной кредиторской задолженности). 

Кроме того,  Герстнер П.  уделял внимание оборачиваемости  оборотных активов и отмечал,  что  «чем выше сумма быстро оборачивающихся не долгосрочных,  легко реализуемых активов сравнительно с суммой длительно оборачивающихся,  труднореализуемых статей,  тем благоприятнее в хозяйственном отношении впечатление, производимое балансом» [6]. 

Существенный вклад  в развитие методики анализа ликвидности баланса внес Блатов Н.А.  Он предложил составлять так называемый баланс ликвидности,  в котором активы и пассивы организации группировались в соответствии со счетным понятием подвижность счета: «…  основанием, которое может дать более правильное решение вопроса о ликвидности является счетное понятие подвижности счета» [4]. 

«Суммы, попадающие на тот  или иной счет задерживаются на нем некоторое время, а потом уходят со счета; тот средний срок,  на который сумма задерживается на счете,  характеризует подвижность счета:  чем меньше этот средний срок,  тем больше подвижность счета и наоборот» [4]. 

Подвижность счетов оборотных  активов рассчитывалась на основе формулы,  предложенной Шерром И.Ф.  В балансе ликвидности активы  (оборотные активы)  и пассивы (краткосрочные обязательства)  делились на несколько групп по степени подвижности, например,  следующим образом:  до 1  мес.,  до 2  мес.,  до 3  мес.,  до 4  мес. нахождения сумм на счете. 

Таким образом,  Блатов Н.А.  для анализа ликвидности баланса делил активы по степени ликвидности в зависимости от их подвижности или оборачиваемости,  а пассивы по срокам их погашения.    При этом он отмечал высокую практическую значимость составления такого баланса с точки зрения анализа соотношения собственных и заемных средств,  выявления тенденций для составления планов,  а также использования его в качестве плана ликвидации организации с учетом скидок [4].

.

2 Природно-климатические и экономические условия спк «зАРЯ»

2.1 Природно – климатические условия предприятия

Сельскохозяйственный  производственный кооператив «Заря»   находится в с. Чекмагуш.

Климат района континентальный  со среднегодовой температурой воздуха +    2,7  °С. Наиболее  высокая   среднемесячная температура воздуха устанавливается в июле ( + 19  °С), наименьшая  - в январе  ( до – 14,3  °С). Продолжительность периода со среднесуточной температурой воздуха выше 1  °C. Около 7 месяцев, в течение которых (с апреля по октябрь) мерзлый слой в почве отсутствует и имеется возможность для инфильтрации атмосферных осадков и талых вод до уровня подземных вод, что способствует их восполнению.

Почвенный покров хозяйства  разнообразен и представлен выщелоченными  типичными,  однородными и карбонатными черноземами и на значительной площади пашни темно-серыми, серыми, коричнево-серыми и коричневыми лесными почвами.  По механическому составу почвы глинистые и тяжелосуглинистые.

По мощности гумусового горизонта почвы хозяйства маломощные  (25-40 см)  и очень маломощные (менее 25 см),  содержание гумусового вещества 1,9 % , запасы  его в почвенном профиле -140-150 т/га.

Почвы хозяйства характеризуются  умеренным содержанием подвижного фосфора, его средневзвешенный показатель составляет 105 мг/кг  почвы, что соответствует 4 классу  обеспеченности.  По содержанию обменного калия почвы относятся к среднеобеспеченным, лишь  10,0 % почв имеют  низкое содержание этого элемента.  Средневзвешенный показатель его содержания по хозяйству составляет 76 мг/кг почвы,  что соответствует 3 классу обеспеченности.

Сельскохозяйственный  производственный кооператив -  «Заря», именуемый  в дальнейшем «кооператив» образован в результате реорганизации СПК – колхоза  «Заря».

Полное  официальное  наименование кооператива -  сельскохозяйственный производственный кооператив « Заря»,  сокращенное – СПК «Заря» Чекмагушевского района.

Местонахождение (юридический  адрес) кооператива: 4522000 Республика Башкортостан, Чекмагушевский район, с. Чекмагуш ул.  Октябрьская, 24.

Кооператив является коммерческой  организацией, имеет права самостоятельного хозяйствующего субъекта, самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках, печать, бланки и иные необходимые реквизиты юридического лица кооператив приобретает с момента его регистрации. Срок действия кооператива не ограничен.

Кооператив вправе от своего имени совершать любые  действия, не запрещенные законодательством  Российской Федерации, Республики Башкортостан и Уставом предприятия.

Кооператив создается  путем добровольного объединения  граждан для совместной деятельности по производству, переработке и сбыту сельскохозяйственной продукции, а также для выполнения иной, не запрещенной  Законом деятельности на основе личного трудового и иного участия и объединения его членами имущественных паевых взносов.

СПК «Заря» Чекмагушевского района  самостоятельно  планирует и осуществляет свою производственно-хозяйственную и иную деятельность, а также социальное развитие. Кооператив несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим   ему имуществом. Члены кооператива несут субсидиарную ответственность по  обязательствам кооператива в размере имущественного пая [15].

2.2 Экономическая характеристика СПК «Заря»

Проведем общий анализ деятельности СПК «Заря» Чекмагушевского  района на основе данных бухгалтерской отчетности. Динамика основных технико-экономических показателей за 2009-2011 гг. представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Динамика основных технико-экономических показателей СПК «Заря» Чекмагушевского района за 2010-2012 гг.

По данным таблицы 2.1 можно сделать вывод, что выручка предприятия увеличилась за три года на 8302 тыс. руб. или на 21,9%, при этом себестоимость увеличилась меньшими темпами – на 7,2%, что говорит о качественном сокращении себестоимости.

Валовая прибыль увеличилась  на 5929 тыс. руб. или в более чем 2 раза.

Чистая прибыль сократилась  за три года на 6568 тыс. руб. или на 46%. Причиной тому увеличение убытка от потерь урожая, и это несмотря на субсидии от государства. Чистая прибыль на 1 рубль продаж сократилась на 0,21 руб. или на 55,7%.

Численность работников увеличилась за три года с 116 чел. до  121 чел. или на 4,3%. При этом фонд оплаты труда вырос на 1287 тыс. руб. или на 12,1%.

Рост производительности труда на 16,8% говорит о том, что, несмотря на рост численности работников, это никак не сказалось на эффективности  использования трудовых ресурсов.

Стоимость основных средств  предприятия увеличилась на 7192 тыс. руб. или на 36,9%. О сокращении эффективности их использования говорит снижение фондоотдачи с 1,95 до 1,73 руб. или на 11%. Необходимо выявить причины сокращения отдачи основных средств и увеличивать эффективность их использования.

В целом финансовый результат от продажи продукции увеличился, что указывает на эффективность процесса реализации. Основной причинно сокращения чистой прибыли стало получения убытка из-за неблагоприятных погодных условий в 2011 году.

В производстве пищевых  продуктов земля является основным и главным источником производства.

В составе сельскохозяйственных угодий наиболее продуктивной и ценной является пашня, которая представляет основной объект приложения труда и  средств в производстве продукции  сельского хозяйства. Кроме этого важную роль играют и кормовые угодья - сенокосы и пастбища [5].

Основной признак пашни - систематический посев на ней  различных сельскохозяйственных культур (продовольственных, технических, овощных, кормовых и т.д.). К пашне принадлежат все распаханные и вновь осваиваемые земли.

Рассмотрим структуру  земельных угодий за последние три года (Таблица 2.2)

Сравнивая показатели с  данными по РБ, можно сделать следующие  выводы: в СПК «Заря» в структуре земельных угодий наибольший удельный вес 100 %) имеют сельскохозяйственные угодья, пашни  составляют 100 %, пастбища–100 %, сенокосы – 100 %.

Таблица 2.2 Состав и хозяйство земельного фонда СПК «Заря»

    На основании таблицы 2.2 можно сделать вывод, что за последние три года в структуре земельных угодий существенно не изменился. Общая земельная площадь за три года составляет 6130 га.   Если рассматривать сельскохозяйственные угодья с точки зрения интенсивности их использования, то наиболее интенсивно в хозяйстве используются пашни, затем пастбища и сенокосы. В структуре земельных угодий наибольший удельный вес (92,3 %) имеют сельскохозяйственные угодья, пашни  составляют 71,9 %, пастбища–15,7 %, сенокосы – 3,9 %.

Развитие и эффективность сельскохозяйственного производства в значительной мере определяется наличием и использованием его материально-технических ресурсов, составной частью которых являются основные производственные фонды, включающие различные постройки и сооружения, энергетические установки и  передаточные устройства,  машины  и оборудование, транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения.

В ходе производственной деятельности происходит постоянное наращивание стоимости основных фондов за счет их обновления, так и повышения цен на материально-технические средства особенно крупное увеличение стоимости основных фондов произошло после либерализации цен и резкого повышения их на технические средства. Обеспеченность основными фондами и рациональное их использование является важнейшим фактором роста производительности труда, увеличение объема продукции и повышение доходов хозяйства [7].

Оборотные средства - это  средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

        Основные фонды сельского хозяйства - это средства производства, которые участвуют в производственном процессе, выполняют одну и ту же функцию в течение нескольких производственных циклов и переносят свою  стоимость   на   вновь   создаваемый   продукт   частями.   Основные   фонды подразделяются на производственные и непроизводственные.

Наличие основных фондов и их структура в СПК «Заря» характеризуются данными таблицы 2.3, которые приведены ниже.

Таблица 2.3    Состав основных производственных фондов

СПК «Заря» Чекмагушевского  района

Как видно из таблицы в структуре основных средств за последние три года произошли существенные изменения. В состав основных средств поступили следующие его виды: здания и сооружения – на сумму 10123 руб. Значительно увеличились доли машин и оборудования, транспортных средств, они возросли соответственно на 33356 руб. и на 194,8 руб.  Размер продуктивного скота составил 129,0 тыс. руб.

   Определим по данным годовых отчетов показатели эффективности и использования основных средств (Таблица 2.4)

Таблица 2.4 Эффективность использования основных фондов

в СПК «Заря» Чекмагушевского  района

        Из данных таблицы 2.4 следует, что среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2012 году  возросла на 68,4 % по сравнению с 2010 годом. Объем выпуска продукции в 2012 году составил 71740 тыс. руб., что на 68,4 % больше, чем в 2010 году. Показатель фондоотдачи который характеризует  количество  продукции на 1 рубль основных фондов в 2012 году по сравнению с 2010 годом составляет 70 %, что свидетельствует о достаточном  использовании основных фондов.

        Среднегодовую стоимость основных производственных фондов я     находила как отношение суммы стоимости основных производственных фондов на начало и конец года к числу 2 (форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»).

       Фондоотдача – количество продукции в расчете на рубль основных производственных фондов. Рост фондоотдачи – важнейшее направление лучшего использования основных производственных фондов.

Фондоотдача – это отношение к стоимости валовой продукции среднегодовой стоимости основных производственных фондов [4].