Анализ имущественного положения предприятия. 5

Анализ имущественного положения предприятия 

Содержание 

Введение 

ГЛАВА I. Понятия, значения и задачи анализа имущественного положения предприятия 4 1.1. Основные понятия и источники информации

4 1.2. Структура  баланса, группировка статей и  их содержание 6

ГЛАВА II. Анализ качественных изменений в составе  имущест- ва предприятия 9 2.1. Особенности технико-организационного уровня предприятия

9 2.2. Анализ актива  предприятия 12 2.2.1. Анализ основных  элементов производственного потенциала  предприятия 14 2.2.2. Анализ оборотных  активов по категориям риска  15  

2.3. Анализ структуры  пассива баланса 19 2.4. Анализ взаимосвязи  актива и пассива баланса 22

ГЛАВА III. Финансовая диагностика предприятия 24

Заключение  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

Финансовое состояние  предприятия это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности  имущества предприятия, контроля за его использованием. В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния  предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей  производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры  имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую  оценку изменения всего имущества  предприятия, выделить в его составе  оборотные (мобильные) и в необоротные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные.

1.1. Основные  понятия и источники информации. В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Финансовое состояние предприятия это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения имущественного положения предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи: 1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия; 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов; 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: · с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; · с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; · с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия. Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставление показателей, определяя их рост или снижение.

1.2 Структура  баланса, группировка статей и  их содержание 

Наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует  имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса  характеризует состав и состояние  прав на эти ценности, возникающих  в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Баланс отражает состояние  хозяйства в денежной оценке. В  актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия  по функциональному признаку. Актив  баланса состоит из трех разделов. В первом разделе «Внеоборотные  активы» отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, в том числе стоимость  земельных участков, незавершенное  строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы. Так, в первом разделе актива баланса  показано недвижимое имущество, которое  практически до конца своего существования  сохраняет свою первоначальную форму. Ликвидность, то есть подвижность этого  имущества в хозяйственном обороте  самая низкая. Во втором разделе  «Оборотные активы» отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской  задолженности с разбивкой по срокам ожидаемого погашения (в течение 12 месяцев и более 12 месяцев после  отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств. Структура построение этого раздела  более удобна, так как средства отражаются в порядке возрастающей ликвидности, что не требует перегруппировки  баланса при определении показателей  ликвидности. В третьем разделе «Убытки» показываются непокрытые убытки прошлого и отчетного года, что не совсем рационально. Убытки это «проеденный» капитал. Отражение их в активе баланса завышает реальную сумму капитала, имеющуюся в распоряжении предприятия, что вызывает необходимость корректировки валюты баланса при его анализе. Во втором и третьем разделах актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, то есть ликвидность выше, чем в первом разделе. Ликвидность же денежных средств равна единице, то есть они абсолютно ликвидны. В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.) Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в свою очередь из двух частей: · из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и последующих дополнительных взносов извне; · из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений. Внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и других на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами. Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса, также подразделяются на три группы: 1.Первый раздел пассива «Капитал и резервы» отражает собственные источники средств предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды и т.д.). В группе статей «Уставный капитал» показываются уставный капитал организации, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям - величина уставного фонда.

2. Второй раздел  «Долгосрочные пассивы» (долгосрочные  кредиты банка, облигации, займы). В группе статей «Заемные средства»  показываются непогашенные сумму  заемных средств, подлежащие погашению  в соответствии с договорами  более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Следует ответить, что долгосрочные финансовые обязательства разбиваются на группы по срочности их погашения. 3. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и т.д.). Следует отметить, что со средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа по направлению за их своевременным возвратом и мобилизации (вовлечению в оборот предприятия) новых источников.

2.2 .Анализ актива  предприятия. Все, что имеет  стоимость, принадлежит предприятию  и отражается в активе баланса  называется его активами. Актив  баланса содержит сведения о  размещении капитала, имеющегося  в распоряжении предприятия, то  есть о вложении его в конкретное  имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на  производство и реализацию продукции  и об остатках свободной денежной  наличности.

2.2.1.Анализ основных  элементов производственного потенциала  предприятия. Финансовая устойчивость  предприятия во многом зависит  от структуры вложений в активы  предприятия. Структура вложений  зависит от отраслевой принадлежности, портфеля заказов, вида деятельности, объема производства и ряда  других факторов. С позиции получения  финансового результата от текущей  операционной деятельности в  первую очередь анализируется  динамика и структура производственного  потенциала предприятия. В его  состав включаются две группы: 1. Амортизируемое имущество: - основные  средства по остаточной стоимости; - нематериальные активы по остаточной  стоимости; - МБП по остаточной  стоимости; 2. Оборотные активы, участвующие  в производственном процессе: - сырье,  материалы и другие материальные  ценности; - затраты в НЗП - расходы  будущих периодов. Нормальным считается  доля производственного потенциала  к имуществу предприятия не  менее 50 %. В этом случае предприятие  относится к финансово-устойчивым  предприятиям.

2.2.2. Анализ оборотных  активов по категориям риска. 

Изучение вложений в оборотные активы по степени  риска является одним из этапов анализа  имущественного положения предприятия. Оборотные средства (оборотный капитал) это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Характерной особенностью оборотных  средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных  средств в процессе производства в корне отличается от основного  капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в  каждом производственном цикле. Они  полностью утрачивают свою натуральную  форму, поэтому, целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Такая группировка оборотных средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью значит не допускать увеличение доли активов с высокой и средней степенью риска. Для распределения статей текущих активов по категориям риска необходимо произвести инвентаризацию дебиторской задолженности, остатков готовой продукции на складах, товаров отгруженных, запасов, сырья, материалов, топлива и других аналогичных материальных ценностей. Следующим этапом анализа качественных изменений в имущественном положении является расчет циклов движения денежной наличности. Различают: - продолжительность операционного цикла; - продолжительность финансового цикла. Под продолжительностью операционного цикла подразумевается время «омертвления» денежных средств в запасах и средствах в расчетах (дебиторская задолженность).Продолжительность операционного цикла определяется по формуле:

ПОЦ = сумма ВОЗ + сумма ВОД, где ВОЗ время обращения  денежных средств в запасах, ВОД время обращения денежных средств в обороте других предприятий. Фактором, противодействующим отвлечению денежных средств из оборота предприятия является кредиторская задолженность. В связи с этим определяется продолжительность финансового цикла движения денежной наличности.

ПФЦ = ПОЦ ВОК , где ВОК время отвлечения денежных средств из оборота других предприятий. Для расчета времени обращения в запасах пользуются следующей формулой ВОЗ = ср. остатки запасов * число дней в анализируемом периоде .Выручка от реализации продукции Время отвлечения денежных средств в расчетах с другими предприятиями (ВОД) определяется: ВОД = ср. остатки дебиторской задолженности * число дней выручка от реализации продукции Время отвлечения денежных средств из оборота других предприятий (ВОК) определяется:

ВОК = ср. остатки кредиторской задолженности * число дней Выручка от реализации продукции Расчет циклов движения денежной наличности используется для оперативного управления финансовыми ресурсами предприятия и расчета прогноза движения денежных средств в финансовом плане предприятия.

2.3. Анализ структуры  пассива баланса 

Сведения, которые  приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие. Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средство оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и  заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности  использования различают капитал  долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел). Структура пассива баланса  показана на рисунке 2.

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности  и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех  случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды  будут накапливаться большие  средства на счетах в банке, а в  другие периоды их будет недоставать.

2.4. Анализ взаимосвязи  актива и пассива баланса Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на 2 части: 1. переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; 2. постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Схематически взаимосвязъ статей бухгалтерского баланса можно представить следующим образом.

Долгосрочные  активы собственный основной капитал  Постоянный(основной капитал) и долгосрочные кредиты (перманентный) Постоянная Собственный оборотный капитал Текущие часть капитал активы Переменная Краткосрочный заемный капитал часть

Глава III. Экспертная оценка деятельности предприятия

В условиях перехода предприятий к рыночной экономике  возрастает роль и значение финансового  анализа: 1) налоговые органы изучают  финансовое состояние - с позиции  соблюдения им расчетной дисциплины по налогам; 2) кредиторы и инвесторы

с позиций эффективности  отдачи вложенных средств; 3) федеральные  органы по управлению банкротством предприятий- с позиции платежеспособности и  ликвидности; 4) поставщики и подрядчики с позиции выполнения обязательственный анализ проводится с той или иной степенью детализации. Финансовая диагностика (экспресс-анализ) это обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей. Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). НА основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме: Актив Пассив Имущество Источники имущества 1.Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал 2.Мобильные (оборотные) активы 2. Заемный капитал 2.1.запасы и затраты 2.1. долгосрочные обязательства 2.2.дебиторская задолженность 2.2. краткосрочные кредиты и займы 2.3.денежные средства 2.3. кредиторская задолженность и ценные бумаги Финансовая диагностика предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия с целью выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить наиболее «больные» статьи баланса. Горизонтальный анализ статей баланса позволяет определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период времени. Горизонтальный, или динамический, анализ позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста показателей, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

Важным показателем  оценки имущества является коэффициент  реальной стоимости имущества (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе  предприятия). Он определяет, какую  долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень  производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного  процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле.

Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов, где ОС суммарная величина основных средств по остаточной стоимости, ЗАП суммарная величина производственных запасов, НЗП суммарная величина незавершенного производства, МБП суммарная величина МБП по остаточной стоимости.

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью анализа  отчетности предприятия.

Оборотные средства – это авансированная стоимость  для планомерного образования основных производственных фондов и фондов обращения  в размерах, необходимых предприятию  для осуществления бесперебойного процесса.

Расчет потребности  в собственных оборотных средствах

ПОТРЕБНОСТЬ

В СОБСТВЕННЫХ   =   ЗАПАСЫ  +  НДС  +  ДЕБИТОРСКАЯ  +  КРЕДИТОРСКАЯ

ОБОРОТНЫХ                                             ЗАДОЛЖЕННОСТЬ      ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

СРЕДСТВАХ

Анализ использования  внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность  производства. При анализе устанавливают  зависимость результатов от величины затрат и степени использования  ресурсов, выявляют закономерности изменения  эффективности использования внеоборотных активов.