Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Содержание 

Введение 3

1. Теоретические основы  анализа и оценки  платежеспособности  и финансовой устойчивости  организации 5

1.1 Сущность финансовой  устойчивости 5

1.2 Понятие анализа  финансовой устойчивости  предприятия 10

1.3 Показатели платежеспособности  организации 15

2. Анализ и оценка  платежеспособности  и финансовой устойчивости   
ООО «Севуч» 23

2.1 Краткая характеристика  ООО «Севуч» 23

2.2 Анализ показателей  платежеспособности  и финансовой устойчивости  ООО «Севуч» 26

Заключение 33

Список  литературы 34

Приложение  А 35 
 

Введение

     Проблема  платежеспособности и финансовой устойчивости в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

     Нынешнее  состояние экономики характеризуется  сокращением экономической активности, снижением производственных капитальных  вложений, дезинтеграцией денежного  обращения. Эти тенденции явились  результатом проводившейся макроэкономической политики, обусловившей разрыв основных воспроизводственных контуров и  хозяйственных связей. Игнорирование  структурных особенностей экономики  в надежде на автоматическое действие механизмов рыночной самоорганизации  спровоцировало процессы ее дезинтеграции  и нарастания хаоса. Попытки применения традиционных для состояния рыночного  равновесия методов макроэкономической стабилизации путем ограничения  денежной массы не могли дать адекватный результат. При характерных для  экономики диспропорциях это  привело к ее неизбежному распаду  на автономно функционирующие сектора, каждый из которых стремится к  собственному состоянию равновесия.

     В условиях высокой насыщенности рынка  предлагаемых товаров, превышения на нем  предложения над спросом каждому  предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую  борьбу за предпочтения потребителя. Множество  предприятий одновременно предлагают одинаковые или различные способы  удовлетворения одной и той же потребности потребителя на равных или незначительно варьирующих  ценовых условиях. В этой ситуации предпочтение отдается тем товарам  и той услуге, которые в маркетинге определяются как конкурентоспособные. От этого зависит финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и устойчивость.

     Руководители  в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие вопросы:

• имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов;
• какие ожидаются поступления капитала;
• какой предполагаемый отток капитала;
• какие финансовые запасы.

     Такая информация позволяет принять необходимые  и грамотные производственно-хозяйственные  и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.

     Важными показателями финансового равновесия выступает платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами и т.д. Таким образом, тема курсовой работы очень актуальна для нашего времени.

     Объектом  исследования выступает ООО «Севуч».

     Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость ООО «Севуч».

     Целью работы является проведение анализа  и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости на предприятии.

     В соответствии с поставленной целью  необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
• проанализировать и оценить платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «Севуч». 
  

1. Теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

     1.1 Сущность финансовой устойчивости

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия — стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

     С методологической точки зрения устойчивость представляет собой свойство предприятия  как экономической системы находиться в состоянии равновесия или функционировать  в допустимых пределах, что позволяет сохранить основные его характеристики в неизменном виде в течение определенного времени и обеспечить устойчивость его развития. Различные науки дают разные определения устойчивости. Согласно экономико-математическому подходу, устойчивость определяется условиями, при которых система находится в состоянии равновесия или ее поведение не выходит за доступные пределы. Кибернетический подход связывает устойчивость с идеей инвариантности, которая состоит в том, что «хотя система в целом претерпевает последовательные изменения, некоторые ее свойства (инварианты) сохраняются неизменными» [24, c. 125].

     В процессе функционирования любое предприятие  постоянно стремится сохранить баланс между внутренними возможностями и внешними силами окружающей среды с целью сохранения своего устойчивого состояния. Однако для выживаемости в условиях неопределенности рыночной среды и ужесточения  конкуренции  этого  недостаточно,  поскольку  возникает  потребность в достижении новых, более прочных состояний, устойчивых к воздействиям внешней среды. Такой подход обеспечивает не только его функционирование, но и развитие как системы.

     Таким образом, общее понятие устойчивости предприятия — это состояние его равновесия, которое предполагает своевременность и экономичность адаптации к изменениям внутренней и внешней среды функционирования при сохранении основных законов развития, таких как целенаправленность, динамизм, адаптационность и управляемость.

     Главным компонентом общей устойчивости предприятия является финансовая устойчивость. В отличие от понятия «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» — более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия [16, c. 137].

     Финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, их распределением и использованием, обеспечивающим развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     На  финансовую устойчивость предприятия  влияют различные факторы, которые  можно классифицировать по следующим  признакам:

     — по месту возникновения — внешние  и внутренние;

     — по важности результата — основные и второстепенные;

     — по структуре — простые и сложные;

     — по времени действия — постоянные и временные.

     При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

     К внутренним факторам относятся:

     — отраслевая принадлежность организации;

     — структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

     — размер оплаченного уставного капитала;

     —  величина издержек, их динамика по сравнению  с денежными доходами;

     — состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

     К внешним факторам относят влияние  экономических условий хозяйствования, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую, кредитную  политику  правительства,  законодательные  акты  по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию [5, с. 214].

     Финансовое  состояние может быть предприятия может быть: абсолютным, нормальным, неустойчивым, критическим.

Рис. 1.1. Типы финансовой устойчивости 

     Абсолютная  устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью  покрываются собственными оборотными средствами (СООБС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она  не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности. Выполняется условие:

     ЗАПЗ < СООБС.

     Нормальная  устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты полностью  покрываются нормальными источниками  финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами  и займами, а также кредиторской задолженностью. Выполняется условие:

     СООБС ≤ ЗАПЗ < СООБС + ДЗС

     Выполнение  этого соотношения гарантирует  платежеспособность предприятия.

     Неустойчивое  финансовое положение - все запасы и  затраты покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие:

     СООБС+ДЗС < ЗАПЗ < СООБС+ДЗС+ККЗ.

     Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за счет кредитов банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Финансовая неустойчивость является допустимой, если величина привлекаемых кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  производственных запасов и готовой  продукции.

     Кризисное финансовое состояние - общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполняется  условие:

     ЗАПЗ > ИС.

     Выполнение  этого неравенства свидетельствует  о том, что предприятие находится  на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская  задолженность организации не покрывают  его кредиторской задолженности  и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов  и затрат.

     В зависимости от влияния разных факторов можно выделить следующие виды устойчивости [13, c. 58]:

• внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов;
• общая устойчивость достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);
• капитальная устойчивость определяется величиной собственного капитала, которая должна обеспечивать платежеспособность воспроизводственных процессов, защиту от форс-мажорных обстоятельств, способность адаптироваться к изменениям условий функционирования предприятия;
• коммерческая устойчивость определяет положение предприятия на рынке;
• организационно-структурная устойчивость характеризует соответствие
• управленческой и организационной структуры предприятия целям его финансово-экономической деятельности и способам их достижения;
• функциональная устойчивость предполагает: специализацию на определенном круге продукции, обеспечивающую эффективность управления; диверсификацию деятельности — расширение функций позволяет не зависеть от конкретного вида выпускаемой продукции (работ и услуг) или от контрагентов.

     Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами хозяйствующего субъекта и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции, а также расширению и обновлению производства [18, с. 35].

     Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основной стабильности предприятия, т. е. это такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для воспроизводства.

     Таким образом, финансовая устойчивость предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     1.2 Понятие анализа финансовой устойчивости предприятия

     Определение границ финансово-экономической устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем. Недостаточность финансовой устойчивости может привести к неплатежеспособности и отсутствию у него средств для развития финансово-экономической деятельности. Избыточная финансовая устойчивость препятствует развитию предприятия, отягощая его затраты излишними запасами и резервами, что вызывает замедление  оборота  капитала  и снижение  эффективности  воспроизводства. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием и движением финансовых ресурсов, которое одновременно соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития финансово-экономической деятельности предприятия [19, с. 112].

     Единого общепризнанного подхода к решению  задачи количественной

оценки  финансовой устойчивости и построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В зависимости от методов  решения этой задачи сложилось два основных подхода:

     1) оценка финансовой устойчивости, основанная на данных об источниках  финансирования. В этом случае  оценка финансовой устойчивости  предприятия производится только  на основании данных пассива  баланса;

     2) оценка финансовой устойчивости  предприятия, основанная на анализе  взаимосвязи актива и пассива  баланса, т. е. анализируются направления использования средств.

     Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по данным пассива баланса, являются основными в этом блоке анализа. Однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной — важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений.

     Второй  подход является более полным и с  экономической точки зрения

оправданным. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия целесообразно проводить с использованием как коэффициентов, рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.

     Главной целью анализа является определение уровня финансовой устойчивости предприятия и оценка резервов поддержания его долгосрочной платежеспособности.

     Предметом анализа финансовой устойчивости является состояние экономических и финансовых ресурсов предприятия и их потоков, эффективность процессов ведения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Основными задачами анализа финансовой устойчивости являются:

     — всесторонняя оценка формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

     — оценка уровня обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами;

     — оценка уровня обеспеченности предприятия  собственными средствами;

     — обобщение анализируемой информации для формулирования выводов о  платежеспособности предприятия;

     — прогнозирование потребности в  финансовых ресурсах на основе разработки моделей финансовой устойчивости при разнообразных вариантах развития экономической ситуации [19, с. 113].

     Основными пользователями информации анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются инвесторы, собственники, аудиторы, клиенты, поставщики, менеджеры предприятия.

     Основными источниками информации для анализа  финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

     - нормативная информация;

     - плановая информация (бизнес –  план);

     - хозяйственный (экономический) учёт (оперативный, оперативно - технический  учёт, бухгалтерский учёт, статистический  учёт);

     - отчётность (публичная финансовая  бухгалтерская отчётность (годовая), квартальная отчётность (непубличная,  представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчётность (коммерческая отчётность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчётность),

     - прочая информация (публикации в  прессе, опросы руководителя, экспертная  информация).

     В составе годового бухгалтерского отчёта предприятия представляют следующие  формы [25, c. 2]:

     - форма №1 «Бухгалтерский баланс».  В нём фиксируются стоимость  (денежное выражение) остатков  внеоборотных и оборотных активов  капитала, фондов, прибыли, кредитов  и займов, кредиторской задолженности  и прочих пассивов. Баланс содержит  обобщённую информацию о состоянии  хозяйственных средств предприятия,  входящих в актив, и источников  их образования, составляющая  пассив. Эта информация представляется  «На начало года», что и даёт  возможность анализа, сопоставления  показателей, выявления их роста  или снижения. Однако отражение  в балансе только остатков  не даёт возможности ответить  на все вопросы собственников  и прочих заинтересованных служб.  Нужны дополнительные подробные  сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных  средств и их источников. Это  достигается подготовкой следующих  форм отчётности:

     - форма № 2 «Отчёт о прибылях  и убытках». Классификация доходов  и расходов установлена в Положениях  по бухгалтерскому учёту «Доходы  организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы  организации» (ПБУ 10/99). В соответствии  с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 показываются  следующие доходы и расходы:  доходы и расходы по обычным  видам деятельности; операционные  доходы и расходы; внереализационные  доходы и расходы; чрезвычайные  доходы и расходы;

     - форма № 3 «Отчёт о движении  капитала» раскрывает информацию  о наличии и изменениях капитала  организации на начало и конец  отчётного периода;

     - форма № 4 «Отчёт о движении  денежных средств» должен показывать потоки денежных средств (поступление, направление расходования) с учётом остатков денежных средств на начало и конец отчётного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

     - форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому  балансу» заполняют на основании  регистров бухгалтерского учёта:  журналов – ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей и т.д.  При заполнении формы нужны  не только данные синтетического, но и аналитического учёта.  Информация, которая содержится  в данной форме, дополняя бухгалтерский  баланс и отчёт о прибылях  и убытках, позволяет провести  достаточно детальный анализ  финансового состояния организации  и увидеть движение средств  и их источников за отчётный  период.

     - «Пояснительная записка» с изложением  основных факторов, повлиявших в  отчётном году на итоговые  результаты деятельности предприятия,  с оценкой его финансового  состояния.

     Основным  источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский  баланс. Он является наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния. Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств хозяйствующего субъекта на определённую дату.

     Баланс  – это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской  отчётности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчёт.

     Группировка и обобщение информации в балансе  осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью. Бухгалтерский баланс есть способ экономической  группировки и обобщённого отражения  состояния средств по видам и  источникам их образования на определённый момент времени в денежном измерителе.

     Общий итог баланса называется валютой  баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.

     На  основе изучения баланса внешние  пользователи принимают решения  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заёмщика; оценивают  возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

     Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней  среде.

     Финансовая  устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она  связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал – заемный  капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным  ликвидным капиталом, создает предпосылки  банкротства, если крупные кредиторы  потребуют возврата своих средств.

     1.3 Показатели платежеспособности организации

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе [15, c. 268].

     Способность организации рассчитываться по своим  краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

     Причиной  того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.

     На  текущую платежеспособность организации  непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.