Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "Алтайхолод"

 

 

Содержание

 

Введение………….………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации……………………………………………………………….5

1.1. Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости…………..……….5

1.2. Методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации……………………………………………………………………………….8

1.3. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации………………………………………………………………………………10

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»…………………………………………………………………………….15

2.1. Краткая характеристика ООО «Алтайхолод»………..……………………………15

2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»….……….17

2.3. Оценка показателей платежеспособности ООО «Алтайхолод»…………………21

Глава 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»……………………………………...….……………...………………….25

Заключение…………………………..…………………………………………………...28

Список литературы………………………………………………………………………30

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, ее финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платёжеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платёжные обязательства наличными денежными средствами. Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заёмных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в организацию. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность организации. Повышение платежеспособности и финансовой устойчивости является важной задачей на всем протяжении существования организации.

Проблемы обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости получили в последнее время чрезвычайную актуальность, что связано не только с ростом нестабильности, но и глобализацией экономического пространства приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего, на нефть и т.д. В этих условиях организации столкнулись с необходимостью принципиально новых подходов к обеспечению платежеспособности и устойчивости своего развития.

Актуальность темы курсовой работы объясняется тем, что в современных условиях хозяйствования многие организации испытывают многочисленные финансовые проблемы, к числу которых относятся неустойчивость хозяйственной деятельности, низкая платежеспособность. Все это порождает необходимость тщательного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, выработки на его основе правильной стратегии управления работой организации.

Целью курсовой работы является разработка мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- обобщить теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

- провести  анализ показателей финансовой устойчивости организации;

- оценить  показатели платежеспособности  организации;

- разработать  пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Объектом исследования являются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод».

Предметом исследования являются существующие подходы к анализу и оценке платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Период исследования – 2010-2012 гг.

Источником информации проведенного исследования в ООО «Алтайхолод» послужила бухгалтерская отчетность, а именно: бухгалтерский баланс за 2011 год (приложение 1), отчет о прибылях и убытках за 2011 год (приложение 2), бухгалтерский баланс за 2012 год (приложение 3), отчет о прибылях и убытках за 2012 год (приложение 4) и другие документы организации.

Методологической базой при написании курсовой работы послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, имеющие отношение к исследуемым вопросам, материалы периодической печати, экономическая литература, а также аналитическая и отчетная бухгалтерская и статистическая информация организации.

Методика исследования включает как общенаучные методы (анализ и синтез, группировка, классификация, коэффициентный анализ и др.), так и специальные приемы и методы экономического анализа (коэффициентный анализ отчетности, сравнительный анализ), а также графический метод.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. В первой главе обобщены теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Во второй главе проведен анализ и дана оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод». В третьей главе разработаны пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации. В заключении обобщены и сформулированы основные выводы и предложения, полученные в результате исследования.

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

1.1. Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности коммерческой организации в современных условиях хозяйствования.

Под платежеспособностью коммерческой организации понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства)[6, с. 15].

Понятие финансовой устойчивости организации более широкое в отличие от понятия платежеспособности. Финансовая устойчивость характеризует способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов организации[14, с. 18].

По мнению И.А. Бланка платежеспособность - это возможность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности[8, с. 346].

Согласно утверждению Г.Б. Поляка платежеспособность организации - это наличие у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в объеме, достаточном для покрытия ее краткосрочных обязательств[19, с. 261].

Рассматривая понятие платежеспособности С.В. Сергеев[22, с. 173] считает организацию платежеспособной при возможности рассчитаться по своим обязательствам, не устанавливая при этом ограничения по срочности в отличие от В.В. Ковалева[13, с. 269] и Н.В. Колчиной[15, с. 237]. Последние же называют организацию платежеспособной при ее способности погашать лишь свои краткосрочные обязательства.

А.В. Грачев считает, что платежеспособность - это индикатор финансовой устойчивости и представляет собой способность организации отвечать по всем своим долгам и обязательствам (весь заемный капитал) в данный момент времени и за счет активов в денежной форме[11, с. 52].

Характерными чертами платежеспособности являются такие:

- она  является индикатором финансовой  устойчивости организации, т.к. связана с понятием капитала (заемного);

- отражает  собой способность погашения  всех обязательств организации как краткосрочного, так и долгосрочного характера в установленные контрактами сроки;

- источником  покрытия обязательств выступают  чистые активы, выраженные в денежной  форме[24, с. 25].

Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность организации. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, организация финансово несостоятельна.

По мнению А.Д. Шеремета финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной автором классификации финансового состояния организации по степени ее финансовой устойчивости. Им выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться организация: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние[25, с. 94].

М.С. Абрютина сводит сущность финансовой устойчивости к платежеспособности организации и не исследует взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По ее мнению, «финансовая устойчивость организации есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров»[3, с. 152].

В.В. Бочаров рассматривает в своей работе анализ финансового состояния и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности организации. Согласно этому автору, оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами[9, с. 145].

Наибольшие требования к финансовой устойчивости организации предъявляет Сергеев С.В., он считает, что необходимым условием признания состояния организации финансово устойчивым является ее развитие на основе роста прибыли капитала, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности[22, с. 175].

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и продажи продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации[10, с. 19].

По итогам рассмотрения сущности платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что в силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа. Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых организация формирует платежеспособный спрос, способна при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

 

1.2. Методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа его финансового состояния. В его процессе используются различные методы и подходы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика временных, информационных и человеческих ресурсов, технического обеспечения. Пользователи финансовых отчетов организаций используют различные методы экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов: собственники анализируют финансовые отчеты для обеспечения стабильности положения организации; кредиторы и инвесторы - для минимизации своих рисков по займам и вкладам. Качество решений целиком зависит от качества его аналитического обоснования, поэтому необходимо правильно рассчитать и проанализировать показатели на основе рационального их выбора, используя широкий спектр методов, дающих точную и объективную оценку платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Для принятия решения по управлению платежеспособностью и финансовой устойчивостью требуется постоянная деловая осведомленность, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации информации, также необходимо глубоко осмысленное прочтение исходных данных, исходя из целей анализа и управления[21, с. 189].

Разработано огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в современных условиях хозяйствования изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом[5, с. 107].

В настоящее время финансовый анализ включает в себя большую совокупность различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных из других наук (рис. 1.1)[7, с. 64].

Рис. 1.1. Основные методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организаций

 

Методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

- горизонтальный  анализ - используется для определения  абсолютных и относительных отклонений, выявляются изменения величин, и  темпы изменений за ряд лет  дают возможность прогнозировать  их значение;

- вертикальный  анализ - это изучение структуры  итоговых финансовых показателей  и оценка этих изменений. Он  позволяет проводить сравнительный  анализ с учетом отраслевой  специфики и сглаживает негативное  влияние инфляционных процессов. На практике аналитикам следует  объединять горизонтальный и  вертикальный анализ (структурно-динамический);

- трендовый анализ (вариант  горизонтального) - применяется при  исследовании динамических рядов  и дает возможность определять  тренд, с помощью которого формируют  возможные значения показателей  в будущем; следовательно, ведется  анализ тенденций развития, т.е. перспективный  анализ;

- анализ  коэффициентов (относительных показателей) - сущность его в расчете различных  финансовых коэффициентов на  основе данных отчетности. Данный  метод является наиболее эффективным. Множественность коэффициентов, используемых  в анализе, затрудняет однозначную  оценку финансового состояния. У  рассчитываемых показателей иногда  составляющие числителя и знаменателя  совпадают и вследствие этого на них оказывают влияние одни и те же факторы, отпадает необходимость использования всех возможных коэффициентов;

- сравнительный анализ - это внутрихозяйственный и межхозяйственный  анализ показателей организаций с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;

- факторный  анализ - это комплексное, системное  изучение и измерение воздействия  отдельных факторов на результативный  показатель с использованием  детерминированных или стохастических  моделей анализа. Факторный показатель  характеризует объект исследования, т.е. результативный показатель[17, с. 49].

Таким образом, существует большое количество разнообразных приемов и методов анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, которые в современных условиях хозяйствования изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу.

 

1.3. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства[20, с. 21].                   

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4[18, с. 15].

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности[12, с. 19].

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1[5, с. 264].

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет коэффициент > 2.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам. Если Кв.п. > 1, есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. < 1 -  нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время[21, с. 193].

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя[23, с. 14].

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами:

 

                                                    СОС=IрП—IрА,                                                  (1.1)

 

где IрП - I раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП - II раздел пассива баланса):

 

                                                      СД = СОС + IрП                                               (1.2)

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

 

                                                        ОИ = СД + КЗС                                              (1.3)

 

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

         

                                                           3 < СОС + К,                                                (1.4)

 

где 3 – запасы;

К - кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

 

                                                             3 = СОС + К                                               (1.5)              

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

 

                                                    3 = СОС + К + ИОФН,                                       (1.6)                    

 

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд[16, с. 11].

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств: коэффициент (К) обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (К автономии, К соотношения заемных и собственных средств)[4, с. 15].

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

                                                  Косс = (IрП - IрА) : IрА                                       (1.7)

 

Характеризует степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

 

                                                    Ком = (IрП-I) : МЗ                                            (1.8)

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

 

                                                     Км = (IрП - IрА) : IрП                                       (1.9)

 

Оптимальное значение 0,5[10, с. 20].

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

             

                                                  Кдпа = IIрП : (IрП + IIIрП)                                (1.10)

 

Оценивает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

 

                                                  Ка = IрП : Валюта баланса                                (1.11)

 

Означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

 

                                                    Ксс = (IрП+IiрП) : IрП                                     (1.12)

 

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала (<1)[14, с. 19].

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Таким образом, для анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации используется система абсолютных и относительных показателей.

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»

 

2.1. Краткая характеристика ООО  «Алтайхолод»

 

ООО «Алтайхолод» выпускает мороженое с 1987 года и является одной из ведущих организаций пищевой промышленности города Барнаула.

Организация создана в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 29.12.2012г.), иными федеральными законами и нормативными правовыми документами органов государственной власти и местного самоуправления, уставом.

Место нахождения организации: Россия, 656011, Алтайский край, г. Барнаул, ул. Бехтерева, 2.

ООО «Алтайхолод» осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство мороженого;

- услуги по хранению товаров. 

ООО «Алтайхолод» выпускается более 150 разновидностей мороженого под маркой «Русский холод»: стаканчики, эскимо, брикеты, рожки, рулеты и торты. Некоторые из них не имеют аналогов у других производителей.

Технологи организации постоянно работают над созданием новых видов мороженого, которые бы удовлетворяли разнообразные потребности покупателей.

Организация оснащена современными линиями производства ведущих европейских фирм.

Высокое качество мороженого производства ООО «Алтайхолод» было не один раз подтверждено на крупнейших выставках. Две золотые и две серебряные медали Международной выставки «Мороженое и индустрия холода» (г.Москва), золотые знаки «Агро» (г.Екатеринбург), золотые медали «Сибирской Ярмарки», дипломы и золотые медали ярмарки «Алтайская нива», звание «Лучший алтайский товар года» и т.д.