Анализ ликвидности баланса предприятия. 3

Содержание

Введение            3

1.Теоретические основы анализа  ликвидности предприятия   5

1.1 Методика анализа финансового  состояния предприятия: цели, задачи  и источники информации         5

1.2. Методика анализа ликвидности:  абсолютные и относительные показатели            8

2 Анализ ликвидности баланса  ОАО «Орленок»            15

2.1 Краткая характеристика предприятия              15

2.2 Анализ ликвидности баланса при помощи абсолютных и относительных показателей. Рекомендации по повышению ликвидности           19

Заключение                  26

Список использованной литературы              27

Приложения                  28

Введение

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и  служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним.

Финансовая  стабильность предприятия характеризуется  постоянным наличием в необходимых  размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска  продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия  хозяйствования заставляют предприятие  в любой момент времени иметь  возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего исходя из его ликвидности.

Предприятие ликвидно, если у него в наличии  имеются оборотные средства в  размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.

Анализ  ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в  частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для того, чтобы анализ дал наиболее достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

Финансовая  документация обеспечивает руководство  необходимой информацией для  принятия решений, связанных с закупкой, продажей, рекламой товаров, маркетингом  и управлением. Данная информация в  свою очередь помогает в установлении цен, уровня товарных запасов, разработке методов кредитной политики.

Проведение  анализа ликвидности позволяет  бухгалтеру оперативно устранять причины  различных финансовых потерь.

Владелец  предприятия должен постоянно иметь  свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее  предпринимать меры по обеспечению  недостающих денежных фондов.

В качестве объекта исследования выступает гостиница ОАО «Орленок».

Информационной  базой для анализа явились  реальные данные баланса гостиницы ОАО «Орленок».

Главная цель написания работы: провести анализ ликвидности баланса предприятия с помощью характеризующих ее показателей и привести возможные пути повышения ликвидности.

Задачи:

- рассмотреть  особенности проведения анализа  ликвидности;

- провести  анализ ликвидности баланса с  помощью абсолютных показателей;

- рассчитать  относительные показатели ликвидности;

1.Теоретические основы анализа  ликвидности предприятия

1.1 Методика анализа финансового  состояния предприятия: цели, задачи  и источники информации

В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших  проблем. Одна из них – квалифицированный  выбор партнера на внутреннем и внешнем  рынках, поскольку от этого зависит  эффективность будущего сотрудничества.

Основным  источником информации об устойчивости финансового состояния партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении  данных бухгалтерского учета и выступает  информационным звеном, связывающим  предприятия с обществом и  их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше она предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в настоящее время ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: первая группа – лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), т.е. менеджеры и различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аналитиками; вторая группа – лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес, акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и т.д.; третью группу составляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.п.), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др. Все пользователи бухгалтерской информации прежде всего ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать выводы о направлениях деятельности.

Анализ  бухгалтерской отчетности имеет  свои источники, цель и методику. Источниками  информации являются формы отчета (включая  приложения), а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри предприятия.

Цель  анализа бухгалтерского отчета –  возможно глубже заглянуть во внутренние и внешние отношения хозяйственного субъекта, выявить его финансовое положение, его платежеспособность и доходность. Анализ должен показать руководству предприятия картину  его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, предоставить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие  дополнительных инвестиций и т.п.

К источникам информации для анализа финансового  состояния относятся официальные  формы годовой бухгалтерской  отчетности «Бухгалтерский баланс» (форма  №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3), «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), «Приложение  к бухгалтерскому балансу» (форма  №5).

Баланс  предприятия знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных  с управлением, с имущественным  состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник  владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас  материальных средств, которым предприятие  способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса. По балансу определяют, сумеет ли предприятие  в ближайшее время выполнить  свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и другими, или ему угрожают финансовые затруднения.

На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия.

Любой бухгалтерский  баланс представляет состояние имущественной  массы как группировку разнородных  имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти  ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих  субъектов (предпринимателей, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние  хозяйства в денежной оценке.

Статьи  актива располагаются по определенной системе, в основе которой лежит  степень ликвидности, т.е. в прямой зависимости от того, как быстро данная часть имущества приобретает  в хозяйственном обороте денежную форму. В отечественном балансе  актив строится в порядке возрастающей ликвидности, т.е. в разделе I баланса показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму (так называемые срочные вложения).Здесь же показывается оборотное имущество предприятия: запасы сырья, материалов, топлива и энергии, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, а также чужие обязательства и денежные средства (так называемые текущие активы).

Пассив  баланса показывает, во-первых, какая  величина средств (капитала) вложена  в хозяйствующую деятельность предприятия  и, во-вторых, кто и в какой форме  участвовал в создании имущественной  массы предприятия. Пассив баланса  определяется как обязательства  за полученные предприятием ресурсы (активы).

1.2. Методика анализа ликвидности:  абсолютные и относительные показатели

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового  положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь  лишь средством платежа, то поддержание  достаточного уровня ликвидности заключается  в формировании оптимальной структуры  вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи  активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Для оценки ликвидности абсолютным способом нужно  сопоставлять оборотные активы и  краткосрочные пассивы.

Ликвидность актива – его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса – это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа  ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств  и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку  статей баланса: активов – по убыванию ликвидности, пассивов – по повышению  сроков обязательств

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в таблице 1.1. [2]

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком подругой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Таблица 1.1.

Группировка активов по степени ликвидности  и пассивов по срочности оплаты.

Минимально  необходимым условием для признания  структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4< П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности  по состоянию на отчетную дату, а  также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства:

А1 +А2 + АЗ>П1 + П2 + ПЗ.

Вместе  с тем прогноз ликвидности, устанавливаемый  по вышеприведенной схеме с использованием только статичных данных бухгалтерского баланса, это — суждение приближенное. Для более точных выводов следует  привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в  группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд.

Для окончательного вывода о состоянии ликвидности  предприятия в количественном измерении  следует рассчитать ряд относительных  показателей (коэффициентов). Алгоритмы расчетов наиболее распространенных коэффициентов ликвидности представлены в табл. 1.2.

Таблица 1.2.

Относительные показатели ликвидности баланса  организации

Значение  коэффициента текущей ликвидности  на уровне 2 означает, что балансовая стоимость оборотных активов  в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, что свидетельствует о высоком  уровне гарантий в части погашения  долгов организации, о наличии необходимых  ресурсов и условий для устойчивого  функционирования и развития производственно-финансовой деятельности. Такая финансовая ситуация также свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов. В международной финансово-аналитической практике разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами называется чистыми оборотными активами или рабочим капиталом. Ниже представлено преобразование балансового уравнения, из которого следует, что величина собственного оборотного капитала равна чистым оборотным активам.

Коэффициентный  метод анализа ликвидности имеет  как преимущества, так и недостатки.

Преимущества:

позволяет показать, какова возможность организации  ответить по своим обязательствам различными видами оборотных активов, для превращения  которых в денежные средства либо совсем не требуется времени, либо требуется  время, соответствующее периоду  их оборота;

характеризует уровень покрытия краткосрочных  обязательств оборотными активами;

свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов  их оптимальному значению.

Недостатки:

коэффициенты ликвидности можно  рассчитать поданным баланса, т.е. значительно позже отчетной даты;

критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности, масштабов и специфики организации;

группировка активов и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых  показателей может существенно отличаться от их реальной ликвидной величины (например, в результате различий в формировании учетной политики, при наличии в составе обязательств так называемых неденежных и т.п.).

2 Анализ ликвидности баланса ОАО «Орленок»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Гостиница Орленок находится в историческом тихом районе Москвы, в юго-западном направлении на Воробьевых горах. В 15 минутах езды от гостиницы находятся Красная площадь, Кремль и другие исторические памятники столицы. Здесь создана отличная обстановка как для отдыха, так и для плодотворной работы. Гостиница Орлёнок представляет из себя пример довольно удачной переделки заурядного отеля советских времен в современный гостинично-развлекательный комплекс.

Категория гостиницы Орленок: ****

 Гостиница  находится под управлением компании  Korston Hotels & Malls.

 Гостиница  Орленок построена в 1972 году. Не так давно, в 2004 году, в гостинице был произведен капитальный ремонт.

В отеле  Орленок для гостей предлагаются современные комфортные номера, исчерпывающая  инфраструктура и безупречный сервис. Из окон гостиницы можно насладиться  живописным видом на Москва-реку.

Клиенты отеля могут провести время на интересных экскурсиях по объектам, расположенных  неподалеку. Это Воробьевы горы, Новодевичий монастырь, также легко  добраться до спорткомплекса «Лужники», Цирка на проспекте Вернадского  и Российской академии наук. Попасть  в центр города можно всего  за 20 минут.

Номера  гостиницы.

Гостиница Орлёнок предлагает гостям 380 заново меблированных и отделанных номеров  с тщательно продуманным дизайном и высокотехнологичным оснащением, удовлетворяющих любым вкусам: от первоклассно отремонтированных стандартных  до номеров VIP-этажей с турецкой баней, услугами дворецкого и индивидуальным обслуживанием, соответствующим требованиям международных стандартов. Все номера гостиницы Орлёнок Москва оборудованы кондиционерами и электронными замками. В каждом номере - по меньшей мере один телевизор, а также холодильник. Размеры стандартной кровати - 90х200 см, кровати kingsize -180х200 см. Санузлы номеров гостиницы оснащены сантехникой импортного производства и феном. Имеются номера для некурящих гостей. Из всех номеров можно бесплатно позвонить в любую точку мира –гостиница предлагает своим гостям услугу Free calls. Еще одна оригинальная услуга гостиницы — «All in one» — единая служба сервиса. Достаточно нажать «1» на телефоне, чтобы получить доступ ко всем услугам отеля. Завтрак «шведский стол» входит в стоимость проживания.

Стандартный(1 большая кровать или 2 стандартные кровати)

 Однокомнатный  номер, общей площадью 18 кв.м. В номере - большая двухместная кровать kingsize или стандартная кровать.

Стандартный(1 большая и 1 стандартная кровати)

 Однокомнатный  номер, общей площадью 18 кв.м. В номере - большая двухместная кровать kingsize и стандартная кровать. Номер идеален для семейного размещения с достаточным уровнем комфорта.

Люкс  однокомнатный

 Однокомнатный  номер, общей площадью 36 кв.м, состоящий из прихожей и большой комнаты ("студио"). Санузел увеличенного размера оборудован ванной.

Люкс  двухкомнатный

 Двухкомнатный  номер, общей площадью 36 кв.м, состоящий из прихожей, небольшой спальни и небольшой гостиной.

Представительский стандартный (1 большая кровать или 2 стандартные кровати)

 Расположенный  на VIP-этаже гостиницы, однокомнатный  номер, общей площадью 18 кв.м. В номере - индивидуальный сейф.

Представительский Люкс однокомнатный

 Расположенный  на VIP-этаже гостиницы, просторный  однокомнатный номер, общей площадью 36 кв.м, состоящий из прихожей и большой комнаты ("студио"). Номер оборудован интернет- портом, а также индивидуальным сейфом. Санузел увеличенного размера оборудован дополнительным телефоном.

Представительский Люкс двухкомнатный

 Расположенный  на VIP-этаже гостиницы, двухкомнатный  номер, общей площадью 36 кв.м, состоящий из прихожей, небольшой спальни и небольшой гостиной. Номер оборудован интернет- портом, а также индивидуальным сейфом.

Апартаменты Директорские двухкомнатные

 Расположенный  на VIP-этаже гостиницы, просторный  двухкомнатный номер, общей площадью 54 кв.м, состоящий из небольшой спальни и большой гостиной.

 Помимо  прочего, в номере - видео и  музыкальный центр, а также  интернет-порт и индивидуальный  сейф. Большой санузел оборудован  душем и ванной. Имеется дополнительный  санузел. 

Апартаменты Посольские двухкомнатные

Расположенный на VIP-этаже гостиницы, просторный двухкомнатный  номер, общей площадью 54 кв.м, состоящий из небольшой гостиной и большой спальни.

 Помимо  прочего, в номере - видео и  музыкальный центр, а также  интернет-порт и индивидуальный  сейф. Большой санузел оборудован  турецкой сауной, душем и ванной. Имеется дополнительный санузел. 

Апартаменты Президентские трехкомнатные

 Расположенный  на VIP-этаже гостиницы, просторный  трехкомнатный номер, общей площадью 108 кв.м, состоящий из гостиной, комнаты для переговоров и большой спальни. В номере большая прихожая, маленькая кухня с минибаром. Помимо прочего, в номере - видео и музыкальный центр, а также интернет-порт и индивидуальный сейф. Большой санузел оборудован турецкой сауной, душем и ванной. Имеется дополнительный санузел.

В отеле  «Орленок» гостям обеспечиваются разнообразные  дополнительные услуги, призванные сделать  проживание абсолютно комфортным. В  гостинице работают прачечная, химчистка, пункт обмена валют, киоски с сувенирами и прессой, салон красоты с  солярием и массажем, фитнес-центр. Для отдыха предусмотрены бильярд, боулинг, сауна. Машину можно оставить на охраняемой стоянке.

В последние  годы многие гости стали постоянными  и многочисленными посетителями ресторанного и развлекательного комплекса  гостиницы. Самый требовательный гурман найдет в гостинице Орленок кухню по вкусу.

Гости Отеля  Орленок могут выбрать один из 15 ресторанов и баров на территории отеля. Каждый из них имеет свое направление, и отличается разнообразием предлагаемых блюд. В «Bonjour Cafe» – меню для любителей интернациональной кухни. Интерьер ресторана «Galileo», в чьем меню преобладает средиземноморская кухня, перенесет вас на борт корабля, совершающего кругосветное плавание. Ресторан «Le Buffet» предлагает шведский стол и изысканные блюда на заказ в интерьере одной из парижских улиц.

Ресторан  «Le Grill» ждет любителей грилированных блюд. Бар «Promenade» предлагает широкий спектр различных напитков и коктейлей.

На 20-м этаже  отеля, из окон ресторана «Extra Lounge», открывается прекрасный вид на столицу, любуясь которым можно продегустировать блюда кухни фьюжн.

В гостинице  Орленок также созданы все  условия для деловых людей. Здесь открыты 14 конференц-залов различной вместимости для проведения встреч, переговоров, семинаров и презентаций.

Большой конференц-зал «Салон де Пари» вмещает  до 200 человек. Небольшие уютные залы, например, Elysées I-II, позволят провести мероприятия, рассчитанные на небольшое количество человек (до 45). В зале Тоскана могу разместиться до 150 человек.

Также в  отеле есть два конференц-зала, выполненные  как трансформеры. Они расположены на 20-м этаже и носят названия «Толстой» и «Пушкин». Отличие от обычных залов в том, что их можно делить и объединять, благодаря чему легко изменить вместимость – в зависимости от количества человек на мероприятии.

В гостинице  также есть несколько переговорных комнат, вместимость которых до 30 человек. Во всех бизнес-залах отеля есть современное оборудование.

На официальном сайте отеля Орленок находится более подробная информация об услугах, предлагаемых в гостинице. Также на сайте можно провести онлайн бронирование.

2.2 Анализ ликвидности баланса при  помощи абсолютных и относительных  показателей. Рекомендации по  повышению ликвидности.

Основываясь на изложенных выше методических подходах к анализу ликвидности, проведем анализ.

Сначала подразделим активы предприятия  в зависимости от степени ликвидности, а пассивы в соответствии с  увеличением сроков погашения обязательств. Результат оформим в виде таблицы:

Таблица 2.3