МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НОВГОРОДСКИЙ  ФИЛИАЛ ГОУВПО «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ» 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине

«Комплексный экономический анализ»

на тему: 

«Анализ кредитоспособности предприятия на примере ОАО «Новгородэнерго» 
 
 
 

Выполнила:

студентка группы  Д.06.БУ

Трофимова А.С. 

Проверила:

к.э.н., доцент

Аксакова  Н.Е. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Великий Новгород

2010 

СОДЕРЖАНИЕ 

   ВВЕДЕНИЕ

     В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно  важное значение в развитии реального  сектора экономики, потому как привлечение  предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании  привлечённых средств) приводит к повышению  рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями  по поводу кредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.

     Актуальность  указанной темы обуславливается  тем, что на определённых этапах производственного  процесса почти все предприятия  испытывают недостаток средств для  осуществления тех или иных хозяйственных  операций, то есть возникает необходимость  в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход — получение  банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для  предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что  российские предприятия в основной своей массе не соответствуют  критериям кредитоспособности, одним  из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать  ставку процента. Для принятия банками  решения о выдаче кредита, они  разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в кредитовании.

    Целью данной курсовой работы является анализ кредитоспособности заемщика и исследование кредитоспособности ОАО «Новгородэнерго».

    Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

      - рассмотреть теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика: раскрыть основные понятия, изучить цели, задачи, информационные источники анализа кредитоспособности предприятия;

    - провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;  

• провести анализ платежеспособности предприятия;

    - изучить методики оценки кредитоспособности  заемщиков, используемые банками,  в частности: оценку кредитоспособности заемщиков по методике Сберегательного банка РФ, методику оценки кредитоспособности заемщиков предложенную ЦБ РФ;

• провести анализ кредитоспособности ОАО «Новгородэнерго»  по методике Сбербанка и по методике ЦБ РФ;

    - выявить пути повышения (улучшения) кредитоспособности предприятия.

   Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Новгородэнерго», а предметом исследования -  кредитоспособность заемщика.

    Информационной  базой курсовой работы послужили труды Гиляровской Л.Т., Ковалева В.В., Чечевицыной Л. Н., Шеремет А.Д., и других, а также бухгалтерская отчетность предприятия ОАО “Новгородэнерго” (Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках)  и его первичные документы, использована методика анализа кредитоспособности Сберегательного банка и методика анализа кредитоспособности ЦБ РФ.

     При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования:

      - монографический;

      - сравнительный;

      - графический;

      - статистический. 
 
 
 

    1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.  Понятие и оценка кредитоспособности предприятия

   Переход России к построению принципиально  новых экономических отношений, повышение самостоятельности экономических  субъектов различных организационно-правовых форм в реализации их финансовой политики обуславливают необходимость разработки действенной программы по управлению структурой капитала – собственного и заемного.

   Коммерческие  организации – наиболее значимые хозяйствующие субъекты рыночной экономики. Они обладают собственным капиталом, который не всегда, однако, дает гарантированную  прибыль. Даже если образовалась прибыль  в течение года, то это не означает, что будет достаточно для осуществления  долгосрочных финансовых вложений (инвестиций) в развитие производства, пополнение оборотных средств, выплат акционерам дивидендов по акциям и т.п. В то же время уже сформированный собственный  капитал является экономической  основой стабильности функционирования организаций. По существу он мало изменяется по своей величине в течение года (например, уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонд накопления, фонд социальной сферы и т.п.). Конечно, эти малоподвижные средства можно направлять и на долгосрочные инвестиции, подвергнув, таким образом, собственный капитал значительному риску.

   Заемные средства – кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные) предоставляются  на возвратной основе организациям, которые  они должны выплатить в определенный срок и в полном объеме с процентами за пользование полученными средствами. В связи с этим следует заметить, что кредит, выданный организации  на более длительный срок, и менее  обременительные условия его погашения всегда легче обслуживать, т.е. выполнять все условия его предоставления.

   Несмотря  на все организационные трудности  получения кредита, достаточно высокие  проценты по его обслуживанию, большинство  хозяйствующих субъектов обращается к использованию заемных средств. Заемный капитал, с одной стороны, является действенным фактором страхования  от инфляции, а с другой – менее  рисковым источником денежных средств, чем собственный капитал, так  как расходы по выплате процентов  фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то организация получает прибыль и тем самым укрепляет свое экономическое и финансовое положение. Кроме того, проценты по кредиту в размеры учетной ставки банка относятся на затраты как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким образом, обеспечивают увеличение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

   Получение коммерческими организациями кредитов и предоставление их банками связано  с еще более трудоемкой работой  – с оценкой кредитоспособности заемщика.

   На  основе глубокого комплексного анализа  данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему кредита.

   Не  менее значимой преддверии получения  кредита в банке является работа организации-заемщика по оценке крайней  необходимости получения банковского  кредита, а также по объективной  оценке финансовой состоятельности  хозяйствующего субъекта в целях выявления возможности своевременного погашения займа в ближайшем будущем. Финансовый анализ кредитоспособности заемщика, как со стороны заимодателя, так и со стороны получателя заемных средств существенно отличается по содержанию в зависимости от пользователей информации, степени ее достоверности, информационной емкости. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

   Раскрывая интересы банка в оценке кредитоспособности заемщика, следует подчеркнуть целесообразность и последовательность его действий в отношении будущего клиента. Предполагаемую последовательность действий можно  сгруппировать в четыре этапа.

   На  первом этапе устанавливаются предварительные  контакты с клиентом по двум направлениям: либо специалисты банка организуют определенную работу по маркетингу и  рекламе с целью привлечения  клиентуры для получения кредита, либо клиент сам обращается в банк, располагая хотя бы некоторыми данными  о его репутации и приемлемых условиях кредитования. Банк должен тщательно  и осторожно подойти к сбору основополагающей информации о хозяйствующем субъекте, обратившемся к нему за кредитом. Любое кредитное учреждение, прежде всего должна интересовать следующая информация о клиенте: юридический адрес, организационно-правовая форма хозяйствования; величина уставного капитала; наличие действующего расчетного счета в банке и счета недоимщика; наличие просроченной задолженности по кредитам и займам перед другими банками и организациями; обусловленность обращения за кредитом именно в этот банк; положение хозяйствующего субъекта в отрасли и его конкурентноспособность; сведения в прессе о его деловой активности и репутации; предварительная оценка менеджмента и другая информация.

   На  втором этапе оценивается содержание кредитной заявки клиента преимущественно  на данных комплексного анализа кредитоспособности заемщика и расчетов вероятности  выполнения им своих финансовых обязательств. В процессе оценки кредитных заявок требуется получить аргументированные ответы на такие интересующие кредитодателей вопросы, как:

• ликвидность активов заемщика, ее достаточность для выполнения всех обязательств по кредиту в полном объеме  и в установленный срок;
• финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта и его платежеспособность в предстоящей перспективе на основание анализа планов его развития;
• деловая этика потенциального клиента, создающая уверенность в том, что он не откажется от выполнения обязательств по кредиту;
• эффективность применяемых мер по оценке кредитных заявок, обеспечивающих снижение риска по кредиту;
• установление ставки доходности по предоставляемому кредиту, которая необходима банку (с учетом анализа и оценки кредитных заявок клиента) для покрытия стоимости капитала, выданного в качестве кредита, и возмещения прямых затрат, накладных расходов и компенсации риска по кредиту в случае невыполнения клиентов условий кредитного соглашения, а также в целях получения чистой прибыли от этой операции.

     Рис. 1 Структура кредитного риска 

    Показатели  оценки банком бизнес-риска при взаимодействии с заемщиком можно объединить в четыре группы:

• показатели оценки внешней среды функционирования;
• показатели качества управления;
• показатели взаимоотношения с клиентом (кредитной историей);
• показатели оценки кредитной заявки.

    Оценка  внешней среды функционирования клиента должна базироваться на исчерпывающей  информации о сферах ее деятельности, секторах рынка, географическом положении, видах продукции (услуг),  спросе на нее и ее конкурентноспособность, объеме продаж, доходности активов  и, наконец, о его клиентах (поставщики и подрядчики, дебиторы и кредиторы, их структура по объему закупок; оценку долголетия партнерства; претензии  партнеров; участие их в акционерном  капитале и др.).

    Для оценки качества управления организации-заемщика рекомендуется использовать показатели, характеризующие: знания, опыт и профессионализм  руководства клиента в области  производства и финансов; возрастной состав и потенциальную преемственность  работников управления; способность  их реагировать на изменяющиеся условия  и факторы хозяйственной деятельности, состав учредителей и учредительные  документы.

    Показателями  анализа и оценки кредитной истории  клиента являются:

• длительность взаимного сотрудничества;
• характер и интенсивность взаимоотношений банка с клиентом;
• движение денежных средств с расчетного счета в банке по кредитным ресурсам (поступление и снятие кредитных ресурсов со счета, превышение лимита задолженности, пролонгирование кредита в связи с просроченностью задолженности и др.).

    Оценка  кредитной заявки клиента проводиться  по совокупности показателей, характеризующих: назначение кредита и его сумму; вид кредита и срок его погашения; цену кредита; порядок выдачи; сборы (проценты) за обслуживание кредита; оценку риска банка; залоговое обеспечение (вещи, ценные бумаги, недвижимое имущество, имущественные права, транспортные средства, вычислительная техника, здания и сооружения).

    Для получения кредита организация-заемщик  предоставляет в банк документы:

• заявление произвольной формы о предоставлении кредита;
• документы, подтверждающие правоспособность заемщика;
• документы по технико-экономическому обоснованию целесообразности получение кредита в банке и направлений его использования;
• Годовой отчет за последний финансовый год:

1. Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

б)  Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);

в) Пояснения  к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках (ф. № 3, 4 и 5, пояснительная записка);

г) формы  отчетности о целевом использовании  бюджетных и внебюджетных средств (Отчет об исполнении бюджетных ассигнований; Справка об остатках неиспользованных средств, полученных из федерального бюджета; Отчет о целевом использовании  бюджетных средств – ф. № 6);

• Аудиторское заключение (его итоговую часть) за последний финансовый год;
• Бухгалтерский отчет за последний квартал с отметкой ГНИ о его принятии, включающий Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках;
• расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности с указанием дат их возникновения;
• расшифровка задолженности по ранее взятым кредитам в других банках с указанием дат их получения и погашения;
• справки бланков-кредиторов об остатках на расчетных (текущих) и валютных счетах организации-заемщика и о наличии претензий к счетам и др.

    Приведенная выше система показателей - характеристик  и требований применяется для  оценки кредитных заявок только на первом этапе их рассмотрения.

    Оценив  бизнес-риск, связанный с клиентом, и получив достаточно полное предоставление о внешней среде его функционирования, об управлении и конкурентоспособности, а также о содержании кредитной заявки переходят к четвертому этапу – финансовому анализу деятельности предприятия по данным форм бухгалтерской отчетности.

    Анализ  бухгалтерской отчетности необходим  как на стадии предоставления банком кредита, так и в процессе контроля за его использованием. Для кредитной  организации предоставляют интерес  не только данные всех форм бухгалтерской отчетности за предшествующей период, но и развернутая характеристика отдельных статей отчетности, которая дается в пояснительной записке к годовому отчету. Кроме того, достоверность данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках должна быть подтверждена аудиторской организацией в форме составления положительного заключения. С отметкой налогового инспектора о своевременной сдаче бухгалтерской отчетности в ГНИ, вместе с кредитной заявкой все эти документы передаются в кредитный отдел банка-кредитора. Достоверные данные бухгалтерской отчетности дают основание кредитодателю выработать объективное мнение о целесообразности предоставления кредита, тем самым снизив риск его невозврата. 
 

2.  Цели, задачи и информационные источники  анализа кредитоспособности предприятия

    Кредитоспособность  заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен. Значимой и весьма сложной проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику.

    Основной  информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа кредитоспособности предприятия  служит бухгалтерская отчетность.

    Бухгалтерская отчетность представляет собой систему  показателей, отражающих имущественное  и финансовое положение организации  на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Бухгалтерскую отчетность формируют:

    - бухгалтерский баланс (форма №1);

    - отчет о прибылях и убытках (форма №2);

    - отчет об изменениях капитала (форма №3);

    - отчет о движении денежных средств (форма №4);

    - приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

    - отчет о целевом использовании полученных средств за определенный период (форма №6);

    - пояснительная записка;

    - специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она прошла процедуру аудита.

    Из  перечисленных форм бухгалтерской  отчетности наиболее важными для  анализа кредитоспособности являются бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма  №2) и отчет о движении денежных средств (форма №4).  

    Первым  и основным источником информации для  оценки ликвидности и платежеспособности хозяйственных организаций должен служить бухгалтерский баланс с  объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить какими средствами располагает предприятие  и общее представление о его  ликвидности и платежеспособности и какие по величине обязательства  эти средства обеспечивают.

    Отчет о прибылях и убытках (форма №2) позволяет судить о финансовых результатах  предприятия - главной цели коммерческой организации, является важнейшим источником информации для анализа показателей  рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения  величины чистой прибыли, остающийся в  распоряжении предприятия и других показателей.

    Важную  аналитическую информацию может  дать также отчет о движении денежных средств (формы №4). В нем источники  и использование денежных средств  приводятся в разбивке по трем видам  деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой. Это позволяет определить, какой вид деятельности генерирует денежные средства, а какой - потребляет, что важно с позиций контроля и оценки эффективности деятельности предприятия и его кредитоспособности.

    Кроме того, информационной базой для принятия банком решения о выдаче кредита  юридическому лицу, служат:

    - управленческая отчетность и иная управленческая информация;

    - бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;

    - сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории,

    - общее состояние отрасли, к которой относится заемщик,

    - конкурентное положение заемщика в отрасли;

    - деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров),

    - качество управления организацией-заемщиком,

    - краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика,

    - существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков,

    - меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения,

    - вовлеченность заемщика в судебные разбирательства,

    - информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты),

    - степень зависимости от государственных дотаций,

    - значимость заемщика в масштабах региона,

    - информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2 ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «НОВГОРОДЭНЕРГО» 

    2.1 Краткая организационно-экономическая  характеристика ОАО “Новгородэнерго” 

    ОАО «Новгородэнерго» существует  с 25.01.1993г. ОАО «Новгородэнерго»  создан на неопределенный срок.