Анализ использования и управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «Резинотехника»

Содержание

Введение                                                                                                                               4

1 Теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия                6 
1.1 Понятие, классификация и управления оборотным капиталом предприятия         6 
1.2 Источники формирования оборотного капитала                                                      12 
2 Анализ использования и управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «Резинотехника»                                                                                       16 
2.1 Характеристика ОАО «Резинотехника»                                                                    16 
2.2 Эфективность использования оборотных средств в ОАО «Резинотехника»        17

2.3 Анализ использования и управления оборотным капиталом                                 20 
2.4 Рекомендации по управлению оборотным капиталом в ОАО «Резинотехника»  25 
Заключение                                                                                                                         29

Список использованных источников                                                                               31

Введение

В условиях формирования рыночной экономики  положение хозяйствующих субъектов  принципиально меняется по сравнению  с тем, которое они занимали ранее  в командно-административной системе. Трансформационные процессы, происходящие в российской экономике, и появление разнообразных форм собственности определили многообразие хозяйственного поведения экономических субъектов. Конечный результат их деятельности всегда сводится к получению прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от объема и структуры капитала, авансированного в финансово-хозяйственную деятельность предприятий. 

Результаты  научных исследований свидетельствуют: недостаток оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек – неоправданно завышенные размеры финансирования. В настоящее время на многих предприятиях этому вопросу не уделяется достаточного внимания, и проблема эффективности управления оборотным капиталом стоит особенно остро. 

В данной связи чрезвычайно важным в настоящее время становится решение вопроса о разработке и реализации эффективного механизма  принятия финансовых решений в области  управления оборотным капиталом, так как именно наличие достаточного оборотного капитала, а также эффективное управление им является залогом успешного функционирования любого предприятия на рынке. Важно также разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие ускорению его оборачиваемости. Предприятие в случае эффективного  управления оборотным капиталом может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности. 
    Особую  актуальность приобретает определение  оптимального объема и структуры оборотного капитала для предприятий промышленности, поскольку именно в промышленности оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения.

В данной работе рассмотрим процесс управления оборотным капиталом в ОАО «Резинотехника. 

ОАО "Резинотехника" - один из крупнейших производителей резинотехнических  изделий в России, является частью холдинга ООО «Сибур – русские  шины». По объему продаж завод занимает 4-е место среди предприятий отрасли. Его доля на российском рынке резинотехнических изделий составляет 8%. Предприятие комплектует все крупные автомобильные заводы России и стран СНГ, предприятия, выпускающие военную, авиационную и космическую технику. ОАО "Резинотехника" предоставляет потребителю востребованный товар высокого качества и по конкурентной цене. 
          Целью  данной работы  является  изучение системы управления оборотным капиталом в ОАО «Резинотехника», а также разработка мер по его совершенствованию. 

Основные  задачи курсовой работы:

1) изучить  теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия;

2) провести исследование  системы управления оборотным  капиталом в ОАО «Резинотехника»; 

3) разработать пути  совершенствования  системы управления оборот -ным  капиталом на предприятии.

1 Теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия

1.1 Понятие, классификация и управления оборотным капиталом предприятия

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла. [19, с.268]

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года). [12, с.225]

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).

В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов. На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность. 
В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать: 

1.         Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.

2.         Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).

3.         Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.

4.         Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.

5.         Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.

6.         Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования. [17, с.145]

Оборотный капитал классифицируется по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства): 

1)         производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);

2)         платёжные (денежные средства и т.д.).

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения. 
            Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные. 

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий). Важной проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах. 
 Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств. Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты. Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Так, отнесение ряда налогов на себестоимость продукции (работ,  услуг), особенности уплаты в бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы. Это вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние. Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

Целевой установкой политики управления оборотным  капиталом предприятия является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности.  

Под эффективным управлением оборотным  капиталом понимают совместное решение  следующих задач:

- определение источников покрытия оборотных активов и соотношения между ними;

- обеспечение ликвидности;

- определение оптимального с точки зрения эффективности производства объема и структуры оборотного капитала.

1.2 Источники формирования оборотного капитала

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал как за счет собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительное пожертвования и др.).

Уставный капитал - сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акции выше номинальной их стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акции, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д.

Нераспределенная прибыль предприятия насколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия.

В источниках формирования оборотных средств все более важное значение приобретают заемные средства. Их основу составляют краткосрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетными отношениями, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другим объективным причинам.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго определенный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Заемные средства привлекаются не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств - остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению, образуемые за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе относятся амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, премиальный и благотворительный фонды и другие.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может контролировать более крупные денежные потоки, расширить масштабы своей деятельности, повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.

В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности.

Собственные оборотные средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли, а также средств, приравненных к собственным.

2 Анализ использования и управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «Резинотехника»

2.1 Характеристика ОАО «Резинотехника»

Строительство и ввод в действие Саранского резинового комбината было предусмотрено генеральным планом развития народного хозяйства СССР в седьмой пятилетке (1961–1965 гг.). Уже в третьем квартале 1965 года завод начал выдавать первую продукцию. 30 декабря 1992 года завод был приватизирован. В 1993 году состоялось первое собрание акционеров, которое приняло постановление о создании открытого акционерного общества «Саранский завод «Резинотехника». Был утвержден Устав общества, избраны совет директоров и генеральный директор.

На протяжении 35-летней истории коллектив «Резинотехники» строил, вводил новые мощности, осваивал новые технологии и изделия, завоевывал авторитет и признание.

Сегодня ОАО «Резинотехника» является одним из ведущих предприятий отрасли. Здесь производятся практически все виды продукции, изготавливаемые в промышленности резинотехнических изделий. Освоен и продолжает расширяться выпуск более 15 тысяч наименований продукции, свыше 80 видов товаров народного потребления. Это – формовые и неформовые РТИ, ремни клиновые приводные, вентиляторные, вариаторные, рукава, ткани прорезиненные технические, резиновые клеи, изделия для медицины и медицинской промышленности, для МПС, сырые товарные резины, надувные плавсредства и т.д.

Завод комплектует такие автогиганты как «ГАЗ», «УАЗ», «КамАЗ», «ЗИЛ», «УралАЗ», «ПАЗ», «Волжские моторы» и другие.

Высокий уровень профессионализма кадров, надежность и качество продукции обеспечивают «Резинотехнике» лидирующие позиции среди конкурентоспособных предприятий отрасли. По объему выпускаемой продукции по итогам 2000 года ОАО «Резинотехника» уверенно занимает четвертое место среди 56 предприятий резинотехнических изделий и резинотехнической обуви, и его доля в общем объеме выпускаемой продукции составляет более 10%.

Центральная заводская лаборатория, аккредитованная Госстандартом на проведение сертификационных испытаний, имеет новейшее импортное оборудование, позволяющее проводить все типы испытаний и анализов. Три подготовительных цех обеспечивают приготовление резиновых смесей как общего, так и специального назначения и по наличию имеющегося оборудования способны перерабатывать резины на основе всех типов каучуков, в том числе силиконовых и фтористых. Но наряду с новейшим оборудованием импортного производства на предприятии имеется и оборудование выпуска 60-х годов. В связи с этим существует потребность в реконструкции ряда производств.

На заводе работают 800 опытных инженерно-технических работников, в том числе 5 кандидатов технических и экономических наук. Создана система постоянного повышения квалификации кадров. Внедряется система качества ИСО 9000. Твердо и целенаправленно совершенствуются все звенья управления на основе идеологии маркетинга. Исходя из требований работы в условиях рыночной экономики, проводятся изменения в структуре управления и в системе оплаты труда.

За большой вклад в расширение экономических связей Российской Федерации, развитие отечественного экспортного производства и экспорта ОАО «Резинотехника» награждено Почетным дипломом лучшего российского экспорта.

Мощности завода в 2001 году: товарная продукция – 1 млрд. руб.; численность – 4660 чел.; реализация – 1 млрд. руб. Рост объемов в сопоставимых ценах 1-го полугодия 1996 г.: к 1-му полугодию 2001 г. – в 2,5 раза, ежегодно 10-15%, 2001/2000 г. – 14,3%.

Таким образом, мы видим, что предприятие имеет достаточно большую историю своего развития, пройдя путь от небольшого комбината до одного из крупнейших резинотехнических предприятий России. В период перехода к рынку ОАО «Резинотехника», как, впрочем, и большинство предприятий нашей страны, испытывало большие трудности, но на сегодняшний день можно с уверенностью сказать, что предприятие достаточно прочно встало на экономические рельсы хозяйствования.

2.2 Эффективность использования оборотных средств в ОАО «Резинотехника»

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Для начала рассмотрим состав и структуру оборотных средств ОАО «Резинотехника»

Таблица 2.1 Состав и структура оборотных средств ОАО «Саранский завод «Резинотехника»