Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия на примере ООО «Горизонт»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВЯТСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Комплексный экономический анализ»

 

 

 

Выполнила  студентка  групп ЭКБУ-35-11

Клюкина Ю.А.

Проверил  преподаватель

Роженцова И.А.

Работа к защите

Работа защищена с оценкой                 

 

 

 

 

Кирово-Чепецк

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………3

1. Теоретические и методологические основы оценки ликвидности баланса (платежеспособности предприятия)…………………………………………6

1.1Финансовое состояние  предприятия……………………………………..6

1.2 Анализ ликвидности  предприятия………………………………………10

1.3 Анализ платежеспособности  предприятия……………………………..16

      2. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО       «Горизонт»…………………………………………………………………………..22

     3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия ООО «Горизонт»………………………………………………………………………..…28

           3.1 Оценка  финансовой устойчивости предприятия  как основы его       платежеспособности. ………………………………………………………………28

           3.2. Состав и структура активов  по степени их ликвидности…………….32

           3.3 Основные  показатели ликвидности…………………………………….37

           3.4 Прогнозирование   платежеспособности и пути её  улучшения…….…39

       Заключение……………………………………………………………………...41

       Библиографический  список …………………………………………………...43

       Приложения

  
                                                 ВВЕДЕНИЕ

 

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики от предприятий  требуется повышение эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу ликвидности баланса предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ  ликвидности баланса и платежеспособности является одним из основных критериев  оценки платежеспособности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности  являются достаточно близкими между собой, однако ликвидность баланса является более широким понятием, и под ликвидным балансом понимают такую ситуацию, когда предприятие может погасить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ином случае баланс является неликвидным.

Платежеспособность    является    внешним    признаком    финансовой устойчивости     предприятия,     и     основными     критериями     отсутствия платежеспособности    являются    недостаточность    денежных    средств    на расчетном    счете    и    других    денежных    эквивалентов    для    погашения краткосрочных    обязательств,    а   также    наличие    факта    просроченных обязательств.

Актуальность выбранной  темы курсовой работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа платежеспособности, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.

Цель работы - анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия на примере ООО «Горизонт», как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

Задачи работы:

• изучить теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятий;
• определить методы проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятий;
• дать краткую организационную характеристику  ООО «Горизонт»;
• изучить финансовое состояние ООО «Горизонт»;
• провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Горизонт»;
• дать рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия.

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности предприятия.

 Объектом исследования  является деятельность предприятия                     ООО «Горизонт».

Предметом являются финансовые процессы, протекающие  на данном предприятии.

В процессе написания курсовой работы были использованы законодательные и нормативные материалы, учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, статьи в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, открытые публикации с различных Интернет – сайтов, а так же материалы, предоставленные руководителем ООО «Горизонт».

 

 

 

 

 

 

 

 

1   ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА( ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ)

1. Финансовое состояние  предприятия

 

Огромную роль, как в  самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их  регулирования  играют финансы. Они – неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической  политики. Вот почему сегодня, как  никогда, важно хорошо знать природу  финансов, глубоко разбираться в  особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования  в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов  хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Развитие рыночных отношений поставило  хозяйствующие субъекты различных  организационно-правовых форм в такие  жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают  проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия  — это сложная экономическая  категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию.    

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность.

 Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)  и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи,  финансировать свою деятельность  на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если текущая платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней - внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.   

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для самофинансирования.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в  результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и как следствие  ухудшение финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансовое состояние  предприятия проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности  вовремя удовлетворять платежные  требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя  вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа  финансового состояния заключается  в том, чтобы на основе объективной  оценки использования финансовых ресурсов выявить  внутрихозяйственные  резервы  укрепления  финансового положения  и повышения платежеспособности.

Получение небольшого числа  ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового  состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В  ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества  хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах  деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Одним из важнейших приемов  является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, не достаточна, так как не позволяет оценить  динамику основных показателей, место  хозяйствующего субъекта среди аналогичных  предприятий, что актуально в  условиях конкурентной борьбы. Это  достигается с помощью:

• составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;
• исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);
• исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Наряду с абсолютными  показателями, характеризующими различные  аспекты  финансового  состояния,  используются  и  финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и  координации. Коэффициенты распределения  применяются в тех случаях, когда  необходимо определить, какую часть  тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его  группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.

Коэффициенты координации  используются для выражения отношений  разных по существу абсолютных показателей  финансового состояния.

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании  определенных соотношений между  статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально  оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния  важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы — реальный собственный  капитал, собственные оборотные  средства, показатели оборачиваемости  запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей  формулируются критерии, позволяющие  оценить качество финансового состояния.

 

 

 

2.  Анализ ликвидности предприятия

 

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия  платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. Кроме  того, ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Итак, под ликвидностью организации понимается ее способность  покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации  и предполагает постоянное равенство  между ее активами и обязательствами  одновременно по двум параметрам:

• по общей сумме;
• по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности организации  проводится по балансу и заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных в порядке  убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания  срока погашения.

Различают ликвидность:

• текущую – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;
• расчетную – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;
• срочную – способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Так как анализ ликвидности  может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать  внимание на различных аспектах, характеризующих  состояние оборотных активов  и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических  целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

При оценке ликвидности  критерием отнесения активов  и обязательств к оборотным (краткосрочным  для обязательств) является возможность  реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в  течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее будет относиться к оборотным активам.

В зависимости от степени  ликвидности активы организации  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы А₁:

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).                         А₁ = стр.260 + стр.250 (ф.1),                                           

2. Быстрореализуемые активы  А₂ – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• прочие дебиторские активы.

            А₂ = стр.240 + стр.270 (ф.1),                                         

3. Медленнореализуемые активы А₃ – наименее ликвидные активы:

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

              А₃ = строки 210 + 220 + 230 – 216 (ф.1),                                

4. Труднореализуемые активы  А₄. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

               А₄ = стр.190 (ф.1),                                                     

Эти активы предназначены  для использования в хозяйственной  деятельности в течение достаточно длительного периода.

Пропорция, в которой  эти группы должны находиться по отношению  друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены  статьи актива; степенью ликвидности  текущих активов.

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным  группам может меняться в зависимости  от конкретных условий: в составе  дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской  задолженности и одна ее часть  может попасть в одну группу, а  другая – в другую; при различной  длительности производственного цикла  незавершенное производство может  быть также отнесено к разным группам  и т.д.

В составе краткосрочных  пассивов можно выделить обязательства  разной степени срочности. Поэтому  один из способов оценки ликвидности  на стадии предварительного анализа  является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия  группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

Обязательства организации  можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П₁:

• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• прочие краткосрочные обязательства;
• ссуды, не погашенные в срок.

           П₁ = строки 620+630+660 (ф.1),                                         

2. Краткосрочные пассивы П₂:

• краткосрочные займы и кредиты;
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

           П₂ = стр.610 (ф.1),                                                  

3. Долгосрочные пассивы П₃ – в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

           П₃ = стр. 590 (ф.1),                                                 

4. Постоянные пассивы П₄:

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»:

           П₄ = строки 490+640+650-216 (ф.1),                                     

Организация считается  ликвидной, если ее текущие активы превышают  его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

 На первой стадии  анализа указанные группы активов  и пассивов сопоставляются в  абсолютном выражении. Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений групп  активов и обязательств:

                   А₁ ≥ П₁     А₂ ≥ П₂      А₃ ≥ П₃       А₄ ≤ П₄,                                            

При этом, если соблюдены первые три неравенства: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А₄ ≤ П₄, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из трех первых неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку  компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее  ликвидные активы не могут заменить более активные.

Анализ  ликвидности и платежеспособности является одним из основных критериев  оценки платежеспособности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности  являются достаточно близкими между собой, однако ликвидность баланса является более широким понятием, и под ликвидным балансом понимают такую ситуацию, когда предприятие может погасить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ином случае баланс является неликвидным.

Платежеспособность    является    внешним    признаком    финансовой устойчивости     предприятия,     и     основными     критериями     отсутствия платежеспособности    являются    недостаточность    денежных    средств    на расчетном    счете    и    других    денежных    эквивалентов    для    погашения  краткосрочных    обязательств,    а   также    наличие    факта    просроченных обязательств. При  проведении  оценка ликвидности  баланса выделяют  следующие коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и наиболее ликвидных ценных бумаг. Нормативное значение коэффициента 0,2-0,3.

 

 

К а.л. = (Денежные средства + ценные бумаги)/ Краткосрочные

       обязательства,                                                 

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных   обязательств   может   быть   погашена   за   счет   наиболее ликвидных активов. Нормативное значение 0,8 - 1.

К п.л. = (Денежные средства + ценные бумаги + дебиторская

задолжность)/Краткосрочные обязательства,                   

3.  Коэффициент   текущей   ликвидности   характеризует,   какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет всех текущих активов. Нормативное значение должно быть не ниже 2.

             К тт.л = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства,                   

К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия, относят собственный  оборотный капитал и чистые оборотные  активы. Эти два понятия тождественны между собой и характеризуют, какая часть оборотных активов  формируется за счет перманентного  капитала.

Под перманентным капиталом понимают общую сумму  капитала, которой предприятие может  пользоваться достаточно длительный срок.

Собственный оборотный капитал

=

Собственный капитал

+

Долгосрочный капитал

+

Внеоборотные активы

 

Чистый  оборотный  капитал

=

Оборотные активы

+

Краткосрочные обязательства

 

 

3. Анализ  платёжеспособности предприятия

 

Платежеспособность организации  является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она  определяется возможностью организации  своевременно погасить свои платежные  обязательства наличными денежными  ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации  с целью оценки и прогнозирования  ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и  потенциальным инвесторам.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности  текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие  от платежеспособности понятие ликвидности  является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие  перспективы.