КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

Анализ  и оценка платежеспособности предприятия 
 
 
 
 

Выполнила:,

студентка 3 курса 2 высшего

Преподаватель:. 
 
 
 
 
 

Иркутск 2011г

Содержание

Введение .............................................................................................................. 2

1. Платежеспособность как отражение финансового состояния предприятия ................................................................................................. 5
1. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия ........... 5
2. Оценка ликвидности баланса предприятия ...................................... 7
3. Финансовые показатели платежеспособности предприятия .......... 8
2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Торгервис Кеги" ............................................................................. 11
1. Характеристика предприятия ........................................................... 11
2. Анализ платежеспособности (ликвидности) на примере ООО "Торгсервис Кеги" .................................................................... 14
3. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия ........ 21
4. Выводы по результатам анализа финансового состояния ............. 26

Выводы  и рекомендации .................................................................................. 27

Список  использованной литературы .............................................................. 29

Приложение  А ................................................................................................... 30

Приложение Б .................................................................................................... 32

Приложение  В ................................................................................................... 34

Приложение  Г .................................................................................................... 35

Введение

     Вопрос  платежеспособности предприятия является очень актуальным. Платежеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее  ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платежеспособности предприятия уделяется много внимания. Все это и обуславливает актуальность вопроса, исследуемого в данной курсовой работе («Анализ и оценка платежеспособности предприятия (на примере общества с ограниченной ответственностью «Текстильная компания «Городищенская отделочная фабрика» - далее ООО «Торгсервис Кеги»).

     Хозяйствующие субъекты включены в сложных процесс финансово-хозяйственных отношений, как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, насколько платежеспособными являются хозяйствующие субъекты, в целом зависит благосостояние всей страны. Организацию финансов предприятия, в свою очередь, нельзя представить без проведения анализа его финансового состояния и платежеспособности. Именно анализ позволяет определить те направления развития, которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Все это так же свидетельствует об актуальности темы данной курсовой работы.

     Цель  курсовой работы – провести анализ и дать оценку платежеспособности коммерческого  предприятия и разработать практические рекомендации по ее улучшению на примере ООО «Торгсервис Кеги». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     а) рассмотреть теоретические вопросы  анализа платежеспособности коммерческого  предприятия;

     б) на примере конкретного предприятия (ООО «Торгсервис Кеги») дать оценку его платежеспособности;

     в) разработать и экономически обосновать пути повышения уровня платежеспособности предприятия.

     Объект  исследования – коммерческое предприятие  ООО «Торгсервис Кеги».

     Предмет исследования – процессы формирования и функционирования финансовой стратегии коммерческого предприятия, направленной на повышение уровня его платежеспособности (на примере ООО «Торгсервис Кеги»).

     Проблема  платежеспособности коммерческого  предприятия довольно подробно рассматривается  в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платежеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема – отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платежеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором курсовой работы предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платежеспособности и финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню его платежеспособности.

     Курсовая  работа состоит из введения, двух основных глав, заключения, списка литературы и приложения.

     В первой главе рассматриваются теоретические  вопросы анализа платежеспособности коммерческого предприятия. Даются определения основных понятий, используемых в данной работе, рассматривается методика оценки финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     Вторая  глава посвящена оценке платежеспособности ООО «Торгсервис Кеги» за два последних года. Здесь дается общая технико-экономическая характеристика предприятия и оценка уровня платежеспособности ООО «Торгсервис Кеги» и его финансового состояния в целом. Здесь же даются конкретные предложения, направленные на повышение уровня платежеспособности исследуемого предприятии.

1. Платежеспособность  как отражение  финансового состояния предприятия

     1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

     Финансовое  состояние предприятия, с позиции  краткосрочной перспективы, оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается разными способами; в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе внеоборотные. Вместе с тем, вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как норма. Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

     Ликвидность – это способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства либо способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса. Разница в понятиях заключается в том, что данный актив рассматривается в первом случае как товар, а во втором случае как необходимый элемент производственно-технологического процесса, в ходе которого имеет место естественная трансформация актива. Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого трансформация в денежные средства может быть осуществлена.

     Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств  в размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных обязательств. Предприятие ликвидно, если его оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства.

     Платежеспособность  в широком смысле – это способность  предприятия без нарушений выполнять  график погашения задолженности перед своими кредиторами. В узком смысле, это наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

     Термины «платежеспособность» и «ликвидность»  близки друг к другу, но не идентичны. Во-первых, существуют два измерения  реализации операций купли-продажи: одно характеризует потенциальную способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, другое – фактическую реализацию этой потенциальной способности. В первом случае речь идет о ликвидности, а во втором – о платежеспособности. Во-вторых, ликвидность фирмы означает всего лишь формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, т. е. если баланс достоверно отражает имущество и финансы фирмы, то у фирмы при нормальном развитии производственно-коммерческой деятельности достаточно оборотных средств для расчета со своими кредиторами. Ликвидность фирмы – это условное понятие, характеризующее лишь потенциальную способность фирмы рассчитаться в будущем по своим обязательствам. В-третьих, ликвидность более статична, тогда как платежеспособность более динамична, управляема. В то же время, фирма-монополист может диктовать условия своим поставщикам и расплачиваться с ними, исходя из собственных приоритетов, а потому у нее может периодически возникать управляемая просроченная кредиторская задолженность, т.е. в этой ситуации имеет место регулируемая платежеспособность.

     1.2 Оценка ликвидности  баланса предприятия

     Ликвидность означает способность ценностей  легко превращаться в ликвидные  средства или в деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости. Нередко бывает так, что продать активы можно быстро, но со значительными потерями, т.е. скидками в цене.

     Для оценки ликвидности все активы и пассивы предприятия объединяются по четырем группам.

     Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности объединяются в следующие группы:

     - наиболее ликвидные активы (А₁) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260);

     - быстрореализуемые активы (А₂) – дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы (240+270);

     - медленно реализуемые активы (А₃) – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы и НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям (210+230);

     - трудно реализуемые активы (А₄) – внеоборотные активы (190+220).

     Пассивы предприятия в зависимости от степени нарастания сроков погашения  обязательств объединяются в следующие  группы:

     - наиболее срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность и прочие пассивы (620);

     - краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные кредиты и займы (610+630+660);

     - долгосрочные пассивы (П₃) – долгосрочные кредиты и займы (590);

     - постоянные пассивы (П₄) – капитал и резервы (490+640+650).

     Баланс  предприятия считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  неравенства:

     А₁>=П₁; А₂>=П₂; А₃>=П₃; А₄<=П₄ 

     Оптимальным является состояние ликвидности  баланса, когда первые три группы активов превосходят или равны  первым трем группам пассивов, а собственный капитал превосходит четвертую группу активов.

     1.3 Финансовые показатели  платежеспособности  предприятия

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью абсолютных и относительных  показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, или чистого оборотного капитала.

     СОС=РСК-ВА-ДДЗ, где РСК – реальный собственный капитал;

     ВА  – внеоборотные активы;

     ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность.

     Величина  собственных оборотных средств показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Возможна и другая интерпретация данного показателя как доли собственного капитала, направленной на финансирование оборотных активов. Значение данного показателя анализируется в динамике. С ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.

     Являясь абсолютным, показатель собственных  оборотных средств приспособлен для пространственно-временных сопоставлений; поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели – коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов – производственные запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Эта классификация обособляет группы оборотных активов, различающихся по видовому признаку, а также по степени ликвидности. Средства, омертвленные в запасах должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности, а потому они относительно дольше исключены из активного оборота, т.е. менее ликвидны. Приведенное разделение оборотных активов на группы позволяет ввести три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

     где ОЗ – общая величина запасов с  НДС.

     Значение  показателя может значительно варьировать  по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост обычно рассматривается как благоприятная тенденция. На практике критическое нижнее значение коэффициента текущей ликвидности равно 2.

     Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы.

     где ДС – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

     КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность сроком погашения  менее 12 месяцев;

     КО  – краткосрочные обязательства.

     Логика  такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Ориентировочно нижнее значение данного коэффициента равно 1.

     Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; может быть назван коэффициентом платежеспособности. Рассчитывается следующим образом:

     где ДС – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

     КО  – краткосрочные обязательства, определяемые величиной краткосрочных пассивов за вычетом доходов будущих периодов и фонда потребления.

     Значение  данного коэффициента, как правило, варьируется в пределах 0,05-0,1.

2. Анализ ликвидности  и платежеспособности  предприятия на  примере ООО «Торгсервис Кеги»

     2.1 Характеристика предприятия

     По  характеру собственности ООО «Торгсервис Кеги» является частным предприятием и обладает правом юридического лица.

     По организационно-правовой форме хозяйствования ООО «Торгсервис Кеги» представляет собой общество с ограниченной ответственностью.

     По виду хозяйственной деятельности ООО «Торгсервис Кеги» является производственным предприятием, специализирующемся на оптовой продаже пива.

     ООО «Торгсервис Кеги» было зарегистрировано в г. Иркутске 05 апреля 2005 г. Организация является коммерческой и целью деятельности является получение прибыли.

     Общество  занимается оптовыми продажами пива.

     ООО «Торгсервис Кеги» предоставляет в налоговые органы периодическую бухгалтерскую отчетность (квартал, полугодие, 9 месяцев) и годовую бухгалтерскую отчетность.

     Экономическая характеристика исследуемой организации  основывается на анализе финансово-хозяйственного состояния организации. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия, базируется на исследовании показателей финансовой отчетности. Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе, в процессе функционирования организации их величина и структура претерпевают постоянные изменения.

     ООО «Торгсервис Кеги» самостоятельно в установленном и не противоречащем законодательству порядке решает вопросы принятия хозяйственных решений, планирования, установления цен, определяет формы управления, формы, системы и размеры оплаты труда, распределяет чистую прибыль.

     Основные  экономические показатели деятельности ООО «Торгсервис Кеги» за 2009-2010 год приведены в табл. 1.

Таблица 1

Экономические показатели ООО «Торгсервис  Кеги»

(тыс.  руб.)

     Предприятие является самостоятельным экономическим  субъектом, является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, счет в банке.

     Имущество предприятия составляют его основные фонды и оборотные средства, а  также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия.

     Выручку, полученную от деятельности Общество использует на:

• возмещение материальных и приравненных к ним затрат,
• выплату обязательных платежей в бюджет,
• формирование резервного фонда,
• оставшаяся прибыль поступает в полное распоряжение Общества и используется в соответствии с учредительными документами и решениями органов управления Общества в соответствии с их компетенцией.

     Организация находится на общем режиме налогообложения, бухгалтерский учет ведет с применением журнально-ордерной формы, операции оформляются записями на счетах бухгалтерского учета при помощи компьютерной обработке данных. По окончанию отчетного периода организация сдает отчет по стандартной форме.

     Организационную структуру управления данной организации можно представить в виде следующей схемы (рис. 1.)

Директор организации

Рис. 1. Организационная структура организации

     Вся деятельность специалистов учета на предприятии определена должностными инструкциями.

     2.2 Анализ платежеспособности (ликвидности) на примере ООО «Торгсервис Кеги»

     Анализ  платежеспособности (ликвидности) предприятия, то есть возможности предприятия  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства, начинается с анализа ликвидности баланса, который показывает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок инкассации которых соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

     По  степени ликвидности активы делятся  на:

1. Абсолютно ликвидные активы А₁:

     A₁ = стр. 260 + стр. 250

     А_{1 н.г.} = 380 + 0 = 380 тыс. руб.

     А_{1 к.г.} = 167 + 0 = 167 тыс. руб.

2. Быстро реализуемые активы А₂ :

     А₂ = стр. 240 + стр. 270

     А_{2 н..г.} = 8374 + 0 = 8374 тыс. руб.

     А_{2 к.г.} = 8875 + 0 = 8875 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы А₃:

     А₃ = стр. 210 + стр. 220

     А_{3 н..г.} = 21052 + 0 = 21052 тыс. руб.

     А_{3 к.г.}= 32403 + 0 = 32403 тыс. руб.

4. Трудно реализуемые активы А₄:

     А₄ = стр. 190

     А_{4 н.г.}= 2355 тыс. руб.

     А_{4 к.г.}= 3126 тыс. руб.

     По  срочности обязательств пассивы  подразделяются на:

1. Наиболее срочные обязательства П₁:

     П₁ = стр. 620 + стр. 630

     П_{1 н.г.} = 25079 + 0 = 25079 тыс. руб.

     П_{1 к.г.} = 37889 +0 = 37889 тыс. руб.

2. Среднесрочные обязательства П₂:

     П₂ = стр. 610. + стр. 650 + стр. 660

     П_{2 н.г.}= 5800 + 0 + 0 = 5800 тыс. руб.

     П_{2 к.г.} = 4000 + 0 + 0 = 4000 тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства П₃:

     П₃ = стр. 590.

     П_{3 н.г.} = 0 тыс. руб.

П_{3 к.г.}= 0 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы П₄:

     П₄ = стр. 490 + стр. 640.

     П_{4 н.г.} = 1282 + 0 = 1282 тыс. руб.

     П_{4 к.г.} = 2682 + 0 = 2682 тыс. руб.

     Результаты  расчетов активов и пассивов представлены в таблице 2.

      Таблица 2