Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия «ООО Астраханский рыбный промысел»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

АСТРАХАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

 

Кафедра «Бухгалтерский учет,

анализ хозяйственной  деятельности

и аудит».

 

Курсовая работа

По дисциплине: «Экономический анализ»

На тему: «Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия «ООО Астраханский рыбный промысел»

 

 

Выполнила: ст. гр. ДФФ-43

Шоова Я.Р.

Научный руководитель: преп.

Гориславская Н.В.

 

Астрахань 2011

Содержание

Введение            3

1.Технико-экономическая  характеристика «ООО Астраханский рыбный промысел»         4  

1.1 Краткая историческая  справка «ООО Астраханский рыбный промысел»  4

1.2 Структура управления «ООО Астраханский рыбный промысел»   7

2.1. Понятие, сущность и экономическое  содержание финансовых ресурсов  предприятия  12

2.2. Источники формирования финансовых  ресурсов предприятия 17

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия 22

2.5. Анализ и оценка показателей  деловой активности и эффективности  деятельности предприятия 27

3.1. Анализ общих затрат на  производство продукции «ООО Астраханский рыбный промысел» 34

3.2. Факторный анализ себестоимости  «ООО Астраханский рыбный промысел» 37

3.3. Анализ источника формирования  капитала «ООО Астраханский рыбный промысел» 40

3.4. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия «ООО Астраханский рыбный промысел» 43

3.5. Анализ и оценка деловой  активности предприятия «ООО Астраханский рыбный промысел» 46

3.6. Анализ прибыли и рентабельности  предприятия «ООО Астраханский рыбный промысел» 48

Выводы и предложения 53

Список использованной литературы                                                                                  53    

Приложения                                                                                                                          55      

 

Введение

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Целью данной курсовой является изучение методов анализа финансовой деятельности предприятия с использованием бухгалтерского баланса как инструментов принятия управленческого решения, для повышения эффективности деятельности данного предприятия.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие  задачи:  
         1) дать оценку динамики финансовых результатов;

2)  изучить состав и структуру прибыли;

3)  выявить количественное изменение влияния факторов, формирующих прибыль;

4) выявляются резервы роста прибыли;

5) разрабатываются рекомендации по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития организации.

Предметом исследования выступают теоретические и практические аспекты и оценки финансовой деятельности предприятия для повышения эффективности работы предприятия.

Тема раскрыта на основе анализа «ООО Астраханский рыбный промысел». Анализируемый период охватывает три года работы предприятия (2008-2010 годы).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия

1.1. Понятие, сущность и экономическое содержание финансовой деятельности предприятия

 

Анализ в переводе с  греческого означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние, присущие этому объекту  составляющие (мыслимые и реальные).

Предметом анализа хозяйственной  деятельности являются хозяйственные  процессы и конечные результаты работы предприятия, протекающие в условиях действия объективных и субъективных факторов и находящие отражения  в системе экономической информации.

Метод анализа хозяйственной  деятельности – это системное  комплексное органически взаимосвязанное  изучение, измерение и обобщение  влияния отдельных факторов на исследуемое  экономическое явление.

Субъектами анализа как  непосредственно, так и опосредованно  являются заинтересованные пользователи информации. Непосредственными пользователями являются собственники средств предприятия, банки, поставщики, налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Вторая группа пользователей  – это субъекты анализа, которые  непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности (например, аудиторские службы).

Характерной особенностью анализа  хозяйственной деятельности является изучение причин, вызывающих изменение  тех или иных хозяйственных показателей.

Поскольку экономические  явления обусловлены причинной  связью и причинной зависимостью, то задача анализа – раскрытие и изучение этих причин (факторов). На хозяйственную деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически целесообразно. Задача состоит в том, чтобы установить наиболее существенные причины, решающим образом повлиявшие на тот или иной показатель. Таким образом , предварительным условием правильного анализа является экономически обоснованная классификация причин, влияющих на хозяйственную деятельность и ее результаты.

К характерным особенностям анализа относятся также выявление  и измерение взаимосвязи и  взаимозависимости между показателями, которые определяются объективными условиями производства и обращения  товаров.

В процессе анализа, аналитической  обработки экономической информации применяется ряд специальных  способов и приемов. В них в  большей мере раскрывается специфичность  методов анализа, отражается его  системный, комплексный характер. Системность  анализа проявляется в объединении, в совокупности всех специфических  приемов на основе собственных достижения и достижений ряда смежных наук (математики, статистики, бухучета и др.)

1.2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

 

В зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия  можно разделить на собственные, заемные и привлеченные средства. Источники финансовых ресурсов, как  и сами ресурсы, также могут быть:

- собственными - представляют собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности.

- заемными - ресурсы, полученные в виде долгового обязательства. В отличие от собственных, имеют конечный срок и подлежат безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора (облигации, банковский кредит, различные виды небанковских займов, кредиторская задолженность).

Могут быть также дополнительные источники, которые возникли при  положительном сальдо денежных потоков  предприятия. Они делятся на внешние  и внутренние.

Внешние дополнительные источники  представляют собой полученные дивиденды, проценты, дотации, средства от эмиссии  ценных бумаг и пр.

К внутренним дополнительным источникам относятся взносы учредителей, доходы от всех видов деятельности, задолженность по заработной плате  персонала и пр. Если внутренних источников достаточно для формирования собственных финансовых ресурсов, то внешние источники не привлекаются.

К источникам финансовых ресурсов также можно отнести такую  форму кредиторской задолженности, как устойчивые пассивы, т.е. постоянно  находящиеся в обороте предприятия, приравненные к собственным, но не принадлежащие  ему оборотные средства. Источниками  финансовых ресурсов являются финансовая помощь со стороны физических и юридических  лиц, государственные субсидии и  дотации, гранты и др.

В общем виде все источники  финансирования схематически можно  разделить на две группы.

 

 Рисунок 1 – Источники финансирования предприятия

 

 

Внутреннее финансирование – подразумевает использование  собственного капитала;

Внешнее финансирование: его  источник – заемный капитал.

Рассмотрим подробнее  обе группы источников финансирования.

Внутренне финансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов (амортизация и прибыль) и должно обеспечить процессы самоокупаемости  и самофинансирования.

Самофинансирование представляет собой финансирование деятельности хозяйствующего субъекта за счет собственных  средств. Различают самофинансирование в узком и в широком смысле. Первое - это финансирование только инвестиционной деятельности за счет собственных средств. Второе - самофинансирование не только развития предприятия, но и  его текущей (операционной) деятельности. Основа самофинансирования - финансовая самостоятельность субъектов рынка.

1. «Собственный капитал  - это чистая стоимость имущества,  определяемая как разница между  стоимостью активов (имущества)  организации и его обязательствами».¹ Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов уставный капитал; нераспределенную прибыль; фонды специального назначения; резервный фонд; средства целевого финансирования, направленные на увеличение фондов накопления предприятия (пополнение его оборотных средств, капитальные вложения и др.).

Недостаток  собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия  и неустойчивости его положения.

Коэффициент маневренности  капитала, который рассчитывается по следующей формуле:

          (1)

Где К_мк – коэффициент маневренности капитала;

С_ок – собственный оборотный капитал;

С_к – совокупный собственный капитал.

Коэффициент маневренности  капитала показывает, какая часть  собственного капитала находится в  обороте, т.е. в той форме, которая  позволяет свободно маневрировать  этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных  средств предприятия. Нормальное ограничение  коэффициента маневренности > 0,5. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Для обобщающей характеристики эффективности использования  собственного капитала служат коэффициенты рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности собственного капитала заключается в определении, сколько денежных единиц чистого дохода приходится на денежную единицу собственного капитала. Рентабельность капитала исчисляется отношением чистого дохода к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется по формуле:

 

         (2)

где  П – прибыль (чистый доход) предприятия находится путем  разницы между суммой доходов  предприятия и суммой расходов;

R_ск – рентабельность собственного капитала предприятия.

СВ_ск – среднегодовая величина собственного капитала.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие  с каждого тенге, вложенного в  собственный капитал.²

2. «Заемный капитал - это  часть капитала, используемая хозяйствующим  субъектом, которая не принадлежит  ему, но привлекается на основе  банковского, коммерческого кредита  или эмиссионного займа на  основе возвратности».³ Заемные средства могут быть кратко- и долгосрочными. Это обязательства, которые заемщик обязан погасить в течение одного года. Соответственно срокам привлечения заемного капитала подразделяются кредиторы предприятия. Краткосрочный кредитор - это обычно поставщик (продавец) продукции и держатель векселя предприятия. Сроки предоставления заемных средств, а также стоимость их привлечения формируют условия привлечения заемных средств. Формами привлекаемых заемных средств выступают финансовый (банковский и небанковский), коммерческий (в виде предоплаты, авансирования покупателями), товарный (в виде вещи, с рассрочкой платежа) и прочие формы кредитования. Основными кредиторами являются финансово-кредитные учреждения и поставщики.⁴

Внешнее финансирование может  быть не только заемным, но и формировать  собственный капитал предприятия  в процессе дополнительной (вторичной) эмиссии акций. Финансовые ресурсы  предприятия (или его активы), сопоставленные с их источниками – обязательствами  и собственным капиталом, характеризуют  его финансовое положение, которое  всегда можно оценить по балансу.

1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее – это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Согласно мнению Бочарова В.В. предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:

ОА ≥ КО,

где  ОА – оборотные  активы (раздел II баланса),

КО – краткосрочные  обязательства (раздел IV баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредитную задолженность).

СОС ≥ СО,

где  СОС –собственные оборотные средства,

СО - наиболее срочные обязательства.

Для осуществления анализа  активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:

1. по степени убывания ликвидности (активов),
2. по степени срочности обязательств.

Активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А₁ – более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) + краткосрочные финансовые вложения (строка250);

А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев (строка 240);

А₃ –медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка 220) + прочие оборотные активы (строка270);

А₄ –трудно реализуемые активы: необоротные активы (строка190).

Пассивы предприятия разделяются  на следующие группы:

П₁- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки 620+660-640-650);

П₂ –краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610);

П₃ –долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590);

П₄ – постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) –убытки (строки 465+475+640+650).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Выполнение условия А₄ ≤ П₄ свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, то есть наличию у предприятия собственных оборотных средств.

Платежеспособность это  возможность предприятия наличными  денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность предприятия  – важнейший показатель, характеризующий  его финансовое положение.

Анализ платежеспособности необходим для предприятия с  целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая  определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства, а так же по данным баланса  на основе расчета следующих показателей:

-величина собственного  оборотного капитала;

-соотношение оборотного  капитала и краткосрочных обязательств;

-соотношение заемного  и собственного капитала;

-коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств.

 

1.4.Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Нормативное значение минимально 0,2.

Показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена на дату составления  баланса или другую конкретную дату.

Расчетная формула:

К_а.л. = А₁ /П₁ +П_2,,

где  А₁ – денежные средства и краткосрочные вложения,

П₁ +П₂ - краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности.

Показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся  денежных средств, но и ожидаемых  поступлений.

Расчетная формула:

К_б.л. = А₁ + А₂/П₁ +П₂,

где А₁ и А₂ - денежные средства и дебиторская задолженность,

       П₁ +П₂ - краткосрочные обязательства.

Денежные средства + расчеты  с дебиторами + прочие активы текущие  краткосрочные обязательства.

Удовлетворяет обычно соотношение  от 0,7 до 0,9. однако оно может оказаться  недостаточным, если большую долю ликвидных  средств составляет дебиторская  задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях  требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов  значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньше.

3. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия).

Нормативное значение минимально - 2.

Позволяет установить, в  какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Расчетная формула:

К_{тек.ликв.} = (А₁ + А₂ +А₃) /(П₁ +П₂)

где  А₁ + А₂ +А₃ - текущие активы,

П₁ +П₂ - краткосрочные обязательства.

Превышение текущих активов  над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которое может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех текущих активов, кроме  наличности. Чем больше величина этого  запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими  словами, коэффициент покрытия рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

1.5. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

 

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  в скорости оборота его денежных средств. Таким образом, финансовое положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные  коэффициенты деловой активности. К  таким коэффициентам, как правило, относятся различные показатели оборачиваемости.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество предприятия, оценивается  с помощью:

1. скорости оборота –  количество оборотов, который совершает  за анализируемый период основной  и оборотный капитал;

2. периода – среднего  срока, за который возвращаются  в хозяйственную деятельность  предприятия денежные средства, вложенные в материальные и  нематериальные активы.

Коэффициенты деловой  активности:

1. Общий коэффициент капитала.

Расчетная формула:

 

К_об.к. =                            Выручка___________

            Итог баланса (стоимость имущества)

 

2. Коэффициент оборачиваемости  собственных средств.

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования  собственных средств.

Расчетная формула:

К₂₁ = ВР /СС,

где  ВР – выручка от реализации;

СС - собственные средства.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает число оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении  оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует  об улучшении расчетов с дебиторами.

Расчетная формула:

К _о.д.з. = ВР /ДЗ_ср,_.

где ВР – выручка от реализации,

 ДЗ_ср. – дебиторская задолженность.

4. Продолжительность одного  оборота дебиторской задолженности,  дни.

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная  тенденция.

Расчетная формула:

П_об.д.з. = 365 /К_о.д.з,_.

где 365 –расчетный период,

К_о.д.з. – коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность).

5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов.

Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия  за анализируемый период.

Расчетная формула:

К ₁₅ = ВР/ОА_ср,

где  ВР – выручка от реализации,

ОА_ср – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период

6. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов и затрат.

Показывает скорость оборота  запасов и затрат.

Расчетная формула:

К ₁₆ = СР/ЗЗ_ср,

где  СР- себестоимость  реализации товаров,

ЗЗ_ср – средняя стоимость запасов и затрат.

По динамике показателей  деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, то есть службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности  взимания и погашения долгов. Общий  коэффициент оборачиваемости имущества  отражает эффективность использования  имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости  имеют важное значение для любого предприятия:

• во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;
• во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• в-третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота  запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и  дебиторской задолженности. Нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, то есть примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности  является – 4,9 или примерно 73 дня.

Одним из важных факторов повышения  эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового  цикла (периода оборота чистого  оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между  дебиторской и кредиторской задолженностью, что может послужить одним  из критериев управления финансами  предприятия.